Что такое дивиденды: простым языком на примерах

Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.

Со времени выхода статьи Артема кое-что поменялось: какие-то компании из примеров ушли с биржи, какие-то ссылки стали неактуальными, кто-то перестал платить дивиденды.

Поэтому инвестредакция обновила статью. Теперь она актуальна на октябрь 2019.

Что такое дивиденды?

Дивиденды – это часть прибыли компании, которая подлежит распределению между ее акционерами. Это может быть как чистая прибыль текущего периода, так и нераспределенные доходы прошлых лет. Но если говорить простыми словами, то это фиксированные выплаты, которые начисляются по акциям компании в равных пропорциях.

Сразу приведу пример. В обращении эмитента находится 10 акций. Компания принимает решение выплатить 10 руб. Значит, на каждую бумагу придется 10/10 = по 1 рублю дивидендов.

Что такое Дивиденды: объясняю простым языком на примерах

Сколько можно зарабатывать на них?

Дивидендные доходности могут быть разными. Сейчас, например, усредненная доходность по российскому рынку акций составляет порядка 6,9 % годовых.

При оценке дивидендной доходности важно учитывать сразу несколько параметров:

  • величину направляемых на дивиденды средств;
  • общее количество акций в обращении;
  • рыночную стоимость ценных бумаг.

Дополним немного начальный пример, используя все представленные метрики.

В обращении компании находится 10 акций. Эмитент хочет выплатить 10 руб. На рынке бумаги оцениваются по 10 руб. за штуку. Из прошлых данных я знаю, что на одну акцию выплачивается 1 руб., значит, дивидендная доходность будет 1/10 = 0,1, или 10 %.

Что такое Дивиденды: объясняю простым языком на примерах

Теперь я немного изменю ситуацию и предположу, что на рынке инструмент торгуется по 20 руб., тогда дивдоходность составит 1/20 = 0,05, или 5 %.

Можно ли на них жить?

Чтобы это понять, надо опять обратиться к царице наук и немного поиграть с цифрами. Допустим, я выбрал хорошие акции со стабильными дивидендами в 10 % к цене моей покупки. Я думаю, что в месяц минимально мне необходимо около 30 тыс. руб. Значит, мой годовой доход должен быть в районе 30 * 12 = 360 тыс. руб.

Соответственно, чтобы получать такие дивиденды, предполагается, что моя изначальная сумма инвестиционных вложений будет 360 / 0,1 = 3,6 млн руб. Дальше каждый может ответить для себя на вопрос сам.

Виды дивидендов

Есть несколько классификаций, но говоря о выплате дивидендов в зависимости от времени, выделяют промежуточные (предварительные) и финальные. Часто же говорят о разновидностях такой прибыли, учитывая, в какой форме она производится:

  • Акционная — дивиденды в форме новых акций компании или ее дочернего филиала;
  • Денежные — наиболее популярный вариант;
  • Имущество или продукция предприятия.

Дивиденд может быть регулярным, а может и нестабильным; при этом может быть начисленным впервые или реинвестированным. Это достаточно сжатая классификация, ведь, по сути, прежде всего, важно, какие акции у тебя на руках.

Что такое Дивиденды: объясняю простым языком на примерах

По типу акций

Принято говорить, что существует 2 основных вида акций, позволяющих делать дивиденд регулярным:

  • Обычные;
  • Привилегированные.

В чем же между ними разница, кроме стартовой цены и названия? — спросите вы, и ваше любопытство будет абсолютно понято, поскольку именно от типа акций и зависят основные права в получении дивидендов, а иногда и суммы. Иногда в компании для покупки и доступны исключительно простые акции. Права акционеров с обычными акциями по выплате дивидендов:

  • Могут участвовать в собраниях;
  • Получают регулярный дивиденд в зависимости от размера своего акционного портфеля.

Права акционеров с привилегированными акциями по выплате дивидендов:

  • Не участвуют в собраниях акционеров;
  • Получают дивиденд в указанное время в фиксированном показателе;
  • В случае ликвидации получают ликвидационную стоимость акций.

Не могу сказать, что у собственников привилегированных пакетов уж больше выгодных прав, единственное, что привлекает фиксированный дивиденд, независимо от того, как закончился год для компании, а в случае ее официальной ликвидации, стоимость будет компенсирована. По сути, можно говорить, что такие вложения относятся к классу долгосрочные инвестиции, и достаточно выгодно защищают клиента.

Периодичность выплат

Этот нюанс уточняется непосредственно на собраниях акционеров, а кроме этого частично координируется законодательством России. Если вы рассчитываете получить дивиденд, тогда самое время ожидать его в такие периоды:

  • По итогам календарного года;
  • Два раза в год;
  • В конце каждого квартала;
  • Раз в 9 месяцев.

Оценивая практические реалии, отмечу, что выплата, как на предприятиях со средней доходностью, так и тех, которые предлагают «голубые фишки», производится наиболее часто раз в год.

Кроме этого, важно уточнить, что «раздача слонов», как таковая может и вовсе не произойти, поскольку акционеры принимают решение не получать финансовую прибыль, а вложить ее в оборот компании, чтобы увеличить потенциальную прибыль через время.

Что такое Дивиденды: объясняю простым языком на примерах

Подобная практика имеет, как положительный оттенок (потенциальное наращивание прибыли и сохранность денег), так и негативное — инфляция, средства акционеру нужны именно сейчас, поэтому выплата необходима.

Делая ставку на такие финансовые вложения, я бы посоветовала не только изучать порядок и частоту выплат, но и то, как часто эти условия могут меняться, непосредственно заключая договор на покупку акций.

Форма выплат

Интересно, но многие думают, что дивиденды — это исключительно деньги.

По сути, так оно должно быть, но при этом в законодательстве много лазеек, которые частично позволяют не производить выплату непосредственно деньгами, в частности то, что такая форма выплаты предусмотрена исключительно для акционерных обществ, а, например, ООО может себе позволить выдавать прибыль, например, конфетами.

Иногда дивиденд — это дополнительная акция или акции в компании. Получить ценные советы и рекомендации по выплате дивидендов помогут бизнес ангелы, которые смогут проконсультировать вас до старта и научат вас рассчитывать все риски и потенциальную прибыль. Выделяя основные виды, как вы получите свою прибыль, остановлюсь на:

  1. Фиатных деньгах (ранее их получали в кассе предприятия под подпись в специальной бухгалтерской книге);
  2. Выдаче фирменной продукцией;
  3. Капитализации или накоплениях — то есть каждого инвестора просто должна греть мысль, что в этом году акционерное общество заработало ему прибыль, но на руки профит пока что он не получит.

Размер выплат

Ежегодно сумма меняется, поскольку дивиденды прямо зависят от показателя финансовой успешности за определенный период.

Как правило, собрание акционеров принимает решение о процентном размере — сколько от общей прибыли буде потрачено на выплаты.

Поэтому стоит понимать, что покупая акции, например, 2 года назад, могли быть одни условия, а теперь — абсолютно другие. Стабильные суммы лишь у тех, кто купил привилегированные акции.

Успешной считается компанией, которая раз в год по результатам бухгалтерского отчета выплачивает акционерам 5-7% от чистой прибыли. Среди российских компаний можно назвать ПАО Газпром и Сбербанк.

Ожидаемость

Собрание акционерного общества должно решить, когда ожидать следующего профита и согласно закону сделать это нужно не позднее, чем за 6 месяцев до планируемых выплат.

Выбирая для покупки акции той или иной компании, учитывайте тот факт, что вы имеет право, получить информацию о выдаче дивидендов наперед, чтобы понимать, насколько часто они происходят и принять грамотное и взвешенное решение.

Рекомендую не покупаться на сомнительные предложения выдачи прибыли каждый месяц или ежеквартально; как правило, это говорит о незрелости компании и достаточно высоких рисках.

Где купить акции для получения дивидендов?

Акции торгуются на фондовом рынке. В России — это ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа).

Напрямую купить акции не получится. Сначала нужно заключить договор с брокером.

Брокер — это посредник, выступающий между вами и биржей.

После заключения договора, брокер дает доступ на фондовый рынок. И можно совершать операции купли-продажи.

В нашем случае, покупать акции,  выплачивающие дивиденды.

Весь процесс очень напоминает процедуру взаимодействия с банком:

  1. Заключаете договор.
  2. Вносите деньги на счет.
  3. Получаете доступ на биржу.
  4. Покупаете акции.

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.

Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:

Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.

Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры должны с этим согласиться. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.

Источник: https://zoloto-zlato.ru/terminy/chto-takoe-dividendy-ob-yasnyayu-chelovecheskim-yazykom-na-prostom-primere.html

Что такое дивиденды простыми словами и как они начисляются

Ранее мы уже рассматривали с вами, что такое акции. Напомню, это ценная бумага, которая дает акционеру право на владение долей компании-эмитента. Заработать инвестору на акциях можно двумя способами: через получение дивидендов или продажу ценной бумаги дороже, чем при покупке. Разберем, что такое дивиденды простыми словами, как их получить и правильно рассчитать дивидендную доходность.

Понятие

Дивиденды – это часть прибыли компании, которой она готова поделиться с владельцем акций за то, что тот когда-то купил ее ценные бумаги. Выплаты акционерам могут быть деньгами, имуществом или другими ценными бумагами. Главный источник – чистая прибыль, т. е. прибыль за вычетом налогов.

Чаще всего их выплачивают деньгами. Но и другие способы иногда используют. Например, в 2016 году совет директоров АО “Племзавод им. В. И. Чапаева” предложил выплатить дивиденды продукцией: 400 кг зерна, 10 кг сахара и 10 кг растительного масла на одну бумагу.

Выплаты по обыкновенным и привилегированным акциям могут быть одинаковыми, могут и отличаться. Например, “Башнефть” по итогам 2018 года выплатила 158,95 руб. на все категории. А “Мечел” по привилегированным ценным бумагам перечислил акционерам 18,21 руб., по обыкновенным – 0 руб.

Дивиденды начисляются и выплачиваются по результатам:

  • 1-го квартала,
  • 6 месяцев,
  • 9 месяцев,
  • отчетного года.

Это право компании по закону об акционерных обществах, но не обязанность. Поэтому какие-то компании выплачивают раз в год, какие-то – ежеквартально. Кто-то делает это только по привилегированным бумагам, а кто-то не платит акционерам совсем.

Например, за 2018 год можно привести такие примеры:

Компания 1-й квартал 2018 г. Полугодие 2018 г. 9 месяцев 2018 г. Отчетный 2018 г.
Газпром +
Сбербанк +
Северсталь + + + +
Норникель + +
Алроса + +
Татнефть (обыкновенные акции) + + +
Лукойл + +

Дивидендная политика

Дивидендная политика – это раздел в Уставе компании, который содержит следующие сведения:

  • принципы и условия выплаты;
  • определение размера дивидендов;
  • порядок, сроки и форма выплаты;
  • вопросы налогообложения;
  • раскрытие информации и ответственность эмитента.
Читайте также:  НПФ Мечел-Фонд - официальный сайт, плюсы и минусы, отзывы

Дивидендную политику можно найти на официальных сайтах публичных компаний, допущенных к торгам на фондовой бирже. Они обязаны ее размещать в открытом доступе.

Чаще всего это вкладка в меню “Инвесторам и акционерам” или “Раскрытие информации” внизу главной страницы сайта. Большая часть документа одинаковая для всех компаний, потому что они формулируют ее в соответствии с законом об акционерных обществах.

Но у каждого эмитента будет конкретика по определению размеров выплат. Это и интересует большинство акционеров.

В зависимости от того, насколько глубоко вы хотите погружаться в информацию, можно ознакомиться с политикой, прочитав объемный документ “Устав от корки до корки”, или воспользоваться сайтами-агрегаторами. Они специально готовят для инвесторов самые необходимые сведения и представляют политику в обобщенном виде.

Выше я уже упомянула, что источником выплат выступает чистая прибыль. Но в законе не уточняется, какая именно чистая прибыль. Дело в том, что наши публичные компании составляют два вида отчетности: по российскому законодательству (РСБУ) и международному (МСФО). В дивидендной политике обязательно указывают, какой именно отчетностью компании пользуются для расчета дивидендов.

“Башнефть” направляет на выплаты акционерам не менее 25 % от чистой прибыли по МСФО. Сбербанк к 2020 г. планирует достичь 50 % от этой же величины. “Ленэнерго” – до 10 % от чистой прибыли по РСБУ.

Дивидендная доходность

Любой инвестор мечтает купить ценные бумаги, которые из года в год будут расти в цене, да еще и выплачивать по которым будут стабильно доходы.

Просто отбирать в портфель активы по факту наличия выплат нельзя. Представьте, что предприятие делится с вами каждый год частью своей прибыли, но стоимость акций все время снижается.

Ни о какой доходности вашего портфеля в этом случае говорить не приходится.

Поэтому надо отбирать акции только после тщательного изучения аналитики по конкретному эмитенту. Одним из анализируемых факторов будет дивидендная доходность. Рассчитывается она просто:

Размер дивиденда / Текущая стоимость акции * 100 %

Например, собрание акционеров утвердило дивиденды в размере 50 руб., текущая стоимость – 500 руб. Дивидендная доходность составит 10 %.

Доходность по обыкновенным и привилегированным ценным бумагам может отличаться, потому что отличается их текущая стоимость на бирже. Можно рассчитывать доходность самостоятельно. Но и тут агрегаторы уже все за нас сделали, осталось только воспользоваться результатами.

Для примера рассмотрим несколько удобных сервисов.

  • BlackTerminal. Ресурс платный, но есть тестовый режим 14 дней, в течение которого вы сможете оценить функционал.
  • Из бесплатных это ресурс управляющей компании “Доходъ”. Посмотрите на скриншоте ниже, как выглядит таблица для анализа.

Что такое Дивиденды: объясняю простым языком на примерах

В последней графе есть показатель DSI (индекс стабильности дивидендов). Чем он выше, тем лучше. Самые доходные из списка – это еще не значит, что самые лучшие.

Например, индекс стабильности МРСК Юга всего 0,36. При выборе активов в свой портфель надо обязательно изучить компанию. Например, номер 1 в списке вообще не платил акционерам в 2017 и 2015 годах.

И это мы еще не смотрели по другим показателям деятельности.

  • Еще один бесплатный сервис – Smart-lab. В их аналитической таблице почти все показатели для фундаментального анализа, в том числе и дивидендная доходность.

Что такое Дивиденды: объясняю простым языком на примерах

Как получить дивиденды

Принятие решения о дивидендных выплатах проходит в 2 этапа:

  1. Совет директоров компании или Наблюдательный совет (например, в Сбербанке) рекомендует размер дивидендов.
  2. Общее собрание акционеров принимает решение о размере и форме выплат по всем категориям акций. В большинстве случаев оно поддерживает рекомендацию Совета директоров.

Решение может быть принято в течение 3 месяцев после окончания отчетного периода (первого квартала, 6 или 9 месяцев отчетного года). Чаще доход выплачиваться не может. Поэтому, если вас интересует вопрос, как получать дивиденды с акций Газпрома ежемесячно, мой ответ – только самостоятельно распределив полученную один раз в год сумму на каждый месяц.

Регламент:

  1. Не позднее чем за 20 дней до общего собрания акционеров должна быть размещена о нем информация в открытом доступе.
  2. В течение 4 дней после него публикуются принятые решения.
  3. Через 10 – 20 дней после собрания проходит закрытие реестра акционеров (список лиц, получающих право на выплаты).
  4. После дивидендной отсечки в течение 10 дней деньги направляются брокерской компании, где у акционера открыт счет. В течение 25 дней доход получат все акционеры.

Главная мысль, которую должны вынести из этого регламента инвесторы, – что с момента выпуска отчетности компании до реальной выплаты денег проходит большой срок в несколько месяцев (минимум 2 месяца). Этого достаточно, чтобы определиться, хотим ли мы купить ценные бумаги в свой портфель и попасть в реестр акционеров.

Можно получить преимущество перед большинством инвесторов, если сразу после выхода отчетности самостоятельно рассчитать прогнозный размер дивидендов. Для этого заранее надо изучить дивидендную политику и узнать процент чистой прибыли, направляемый на дивиденды. В отчетности посмотреть сумму чистой прибыли за отчетный период.

Например, “Ленэнерго” направляет 10 % чистой прибыли по РСБУ на выплаты по привилегированным акциям. За 2018 год компания заработала чистой прибыли в размере 10,386 млрд рублей.

10 % от этой суммы – 1,0386 млрд рублей. Количество привилегированных акций в обращении – 93,26 млн штук. Минимальный дивиденд на одну бумагу – 1 038,6 / 93,26 = 11,14 руб.

Летом 2019 года именно эта сумма и была выплачена акционерам.

Выше шла речь о дивидендной отсечке. Это дата определения списка акционеров, которым выплачиваются дивиденды. Покупка акций физическими лицами для получения дивидендов должна быть произведена до этой даты.

Рассмотрим на примере. Дивидендная отсечка – пятница. Акции на Московской бирже торгуются в режиме “Т+2”, т. е. запись о том, что вы стали владельцем ценных бумаг, появится только через 2 дня после фактической покупки. Получается, что последний день для приобретения – среда. Те, кто купят ценные бумаги в четверг, дивидендов не получат.

Как быть, если в расчет попадают выходные. Например, день закрытие реестра выпадает на вторник, а в субботу и воскресенье биржа не работает. Последний день для покупки в этом случае – пятница.

Еще одно важное понятие, которое должен знать инвестор, – дивидендный гэп. Это снижение стоимости акций после отсечки примерно на размер выплаченных дивидендов. Почему так происходит?

Решение о выплатах известно за несколько недель до отсечки. Получается, что с этого момента времени стоимость ценной бумаги включает суммы, которые должны быть выплачены акционерам. Инвесторы, которые купят акции после отсечки, уже не получат дивидендов. Именно поэтому цена и снижается, потому что дивидендной суммы уже нет в стоимости бумаги.

Если в компании дела идут хорошо, то через некоторое время гэп закрывается, и акции снова растут в цене. По предыдущему примеру дивидендный гэп наступит в понедельник. Когда он закончится, никто не знает. Иногда это происходит за несколько дней, иногда – недель, а бывает, что месяцами гэп не закрывается.

Дивидендный календарь

Если у вас в инвестиционном портфеле 5 – 6 акций отдельных эмитентов, то вы можете самостоятельно отслеживать нужные даты для покупки ценных бумаг, чтобы увеличить доходность своих вложений. Если их больше, то процесс усложняется. Для удобства инвесторов давно работают сайты, где публикуют дивидендные календари. Советую не мудрить, а пользоваться готовыми решениями.

Поделюсь ссылками из своего арсенала полезностей для инвестора:

  1. Календарь на сайте АО “Сбербанк КИБ”. Есть вся необходимая информация: дата фиксации реестра, рекомендованная и утвержденная ставка по обыкновенным и привилегированным бумагам, отчетный период.
  2. Календарь от BCS Express мне нравится больше всего. График полностью перед глазами, в том числе и последний день, чтобы стать акционером и попасть в реестр.

Что такое Дивиденды: объясняю простым языком на примерах

Заключение

Дивиденды – отличная возможность почувствовать себя настоящим инвестором, когда после завершения отчетного периода на ваш брокерский счет падают реальные деньги. Вы – один из владельцев компании, и она делится с вами своей прибылью. Это всегда приятно.

Но хочу предостеречь новичков от формирования портфеля только из дивидендных акций. Во-первых, компании не обязаны делиться с вами прибылью. Они могут полностью направлять ее на свое развитие. Тогда с мечтой о пассивном доходе можно попрощаться.

Во-вторых, никогда нельзя забывать о диверсификации. Вложения в акции – рискованные инвестиции. При очередном кризисе вы можете получить психологический удар, когда ваш портфель, состоящий на 100 % из акций, просядет в цене на несколько десятков процентов. Поэтому вспомните о распределении активов и не теряйте свои деньги.

Источник: https://iklife.ru/finansy/chto-takoe-dividendy-prostymi-slovami.html

Дивиденды — это доля прибыли, которую выплачивают акционерам

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Финансы – это неотъемлемая часть нашей жизни, поэтому важно знать о них как можно больше.

В некоторых случаях эти знания позволяют получать пассивный доход со сделанных когда-то инвестиций в будущее.

В этой статье мы проанализируем, что такое дивиденды, какие их виды существуют, нужно ли платить с них налоги и как купить акции для получения выплат.

Что такое дивиденды

Коммерческое предприятие (независимо от вида собственности), созданное при участии денежных или материальных инвестиций физических или юридических лиц, в ходе хозяйственной деятельности получающее доход, должно распределять его часть среди указанных лиц. Эти выплаты и называются дивидендами.

Средний размер дивидендов успешных компаний составляет около 10 % за год.

Пример: гр. Иванов, Петров и Сидоров создали юридическое лицо для производства табуреток. При этом они вложили в организацию бизнеса свои личные денежные средства в пропорции «50:30:20» соответственно. По истечении года они получили прибыль в размере 1 млн. рублей. 500 тыс. из этого миллиона они потратили на закупку материалов, заработную плату рабочим, аренду помещения, налоги.

Оставшиеся 500 тыс. (чистую прибыль) они поделили в пропорциональном соотношении с вложенными в производство денежными средствами, т. е. Иванову досталось 250 тысяч рублей, Петрову 150 тыс., Сидорову – 100. Следовательно, эти граждане получили дивиденды от своих финансовых инвестиций.

Порядок и сумма выплаты устанавливаются советом директоров коммерческой организации и оговариваются на общем собрании акционеров (или дольщиков). Размеры выплат зависят от величины чистой прибыли и утвержденной стратегии компании.

Бывает, что принимается решение, что дивиденды за какой-то календарный период выплачиваться не будут, а направятся на определенные цели (например, на развитие предприятия). Это не противоречит законодательству и этим многие компании злоупотребляют.

Читайте также:  Деривативы - что это простыми словами

Условия выплаты дивидендов

Не всякая чистая прибыль может быть выплачена акционерам или дольщикам в виде дивидендов. Необходимо соблюдение нескольких условий:

  1. уставной капитал (УК) должен быть оплачен;
  2. при выбытии совладельца компании ему должна быть выплачена его доля УК;
  3. чистая прибыль (в том числе после выдачи дивидендов) должна быть больше УК;
  4. у компании нет признаков банкротства (невозможности выполнять свои долговые обязательства), в том числе после выплаты дивидендов.

Термины, используемые при начислении и выплатах

Важное значение имеют термины, которыми обозначаются те или иные действия, касающиеся дивидендов:

  1. дата объявления – день оглашения размеров дивидендов;
  2. дата выплаты – день, начиная с которого получатель может их забрать;
  3. дата закрытия реестра – день, когда утверждается список получателей;
  4. эксдивидендная дата – день, начиная с которого акции продаются без права получения дивидендов.

Почему важны эти даты? Например, эксдивидендная дата – 25.10.2018 года, а гр. Иванов, не поинтересовавшись этим фактом, приобрел акции компании 26 октября. Следовательно, он не сможет получать дивиденды, даже обладая акциями.

Виды дивидендов

Они классифицируются по определенным признакам:

по периодичности выплат:

  1. один раз за финансовый год – финальные,
  2. несколько раз в год – промежуточные;

по форме выплат:

  1. денежный эквивалент,
  2. акции,
  3. др. имущество компании;

по виду акций:

  1. обыкновенные,
  2. привилегированные (форма, периодичность, условия выплат прописаны в Уставе компании).

Сроки проведения выплат

Период, в течение которого компания должна выплатить дивиденды после соответствующего решения собрания, зависит от формы собственности этой компании. Это регламентируется на законодательном уровне:

  1. ООО (общество с ограниченной ответственностью) – в течение 60 дней. Иной срок может быть принят на общем собрании или закреплен в Уставе (но не более 2 месяцев) (п. 3 ст. 28 Федерального Закона (ФЗ) № 14-ФЗ);
  2. АО (это акционерное общество) – в течение 10 дней с даты закрытия реестра держателям акций и доверительному управляющему, в течение 20 дней – остальным акционерам (ФЗ № 208-ФЗ, ст. 42, п. 6).

Нужно ли платить с дивидендов налоги

Как мы уже выяснили раньше, дивиденд – это часть чистой прибыли. Законодательством РФ установлено, что все доходы юридических и физических лиц должны облагаться налогом.

Как это происходит на практике:

  1. по итогам календарного периода, выбранного для выплаты (год, 6 месяцев, квартал), по данным бухучета коммерческой организации вычисляется полученная чистая прибыль;
  2. проверяется наличие условий, разрешающих выплату (рассмотрены в статье ранее);
  3. на собрании акционеров (дольщиков) принимается решение о выплате (форме, порядке, сроках);

с рассчитанных дивидендов удерживается налог:

  1. с физических лиц: 13 % с граждан РФ, 15 % — с иностранцев (ст. 224 Налогового Кодекса (НК) РФ),
  2. с юридических лиц: 13 % с российских резидентов, 15 % — с иностранных (ст. 284 НК РФ).

Вывод: физ. лицу, получившему дивиденды, самостоятельно уплачивать НДФЛ (по декларации 3-НДФЛ) не нужно.

Выплаты дивидендов на примере Сбербанка

На схеме – пример того, какие выплаты были по акциям Сбербанка с 2002 по 2018 годы:

Вывод: количество выплачиваемых дивидендов – надежный показатель экономической устойчивости компании.

Проследив динамику выплат за несколько лет, можно с высокой долей вероятности определить перспективы дальнейшего экономического развития анализируемой коммерческой фирмы. Конечно, нельзя сбрасывать со счетов возможность наступления форс-мажорных обстоятельств, но этот фактор непредсказуем.

4 способа купить акции и получать дивиденды

Приобрести акции какой-либо компании можно 4 способами:

  1. Непосредственно в этой компании (как правило, самостоятельной продажей своих акций занимаются начинающие фирмы).
  2. У другого физического лица.
  3. В банке – как правило, банки реализуют акции компаний-партнеров и собственные акции.
  4. На фондовой бирже. Но так как физическое лицо не может быть участником торгов на бирже, то нужно обратиться к профессиональному брокеру (посреднику в торгах). Сотрудничество с брокером обязательно закрепляется оформлением договора на предоставление данных услуг. Кроме того, брокерская фирма должна иметь лицензию Центрального Банка РФ и быть аккредитованной на фондовой бирже. Это важно, потому что в этой сфере часты случаи мошенничества.

Краткие выводы

Дивиденды – это доход от инвестиций. Покупка акций или долевое участие в хозяйственной деятельности коммерческой компании – это способ получения дивидендов.

Имея определенные знания в сфере экономики и финансов, и вложив некоторый капитал в какую-либо компанию, можно иметь стабильный доход в описанной выше форме. Другое дело, что если бы все было так просто, то все только и жили бы на дивиденды, но это, к сожалению, не так.Что такое Дивиденды: объясняю простым языком на примерах

Источник: https://KtoNaNovenkogo.ru/voprosy-i-otvety/dividendy-chto-ehto-takoe.html

Дивиденды — что это простыми словами

Дивиденды — это основная причина, по которой инвесторы покупают акции. В статье расскажем, что такое дивиденды, кто, когда и кому их платит и в каких случаях с них придется уплатить подоходный налог.

Что такое дивиденды

Дивиденд — это часть чистой прибыли организации, которой она делится со своими акционерами — людьми, которым принадлежит определенная доля в компании.

Платить дивиденды компания может как за счет прибыли закрытого отчетного периода, так и за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Сумма средств, направленных на выплату дивидендов, распределяется на общее количество выпущенных акций.

В результате итоговый размер дивидендов рассчитывается на одну акцию — совет учредителей компании определяет, сколько денег получит держатель одной ценной бумаги.

В 2019 году ПАО «ВТБ» направило на дивиденды по обыкновенным акциям 14,239 млрд руб. Размер дивиденда на одну акцию составил 0,00109867761463259 руб.

Всего компания эмитировала 12 960,541 млрд акций — каждый держатель таких акций получит дивиденды в размере, пропорциональном количеству принадлежащих ему ценных бумаг.

Если бы на момент выплаты дивидендов в 2019 году у вас в портфеле было 1 000 акций ПАО «ВТБ», в день выплаты дивидендов вам бы перечислили 1 руб. 09 коп. дивидендов.

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность — это соотношение величины годового дивиденда, выплачиваемого компанией, к стоимости одной акции этой же компании. Этот финансовый показатель позволяет инвестору оценить финансовую эффективность своих вложений и понять, насколько оправдано нахождение акций определенной компании в составе портфеля.

Например, в 2019 году стоимость одной акции ПАО «ВТБ» составляла 0,037 руб. Дивидендная доходность акции: 0,00109867761463259 / 0,037 × 100% = 2,969%.

  1. Существуют компании, показывающие дивидендную доходность в размере 7% и более — такие показатели для российских реалий считаются хорошими.
  2. Заранее узнать, какую дивидендную доходность покажут акции той или иной компании, практически невозможно — учредители могут платить стабильно высокие дивиденды в течение нескольких лет подряд, а затем решить, что пора вложиться в развитие предприятия и оставить инвесторов без бонусов.
  3. Дивиденды — это доход непостоянный и нестабильный, поэтому доходность за предыдущие периоды не всегда исчерпывающий показатель будущей прибыльности акций.

Тем не менее при проведении финансового анализа состояния компании оценить дивидендную доходность акций все-таки стоит. Если компания находила ресурсы для выплаты дивидендов, значит, перспективы дальнейшего развития у нее существуют.

Хотя есть и противоположное мнение — некоторые аналитики считают, что принятие решения о выплате дивидендов свидетельствует о том, что руководство компании не имеет стратегии дальнейшего развития предприятия и просто не знает, как использовать полученную прибыль.

Дивидендную доходность акций любой компании можно самостоятельно рассчитать по формуле: доходность акции / стоимость акции × 100%. Для этого достаточно зайти на сайт интересующей вас компании и найти там всю необходимую информацию. Если не хотите считать самостоятельно, можете воспользоваться открытыми сводами информации на одной из бирж.

Виды дивидендов

В зависимости от критериев, по которым ведется классификация, выделяют следующие виды дивидендов:

  • регулярные — выплачиваются с одинаковой периодичностью, как правило, после закрытия промежуточной (квартальной или полугодовой) или годовой отчетности;
  • дополнительные — выплачиваются, если компания провела удачную сделку и получила дополнительную прибыль;
  • ликвидационные — выплачиваются, если компания ликвидирована, а после погашения всех долгов у учредителей остались свободные деньги, которые он решили направить на выплату дивидендов.
  • простые — выплачиваются только в том случае, если компания получила прибыль;
  • привилегированные — выплачиваются в любом случае, вне зависимости от того, получила компания прибыль или нет (во втором случае источником средств на выплату дивидендов является специальный резервный фонд).
  • денежные;
  • натуральные (имущественные).

Сроки выплат по акциям

Согласно п. 6 ст. 42 закона «Об акционерных…» от 26.12.1995 № 208-ФЗ срок выплаты дивидендов по акциям составляет:

  • 10 дней — при выплате денег номинальному держателю или доверительному управляющему, который является профессиональным участником рынка ценных бумаг;
  • 25 дней — при выплате денег прочим акционерам.

Точкой отсчета указанных сроков является день закрытия реестра акционеров — так называемая дивидендная отсечка. Все инвесторы — держатели акций компании на момент закрытия реестра получают право на дивиденды. Если вы купили акции уже после закрытия реестра, то претендовать на дивиденды не сможете.

Обратите внимание! Сделки на бирже закрываются не сразу же после их проведения, поэтому если вы хотите попасть в реестр, акции придется покупать как минимум за 2 рабочих дня до закрытия реестра.

Налогообложение

Дивиденды, как и любой доход налогового резидента РФ, облагаются подоходным налогом (НДФЛ) в размере 13% от полученных средств (п. 1 ст. 224 НК РФ). При этом налоговым агентом (т. е. стороной, на которую законодатель возлагает обязанности по исчислению и уплате налогов) является доверительный управляющий или брокер, который обеспечивает доступ инвестора на биржу и позволяет ему осуществлять торговлю ценными бумагами (подп. 1 п. 2 ст. 226.1 НК РФ).

Это значит, что никаких самостоятельных действий по уплате налогов акционеру осуществлять не придется — дивиденды поступят к нему на счет уже за вычетом обязательного платежа.

Обратите внимание! Однако компания-эмитент зарегистрирована за пределами РФ, брокер не будет удерживать налог, и платить его придется самостоятельно. Если у России с государством, в котором зарегистрирована компания, заключено соглашение об избежании двойного налогообложения, НДФЛ уменьшается на сумму налога, уплаченного в другой стране (п. 2 ст. 214 НК РФ).

Итоги

Итак, дивиденды по акциям — это доля чистой прибыли компании, которую она перечисляет своим акционерам пропорционально количеству принадлежащих им акций. Дивиденды облагаются подоходным налогом — в общем случае его удержит брокер еще до перечисления денег. Если компания зарегистрирована не в России, декларацию о полученном доходе придется подать в налоговую самостоятельно.

Источник: https://nalog-nalog.ru/spravochnaya_informaciya/chto-takoe-dividendy-prostymi-slovami/

Что такое дивиденды простыми словами — объяснение для новичков. Легко! Расчет дивидендов

Дивидендом принято считать ту часть прибыли организации, которая распределяется между собственниками пропорционально их владению. Так, в открытом или закрытом акционерном обществе дивиденды будут распределены между акционерами.

Сами акционеры определяют величину дивидендов и порядок их выплаты на специальном собрании. Дивиденды могут быть выплачены несколько раз в год, либо не выплачиваться никогда. Выплата дивидендов приводит к снижению капитализации организации. К тому же всегда необходимо иметь запас накоплений, который не может быть допущен к реинвестированию.

Дивиденды принято разделять на промежуточные и финальные. Первые выплачиваются в течение года, вторые – по окончанию. Кроме того, дивиденды могут выплачиваться в денежном эквиваленте или в виде акций.

Таким образом, дивидендами считается любой доход, который получит акционер или участник общества при распределении прибыли организации после налогообложения таковой. Доход обязательно должен быть рассчитан пропорционально доли участника в уставном капитале компании.

Из-за чего может уменьшиться сумма дивидендов

Как известно, компании не всегда выплачивают полную стоимость дивидендов. Часть прибыли может остаться на балансе организации. Это может быть связано со следующими факторами:

  • компания стремится к стабильности. Иногда компании могут не менять размер дивидендов несмотря на рост или спад прибыли предприятия. Таким образом организация старается предусмотреть все возможные колебания на рынке и защитить в дальнейшем бюджет от резких скачков;
  • возникла потребность в инвестициях. Эта может быть необходимость воспользоваться средствами компании или отложить определенную сумму на случай возникновения непредвиденных обстоятельств;
  • появилось желание продемонстрировать перспективы. Как правило, повышение дивидендом можно рассматривать как рост компании, положительную динамику развития;
  • разница в исчислении налогов. Зачастую дивиденды облагаются налогами по более высокой ставке;
  • менеджмент и планирование. Дивиденды могут понадобиться для дальнейшего расширения компании. К тому же необходимо иметь небольшой запас средств на случай незапланированного падения прибыли.
Читайте также:  Покупка акций - пошаговая инструкция для физических лиц

Расчет дивидендов

Дивиденды должны выплачиваться пропорционально вкладу участников или акционеров. Для того, чтобы правильно рассчитать сумму дивидендов, необходимо знать сумму прибыли за расчетный период, сумму налоговых отчислений и долю чистой прибыли компании.

Кроме этого, для расчета понадобится информация об уровне выплат по привилегированным акциям и количество акций, как привилегированных, так и обычных. Основное отличие в том, что по привилегированным акциям выплачивается фиксированных доход, в то время как по обычным сумма варьируется.

В первую очередь будет рассчитана прибыль по привилегированным акциям. Только после этого остатки прибыли распределяются по обычным акциям.

Дивиденды могут выплачиваться за различные периоды – месяц, квартал, полугодие, год.

Порядок вычисления дивидендов

В первую очередь необходимо найти чистую прибыль организации. Ее можно получить как разность налогооблагаемой прибыли и суммы из прибыли, которая была отчислена в бюджет.

Во время создания устава общества с ограниченной ответственностью определяется, какая часть прибыли в процентном соотношении направляется для выплаты дивидендов. Именно эта цифра и умножается на величину чистой прибыли.

Из этой суммы выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям. Оставшуюся сумму распределяют пропорционально по обычным акциям с учетом их номинальной стоимости.

Ограничения в выплате дивидендов

В различных ситуациях учредители не могут получить свои дивиденды, даже если документально они существуют. Один из примеров – оформление кредитного договора , в котором четко прописывается это условие до момента погашения задолженности. Таким образом, кредитор может получить дополнительную страховку, гарантию своевременного возврата денежных средств .

Кроме того, законодательством также прописан ряд случаев:

  • если не произошло полной оплаты уставного капитала;
  • при возникновении признаков наступающего банкротства в организации;
  • в случае, если выплата дивидендов может повлечь за собой банкротство организации;
  • в случае, когда стоимость активов не превышает стоимость уставного капитала и резервного фонда;
  • в случае, если после выплаты дивидендов стоимость активов будет меньше стоимости уставного капитала резервного фонда.

Как только данные обстоятельства будут устранены, учредители смогут получить дивиденды.

Не редкость, когда бухгалтер, выплачивая ту или иную сумму работнику, задается вопросом: а облагается ли эта выплата НДФЛ и страховыми взносами? А учитывается ли она для целей налогообложения?

Общество с ограниченной ответственностью на УСН в общем порядке распределяет прибыль между своими участниками. Для упрощения будем называть распределяемую прибыль «дивиденды». Как рассчитать дивиденды в ООО при УСН и выплатить их учредителю, расскажем в нашей консультации.

Источник: https://mofree.ru/types/chto-takoe-dividendy-prostymi-slovami-obyasnenie-dlya.html

Дивиденды. Что это такое и как их получить

В фокусе внимания большинства инвесторов на российском рынке акций постоянно находятся дивидендные выплаты. В этой статье мы разберем, как их получить, на что ориентироваться при выборе акции и когда покупать бумаги в расчете на получение дивидендной прибыли.

Что такое дивиденды?

Приобретая акции компании на бирже, мы, по сути, становимся владельцами части ее бизнеса. И как любой владелец, имеем право получать часть прибыли от результата деятельности предприятия.

Дивиденды — это и часть прибыли, полученной организацией и компанией, которая распределяется между владельцами ее акций или ценных бумаг.

Если предприятие получило убыток, то рассчитывать на дивидендный бонус чаще всего не стоит. Но бывают и исключения: иногда топ-менеджмент компании может принять решение о выплате дивидендов из нераспределённой прибыли прошлых лет или даже занять, чтобы порадовать своих акционеров.

Как часто будет начисляться дивиденды, какая именно часть заработанного компанией будет распределяться среди акционеров — все это закреплено в дивидендной политике предприятия. Ознакомиться с ней может каждый. Для этого достаточно зайти на официальный сайт конкретного акционерного общества в раздел «Инвесторам и акционерам».

Как выбрать компании, чьи акции будут приносить неплохие дивиденды?

Шаг № 1. Изучите историю компании

Прежде чем начать формировать дивидендный портфель, в первую очередь, познакомьтесь с историей дивидендных выплат потенциальных кандидатов. Например, существуют компании, которые никогда не платили дивиденды, поэтому вряд ли стоит надеяться, что эмитент вдруг начнет «раздавать» часть нераспределенной прибыли, если этого не анонсировалось.

Конечно, такие случаи бывают, но обычно компания заранее объявляет изменения в своей дивидендной политике, чтобы быть открытой и стимулировать интерес инвесторов, повышая спрос на бумаги.

Поэтому выбирайте в свой портфель компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и, даже несмотря на ухудшение рыночных условий, продолжают генерировать прибыль.

Шаг № 2. Познакомьтесь с дивидендной политикой

Не ленитесь — почитайте о дивидендной политике компании. Эту информацию обычно без труда можно найти на официальном сайте эмитента. Именно там описано, какую часть прибыли компания обязуется направлять на дивиденды, и сколько раз в год будут производиться выплаты.

Обязательно обратите внимание на гарантированные дивидендные платежи, которые могут составлять фиксированную сумму или процент чистой прибыли.

При этом надо следить за оговорками, которые могут, например, отменять платежи в случае получения чистого убытка по РСБУ (притом, что по МСФО зафиксирована прибыль) или вычитать из величины чистой прибыли, участвующей в расчете дивидендов, «бумажные доходы», связанные, к примеру, с переоценкой активов.

  • Также нужно учитывать возможные различия в дивидендной политике, которые касаются привилегированных и обыкновенных акций.
  • Шаг № 3. Оцените финансовые итоги компании
  • Год на год не приходится и иногда даже стабильные корпорации, генерировавшие ранее хорошую чистую прибыль и щедро одаривающие своих акционеров дивидендными бонусами, вдруг выпадают из пула так называемых дивидендных историй.

Пожалуй, самый наглядный пример в истории российского рынка акций — Сургутнефтегаз. Компания всегда радовала держателей своих акций высокими дивидендами, но по итогам работы в 2016 году получила отрицательный финансовый результат из-за отрицательной валютной переоценки.

Было решено выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет. В итоге разбалованные высокими выплатами акционеры получили достаточно скромный бонус.

Чтобы для вас маленький дивиденд не стал сюрпризом, стоит следить за квартальной отчетностью компаний и корпоративными событиями.

Шаг № 4. Посчитайте дивидендную доходность

Открывая счет в банке, вы можете определить, как сумма вашего вклада увеличится с течением времени. С дивидендами дела обстоят несколько иначе. Цена акции — величина непостоянная. Поэтому чтобы понять, какую именно прибыль вам могут принести дивиденды, рассчитывают дивидендную доходность. Для этого разделите сумму дивиденда на цену акции, по которой вы покупаете ее, и умножьте на 100%.

Рассмотрим пример. У вас есть 1000 обыкновенных акций Газпрома, которые вы купили в начале 2016 года по цене 125 рублей за акцию. По итогам работы в 2016 году компания выплатила дивиденды в размере 7,89 рубля на акцию. Получается, что ваш дивидендный доход составил 7890 рублей, или 6,3% годовых.

Если вы не слишком разбираетесь в показателях и не готовы тратить свое время на изучения истории и дивидендной политики компании…

…просто читайте БКС Экспресс

Аналитики часто дают свои прогнозы и заранее рассчитывают возможный размер дивидендных выплат. Например, на сайте БКС Экспресс в разделе «Дивидендный календарь» в начале каждого года мы представляем прогноз отраслевых аналитиков компании ФГ БКС по размерам дивидендных выплат ключевых компаний.

Как получить дивиденд?

Для получения дивиденда надо пройти несколько этапов: получить необходимую информацию от компании, вовремя купить акцию и дождаться зачисления средств на свой брокерский счет.

Этап № 1. Следим за действиями компании

Совет директоров, в зависимости от дивидендной политики компании, один или несколько раз в год, дает свои рекомендации по размеру дивидендов. Кроме того, он определяет дату закрытия реестра (так называемую дивидендную отсечку) — дату, на которую надо владеть акциями, чтобы получить дивиденды.

Эта информация публикуется на сайте компании или на общедоступном информационном ресурсе. Чаще всего, российские компании используют для этих целей — Центр раскрытия корпоративной информации Интерфакса e-disclosure.ru

Вот пример такого сообщения.

Общее собрания акционеров (ОСА) принимает окончательное решение о выплате дивидендов. Чаще всего акционеры в ходе собрания соглашаются с рекомендациями совета директоров, и инвесторы могут быть уверены, что дивиденды по акциям будут выплачены.

Однако могут быть и исключения, когда участники ОСА голосуют «против». В этом случае, несмотря на решение совета директоров, дивиденды не выплачиваются или переносятся на более поздний период.

Исходя из принятой практики, вероятность такого события не превышает 5%.

Этап № 2. Действуем сами

Отмечаем в календаре дату закрытия реестра под дивиденды

Для любого инвестора, рассчитывающим получить дивиденды, дата закрытия реестра под дивиденды (так называемая отсечка), является очень важной реперной точкой. Это дата, на которую надо владеть акциями, если вы хотите получить выплаты.

Чтобы вам зачислили дивиденды, необязательно держать акции весь год, как полагают многие новички. Достаточно владеть ценными бумагами на день закрытия реестра. Время фиксации реестра — конец операционного дня даты закрытия реестра под дивиденды. На следующий день вы можете продать бумагу, но все равно получите дивиденд.

Согласно установленным 1 января 2014 года правилам, дата «отсечки» под дивиденды не может быть установлена до того, как принято решение об их выплате, то есть до окончательного решения общего собрания акционеров.

При этом реестр под дивиденды должен закрываться не позднее 20 дней со дня ОСА.

Для компаний, чьи акции торгуются на бирже, коридор сужен: дата закрытия реестра под дивиденды не может быть раньше 10 дней и позже 20 дней после собрания акционеров.

Покупаем бумаги под дивиденды с учетом режима торгов «Т+2»

На Московской бирже акции торгуются в режиме «Т+2». Это означает, что поставка бумаг наступает на второй рабочий день после заключения сделки. Таким образом, фактическим владельцем акции вы становитесь через два дня после ее покупки. Этот момент обязательно стоит учитывать, если вы рассчитываете получить дивиденды.

Раньше, когда на Московской бирже действовал режим «T+0», чтобы получить дивиденды, необходимо было владеть ценными бумагами на день закрытия реестра акционеров («отсечки»). Если совет директоров обозначил датой закрытия реестра, например, 20 июля, то вам достаточно было купить акцию 20 июля.

При покупке акции в режиме «Т+2» фактическая смена владельца ценной бумаги происходит только после расчета и клиринга по заключенной сделке, то есть на день «Т+2» после 19:00. Таким образом, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить бумагу не позднее, чем за два торговых дня до даты закрытия реестра.

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2019118650-dividendy-chto-eto-takoe-i-kak-ikh-poluchit

Ссылка на основную публикацию