Диверсификация — что это простым языком

Приветствую всех, кто решил разобраться в тонкостях экономики. Согласитесь, тяжело уловить смысл текста, не понимая и половины слов, из которых он составлен. Предлагаю познакомиться с одним из терминов. Как ни пугающе звучит, сразу успокою: диверсификация – это несложное понятие, слово труднее выговорить, чем объяснить.

Что это такое и для чего нужна?

Перевод с латыни дословный: делать разное. Сразу приходит на ум утверждение, что лучший отдых – это смена вида деятельности. К сожалению, речь не об отдыхе. Перевести можно чуть более развернуто: прилагать усилия в различных направлениях.

Как это ни банально, но практический смысл диверсификации точнее всего передает общеизвестное высказывание о том, что все яйца неразумно хранить в одной корзине: это снижает вероятность потерять все разом. Как же избежать полного краха? Как поможет диверсификация?

Диверсификация в экономике – это распределение средств между различными проектами. В производстве, финансовой сфере, торговле, даже в сельском хозяйстве.

Представьте, что фермер Петров выращивает на своем поле исключительно салат, причем одного сорта. А соседнее поле фермера Иванова поделено на участки, где растет картофель, зелень, морковь и клубника.

Погодные условия, вредители, да и спрос на конкретный сорт могут сыграть злую шутку с Петровым и либо уничтожить урожай, либо поставить перед фактом невозможности сбыта. Причем консервации этот продукт не подлежит. Иванов же рискует гораздо меньше, потому что даже неприятности с одним из видов продукции не приведут к катастрофическим последствиям. Это и есть диверсификация.

Когда нужно распределение средств?

Ответ напрашивается сам собой — всегда. Не только когда есть свободные ресурсы и возникает необходимость их использовать, т. е возможность диверсификации. Я не знаю ни одного примера, когда бизнес на протяжении многих лет существовал без изменений. Если это успешный бизнес.

На старте, в процессе становления и развития необходимо выбирать наиболее перспективные сферы приложения усилий для диверсификации, новые продукты, рынки, партнеров и поставщиков.

Постоянно отвечать на вопросы: расширить имеющееся производство или вложить деньги в открытие новой линии? Построить жилой комплекс или несколько домов в разных районах? Инвестировать в крупный проект или выбрать три в различных областях экономики? Открыть фирменный магазин или мультибрендовый?

Диверсификация необходима, чтобы вложение средств было эффективным и безопасным.

Цели и способы достижения

Какие цели и какими способами можно достичь с помощью диверсификации:

1. Гибкость. Направьте средства на достижение конкурентного преимущества. Введите новые услуги или товары, чтобы не зависеть от одного наименования и не страдать от безденежья, когда заканчивается лето.
2. Рост. Расширяйте свое дело: добавляйте новые позиции в продуктовую линейку, обновляйте производство и увеличивайте выпуск, открывайте представительства в других городах. Используйте возможности интернета для диверсификации. Взаимодействие с клиентами онлайн позволяет охватить большую аудиторию и увеличить доход, тем более что поддержка сайта не требует столь существенных вложений, как аренда офиса.
3. Стабилизация. Грамотное размещение средств поможет организации не потерять устойчивость практически в любой ситуации, будь то изменение спроса на рынке, проблемы с поставками, провал какого-то из инвестиционных проектов или, к примеру, санкции, затрагивающие одно из направлений бизнеса.

Преимущества и недостатки диверсификации

Любые изменения могут привести к неожиданным последствиям. Взвешу все плюсы и минусы, чтобы не получилось «как всегда», когда хочется «как лучше». Плюсы диверсификации:

1. Повышение устойчивости к кризисным ситуациям.
2. Снижение зависимости от колебаний рынка, ненадежных поставщиков и покупательского спроса.

Минусы:

1. Большие вложения даже на начальном этапе диверсификации.
2. Долго ждать результатов: непривычное направление может окупаться несколько лет.
3. Можно столкнуться с дефицитом специалистов или недостатком знаний в области, которую планируется освоить при диверсификации.
4. Распределение ресурсов может ограничить финансирование наиболее прибыльных в данный момент направлений и замедлить рост.

Хорошенько подумайте, и еще лучше посчитайте, прежде чем начинать серьезные изменения.

Типы

Оценили силы? Готовы? Тогда выбирайте, что можно улучшить и обезопасить. Тип диверсификации зависит от сферы приложения усилий.

Производство

Какие опасности подстерегают производителей? Появляются молодые конкуренты, смелые, с амбициями, вооруженные современными технологиями. Оборудование изнашивается. А покупатели постоянно предъявляют новые требования или вообще перестают интересоваться вашей продукцией.

В этих условиях без диверсификации никак: необходимо расширять ассортимент, осваивать другие производственные мощности.

Продукция

Неожиданное решение, которое может поставить в тупик конкурентов. Это не очередная добавка к йогурту или термостатная сметана. Если вы производите сапоги, ваш вариант диверсификации — выпускать еще и чулки. Или колеса.

Цены

Выйдите из зоны комфорта. Поставьте на уши отдел маркетинга. Начните продавать товары по разной цене, в разное время или разным людям. Такой тип диверсификации широко используется авиакомпаниями и гостиницами, например. Не замечали, что некоторые люди покупают не то, что вкуснее, качественнее или удобнее, а то, что дороже?

Бизнес

Диверсификация в виде расширения географии, открытия представительств в других регионах, новых услуг и методов ведения бизнеса может дать хорошие результаты.

Капитал

Этот тип диверсификации интересен не только крупным финансовым структурам, но и любому человеку. Был бы капитал. Требуется грамотно распределить его — вклады, депозиты, инвестиции, операции на фондовых рынках. Только не увлекайтесь: жить до получения дивидендов на что-то надо.

Экономика

Это, скорее, информация для общего развития, не думаю, что среди читателей найдутся те, кто имеет возможности для диверсификации таких масштабов. Поскольку это изменения на уровне государства.

Процветающие Арабские Эмираты, например. За несколько десятилетий в буквальном смысле из-под земли выросли современные мегаполисы. Но нефтяные скважины не единственный источник благосостояния ОАЭ, и не самый надежный. Государство успешно развивает финансовую сферу и строительство и в исламском мире сейчас занимает лидирующее положение в этих областях.

Инвестиционный портфель

Инвестор может рассмотреть новые виды вложений. Например, если вы покупали акции только Большого Завода В Нашем Городе, то для диверсификации обратите внимание на другие акционерные общества. Или поинтересуйтесь другими видами инвестирования. Недвижимость купите, в конце концов.

Риски

Можно сказать, что все типы диверсификации — это распределение рисков. Мы снижаем риски, повышаем прибыль и стараемся свести к нулю вероятность существенных убытков или банкротства.

Виды диверсификации

Помимо типов, различаются еще и виды диверсификации. Если тип показывает, в какой сфере, то есть где, то вид описывает — как. Точнее, как далеко вы готовы уйти.

Связанная

На самом деле все просто — связанная диверсификация ставит цели для существующего бизнеса или родственного ему направления. Расширение поля деятельности, получение конкурентных преимуществ в своей нише за счет смежных отраслей.

Несвязанная

Кто еще не догадался? Да, это развитие направления, которое не имеет связи с тем, что вы делаете сейчас.

Комбинированная

Вид диверсификации, который сочетает оба варианта. Проще говоря, во все тяжкие.

Стратегии диверсификации

Рассмотрю основные стратегии, которые применяются при диверсификации.

Конгломеративная

Пожалуй, самая рискованная стратегия. Она связана с проникновением в новую отрасль. Если простыми словами — вы решаете купить или создать производство, никак не связанное с вашей нынешней сферой деятельности.

Да, такая диверсификация позволяет охватить дополнительные сегменты рынка, но это связано с потребностью в новых знаниях, новых сотрудниках, в первую очередь менеджерах (в правильном смысле — не клерков, занимающихся холодными звонками, а грамотных управляющих).

Центрированная

Центрированная стратегия диверсификации означает выпуск совершенно новой продукции на имеющемся производстве. В постсоветское время военные заводы начали выпускать кастрюли и утюги, например.

Горизонтальная

Горизонтальная стратегия — это расширение. Географии или ассортимента.

Открытие офисов и производственных предприятий в других регионах и даже странах, смотря какие возможности и аппетиты у того, кто решился на диверсификацию. Выпуск новых моделей продукции, перекрашивание существующих. Все в своей нише.

Вертикальная

Вертикальная диверсификация направлена на изменения в цепочке «поставщик – производство – сбыт».

Если вы производитель, можно открыть фирменный магазин или приобрести транспорт для доставки товаров прямо с завода. Или направьте усилия на освоение поставок для своего производства. Например, машиностроительный завод открывает линию по производству деталей или шин. А нефтеперерабатывающее производство в процессе диверсификации покупает вышку.

Какую стратегию выбрать?

Для выбора стратегии надо изучить все ресурсы, не только финансовые. Уже понятно, что каждый вид диверсификации связан с затратами. Но некоторые требуют освоения иных видов деятельности или других рынков. Подготовка должна быть основательная. Что надо изучить:

1. Ресурсы собственного бизнеса: кадровые, технические.
2. Опыт конкурентов, клиентов, поставщиков.
3. Конечного потребителя, его запросы.
4. Тенденции рынка.
5. Экономические и политические прогнозы.
6. Рынок персонала.

Это не полный перечень, конечно, но задуматься есть над чем. Очень просто надорваться и вместо холдинга, в который, по задумке, вырастет ваш завод, оказаться в мастерской, расположенной в арендованном помещении. Бывшего вашего завода. Даже если средств для диверсификации, казалось, было достаточно.

Примеры диверсификации

Мы буквально на каждом шагу видим примеры успешно диверсифицированных компаний. Интересно, что во многих отраслях практически одновременно начинают процесс несколько конкурирующих фирм.

«Пепси» и «Кока-кола», долгие годы выпускавшие только один вид напитка, направили усилия на расширение ассортимента, и вслед за апельсиновым вкусом в нарастающей скоростью предлагают газировку всех цветов, вкусов и привкусов, с сахаром и без, и, конечно, воду.

Производители компьютеров – Apple и IBM – начали разработку программного обеспечения. Так они не только заняли смежную нишу, но и основательно поделили рынок в процессе диверсификации.

Заключение

Диверсификация проста для понимания смысла слова, но ох как непроста для претворения в жизнь. Но на что ни пойдешь для сохранения и приумножения богатства. Главное, все сделать правильно. Конечно, есть и другие способы разумно использовать ресурсы. Подписывайтесь, спрашивайте — расскажу.

Источник: https://greedisgood.one/diversifikacia

Диверсификация — это что и зачем она нужна!?

Диверсификация портфеля инвестиций: диверсификация это в переводе с латыни означает «делать разное», то есть не зацикливаться на чем-то, а распределять. В сфере инвестирования данный термин служит для обозначения снижения рисков путем распределения вкладываемых средств между различными проектами.

Приведем простой пример. Вы имеет суму 100 долларов, и вкладываете ее в проект А. Ваш знакомый разделяет такую же сумму пополам и вкладывает поровну в проект А и Б, имеющие идентичную доходность. В случае наступления банкротства проекта А (а такое вполне реально), вы теряете все вложенные средства, а ваш знакомый – лишь половину. Данный пример ярко демонстрирует правильность известной пословицы: «Не кладите все яйца в одну корзину!».

Не одно поколение инвесторов-профессионалов доказало на практике необходимость диверсификации инвест-портфеля. А в современном быстротечном мире стоит обратить еще больше внимания этому направлению. Потому можно сделать вывод, что главная цель диверсификации – это уменьшение рисков, которые связаны с возможными потерями финансовых ресурсов.

Для чего нужна Диверсификация

В случае временных трудностей или снижения актуальности одного проекта, должны быть и работать многовариантные потоки, которые сыграют нам на руку и оставят
нас на плаву, либо даже покроют потерю в переживающей трудности компании. И знайте, что Диверсификация это одна из стратегий минимизации рисков.

Правильное проведение диверсификации инвестиционного портфеля

Стоит отметить, что для максимальной безопасности инвестиций, их необходимо вкладывать в максимально возможное число инструментов инвестирования. К таковым относятся:

• Банковские депозиты. Данный инструмент наименее доходный, однако, максимально безопасный.
• Недвижимость. Очень хорошее вложение капитала, однако, далеко не дешевое, потому доступное не всем.
• Акции. Данный инструмент характеризуется и резкими падениями, и взлетами. При наличии некоторых знаний и умений, они могут обеспечивать высокую доходность.
• Драгоценные металлы. Являются достаточно популярным методом вложения, особенно в кризисные периоды в экономике.
• Криптовалюта. Еще один сверхпопулярный инструмент инвестирования. Подтверждение тому – неплохой заработок многих инвесторов на криптовалютном рынке.
• Интернет-инвестиции охватывают огромный список возможных инструментов. Их объединяет небольшой размер стартового капитала, а также возможности виртуального вложения.
• Предметы искусства. Достаточно дорогой, а также рискованный метод вкладывания средств.

На первый взгляд все достаточно просто. Однако при таком разнообразии инвестиционных инструментов модно легко запутаться. Кроме того, инвестор может попросту не успевать следить за всеми происходящими изменениями в каждом из инструментов. Потому работа с инвестиционным портфелем должна включать несколько важных элементов:

• Регулярный мониторинг ситуации и изменений в действующих проектах;
• Постоянный анализ доходности всего портфеля, а также регулирование вложений;
• Ведение инвестиционного журнала с отметками обо всех колебаниях. Лучшим вариантом может стать электронный журнал.
• Не останавливаться в поиске менее рискованных и более доходных проектов.

Таким образом, соблюдая все вышеописанные условия, и руководствуясь данными правилами, можно достаточно просто преодолевать все непредвиденные обстоятельства. В итоге, повернуть ситуацию на собственную пользу достаточно просто. И прибыль, получаемая от инвестирования, будет максимальной.

В заключении напишу.

Даже отлично диверсифицированный инвестиционный портфель никак не поможет от временных убытков, но точно понятно одно: имея портфель объемистого диапазона, т. е. с размещением активов по различным проектам, можно ожидать примерно такой же или более высокой прибыли, совместно уменьшив общую вероятность убытка.

Не инвестируйте средства больше, чем вы можете себе позволить потерять и не вкладывайте долговые занятые средства!

Источник: https://visinvest.net/diversifikacii.html

Диверсификация инвестиционного портфеля — что это и как лучше сделать

Чтобы заработать деньги на торговле ценными бумагами — необходимо чем-то рискнуть, что-то купить. Практически вся сложность инвестирования заключается в профессиональном управлении своими рисками.

Существует специальное понятие «диверсификация рисков».

В этой статье мы рассмотрим подробно это понятие, как правильно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, чтобы максимально уменьшить риски при этом не ограничивая себя в доходе.

Что такое диверсификация рисков простыми словами

Диверсификация рисков — это распределения средств при инвестировании между различными и несвязанными между собой финансовыми инструментами (валюты, акции, облигации, опционы, недвижимость, бизнес, криптовалюты)

Иногда ее еще называют просто диверсификацией средств, денег, портфеля и т.п. Фактически это одно и то же. Мне больше нравится говорить, что я диверсифицирую не риски, а средства.

Есть известная поговорка, которая полностью отражает основную суть диверсификации портфеля: «не класть все яйца в одну корзину».

 Зачем нужна диверсификация активов

Диверсификация активов позволяет снизить инвестиционные риски распределив средства между разными финансовыми инструментами.

Например, если купить акции только одной супер перспективной компании, то все равно есть риски того, что их курс может сильно «просесть» (например, из-за общей ситуации на рынке или внутренних проблем).

Вместо двухзначного дохода, инвестор получает убыток. Через какое-то время компания может восстановить свои позиции и стоимость, но придется ждать и, возможно, очень долго.

Каждому инвестору необходимо найти разумный компромисс в соотношении риска/доход. Например, что Вы выберите: доход 7% с нулевым риском, средний доход 12% при риске 5% или же средний доход 15% при риске 9%? В зависимости от ответа будут различные подходы к составлению своего инвестиционного портфеля.

 Примеры диверсификации

Итак, чтобы всегда получать прибыль, нужно инвестировать в различные инструменты. Например, инвестировать в акции и облигации. Оптимальным соотношение считается 35%/65% соответственно. Таким образом, мы гарантированно будем получать доход от купона на облигацию и имеем хорошие возможности сделать деньги на росте акций и еще получим дивиденды.

Этот портфель уже можно назвать диверсифицированным, поскольку он имеет относительно небольшие риски и неплохой доход. В целом рекомендуется инвестировать в акции от 25% до 75% капитала. Оставшуюся часть в облигации. Естественно, в случае когда 75% средств хранится в акциях, инвестор может получить максимальный доход в случае роста и максимальные потери, в случае снижения рынка.

Чтобы диверсификация рисков была максимальной, покупать акции компаний стоит из разных отраслей экономики: финансовые, энергодобывающие, телекоммуникационные и т.п. Зачастую один сектор может топтаться на месте, а другой расти. Чтобы сгладить эту ситуацию рекомендуется вкладываться частично во все. При этом важно покупать только лидеров своего сектора. От слабых наоборот стоит избавляться.

Вопрос «как выбрать куда вложить и как часто пересматривать свой портфель» — огромная тема. Джеральд Аппель написал целую книгу «победить финансовый рынок».

Вся эта книга преследует лишь одну цель: составить оптимальный портфель и сделать деньги.

Также советую обратить внимание на книгу Грэхема Бенджамина «Разумный инвестор», она старая, но в ней есть множество моментов, которые следует знать инвестору.

Рекомендую прочитать:

Вместо того, чтобы покупать множество акций голубых фишек, облигаций (ОФЗ, корпоративных), еврооблигаций и т.д. можно инвестировать в ETF. Они торгуются как акции и содержат в себе сразу сбалансированные портфели из финансовых активов. Это удобно для инвесторов, чтобы постоянно не перераспределять свои средства межу активами.

Более подробно про ETF Вы можете прочитать в статье:

Классификация инвестиционных рисков

Существует множество вариантов как можно классифицировать инвестиционные риски:

1. Государственные (проблемы внутри государства и его отношения с другими, войны, конфликты, законодательство)
2. Экономические (мировые кризисы и внутри страны)
3. Сегмент инвестиционного инструмента (кризисы в разных сегментах экономики: недвижимость, авто, финансы, банковский кризис)
4. Компании (риски отдельно взятой фирмы)
5. Сырьевые (сильные колебания на ключевые сырьевые ресурсы: нефть, газ, сталь и т.д.)

 Диверсификации не коррелируемых инструментов

Выбирать финансовые инструменты для диверсификации необходимо с полным отсутствием корреляции между ними. Например, вкладывая деньги в акции российских и американских компаний, будет наблюдаться сильная корреляция. Если американский рынок начнет падение, то фактически со 100% вероятностью российский тоже будет падать. Поэтому в этом случае диверсификация портфеля будет отсутствовать.

Как показала история, американские и азиатские акции плохо коррелируют, поэтому можно рассмотреть вариант частичной диверсификации по компаниям этих двух стран. В будущем ситуация может измениться и возможно стоит искать другие не связанные между собой рынки.

Имеет смысл инвестировать в надежные акции (голубые фишки). Например, в лидеров своих отраслей. Отлично работает стратегия, в которой после каждого квартала перекладываются средства в те компании, которые показали наибольший рост. Таким образом, в Вашем портфеле будут всегда только самые сильные ценные бумаги.

 Варианты диверсификации — как снизить свои инвестиционные риски

Ниже будут рассмотрены все варианты диверсификации рисков, при котором вложенные средства будут равномерно распределены. В идеале всегда поддерживать сбалансированный портфель, который устойчив ко всем видам рисков.

Примечание

Диверсифицировать риски имеет смысл только в случае «приличных» накоплений. Если сумма инвестиций небольшие, то можно вложить деньги только в один из ниже перечисленных вариантов. Оптимальная сумма вложений должна быть хотя бы по 1 млн. рублей в каждый сектор. Если вся Ваша сумма менее 1 млн. рублей, то нет особого смысла дробить ее на мелкие части. Лучше просто купить ETF фонды.

 Покупка ценных бумаг

К группе ценных бумаг в первую очередь относят акции и облигации. Пожалуй, вкладывание в эти виды активов — это самый распространенный способ сохранения и приумножения своих средств среди фондов и инвесторов. В среднем самая простая стратегия «купи и держи» приносит 10-20% годовых. Можно получить и больше, если спекулировать на курсах.

Как правило, инвестировать стоит в процентном соотношении от 30% до 50% в акции, от 50% до 70% в облигации. В случае нарушения этой пропорции, раз в квартал перераспределять средства.

Также я бы все же оценивал тренды. Если общий тренд направлен вниз, то стоит переждать этот квартал до лучших времен. Падения на рынках акций случаются регулярно и обычно не длятся больше 6 месяцев. Во время кризисов падения может затянуться до двух и более лет. Но для подобных маневров будут необходимы знания трейдинга.

У обычных физических лиц нет прямого доступа к биржевым торгам. Чтобы приобрести ценные бумаги нужно создать аккаунт у специализированных брокеров. Я рекомендую работать со следующими двумя:

У них самые низкие комиссии на торговлю ценными бумагами, есть полный перечень активов ММВБ. Они занимают лидирующие позиции по количеству клиентов. Рекомендую их для работы.

 Покупка недвижимости

Вложения в недвижимость имеет смысл в периоды экономического спокойствия или роста. В кризисы она дешевеет. Поэтому заработать на этом не получится, зато есть прекрасная возможность дешево приобрести объект недвижимости, но стоит помнить, что в этот момент ценные бумаги также очень дешевые, поэтому порой сложно выбрать что купить.

Лучше всего купить несколько квартир для сдачи их в аренду. Рекомендуем вкладывать в недвижимость лишь часть средства (не больше 50%), поскольку это далеко не самый лучший вариант для заработка денег.

В целом недвижимость за все время с учетом дохода от аренды и роста цен на нее приносит всего 5-10% годовых. Это равносильно прибыли от банковских вкладов. Но с другой стороны это является более надежным активом, чем держать свое состояние в фиатных деньгах.

Про вложения в недвижимость есть отдельная статья на сайте:

Приобретение «крепких» валюты

Имеет смысл хранить часть своих сбережений в «крупкой» валюте. Как показывает практика, в России периодически случаются кризисы, когда рубль резко обесценивается (происходит девальвация). По статистике каждые 20 лет рубль падает к доллару в два раза.

Просто хранить деньги в валюте было бы неэффективно. Ведь деньги должны работать. Какие варианты есть? Куда вложить иностранную валюту? Может на банковский вклад? Но ставки там будут всего лишь 1-2% годовых, что ничтожно мало, но все равно лучше, чем ничего.

Рекомендую посмотреть варианты вложения в зарубежные акции (доходность 10-25%) или еврооблигации (5-7%). Как видно доходность по этим инструментам значительно выше.

Также рекомендуется диверсифицировать риски и купить несколько валют. Например, доллары, евро и британский фунт.

Для тех, кто хочет рискнуть и заняться трейдингом рекомендую к прочтению следующий материал:

Инвестирование в ПИФы

ПИФы (паевые инвестиционные фонды) дают отличные возможности по увеличению своего капитала. Они являются изначально хорошо диверсифицированы по множеству активов. Однако, в периоды кризисов они также падают.

Сюда имеет смысл вкладывать, чтобы самостоятельно не заниматься своим инвестиционным портфелем. Можно отобрать лучшие ПИФы и вложить в них средства. Главное вложить сразу в несколько.

За управление Вашими средствами будет взиматься небольшая комиссия. Лично мне кажется, что это не самый лучший способ хранить деньги, поскольку их доходность очень сильно скачет. ПИФы фактически копируют индекс фондового рынка, а за их услуги приходится платить. Лучше тогда самостоятельно купить те же самые ценные бумаги. При этом у Вас останется гибкость в принятии решения.

Банковский вклады

Вклады всегда оставались и остаются одним из самых популярных вариантов по накоплению денег. Это лучше, чем хранить деньги под подушкой. Однако ставки все равно ниже инфляции, поэтому вклад — это лишь альтернативный вариант по сбережению.

Также удобно, что можно получить ежемесячные проценты по счету, чтобы жить на них.

Инвестирование в криптовалюты

С 2015 года стало массово внедряться новое направление для инвестирования «криптовалюты». Они сильно растут в цене и имеют все шансы занять одно из важнейших мест в сфере финансов, поэтому имеет смысл вложить в нее часть своих средств.

Источник: https://vsdelke.ru/ekonterminy/divercifikaciya-riskov.html

Диверсификация: как правильно раскладывать деньги по разным «корзинам»

Существует древнее клише на тему ценообразования на рынке недвижимости, говорящее о трех ключевых факторах: расположение, расположение и расположение.

Позже данный тезис «перекочевал» в область инвестирования на финансовых рынках: диверсификация, диверсификация, диверсификация.

В последнем случае речь идет о том, что именно диверсификация является необходимым условием эффективности торговли.

«Широкая» и «узкая» диверсификация

Понятие диверсификации можно рассматривать в рамках двух «срезов». Первый — узкая, то есть диверсификация среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. Второй — широкая, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.

Многие эксперты выступают за широкую диверсификацию. Но всегда ли диверсификация только ради диверсификации является здравой идеей? Вероятно — нет. Вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если объективный и тщательный анализ показал, что данный вид актива сейчас является крайне неэффективным.

Рассмотрим на примере золота. Этот актив сейчас сильно переоценен, рост цен на него был вызван исключительно спекулятивным спросом, ведь производство заводов и пароходов не переведено на золото. График золота говорит сам за себя: вложиться в этот металл хорошо было бы в конце 90-х — начале 2000-х.

Рис.1: Золото, двадцать лет истории

Разумеется, и сейчас можно заработать на вложениях в золото, но на текущих уровнях цен это уже рассматривается, как крайний вариант, равно как и инвестиции в облигации с низкой доходностью. Только в случае с облигациями мы ради самой идеи диверсификации заведомо обрекаем себя на доходность ниже инфляции, а в случае с золотом — подвергаем портфель необязательным рискам.

Какова же должна быть основная цель диверсификации?

Наиболее общее определение диверсификации и, следовательно, основная причина использования метода заключается в возможности управлять рисками: «не кладите все яйца в одну корзину».

Однако возникает резонный вопрос: сколько «корзин» будет оптимальным решением? 5, 10, 20, 100 или, может быть, 1000 корзин? А сколько будет слишком много? И есть ли вообще такое количество, которое можно будет считать излишним?

Если не брать в расчет различные «фольклорные» варианты (например, правило «ваш возраст = процент рисковых активов в портфеле», то есть чем вы старше, тем меньше рисковых, но больше безрисковых низкодоходных активов), то оптимальное количество «корзин» должно зависеть от целей инвестирования, а также от выбранной политики управления рисками. Ответ на вопрос о целях инвестиций — снижение риска или максимизация прибыли — позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант распределения средств.

Известные эксперты в области инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Кто-то утверждает, что большая диверсификация лучше, другие же наоборот выступают за ограничение количества «корзин для яиц».

Например, Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. Чарли, как утверждается, сказал, что широкая диверсификация — удел идиотов.

«Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует лишь обычные результаты», — считает он.

А Баффет в свою очередь считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества».

Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на двух вещах. Во-первых, они полагают (надо сказать, не без оснований), что крайне удачных и эффективных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много.

И каждый раз, когда мы добавляем очередную акцию в наш портфель, мы снижаем наш средний ожидаемый доход: все что было для нас очевидно и выгодно — уже находится в портфеле. Во-вторых, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний.

Поэтому говорить о мудром, эффективном инвестировании можно лишь в контексте заданного достаточно небольшого количества эмитентов. И чем больше акций в портфеле, тем ниже наш средний уровень представления о перспективах каждого отдельного актива.

Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину (или несколько), а затем тщательнейшим образом присматривать за этой корзиной».

Несмотря на то, что диверсифицированные инвестиции в активы, которые находятся вне области нашей непосредственной компетенции, Линчем не приветствуются, его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций.

Диверсификация: максимизируем прибыль или минимизируем риск?

Как отмечено выше, диверсификацию чаще всего стоит рассматривать, как способ снижения рисков. На обратной же стороне «медали» находится норма прибыли: чем «сильнее» диверсифицирован портфель, тем ниже будет норма прибыли по портфелю (при прочих равных условиях) — это надо отчетливо понимать.

«В долгосрочной перспективе доходность портфеля хорошо подобранных акций будет всегда обгонять доходность портфеля облигаций или банковских депозитов.

С другой стороны, портфель плохо подобранных акций покажет результат ниже кучи наличности у вас под матрасом», — говорит Линч.

Тем самым знаменитый инвестор намекает на необходимость определенного набора знаний и навыков, при этом добавляя, что те, кто предпочитает облигации, просто не знают, какую выгоду упускают.

Мораль этих высказываний проста: диверсификация имеет свои плюсы и свои минусы. Защищая нас от рисков, диверсификация неизбежно режет потенциальную доходность.

• Результаты диверсификации среди одного класса активов (акции)
• Попробуем более конкретно разобраться, какое же количество активов одного класса (акций) достаточно, чтобы защитить средства, а какое будет слишком большим, чтобы рассчитывать на хорошую прибыль.
• Рассмотрим на данных американских фондовых индексов, в первую очередь потому, что на американском рынке торгуется гораздо больше мировых корпораций, а история данных достаточно глубокая.

Итак, рассмотрим несколько фондовых индексов, содержащих в себе как небольшое количество инструментов (30), так и огромный список эмитентов (5000). Результаты всех индексов взяты за последние 20 лет, и «очищены» от дивидендов.

Изначальная гипотеза будет звучать следующим образом: чем меньше акций в индексе, тем выше его среднегодовая доходность, и наоборот.

Хотя наша гипотеза в исходной трактовке не подтвердилась, определенные выводы сделать можно, но чуть позже. Прежде проведем небольшие расчеты, которые помогут нам определить влияние диверсификации на конечный результат при разных исходных условиях.

В итоге мы увидим, что средняя годовая доходность лучших 10-ти компаний из индекса DJIA будет равна 13.8%.

В то же время средняя доходность 10-ти лучших компаний индекса S&P500 равна примерно 25% годовых. Чтобы понять разницу, можно привести следующий пример: вложив $100 тыс. в ТОП-10 DJIA на 20 лет, в итоге мы получим $12 млн; та же сумма, вложенная на 20 лет в ТОП-10 S&P500, превратится в $68 млн.

Выводы

Если вы считаете, что способны достаточно точно проводить анализ и обладаете опытом, то выбирайте несколько эмитентов из широкого спектра и ставьте на них. Если же вы не обладаете огромным опытом, распределите средства между компаниями из «узкого индекса» (DJIA).

В любом случае напрашивается вывод, что «широкая» диверсификация, как правило, не даст возможности рассчитывать на удовлетворительные результаты. Даже если вы не обладаете огромным опытом, будет весьма несложно определить те рынки и классы активов, которые на данный момент выглядят оптимистично, а какие явно находятся в аутсайдерах.

Заключение

Подводя итог нашим размышлениям, стоит подчеркнуть, что неуниверсальное правило «диверсифицируй, диверсифицируй, диверсифицируй» в меньшей степени зависит от самого факта распределения средств по различным активам, чем от входящих условий. Универсального рецепта «как диверсифицировать» не существует.

Каковы ваши цели, каким объемом знаний и опыта вы обладаете, каким временем вы располагаете, каково ваше отношение к риску (сколько вы готовы потерять)? Ответив на эти простые вопросы, вы сделаете огромный шаг вперед в процессе определения подходящего вам лично метода диверсификации портфеля.

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/diversifikaciya-kak-pravilno-raskladyvat-dengi-po-raznym-korzinam

Простыми словами про диверсификацию

Для того, чтобы успешно вести бизнес, необходимо применять приёмы, увеличивающие его устойчивость и уменьшающие риски критических потерь, вызванных изменившимися обстоятельствами.

Одним из основных приёмов, способствующих поддержанию стабильного экономического положения бизнеса – диверсификация. Диверсификация – это, простыми словами, вложение капитала в различные проекты.

Если возникнут временные трудности или снизится актуальность одного из проектов, получение дохода обеспечат другие. При помощи этого приёма нивелируются убытки, и поддерживается приемлемое финансовое положение бизнеса.

Что такое диверсификация

Термин «диверсификация» происходит от латинских слов «Diversus» — разный и «Facere» — делать. Чаще всего это понятие используется на фондовом рынке.

Однако, применяется и в бизнесе: снижает экономические риски, улучшает итоговые показатели, способствует получению дополнительного дохода.

При этом осваиваются новые виды производства, предприятие выходит на новый рынок сбыта и переориентируется на широкий круг потребителей.

Диверсификация помогает наполнить рынок большим ассортиментом товаров и услуг. Вложения инвестируются в равнозначные активы или виды деятельности для снижения вероятности банкротства (потери депозита).

Наибольшего эффекта можно добиться, если выбирать перспективные направления.

Когда бизнесмен или трейдер формирует инвестиционный портфель, не учитывая анализ ликвидности и другие финансовые показатели, все рабочие инструменты могут стать кризисными, и результат будет отрицательным.

Основная цель диверсификации – защитить бизнес от банкротства при снижении рентабельности.

С помощью альтернативных источников финансирования и поступающих средств компания продержится на плаву, если один из сегментов станет приносить убытки из-за того, что изменился спрос или экономическая ситуация. В период нестабильности в экономике и на мировых рынках вкладывать капитал в один сегмент очень рискованно.

Причины и цели диверсификации

При развитии бизнеса диверсификацией производства и расширении ассортимента выпускаемой продукции преследуются следующие цели:

1. Образовать дочерние фирмы и создать филиальную сеть, чтобы максимально охватить доступный рынок.
2. Построить разветвлённую сеть поставщиков и потребителей, которые могут заменяться при временном или полном прекращении сотрудничества.

Процесс диверсификации помогает предотвратить целый ряд негативных обстоятельств:

• когда снижается спрос на один вид товара (услуги), производится оперативная замена на более востребованную продукцию;
• распределение финансовых вложений на множество прибыльных проектов целесообразно, так как при производственной деятельности на заёмные средства требуется непрерывное поступление денежных средств;
• появляется возможность самостоятельно обеспечивать производство товарами и сырьём, складами и перевозкой;
• развиваются резервные направления, чтобы инвестировать текущую прибыль, так как если остановится рост ключевых программ, развитие компании может обеспечиваться другими проектами.

При диверсификации рынка ценных бумаг или других финансовых активов, капиталовложения распределяются по разнообразным инструментам: акции коммерческих фирм и корпораций дополняются государственными облигациями, инвестициями в частные ПИФы, приобретением недвижимости, иностранной валюты, драгоценных металлов и других ценностей.

Диверсификация является способом минимизации рисков. При этом неважно, к какой конкретной отрасли она применяется. Этот процесс помогает добиться:

1. Получения экономической выгоды.
2. Предотвращения спада производства или банкротства.
3. Сохранение активов даже в период кризиса.

Методы диверсификации

Для достижения высокого уровня диверсификации применяются различные методики, которые зависят от поставленных задач, стремления обеспечить стабильность внутреннего развития, роста на внешних рынках, использования комбинации приёмов. Повышению эффективности инвестиций способствуют следующие мероприятия:

• используется долгосрочное планирование и устойчивая система менеджмента. При грамотном расчёте ключевых бизнес-процессов проще не привлекать заёмные средства, избегать кассовых разрывов и появления долгов (кредиторских или дебиторских);
• выпускается совершенно новый ассортимент продукции, не пересекающийся с текущим. Это способствует увеличению степени присутствия на рынке и исключению вероятности резкого спада торгового оборота, если потеряется интерес к какому-либо виду товара;
• инвестиционный портфель подбирается так, чтобы при падении цены одного актива наблюдался рост ликвидности остальных;
• синхронно запускаются разнотипные производства, обеспечивающие присутствие в различных рыночных секторах.

При изменении макроэкономического курса государства и появлении новых норм законодательства инвестиционный портфель подвергается пересмотру, в результате которого из него исключаются активы с выросшими рисками.

Виды диверсификации

Несмотря на то, что существуют определённые виды диверсификации, в «чистой» форме они используются редко.

Чаще всего осуществляется разработка целой стратегии, которая помогает быстро реагировать на изменение ситуации на финансовых, товарных, производственных рынках, добавлять или исключать активы.

Диверсификация способствует оптимизации любого направления производственной деятельности. Рассмотрим немного подробнее, как применяется этот инструмент в разных сферах.

Диверсификация производства

Диверсифицировать производство можно двумя способами:

1. Расширяется собственное производство. Этот способ обычно применяется, если отсутствует достаточное количество средств. Предприятие расширяет собственные производственные мощности своими силами, вкладывая собственные и кредитные средства.
2. Приобретаются готовые мощности «со стороны». Этот вариант является более удобным, но менее выгодным. Удобство заключается в том, что при приобретении производственных мощностей они сразу запускаются в работу. Однако, если предприятие не имеет собственных средств, возникает необходимость брать крупные кредиты.

При производственной диверсификации решаются сразу несколько задач:

• выход на другие рынки или расширение уже имеющихся;
• увеличение оборота капитала;
• оптимизация доходности от коммерческой деятельности предприятия;
• снижение зависимости от одного рынка сбыта или текущей линейки продукции;
• привлечение дополнительных категорий потребителей;
• стабилизация общего сбыта продукции (небольшой объём сбыта одного товара компенсирует увеличение сбыта другого).

Далее ознакомимся с видами диверсификации производства:

Вид	Разновидность	Описание
Связанная. Когда подразумевается связь прежнего и нового бизнеса	Вертикальная	Внедряются новшества в существующий производственный цикл (производство – сбыт):·         Открывается сеть своих торговых точек, что помогает не зависеть от арендаторов. Это прямой вид вертикальной диверсификации;·         При обратной диверсификации присоединяются функции поставщика, который является нижним звеном производственной цепочки. Так контролируется поставка сырья.
Горизонтальная	Расширяется ассортимент (номенклатура) выпускаемых товаров или осваиваются рынки сбыта в других регионах (географическое расширение)
Несвязанная. Диверсифицированное производство не связано с основной деятельностью предприятия	Центрированная	Выпускается новая продукция, не связанная с текущим ассортиментом на действующих производственных линиях
Конгломератная (побочная)	Компания проникает в другие отрасли промышленности, которые не связаны с основной деятельностью. Приобретается другое предприятие, принципиально отличающееся по всем характеристикам. Подобная стратегия характеризуется большими рисками

Применение наугад какой-либо стратегии диверсификации для конкретного предприятия занятие бессмысленное. Только всесторонний анализ и разбор сложившейся ситуации, а также взвешенная оценка вариантов поможет вывести компанию на новый уровень.

Диверсификация портфеля

Инвестирование, то есть капиталовложения в коммерческие проекты для получения прибыли, подразумевает возможность рисков. Поэтому инвестиционный портфель должен формироваться диверсифицировано. Это правило актуально для деятельности не только опытных инвесторов, но и для начинающих.

Классическим вариантом диверсифицированного портфеля считается структура активов, сочетающая акции и облигации в соотношении, которое зависит от формы стратегии и ситуации на рынке.

Главный принцип заключается в том, чтобы активы, формирующие портфель были не связаны и имели потенциал роста. Для минимизации рисков необходимо формировать портфель разнообразными инвестиционными инструментами.

Наиболее актуальными из них являются:

Инвестиционный инструмент	Комментарий
Валюта иностранных государств	Является самым простым и популярным способом вложения сбережений даже для начинающих инвесторов. Диверсификация активов в валюте – инвестирование в валюты нескольких государств
Банковские депозиты (денежные и драгоценных металлов)	Считаются безопасными инвестициями, имеющими один минус – невысокий процент прибыли. Выгодны при вложениях значительных сумм на длительный период времени (от года). Депозитные вклады диверсифицируются открытием нескольких накопительных вкладов в разных банках
Недвижимое имущество	Такие вложения будут выгодными лишь при покупке ликвидного имущества (которое быстро продаётся без потери стоимости). Диверсифицировать такие инвестиции – покупать различные виды недвижимости (жилую и коммерческую)
Акции	Считается наиболее рискованным из всех вышеперечисленных видов инвестиций, но и самым выгодным. При инвестировании в акции требуются экономические знания. Риски диверсифицируются приобретением ценных бумаг нескольких разных фирм

Владея диверсифицированным инвестиционным портфелем, необходимо внимательно следить за всеми экономическими новостями и вовремя реагировать на все колебания рынка.

Диверсификация цен

Цель диверсификации цен – привлечение новых покупателей и увеличение объёма продаж. Это означает, что производитель (продавец) меняет стоимость товара в зависимости от категории покупателей. Цены дифференцируются несколькими методами:

• устанавливаются скидки на продукцию массового спроса для покупателей с небольшим достатком. К примеру, скидки для пенсионеров в сети магазинов «Пятёрочка»;
• фиксируются специальные сниженные цены (тарифы) оптовым потребителям. Например, снижаются тарифы на электричество для энергоёмких предприятий;
• формируются завышенные цены на брендовые товары и услуги. К примеру, цены в салонах красоты эконом-класса намного ниже стоимости услуг в элитных салонах;
• изменение цен зависит от устаревания товаров. Например, скидки на прошлогоднюю коллекцию одежды, и повышенные цены на новинки.

Преимущества и недостатки диверсификации

У диверсификации имеются как преимущества, так и недостатки:

Преимущества	Недостатки
Снижение инвестиционных рисков	Отсутствие необходимого опыта и знаний
Высокая прибыльность	Неопределённость
Перспектива дальнейшего роста	Значительные финансовые и временные затраты
Повышение конкурентоспособности компании	Трудности управления
Сокращение производственных издержек	Распыление капитала

Источник: https://VFinansah.com/other/diversifikatsiya-prostymi-slovami