Инвестиционные расходы — что это?

Инвестиционные расходы часто скрываются под видом операционных затрат и учитываются как расходы текущего периода. Некорректный учет приводит к ошибкам в принятии решений. Читайте статью о том, как правильно учитывать инвестиционные расходы.

Исключительно важное значение для измерения эффективности компании имеет правильный учет инвестиционных расходов. Дело в том, что все расходы компании принято делить на две группы: операционные и инвестиционные расходы.

Операционные расходы связаны с текущей деятельностью компании, направлены на создание продуктов и услуг для клиентов; эти расходы утилизируются в пределах месяца, квартала или года. К операционным расходам относятся все группы расходов, содержащиеся в отчете о доходах и расходах компании, который мы рассматривали ранее.

Инвестиционные расходы - что это?

Инвестиционные расходы направлены на развитие компании, создание активов, которые будут использоваться на протяжении ряда лет. Поэтому инвестиционные расходы утилизируются в течение длительного периода в будущем. Инвестиционные расходы не отражаются в отчете о доходах и расходах, их место – в отчете о движении денежных средств, который мы рассмотрим далее.

Инвестиционные расходы

Наиболее распространенной ошибкой учетной практики большинства компаний является смешение операционных и инвестиционных расходов. Это приводит к тому, что инвестиционные расходы попадают в отчет о доходах и расходах и, тем самым, искажают величину прибыли. Таким образом, руководство компании получает неверную информацию о показателях эффективности.

Кроме того, поскольку инвестиционные расходы не обособлены в учете, у руководителей и собственников компании нет ясности относительно того, какие средства компания направляет на развитие и какова эффективность этих инвестиций. Если бы они умели это правильно рассчитывать, то отказались бы от многих проектов, которые как балласт тянут компанию на дно.

В учетной политике компании должен быть четкий алгоритм определения инвестиционных расходов. Главный критерий классификации – это назначение расходов. Например, покупка компьютера может относиться как к инвестиционным, так и к операционным расходам, в зависимости от цели, с которой она совершается.

Если вы покупаете компьютер для того чтобы его продать – это операционные расходы. А тот же самый компьютер, купленный для того чтобы использовать в деятельности компании – это инвестиционные расходы.

Потому что в этом случае компьютер отражается в учете как актив, который будет использоваться на протяжении длительного периода, не один месяц, не один квартал, а в течение нескольких лет.

Инвестиционные расходы - что это?

Следующий признак инвестиционных расходов – период использования приобретаемого актива. В учете должна быть определена длительность использования актива, на протяжении которого его стоимость относится на расходы в виде амортизационных отчислений. В зависимости от типа активов период использования может составлять от двух до десяти лет и более.

В учетной политике компании должен быть определен уровень, выше которого расходы признаются как инвестиции, а приобретаемый объект ставится на учет как актив. К примеру, покупка калькулятора по всем признакам должна быть отнесена к инвестиционным расходам, поскольку приобретается оборудование, которое будет служить компании на протяжении нескольких лет.

Но это небольшие затраты, которые удобнее отнести к операционным расходам, чтобы не усложнять учет. Поэтому подобные приобретения не рассматриваются как инвестиции. Связанные с этим искажения “чистоты учета” невелики; с ними принято мириться ради упрощения учетных процедур.

Где именно провести границу по стоимости между операционными и инвестиционными расходами, каждая компания выбирает самостоятельно.

В случае корректного разделения видов доходов и расходов руководство компании получает еще один важный инструмент управления – это “Отчет о движении денежных средств”. Он содержит три главных раздела: операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность.

Инвестиционные расходы - что это?

В первом разделе отражаются поступления и выплаты денег по операционной деятельности. Несмотря на сходство статей с “Отчетом о доходах и расходах”, здесь отражаются не доходы, а поступления, не расходы, а выплаты. О том, что это разные вещи, мы говорили выше, рассматривая структуру доходов и расходов.

Во втором разделе отражаются поступления и выплаты по инвестиционной деятельности. Именно здесь можно увидеть, какие расходы на развитие бизнеса были произведены компанией в отчетном периоде.

В третьем разделе показаны поступления и выплаты по финансовой деятельности. Здесь отражается движение денег, связанных с получением и выдачей кредитов, лизингом и операциями с ценными бумагами.

Назначение Отчета о движении денежных средств состоит в том, чтобы показать, какими денежными средствами располагает компания и как они использовались в отчетном периоде.

Он нужен, прежде всего, для управления платежеспособностью компании и эффективного использования финансовых активов.

Решаются две взаимосвязанные задачи: обеспечить компанию необходимым количеством денежных средств и использовать временно свободные денежные средства для получения дополнительных доходов.

Источник: https://blog.iteam.ru/biznes-urok-17-opredelyaem-poryadok-ucheta-investitsionnyh-rashodov/

Инвестиционные затраты

Инвестору для принятия решения о вложении средств, необходима информация не только о размерах прогнозируемой прибыли от проекта, но и о полной стоимости его реализации.

При оценке этого показателя должны быть учтены все понесённые затраты: от этапа планирования до завершения срока окупаемости.

Основные статьи проекта зависят от вида деятельности, источников финансирования, сроков и условий окупаемости, преследуемых целей и других индивидуальных характеристик конкретного проекта.

Инвестиционные расходы - что это?

Издержки на осуществление любой инвестиционной деятельности включают в себя траты:

  • обязательные;
  • сопутствующие (косвенные);
  • неявные;
  • невозместимые.

К обязательным затратам относятся все вложения в основной и оборотный капитал. То есть стоимость приобретения активов, необходимых для запуска проекта, а также стоимость его реализации (эксплуатационные расходы) до момента перехода на самофинансирование.

Чаще всего это средства на покупку, установку и наладку необходимого оборудования, закупку сырья, арендные платежи за объекты, логистика, стоимость получения разрешительных документов, лицензирования, покупки или разработки программного обеспечения, приобретённых ценных бумаг

В косвенные расходы входит всё, что необходимо для полноценного сопровождения проекта: бухгалтерские и юридические услуги, стоимость обучения персонала, оплата консультаций сторонних специалистов, просчёт возможных налоговых рисков.

Инвестиционные расходы - что это?

Неявными или скрытыми являются издержки, которые сложно или невозможно спланировать заранее, например, убытки в случае стихийных бедствий или в связи с изменениями в законодательной базе.

Невозместимыми принято считать те издержки, возмещение которых не зависит от того, был ли запущен инвестиционный проект или нет. Если речь об уже действующем предприятием, в эту группу расходов следует относить приобретённые до начала инвестирования основные средства и недвижимость, используемые и амортизируемые в том числе и в процессе осуществления планируемого проекта.

Важно! Общая стоимость реализации инвестиционного проекта представляет собой абсолютную величину совокупных затрат на его осуществление от разработки до выхода на самофинансирование.

Расчет инвестиционных затрат       

В отличие от показателей доходности (эффективности) инвестиционного проекта, на сегодняшний день не существует единой унифицированной методики для оценки расходов на его осуществление. В большинстве случаев для осуществления адекватного планирования затрат по инвестированию можно использовать метод бюджетирования в зависимости от этапов развития проекта, а именно:

  • пред инвестиционный;
  • инвестиционная стадия;
  • выход проекта на самофинансирование;
  • завершающий этап (эксплуатация).

Затраты для составления такого бюджета следует сгруппировать таким образом:

Активы постоянные:

  • недвижимость;
  • основные средства;
  • инвентарь производственный;
  • сырьё и прочие материальные затраты.

Инвестиционные расходы - что это?

Расходы пред инвестиционные:

  • Стоимость разработки сметной документации;
  • предварительные исследования (маркетинг);
  • заработная плата разработчикам проекта до начала инвестиций;
  • затраты на приобретение авторских прав, патенты, лицензии и т.п.

Покрытие кассовых разрывов:

  • затраты текущие на эксплуатацию,
  • заработная плата коммерческие расходы.

Такая методика расчёта инвестиционных затрат удобна для производственных или связанных с торговлей инвестиционных проектов, так как характерной особенностью в этих случаях будет чёткое разграничение этапов проекта.

Для эффективного планирования инвестиционной деятельности и дальнейшего управления проектом, обязательным условием является ведение автономного учёта такого проекта от основной деятельности фирмы (организации) или же других проектов.

Источник: https://dengikupera.ru/investicyi/zatraty/

Инвестиционные расходы — Что такое инвестиционные расходы

Инвестиционные расходы - что это?

Расходы, как всем хорошо известно, это траты, связанные с обеспечением определенных потребностей и осуществлением необходимых целей.

Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо. Эти издержки направлены на покупку и приобретение инвестиционных активов, которые в будущем будут способны увеличить капитал собственника.

При осуществлении инвестиций любой инвестор, так или иначе, несёт инвестиционные расходы. Состав инвестиционных издержек зависит от вида инвестиций, которым занимается собственник капитала.

Инвестиционные расходы - что это?

Во время осуществления финансовых инвестиций, инвесторы несут следующие виды инвестиционных расходов:

  • затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
  • транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
  • в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего личным счетом
  • возможны траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
  • налоговые платежи и другие мелкие расходы.
Читайте также:  Безотзывная оферта - что это простым языком

Во время реализации инвестиционных проектов состав инвестиционных расходов состоит из следующих статей:

  • затраты на анализ и предпроектные исследования
  • расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
  • издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта. В случае необходимости расходы на его лицензирование
  • расходы на приобретение и обустройство земельного участка
  • инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
  • расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
  • инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
  • социальные и экологические затраты
  • налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.

Что такое инвестиционные расходы

Инвестиционные расходы это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование предприятия.

Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.

По сути своей состав инвестиционных расходов это совокупность основного и чистого оборотного капитала. К основному капиталу относятся траты, направленные на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия. К чистому оборотному капиталу относят затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, другими словами это эксплуатационные расходы.

Бюджет инвестиционных расходов

Бюджет инвестиционных расходов это инструмент, благодаря которому можно оценить эффективность и проанализировать использование всех вложенных средств.

Источник: https://investicii-v.ru/investicionnye_rashody/

Что такое инвестиционные затраты

Инвестиционные расходы - что это?Инвестиционными затратами мы называем совокупность расходов, сопровождающих реализацию бизнес-проекта. Затраты могут быть разных видов и состава – всё зависит от конкретного содержания проекта. Иными словами: совокупность всех расходов компании для обеспечения её нормального функционирования – это и есть инвестиционные расходы.

Инвестиционные издержки снижают уровень прибыльности инвестиционного проекта. Так же верно и обратное. По видам затрат принято различать реальные (капиталообразующие) и финансовые инвестиции.

Распространённые объекты финансовых и реальных инвестиций Субъекты реальных инвестиций чаще всего вкладываются в основные фонды, недвижимость, запасы, активы, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, инвестиции в персонал (то есть обучение и повышение квалификации).

Среди перечисленного выделяются повышение профессионального уровня сотрудников и новые технологии – вложения в данные сферы зачисляются в инвестиционные только в рамках инвестиционных проектов.

Среди так называемых капитальных вложений часто встречаются инвестиции в строительство, а также модернизацию, расширение или реконструкцию предприятий.

Для вложений в рамках финансовых инвестиций, субъекты таковых выбирают ценные бумаги (акции, облигации и тому подобное), депозиты, иностранную валюту, драгоценные металлы и т.п.

Инвестиционные затраты частных лиц отличают от валовых. Валовые затраты являются объёмом реальных инвестиций за конкретный период.

Средства на них идут из собственных средств (амортизация, прибыль), сторонних (выпуск акций) или займов (кредиты и облигации). Чистые инвестиции вычисляются путём вычитания из валовых суммы амортизации.

Содержание и классификация инвестиционных расходов Инвестиционные затраты складываются из основного и чистого оборотного капиталов.

Основной капитал – это расходы на формирование инфраструктуры и основных фондов. Чистый оборотный капитал (он же — эксплуатационные расходы) – затраты на обеспечение устойчивости и непрерывности производственного процесса. Принятая классификация инвестиционных расходов: прямые, косвенные, явные (либо неявные) и невозмещаемые.

Инвестиционные расходы - что это?Прямые: направленные на непосредственную реализацию инвестиционных проектов (покупка и запуск нового оборудования, транспортировка товаров или сырья). Косвенные: средства, направленные на создание необходимых условий для организации производства (юридическое, бухгалтерское сопровождение деятельности проекта, услуги подрядчиков). Все эти расходы отрицательно влияют на рентабельность проекта.

Источник: http://kvint-invest.ru/articles/chto-takoe-investicionnye-zatraty.html

Инвестиционные расходы

Основное оборудование состоит из всего промышленного и технологического оборудования, используемого для производства других товаров и услуг на продажу.

Объем денежных средств, инвестируемых компаниями в это оборудование, таким образом, является хорошим предвестником будущей экономической деятельности.

Он указывает, растет или убывает прибыльность корпорации, как менеджеры видят будущие экономические условия, насколько сильна или слаба экономика.

Как уже объяснялось ранее, аналитики склонны фокусировать внимание на вложениях в основной капитал – валовых внутренних инвестициях за вычетом оборотных фондов. Из двух категорий вложений в основной капитал – в жилые и нежилые фонды – первая гораздо меньше и составляет только 25 – 30 процентов от общего количества.

Однако не следует недооценивать влияние жилищного инвестирования предприятий. Оно составляет примерно 4,5% общеэкономической выработки и обладает огромным преумножающим действием на экономику.

Как только дом или квартирный блок возведен, личные потребительские расходы обычно получают сильный толчок, поскольку владельцы устремляются красить, оформлять и меблировать свои дома.

Вне зависимости от общего состояния экономики, в течение года всегда нужно внести определенное число вложений в нежилые фонды основного капитала. Оборудование и механизмы, например, постоянно нуждаются в обновлении, усовершенствовании и ремонте.

Каждый год автомобильная промышленность закрывает свои заводы примерно на две недели, чтобы дать своим инженерам возможность настроить оборудование для готовящихся к выпуску новых моделей автомобилей. Погодные условия, чрезмерное использование и просто обычный износ приводят к тому, что основное оборудование ломается.

В условиях технологического бума некоторое основное оборудование устаревает. Обновление часто помогает компании увеличить темпы производства, что, в свою очередь, помогает ей достичь лучших результатов.

Рост капиталовложений, в основном, связан с периодами твердой корпоративной прибыльности и экономического процветания. Для того чтобы компания стала инвестировать средства в новое основное оборудование, ей нужен достаточный рост прибыли.

В конце концов, они просто не могут потратить то, чего у них нет (на самом деле, компании могут расходовать или инвестировать путем займов, выпуская облигации. Но если у компании нет достаточного роста прибыли, тогда возможности получения финансирования затруднены.

Дурная финансовая предыстория обрекает компании на низкие кредитные рейтинги и вынуждает их платить более высокие проценты за заем необходимых фондов).

По нашей оценке, на 27.01.2020 г. лучшими брокерами являются:

  •  для торговли валютами – AMarkets;
  •  для торговли бинарными опционами – Intrade.bar;
  •  для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;
  • для торговли акциями – RoboForex.

Менеджмент также должен позитивно смотреть на состояние экономики. Если условия застойные, и потребительский спрос не обещает роста, менеджмент будет в меньшей степени склонен к покупке новой техники и оборудования.

Если же экономика растет в достаточном темпе, экономические условия благоприятствуют продолжающемуся росту (низкая ставка процента, низкий уровень инфляции, уверенный рост рынка труда), потребители тратят деньги, тогда предприятия скорее решатся на инвестиции.

Основное оборудование обычно очень дорого – только подумайте о специализированной технике на сборочных линиях производителей автомобилей, печах и упаковочных системах на пищевых предприятиях, промышленных печах производителей цемента. Таким образом, для их приобретения компаниям обычно приходится занимать деньги.

Размер деловых инвестиций тесно связан с уровнем ставки процента: чем ниже ставка, тем легче предприятия расходуют, чем выше ставка, тем сложнее предприятиям.

Соответственно, Федеральный резерв может влиять на капиталовложения путем смены уровня ставки федерального финансирования, ставки, по которой банки рассчитываются друг с другом за однодневные займы, используемые для того, чтобы соответствовать предписываемым законом требованиям.

Если Федеральный резерв хочет резкого роста капиталовложений в основные фонды, он снижает однодневную процентную ставку. С течением времени ставки по всему спектру, от трехмесячных казначейских векселей до десятилетних казначейских билетов, также снижаются, удешевляя для предприятий возможность финансировать дорогостоящие инвестиционные проекты, такие как новые заводы, фабрики и оборудование.

Когда инвесторы осознают, что ставка процента может опуститься ниже либо в результате замедления темпов инфляции, либо вследствие влияния Федерального резерва, они понимают, что предприятия будут наращивать темп инвестирования, поскольку финансирование таких товаров будет дешевле. Чтобы получить прибыль от такого развития событий, трейдеры могут назначать повышенную ставку на те ценные бумаги, которые входят в их основную сферу инвестиций, например, технологии, техника, инструментарий или основное оборудование.

Источник: https://to-the-tops-of-forex.com/vedihin60.html

Инвестиционные расходы это

Понятие расходов известно всем. Оно подразумевает траты, направленные на удовлетворение каких-то потребностей и достижение поставленных целей.

Читайте также:  Рынок ценных бумаг в России 2020 - статистика и прогноз

В свою очередь инвестиционные расходы вызывают ряд вопросов: «Что это, какие бывают и зачем нужны?».

Чтобы разобраться в этом и иметь возможность грамотно инвестировать свои средства, необходимо получить определенный уровень соответствующих знаний. Только в этом случае можно говорить о грамотном управлении своим капиталом.

Инвестиционные расходы - что это?

Суть и виды инвестиционных затрат

Инвестиционные затраты – это издержки, которые несет юридическое либо же частное лицо. Они обеспечивают приобретение инвестиционных активов, главная цель которых – приумножение капитала владельца. Каждый инвестор, которые инвестирует средства, несет затраты на инвестиции. Их состав зависит от типа инвестиций.

Инвесторы несут такие типы расходов:

  • На покупку ценных бумаг и иных финансовых инструментов.
  • На транзакционные издержки (комиссии при операциях с инвестиционным счетом).
  • При доверительном управлении – на вознаграждение управляющего.
  • На налоги и прочие мелкие расходы.

В состав инвестиционных затрат при реализации проектов входят траты:

  • На анализ и исследования.
  • На сбор и подготовку пакета документов, требующихся для начала проектной деятельности.
  • На согласование проекта, в том числе и издержки на получение лицензии.
  • На покупку и обустройство земельного участка.
  • На формирование основного капитала компании (строительство объектов, их оптимизация, приобретение механизмов и оборудования).
  • На монтаж и введение в эксплуатацию производственных мощностей.
  • На формирование запасов, требующихся на ведение деятельности (закупки сырья и материалов, инструментарий и т.д.).
  • На социальные и экологические расходы.
  • На налоги, таможенные и государственные пошлины при необходимости.

Что такое инвестиционные расходы с точки зрения предприятия

Для предприятия расходы на инвестиции – это общая сумма средств, которые нацелены на создание и стабильную работу фирмы. Их объем оказывает прямое воздействие на уровень прибыли от проекта – чем меньше траты, тем больше доход.

По сути, в их состав входят чистый и основной капитал.

К первому относятся траты, связанные с обеспечением стабильной работы компании (амортизационные расходы), а ко вторым – траты, нацеленные на формирование производственной инфраструктуры и фондов компании.

Бюджет инвестиционных расходов фирм является инструментом, позволяющим оценить эффективность и провести анализ использования вложенных денег. Он выполняет такие задачи:

  • Оценка инвестиционных рисков.
  • Анализ рентабельности инвестиций.
  • Составление прогнозов по факторам, формирующим издержки.
  • Составление прогнозов денежных потоков на фирме.

Все расходы подлежат строгому учету и регулярному анализу.

Источник: https://capitalogy.io/investicii/teoriya-investitsiy/investitsionnyie-rashodyi-eto/

Измерение ВВП по расходам

Инвестиционные расходы - что это?

Измерение ВВП по расходам — это сумма расходов всех макроэкономических агентов: домашних хозяйств, фирм, государства, иностранного сектора.

Потребительские расходы

Потребительские расходы (consumption spending — C) — это расходы домашних хозяйств на покупку товаров и услуг. В развитых странах они составляют 2/3 совокупных расходов.

Это:

  • расходы на текущее потребление (то, что служит менее года + вся одежда)
  •  расходы на товары длительного потребления (мебель, бытовая техника, автомобили). Жильё сюда не входит — это инвестиционные расходы
  • расходы на услуги

Инвестиционные расходы

Инвестиционные расходы — (investment spending — I) — это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров, т.е. товаров, которые увеличивают и поддерживают запас капитала.

Это:

  1. инвестиции в основной капитал (оборудование, строительство)
  2. инвестиции в жилищное строительство (строят фирмы, а оплачивают домашние хозяйства)
  3.  инвестиции в товарно-материальные запасы (сырьё, материалы, незавершённое производство, готовая, не проданная продукция).
  4. Инвестициями не считаются расходы на покупку ценных бумаг, антиквариата, произведений искусства, это только передача прав собственности на уже существующие активы или перепродажу.

Под инвестициями понимают валовые частные внутренние инвестиции. Они делятся на чистые (увеличивают размер капитала фирмы) и восстановительные (стоимость потреблённого капитала или амортизация). В сумме они дают валовые инвестиции.

  • При измерении ВВП по расходам под инвестициями понимают валовые внутренние частные инвестиции.
  • Валовые инвестиции (gross investment — Igross) представляют собой совокупные инвестиции, включающие в себя как восстановительные инвестиции (амортизацию — depreciation — А), так и чистые инвестиции (net investment — Inet):
  • Igross = A + Inet

Такое деление инвестиций связано с особенностями функционирования основного капитала. Дело в том, что в процессе своего использования основной капитал изнашивается, «потребляется» и требует замены, «восстановления» износа.

Та часть инвестиций, которая идет на возмещение износа основного капитала носит название восстановительных инвестиций или амортизации (depreciation). В системе национальных счетов они фигурируют под названием «capital consumption allowances», что можно перевести как «стоимость потребленного капитала» или «потребление основного капитала» в экономике.

Таким образом, деление инвестиций на чистые инвестиции и амортизацию имеет отношение только к основному капиталу. Инвестиции в запасы — это чистые инвестиции.

Чистые инвестиции — это дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм. Значение чистых инвестиций состоит в том, что они являются основой расширения производства, роста объема выпуска.

Если в экономике есть чистые инвестиции Inet>0, т.е. валовые инвестиции превышают амортизацию (восстановительные инвестиции), Igross>А, то это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет выше, чем в предыдущем.

Если валовые инвестиции равны амортизации Igross=А, т.е. Inet=0, то это ситуация так называемого «нулевого» роста, когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем.

Источник: http://vip4ex.ru/68-izmerenie-vvp-po-rashodam-expenditure-method.html

Инвестиционные затраты

Инвестиционные затраты – это капиталовложения, которые связаны с реализацией проекта. Они могут относиться к созданию какого-либо нового предприятия или с расширением действующей организации. К примеру, такое финансирование может быть направлено на перепрофилирование производственной организации или создание отдельной сети торговых точек.

Затраты инвестиции представляют собой совокупность всех финансовых вложений, возникающих в процессе внедрения бизнес-идеи. Их разновидности и объемы могут варьироваться в зависимости от конкретных целей проекта.

Виды инвестиций

Финансирование, которое предоставляют инвесторы, обеспечивает нормальное функционирование предприятия, и объемы выделяемых средств на реализацию бизнес-идеи напрямую отражаются на прибыльности проекта. Затраты на инвестиции можно разделить на два основных вида:

  • капиталообразующие;
  • финансовые.

К капиталообразующим вложениям относится предоставление средств, которые выделяются для проведения реконструкций, перепрофилирования производства и постройку новых зданий.

Объектами для таких вложений могут быть основные фонды предприятий, недвижимость, подготовка работников, внедрение современных технологий, объекты недвижимости и НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки).

Средства, которые направлены на обучение персонала, в данном случае можно отнести к инвестициям только при внедрении новых разработок предусмотренных инвестиционным проектом.

Также инвестиционные затраты могут состоять из чистых и основных оборотных капиталов. К чистым относится финансирование, которое направлено на поддержание стабильности действующего производства. К основным можно отнести капиталовложение, которое направлено на расширение инфраструктуры и создание основных фондов.

Классификация расходов

Все затраты, которые связаны с инвестированием, принято квалифицировать на:

  • невозмещаемые;
  • прямые;
  • косвенные.

Вид капиталовложений непосредственно зависит от применения выделенных средств (транспортировка, установка нового оборудования, закупка сырья, обучение персонала и т. д.).

Невозмещенные

Косвенные

Косвенные расходы всегда связаны с созданием благоприятной атмосферы для успешной реализации проекта. Это могут быть услуги подрядчиков, бухгалтерское или юридическое обеспечение. Наличие таких расходов негативно сказывается на показателях рентабельности проекта. Подробнее можно прочитать в статье «Косвенные инвестиции».

Прямые

Прямые расходы связаны непосредственно с получением всех необходимых разрешений, покупкой и установкой оборудования, а также со строительством и подводкой коммуникаций.

  • Читайте далее
  • Понятие и оценка инвестиционной стоимости.
  • Какие бывают виды инвестиций.
  • Факторы, необходимые для развития проекта.
  • Товары, которые имеют инвестиционную ценность.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/obschee/zatraty-investicii.html

Что такое инвестиционные затраты

Инвестиционные расходы это сумма всех затрат компании, направленных на ее нормальное функционирование. Объем инвестиционных издержек пропорционально влияет на уровень прибыльности проекта. Соответственно, чем меньше расходы, тем больше доход.

В общем виде с точки зрения видов затрат различают реальные (капиталообразующие) и финансовые инвестиции.

В качестве объектов реальных инвестиций могут выступать основные фонды, недвижимость, запасы, активы, НИОКР, вложения в персонал (подготовка и повышение квалификации).

Важно отметить, что вложения в повышение профессионального уровня сотрудников и новые разработки можно отнести к инвестициям только при реализации инвестиционных проектов.

Капитальные вложения могут быть направлены на новое строительство, так и расширение, реконструкцию или перевооружение предприятий. Объектами финансовых инвестиций могут выступать ценные бумаги (акции, облигации и пр.), депозиты, иностранная валюта, драгметаллы и пр.

Различают валовые и частные инвестиционные затраты. Валовые — это объем реальных инвестиций за определенный период. Эти затраты осуществляются за счет собственных средств (амортизации, прибыли), привлеченных (от выпуска акций) или заемных средств (кредиты и облигации). Чистые инвестиции в отличии от валовых уменьшены на сумму амортизации.

Читайте также:  Обзор токийской фондовой биржи TSE: график работы и как торговать

В состав инвестиционных затрат включены основной и чистый оборотный капитал. К основному капиталу относятся затраты на создание инфраструктуры и основных фондов. К чистому — затраты на поддержание стабильности производства, они также называются эксплуатационными расходами.

Принято классифицировать расходы на прямые, косвенные, явные (неявные) и не возмещаемые. Прямые затраты непосредственно связаны с реализацией инвестиционных проектов.

Это, в частности, расходы на приобретение и ввод в строй оборудования, транспортировку, установку продукции или сырья.

Косвенные расходы связываются с созданием внешних благоприятных условий для организации производства. Это, например, юридическое, бухгалтерское обеспечение проекта, оплата услуг подрядчиков. Учет этих расходов снижает рентабельность проекта.

Неявные или скрытые расходы возникают при избытке производственных средств, которые не участвуют в получении дохода.Если расходы не были учтены в инвестиционном проекте, они являются не возмещенными. Например, это затраты на разработку бизнес-плана или проведение маркетинговых исследований.

Состав затрат при капиталообразующих и финансовых инвестициях различается.

В первом случае выделяют следующие виды расходов:- НИОКР;- подготовка проектной документации;- получение разрешений, лицензий;- приобретение и строительство недвижимости;- покупка оборудования, его доставка, монтаж и ввод в эксплуатацию;- обязательные налоговые платежи и таможенные пошлины;- прочие расходы — например, подключение к электросетям.

При осуществлении финансовых инвестиций в состав затрат включаются расходы на покупку ценных бумаг, транзакционные расходы (спреды и комиссии), поощрение управляющему личным счетом, налоговые платежи. Также у инвестора могут возникать затраты, связанные с приобретением рыночной аналитики, оплаты услуг по консультированию.

Источник: https://www.kakprosto.ru/kak-840369-chto-takoe-investicionnye-zatraty

Глава 5_1_Инвестиции

Капитал существует в экономике в разных формах, поэтому многочисленны и формы инвестиционных расходов. В национальных счетах различают три основных типа инвестиционных расходов.

  • Инвестиции фирм в основной капитал, представляющие собой инвестиции предприятий в основные производственные фонды (здания, сооружения и оборудование).
  • Инвестиции в создание запасов (сырье, полуфабрикаты на стадии незавершенного производства и готовые изделия). Инвестиции в создание запасов означают их изменение за данный период, при этом рост запасов свидетельствует о положительных инвестициях, а их сокращение — об отрицательных инвестициях.
  • Инвестиции в жилищный фонд (расходы на поддержание жилищного фонда и строительство нового жилья).

Заметим, что при покупке одним хозяйствующим субъектом у другого уже существующего капитала инвестиции не имеют места, поскольку, если рассматривать экономику в целом, капитал никак не изменяется, происходит лишь смена собственников.

Все разновидности инвестиций делятся на две группы: валовые и чистые инвестиции. Капитал почти всех типов обычно со временем изнашивается — этот процесс называется амортизацией или износом капитала.

Общий уровень инвестиций определяется как уровень валовых инвестиций. Та их часть, которая увеличивает наличный капитал, представляет собой чистые инвестиции. Таким образом, мы получаем простую зависимость: валовые инвестиции равны сумме чистых инвестиций и амортизации капитала:

  • I = J + dK, (6.1)
  • где I валовые инвестиции;
  • J — чистые инвестиции;
  • d — коэффициент амортизации, равный, например, 5% (поэтому dK представляет собой амортизацию капитала за текущий период).
  • На самом деле амортизация — более сложное явление.
  • У каждого вида инвестиционных товаров свой срок жизни.
  • Некоторые инвестиционные товары изнашиваются постепенно, другие сразу полностью выходят из строя.
  • Амортизация — экономической категорией и одновременно технологическим фактом жизни.

Изменение наличного капитала равно величине чистых инвестиций:

К+1— К = J. (6.2)

Объединив выражения (6.1) и (6.2), можно получить базовое соотношение для определения уровня накопления капитала:

К+1=(1-d)K+I (6.3)

Инвестиции: некоторые факты.

Инвестиционные расходы гораздо изменчивее потребительских, и это хорошо видно на рис. 6-1. На нем представлена годовая динамика инвестиционных и потребительских расходов.

Стремящиеся к оптимизации структуры доходов и расходов все хозяйствующие субъекты пытаются сгладить уровни потребления во времени за счет инвестиций.

Высокая изменчивость инвестиционных расходов была замечена еще Кейнсом.

В своей работе «Общая теория» утверждал, что значительные колебания инвестиционных расходов являются движущей силой циклов деловой активности.

В табл. 6-1 приведены эмпирические данные о размерах различных типов инвестиций в частном секторе экономики США за 1988-1990 гг. Суммарная величина частных инвестиций колебалась между 13,7-15,4% ВВП. Как мы позже увидим, суммарные инвестиции в США в начале 70-х годов составляли 16-20% ВВП, или около 1/3-1/4 потребительских расходов.

В частности, от 2/3 до 3/4 вложенных средств составляли амортизационные отчисления, но эта часть не является чистым приростом основного капитала.

Таблица 6-1. Различные виды инвестиций в США в 1988-1990 гг. (в млрд. долл., в текущих ценах)
1988 г. 1989 г. 1990г.
Валовые внутренние инвестиции в частном секторе 747,1 771,2 745,0
(в % к ВВП) (15,4) (14,9) (13,7)
-Амортизация 514,3 554,2 575,7
(в % к ВВП) (10,6) (10,7) (10,6)
= Чистые внутренние инвестиции в частном секторе. 232,7 216,8 169,3
(в % к ВВП) (4,8) (4,2) (3,1)
— Изменение запасов 26,2 28,3 -2,2
= Чистые инвестиции в основной капитал 206,5 188,5 171,5
(в % к ВВП) (4,1) (4,2) (3,7)
Жилищное строительство 118,0 104,5
Не жилищное строительство (инвестиции предприятий) 88,6 84,0
Здания 18,1 16,8
Производственное оборудование длительного пользования 70,4 67,2
Источник: Economic Report of the President, 1991 (Washington, D. C.: U. S. Government Printing Office, 1991), Table B-16.

Чистые же инвестиции в 1990 г. равнялись всего 3,7% ВВП (примерно 30% общих инвестиционных расходов). Поскольку инвестиции в основной капитал в США на конец 1989 г.

составляли около 180% ВВП, то чистые инвестиции в размере 3,7% ВВП были эквивалентны приросту основных фондов примерно на 2,1% (3,7/1,8), что почти вдвое больше темпов роста ВВП в 1990 г.

Во многом это определило подъем экономики в США в 1992 г.

  1. Инвестиции в основные фонды предприятий (без жилищного строительства) составляют от 33 до 40% общей суммы, при этом инвестиции в оборудование примерно в 3-4 раза выше, чем в здания.
  2. Инвестиции в жилищное строительство — наиболее крупная составляющая чистых инвестиций, на их долю приходится свыше 50% общей суммы.
  3. На изменение запасов расходуется около 13% суммы чистых инвестиций.

При сравнении ряда промышленно развитых стран по валовым инвестициям в процентах к ВВП Соединенные Штаты оказываются в конце списка. Но ко всем межстрановым сопоставлениям следует относиться с осторожностью в связи с несопоставимостью структуры показателей.

Инвестиционные расходы. Недостатки в измерении.

Инвестиции в основные фонды предприятий, запасы и жилищное строительство являются тремя основными категориями (видами) инвестиций.

Но ими не исчерпываются все разновидности инвестиций, так как в истинно экономическом смысле к ним относятся:

  • Расходы на товары длительного пользования (автомобили, бытовая техника), которые увеличивают производственные возможности экономики в перспективе. Эти расходы учитываются как потребительские, а не инвестиционные.
  • Государственные расходы на строительство автодорог и развитие других объектов инфраструктуры также являются инвестиционными расходами, но они регистрируются как потребительские.
  • Инвестиции в повышение уровня образования и обучение обычно классифицируются как потребительские, а не инвестиционные расход. Как отмечал Гарри Беккер, высококвалифицированная рабочая сила представляет собой разновидность человеческого капитала.
  • Затраты на научные исследования и разработки — разновидность инвестиций в нематериальный капитал, совершенная технология — часть основного капитала.

Капитал вышеупомянутых видов называют воспроизводимым, поскольку его размер может быть увеличен за счет нового производства.

Капитал другой разновидности, в состав которого входят земли и минеральные ресурсы, является не воспроизводимым в том смысле, что он не может быть увеличен в процессе производства.

Минеральные ресурсы не только не воспроизводимы, но еще и ограниченны, т.е. со временем они исчерпываются. В экономическом смысле добыча нефти или минеральных ресурсов является разновидностью отрицательных инвестиций, поскольку запасы ресурсов уменьшаются по мере их извлечения из недр.

Однако в счетах национального дохода так формы, как отрицательные инвестиции, обычно не учитываются.

Как убедительно показал Роберт Эйснер из Северо-западного университета — сумма инвестиционных расходов в экономике, как правило, существенно занижается сумма потребительских расходов, напротив, завышается. Согласно расчетам Эйснера, инвестиционные расходы в США в 1981 г. составили около 37% уточненной исследователем величины ВВП против 17% ВВП по официальным данным.

Источник: http://idiinvest.narod.ru/Book/001_Book/001_Book_06/001_Book_06_01.htm

Ссылка на основную публикацию