Инвестиционный меморандум — что это, особенности и структура

Инвестиции – мощный толчок для развития предприятия, экономической среды. По причине недостаточности инвестиционного капитала предпринимателям сложно заинтересовать и привлечь инвесторов.

Чтобы предложить собственнику капитала взаимовыгодное сотрудничество руководитель компании составляет инвестиционный меморандум.

Расскажем, как правильно и грамотно заполнить этот документ, какие нюансы стоит учесть для усиления привлекательности бизнеса под финансирование.

Инвестиционный меморандум: понятие и особенности

При недостаточности денежных средств субъект предпринимательской деятельности оказывается в затруднительном положении. Чтобы восстановить бизнес, увеличить производственные мощности, потребуются сторонние финансы. Альтернативным решением этого вопроса становится привлечение инвестиций.

Поскольку сегодня практически каждое предприятие испытывает финансовые трудности, наблюдается острый дефицит инвестиционного капитала. Чтобы привлечь инвестора, компании придется изрядно потрудиться, доказывая эффективность вложения, благоприятную среду, высокую доходность бизнеса и оправданность риска.

Для оформления совокупности идей и предложений в деловой среде используется инвестиционный меморандум или декларация. Этот документ существенно отличается от бизнес-плана. Цель заявителя состоит в том, чтобы доказать инвестору выгодность капиталовложения в настоящий бизнес, а не описать его потенциал и планы на будущее.

Меморандум – первый и основополагающий документ во взаимоотношениях с инвестором. От того насколько грамотно заполнен бланк напрямую зависит принятое решение по инвестициям. Бланк содержит весомую информацию без размытых идей и фантазий. Из него инвестор должен четко понять, какую сумму дивидендов реально получить от оборота капитала, и за какой срок пройдет окупаемость.

Поскольку российское законодательство не предъявляет никаких требований к структуре и содержанию инвестиционной декларации, заявитель руководствуется собственными идеями. Перечислим основные моменты, которые в первую очередь интересуют потенциальных инвесторов:

  • профессионализм рабочего коллектива;
  • политика менеджмента;
  • реальная деловая репутация, рейтинг среди конкурентов;
  • актуальные маркетинговые исследования для оценки спроса на продукцию, услуги;
  • потенциальный уровень доходности бизнеса;
  • обеспеченность компании имуществом, ресурсами, финансами на момент подачи декларации;
  • вероятные риски;
  • обоснование необходимости капиталовложений;
  • конкретные экономические показатели по работе фирмы за последний отчетный период: рентабельность, прибыльность, ликвидность, размер активов и обязательств.

Характерные черты инвестиционной декларации состоят в том, что она предоставляется ограниченному кругу лиц. Этот документ является взглядом со стороны. То есть заявитель ставит себя на место инвестора и отмечает важные критерии для выявления благоприятного инвестиционного климата. Бланк содержит детальное описание структуры компании и филиальной сети.

Инвестиционный меморандум предоставляется исключительно инвесторам. Он не предназначен для других целей. Важно не только описать положительные моменты сотрудничества с инвестором, но и учесть все потенциальные риски.

Метод сравнения особенно эффективно влияет на решение инвестора. Если компания предоставит декларацию с одними плюсами, собственник капитала испытывает сомнения по достоверности информации.

Поскольку ни один вид предпринимательской деятельности не способен исключить рисковые ситуации.

В меморандуме обозначается круг лиц, непосредственно заинтересованных в привлечении инвестиций, развитии проекта. Желательно предложить вероятную структуру планируемой работы с инвестором.

Чаще всего субъекты инвестирования составляют письмо на официальном бланке компании. Существует унифицированная форма декларации, подготовленная международной сетью UNIDO.

Как готовится меморандум

Содержание инвестиционного меморандума должно быть максимально емким, четким. Соискатель нацелен привлечь внимание инвестора к идее и убедить его произвести финансирование предприятия. Не стоит путать декларацию с формами отчетности, технико-экономическим обоснованием деятельности, бизнес-планом. Предназначение декларации – получения денег для развития бизнеса.

При составлении инвестиционного меморандума главное доказать уникальность компании, выгодность предложения по сотрудничеству.

Для этого разрешается использовать сравнительную характеристику с конкурентами (отечественными и зарубежными компаниями).

Если заявитель использует грамотный подход, умеет преподнести информацию, инвестор заинтересуется заявлением и рассмотрит потенциал совместной работы с фирмой.

На практике очень часто компании обращаются в специализированные агентства для составления декларации. За услуги специалистов приходится платить внушительные суммы денег.

Такое расходование средств нецелесообразно с точки зрения экономии. Строгих требований к бланку не предъявляется.

Достаточно скачать пример заполненного инвестиционного меморандума бесплатно через интернет и заполнить поля соответствующей информацией.

Инвестиционный меморандум - что это, особенности и структура

Образец из публичных источников достаточно использовать в качестве типового плана. Соискатель инвестиций ориентируется на основные моменты из документа, но готовит собственную, индивидуальную идею. Особенно важно использовать конкретные примеры из жизни предприятия: крупные сделки, награды, сроки существования фирмы и др.

Минус работы привлеченных специалистов по составлению декларации в том, что они составляют субъективную оценку работы компании. Аналитики используют только бумажную информацию, нет заинтересованности в результате.

Независимо от произведенного эффекта получатель услуг все равно перечислит сумму, оговоренную договором. Поэтому рекомендуется составлять меморандум самостоятельно.

Только в этом случае описание работы и идей предприятия будет наиболее точным и интересным.

К тому же составление письма при содействии наемного специалиста вызовет у инвестора сомнения о компетенции финансового, планового отдела и аппарата управления. Если руководство компании не способно организовать процесс написания простого документа, значит, реальная картина далека от описаний в бланке. От уникальности текста зависит дальнейшее существование бизнеса.

Вводная часть

Соискатель коротко описывает наименование предприятия, область деятельности. Обозначается базовое направление расходования денежных средств, полученных от инвестирования. Желательно обозначить стратегию работы компании в настоящее время и на будущее.

Подробное описание отрасли предпринимательства

Рекомендуется привести показатели обеспеченности ресурсами, сведения о состоянии этой области хозяйствования по региону, стране. Дополнительно приводится анализ по конкуренции.

Чтобы инвестор понимал, с кем предстоит работать, субъект инвестирования описывает историю существования организации, основные моменты ее деятельности, успехи и поражения.

Здесь перечисляются собственники бизнеса, описывается структура аппарата управления. Важно охарактеризовать тип собственности, обозначить доли акций с перечнем учредителей.

Приводится информация о филиальной сети, структурных подразделениях, дочерних или взаимозависимых компаниях.

Описание производства

Здесь желательно описать все приоритетные направления деятельности, технологические приемы. Инвестор обязательно ознакомится с данными по имуществу в собственности, аренде, лизинге. Не лишним будет указать количество товарно-материальных запасов, охарактеризовать обеспеченность трудовыми ресурсами. Стоит уделить внимание направлению внедрения инноваций и исследовательским работам.

Инвестиционный меморандум - что это, особенности и структура

Маркетинговая политика

Соискатель описывает порядок ценообразования, работы с контрагентами, план привлечения покупателей для долгосрочного сотрудничества. Рекомендуется привести характеристику стратегии маркетинга, указать конкретные результаты ее применения.

Получатель капитала перечисляет продукцию, выпуск которой осуществляется в настоящее время и ожидается в будущем. Инвестора будет интересовать порядок расчетов с торговым персоналом, заказчиками и покупателями, а также состояние задолженности. Дополнительно заявитель описывает управленческую структуру, дает характеристику основным работникам, менеджерам, маркетологам.

Описание финансового положения предприятия

Здесь должны быть указаны все базовые экономические показатели на момент составления обращения. Для расчета коэффициентов используются данные бухгалтерской и фискальной отчетности. Стоит отметить вероятность изменения законодательной базы, если эти нововведения коснуться бизнеса. Дополнительно включаются вероятные форс-мажоры и пути выхода из проблемной ситуации.

Выводы

Завершающим моментом в составлении инвестиционной декларации будет вывод, предложение. Этот раздел является анонсом обращения, направлен на утверждение мнения. Несколько емких предложений побуждают инвестора к действиям по одобрению сделки.

Структура декларации

Сегодня в деловой среде нет стандартной структуры инвестиционного меморандума. Каждый соискатель использует индивидуальную форму, дополняет ее отдельными пунктами. Представим план, по которому желательно составить декларацию для привлечения отечественных и зарубежных инвестиций:

  • резюме по предприятию, стратегии деятельности, инвестирования;
  • отрасль экономики, показатели конкуренции;
  • краткая информация о компании, ее истории;
  • специфика производства, потенциальные мощности, активные патенты и лицензии;
  • политика маркетинга, менеджмента;
  • юридические, законодательные нюансы, вероятные форс-мажорные обстоятельства;
  • сведения по финансовому положению организации на текущий момент;
  • выводы, предложения.

Главное правило составления инвестиционного меморандума – краткость, лаконичность информации. Не стоит развивать тему наподобие литературного сочинения, такое чтиво не привлекает, а утомляет инвестора. Все доводы и предложения излагаются четко, профессиональным, деловым языком.

Правила составления

Самая частая ошибка соискателей – намерение приукрасить положение организации. Нельзя бояться говорить вслух о реальных проблемах. Именно открытость и прозрачность информации будут влиять на решение собственника капитала.

Инвесторы не готовы расстаться со своими активами, поэтому они обязательно перепроверят полученные данные. Если в результате контроля всплывут ложные сведения, сотрудничество будет прекращено единовременно, не успев начаться.

Инвестиционный меморандум - что это, особенности и структура

Понимая, какими проблемами обладает предприятие, инвестор оценивает потенциал восстановления бизнеса, основные направления работы и инвестирования. Такие данные необходимы для составления долгосрочного и краткосрочного прогноза. Желательно упомянуть активные, потенциальные судебные разбирательства. От этого также зависит эффективность вложений.

Фальсифицируя данные, руководитель собственными руками лишает предприятие шансов на успешную работу и развитие. Отражая на бумаге все больные места компании, соискателю проще добиться расположения инвестора. Диалог позволит подыскать компромисс и добиться продуктивного решения.

Успешная работа организации зависит от достаточности финансов и профессионализма маркетологов, менеджеров.

Именно эти работники занимаются организационными вопросами: закупают сырье, оборудование, ищут покупателей, анализируют работу.

Поэтому важно в меморандуме представить группу специалистов компании в самом лучшем свете. Отлично будет привести краткую профессиональную биографию сотрудников, их достижения.

Перед направлением декларации на рассмотрение руководителю компании стоит подготовиться к жесткой критике и строгим требованиям по финансовому положению. Крупные инвесторы предпочитают долгосрочные контракты, поскольку окупаемость и прибыльность по ним значительно выше.

Если планируется вложение порядка десяти миллионов рублей, собственник капитала потребует подтверждения стабильности увеличения доходов за последние отчетные периоды. Размер валовой прибыли предприятия должен составлять порядка 30-40% от величины инвестиций. Дополнительно инвестор вправе потребовать усиления управленческой структуры, привлечения квалифицированных финансистов и менеджеров.

Стоит отметить, что большинство инвесторов предпочитают работать по консервативной стратегии: получение средней прибыли при минимальных рисках.

Не рекомендуется искусственно завышать экономические показатели по рентабельности, доходности, оборачиваемости либо занижать размер издержек.

Все показатели при анализе предложения будут сравниваться с усредненными индексами по данной отрасли производства.

Важной частью инвестиционного меморандума является план выхода инвестора из проекта.

Владелец активов предпочитает напрямую или через представителя контролировать целевое расходование средств, финансовое положение субъекта финансирования.

Читайте также:  Производные ценные бумаги - что это, виды, роль в экономике

Поэтому соискатель предлагает ввести отдельную должность для контролирующего лица в штате компании. По окончании проекта инвестор получает дивиденды, покидает бизнес или продолжает продуктивное сотрудничество.

Обозначим нюансы, которые следует учесть при составлении меморандума:

  • существующие проблемы менеджмента фирмы с органами власти;
  • трудности в оформлении лицензий, патентов, прав на объекты собственности;
  • потенциальные новшества законодательства, напрямую влияющие на работу предприятия;
  • совокупность факторов, влияющих на общественное мнение о продукции и о компании в целом;
  • проблемы взаимоотношений с коллективом, профсоюзом;
  • особенности природно-климатических условий;
  • непрогнозируемая перспектива рынка;
  • непредвиденные обстоятельства.

Инвестиционный меморандум - что это, особенности и структура

Благоприятный климат для инвестирования создают следующие условия:

  • стабильная экономическая, политическая ситуация в регионе, стране регистрации предприятия;
  • обеспеченность трудовыми, сырьевыми, техническими ресурсами;
  • шанс предоставления субсидий, гарантий от государства, местных органов власти;
  • развитая инфраструктура;
  • низкий процент конкуренции по отрасли предпринимательства;
  • уникальность производства;
  • открытость для инноваций и др.

Еще одна особенность составления меморандума – перевод на язык инвестора. Чаще всего крупные предприятия привлекают зарубежные инвестиции, поэтому важно перевести текст документа в корректной форме.

Перед составлением инвестиционной декларации соискатель анализирует бухгалтерскую и финансовую отчетность за последние периоды, составляет краткосрочный и долгосрочный прогноз. Важно проверить целевое использование поступивших ранее средств, наличие проблемных контрактов, процента дебиторской и кредиторской задолженности.

Инвестиционный меморандум играет большую роль в результативности переговоров между субъектом финансирования и потенциальным инвестором. Документ должен содержать только достоверную информацию об имущественном, финансовом положении предприятия, состоянии дел на производстве. Соискатель излагает мысли четко, емко, деловым языком.

Инвестор оценивает размер активов, потенциал развития, величину непогашенных обязательств. Подробный анализ показателей, уникальность идеи будут залогом формирования благоприятного инвестиционного климата и успешных вложений.

Отзывы, комментарии и обсуждения

Источник: https://finswin.com/vlozheniya/osnovy/investicionnyj-memorandum.html

Надежные инвестиции в интернете

Каждый, даже начинающий предприниматель знает, что для запуска организации с нуля или расширения уже существующего производства необходим бизнес-план.

Он представляет собой документ, в основном, для внутреннего использования – для директора, учредителя и других членов команды.

Что касается инвесторов, планирующих вложить денежные средств в тот или иной объект, тоже необходим документ, несколько отличный от бизнес-плана, который бы коротко и емко наглядно представил оригинальность идеи проекта, его перспективность, возможные выгоды.

Инвестиционный меморандум - что это, особенности и структура

Кроме того, обязательным пунктом станет оценка потенциально возможных рисков для просчета стратегии своей деятельности.

Этот документ называется инвестиционный меморандум. Основным отличием от бизнес-плана является его направленность. Базой в нем выступает акцент на идейной уникальности, преимуществах организации, профессионализме команды.

Структура инвестиционного меморандума

Чтобы более наглядно понять из чего состоит инвестиционный меморандум, можно найти несколько примеров и лично с ними ознакомиться. Это позволит более полно понять все нюансы составления этого важного документа.

Первой частью инвестиционного меморандума выступает краткое резюме проекта.

В нем отражена наиболее общая информация об организации, специфика его деятельности, данные о сферах производства, которые требуют привлечения инвестиционных вложений, а также ожидаемых результатов, которые может принести планируемая деятельность. Помимо этого важно отразить подробности о состоянии отрасли, а также имеющихся конкурентах и их успехах или неудачах.

Второй частью документа является более полная характеристика организации. В нее включаются следующие аспекты –

  1. Общие данные. Этот пункт подразумевает описание истории создания и развития предприятия, информацию об учредителях, уставном капитале и другие важные сведения, которые могут понадобиться инвестору для оценки компании.
  2. Сведения, касающиеся собственности предприятия. В этом пункте важно отобразить имеющиеся активы компании, включая недвижимость, оборудование и другую нематериальную собственность.
  3. Информация о продукции. Из данного пункта можно узнать об основных характеристиках продукции, ее объемах, затрат, необходимых для производства, данные о поставщиках и другую информацию, которую вы посчитаете нужным внести в данный пункт.
  4. Ценообразование и продвижение продукции. Здесь нужно дать характеристику рынка, стратегию ценообразования, подробности маркетинговой кампании, целевой аудитории, способах оплаты за товар и другие данные, касающиеся сбыта или маркетинга.
  5. Штат сотрудников. Отдельное внимание следует уделить резюме менеджеров в частности и звену управления в общем.
  6. Финансовая составляющая организации. Данный пункт должен отображать оценку текущего состояния компании, возможные финансовые риски, информация о задолженности. Этот пункт является одним из наиболее важных, так как он отображает реальную ситуацию, в которой находится предприятие.

В структуре инвестиционного меморандума должно четко прослеживаться понимание того, для кого вы его готовите, то есть аудиторию, для которой предназначен документ. Основной акцент должен быть сделан именно на оригинальности концепции проекта, а также на возможные риски.

Эта информация должна быть полно отображена, чтобы инвестор понимал реальное положение вещей, и на основе этих данных смог принять окончательное решение об инвестировании денежных средств в проект.

Правила составления инвестиционного меморандума

Важно знать, что четких правил, касающихся написания инвестиционного меморандума, выполняя которые, можно было бы со стопроцентной уверенностью заявить, что инвестор примет положительное решение, не существует.

Для каждой отрасли, для каждой компании стандарты будут разными. Поэтому, изучив примеры успешных инвестиционных меморандумов можно заметить, что они могут существенно отличаться друг от друга. В этом нет ничего странного.

Однако если присмотреться, то вы увидите, что все они составлены с применением нескольких рекомендаций. Перечислим основные из них.

  1. Написанием документа лучше заниматься самостоятельно. Вы, как никто другой, знаете текущее положение вещей, а значит, сможете наиболее объективно и полно отразить всю интересующую инвестора информацию. Не нужно использовать меморандумы других организаций в качестве основы, а также не стоит пользоваться услугами сторонних компаний, предлагающих услуги по написанию подобного рода документов.
  2. Стоит полно отобразить реально существующее положение компании. Нельзя скрывать возможные риски, если таковые присутствуют, а также используйте для анализа только достоверную информацию.
  3. Грамотно составленная презентация о штате сотрудников – важная часть положительного решения для инвестора. Стоит уделить ее созданию должное внимание.
  4. Ключевым преимуществом может выступить уникальность идеи и реальная возможность ее воплощения.
  5. Не лишним будет указать порядок налаживания взаимовыгодного сотрудничества между предприятием и инвестором.

Как уже было сказано выше, единой структуры для создания инвестиционного меморандума быть не может. Все зависит от каждой конкретной ситуации, от каждой конкретной отрасли и каждой конкретной организации. Однако есть несколько ориентиров, которых важно придерживаться.

Резюме проекта должно отображать краткую информацию о предприятии, сведения о проекте, который требует привлечения инвестиций, а также прогнозы относительно следующих показателей

  • Необходимая сумма инвестиций для реализации проекта.
  • Возможная выручка от продажи новой продукции или от расширения имеющегося производства.
  • Объем чистой прибыли.
  • Рентабельность продаж.

Обзор сфера деятельности организации. Здесь рассматривается общее состояние отрасли, уровень конкуренции, возможные тренды и многое другое.

Сведения об организации. Этот раздел важно посвятить организации, чтобы наиболее полно представить ее возможному инвестору. Сюда должны войти следующие аспекты –

  • История создания и развития предприятия.
  • Тип собственника и юридическая структура.
  • Наличие дочерних предприятий.

В данном разделе рассматриваются основные данные касающиеся производства, инфраструктуры предприятия, характеристик производимых товаров или услуг.

Стратегия продвижения и продажа выпускаемых товаров или услуг. Сюда следует включить –

  • Рынок. Количество потенциальной целевой аудитории, их запросы, ценообразование, наличие конкурентной среды.
  • Уже производимые товары и услуги и планы по расширению ассортимента.
  • Способы оплаты труда штата сотрудников, задействованных в продажах.
  • Способы ценообразования.

Финансовые сведения об организации.

Этот раздел очень важен для инвестора, уделите ему особое внимание. Просмотрев данную информацию, инвестор сможет принять окончательное решение относительно инвестирования денежных средств в проект. В раздел включены инвестиционные затраты, их структура и другая финансовая информация.

Заключение

Инвестиционный меморандум представляет собой очень важный документ для организации, без которого привлечь средства инвесторов будет просто невозможно.

Этот документ отображает уникальность идеи, информацию о предприятии, его сотрудников, собственности и активах компании, а также финансовая информация, отражающая реальное положение дел.

Грамотно составленный инвестиционный меморандум позволит инвестору получить объективную информацию о проекте и принять окончательное решение относительно возможности или невозможности вложения денежных средств.

Инвестиционный меморандум - что это, особенности и структура

Источник: https://investormaster.com/investicii/investicionnyj-memorandum.html

Инвестиционный меморандум

Инвестиционный меморандум - что это, особенности и структура

Инвестиционный меморандум это документ в свободной форме, в котором прописаны выгоды и преимущества для инвестора. Меморандум создается с целью привлечь вкладчиков. Его отличие от бизнес-плана в том, что документ содержит аргументы и доказательства выгодности вложения в конкретное производство или бизнес. Бизнес-план же является пошаговой инструкцией развития компании.

Меморандум дает представление о том, какую прибыль получит инвестор, сколько времени потребуется, чтобы окупить вложения. Поскольку конкретной заданной формы меморандума не существует, разработкой его занимаются аналитики, руководители, бухгалтеры, аудиторы, финансисты предприятия.

Что следует учесть при составлении меморандума, чтобы он отражал суть делового предложения и был интересен потенциальным инвесторам?

  • финансовое положение компании (подкрепляется аналитическими исследованиями, годовыми отчетами, выписками из баланса). Инвестора может заинтересовать уровень прибыли, рентабельность конкретного производства, ликвидность материальных активов
  • уровень риска планируемого инвестиционного мероприятия, гарантии инвестора, наличие в схеме страховой компании, которая сможет компенсировать вероятные убытки
  • история образования компании/реальная деловая репутация компании, количество и стоимость НМА (нематериальных активов), профессионализм штатных и внештатных сотрудников
  • квалификация управленческих и рабочих кадров
  • объём затрат по проекту и их обоснованность.

Инвестиционный меморандум носит демонстративную функцию и предназначен для внешнего использования.

Его содержание отражает инвестиционную привлекательность идеи и рассказывает о возможных инвестиционных рисках.

Одно из основных положений отводится непосредственно описанию и раскрытию сути запланированного проекта, способов его реализации и развития, и описанию команды, которая будет этим занимается.

Меморандум не должен включать только положительные оценки деятельности компании. Инвестору для принятия объективного решения следует знать о реальной деятельности компании, ее фактическое положение на рынке, нужно оценить стабильность и перспективы, иметь в виду возможные риски.

Главная отличительная черта такого документа заключается в предоставлении полной и абсолютно достоверной информации об инвестиционном проекте.

Читайте также:  Что такое акция - объясняю простыми словами на морковках

Документ должен быть понятен и доступен всем без исключения от мелких частных инвесторов до крупных коммерческих и инвестиционных банков. Компетенции, которыми они обладают  различны, и чтобы не терять потенциальные источники финансирования нужно, чтобы ваша идея была описана понятным и доступным языком.

Основные разделы

Инвестиционный меморандум - что это, особенности и структура

В условиях свободного движения капитала инвестором вашей идеи может стать как отечественный, так и иностранный инвестор. Именно поэтому инвестиционный меморандум рекомендуется составлять как минимум на двух языках, русском и английском соответственно.

При его написании особое внимание требует уделить процессу сбора информации о вашей компании и раскрытию сути презентуемой идеи. Сбор информации о деятельности предприятия начинайте с анализа бухгалтерского баланса, отдельного выделения статей по формированию средств и статей по их использованию.

Также потенциальные инвесторы приветствуют ежегодный расчет чистой прибыли по причине того, что в таком случае им гораздо легче сориентироваться в сроках и размерах получаемых ими выгод от инвестирования в ваш проект. После анализа бухгалтерского баланса разработайте предложения по улучшению его структуры, отразите их в инвестиционном меморандуме.

Строгой формы для составления меморандума об инвестициях не существует. Для достижения наиболее четкой, актуальной и понятной структуры в документе должны быть включены следующие разделы содержания.

Разделы инвестиционного меморандума, пример:

  1. описание организации и сути её деятельности/резюме инвестиционного проекта
  2. информация о деятельности предприятия, о её перспективах в мировом и региональном масштабе. Оценка уровня конкуренции/оценка конкурентов
  3. информация о производстве (дата создания, организационно-правовая структура, филиальная сеть и т.п.)
  4. информация об имуществе организации (недвижимость, транспорт, оборудование, сырье, материалы, НИОКР, патенты и лицензии)
  5. информация о начальстве, управляющих менеджерах и рабочем персонале
  6. финансовые показатели деятельности организации, налогообложение, способы ведения отчетности
  7. социальная составляющая, насколько проект будет социально привлекателен
  8. анализ ниши или рынка, в котором планируется вестись будущая деятельность
  9. маркетинговая информация (рынок сбыта, стратегии реализации продукции и её результаты, номенклатура продукции, ценообразование, пути расширения ассортимента, способы реализации и пути их развития и т.д.)
  10. пример разработанной инвестиционной стратегии для потенциальных инвесторов. Информация о стратегии развития самой организации
  11. описание производимых продуктов и услуг
  12. операционная и финансовая модель
  13. плюсы и сильные стороны проекта/инвестиционная привлекательность для инвесторов
  14. отражение необходимых объёмов инвестирования/прогноз результатов от осуществленных вложений
  15. условия участия для потенциальных инвесторов и способы выхода.

Объём стандартного инвестиционного меморандума начинается в среднем от пятидесяти страниц и более. Как правило, его составлением занимаются профессионалы и специалисты.

Отличия от бизнес-плана

Между этими двумя документами существуют принципиальные отличия, однако, не смотря на это, составляются они на основе общей идеи. Как такое может быть? Всё очень просто.

К примеру, существует проект, который в будущем необходимо реализовать. Для этого необходимо знать, как это сделать и где найти на это средства.

Так вот, как это сделать нам рассказывают бизнес планы, а вопросом привлечения средств занимаются меморандумы об инвестициях.

Основными ключевыми отличиями инвестиционного меморандума от бизнес плана выступают:

  • раскрытие информации в целом по компании, а не отдельно по проекту
  • ориентация лишь на внешнее использование
  • читателями документа выступают исключительно потенциальные и целевые инвесторы.

Источник: http://mir-investicyj.ru/investicii/investicyonnyj-memorandum/

Инвестиционный меморандум и декларация

Мировая практика предусматривает множество способов привлечения потенциальных инвесторов. Один из действенных методов привлечения вкладчиков — это создание инвестиционного меморандума или декларации. Любой компании необходимы дополнительные средства для дальнейшего совершенствования.

Данная цель осуществляется как за счет личных финансовых вложений (например, амортизационные отчисления или чистая прибыль), так и за счет сторонних источников капитала (эмиссия собственных ценных и долговых бумаг, кредиты).

Инвестиции привлечь достаточно сложно — в этом убеждается каждый предприниматель.

Что представляет собой инвестиционный меморандум?

Инвестиционная декларация (или меморандум) является конкретным предложением капиталовложений для определенного инвестора.

Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности и оправданности вкладов в сторонний бизнес.

Главная информация, которая содержится в меморандуме, звучит так: стоит ли вкладываться в бизнес, что с этого можно получить и сколько средств необходимо инвестировать.

Во всех нормативных документах РФ отсутствует определение данного понятия, что не создает никаких проблем для использования данных бумаг для отечественных предпринимателей на этапе поиска инвесторов. Вкладчика (особенно, если он является нерезидентом) интересуют, в первую очередь, следующие факторы:

  • Квалификация и уровень персонала, менеджмента;
  • Действительная деловая репутация;
  • Проведенные маркетинговые исследования, показывающие будущий спрос на продукцию;
  • Уровень возможной доходности;
  • Финансовое положение организации на текущий момент времени;
  • Возможные риски;
  • Обоснованность размера капиталовложений;
  • Ключевые экономические показатели эффективности деятельности — окупаемость, рентабельность, прибыльность, стоимость.

Особенности инвестиционного меморандума

Вышеперечисленные факторы содержатся и во многих бизнес-планах. В чем же тогда отличия последнего от декларации? Бизнес-план является описанием деятельности компании с точки зрения менеджмента.

Инвестиционный меморандум является своеобразным взглядом на проект с точки зрения самого инвестора. Чаще всего бизнес-план составляется с учетом особенностей написания меморандума для каждого инвестора.

Рассматривая технические особенности меморандума, можно выделить следующие особенности:

  • Предоставляется полное описание компании, в том числе дочерние отделения, филиалы, деятельность и т.д.
  • Меморандум предоставляется только для инвестора.
  • Общее количество инвесторов, которым отсылается данный документ, очень небольшое.

Одной из ключевых особенностей декларации является полноценное рассмотрение всех возможных инвестиционных рисков, указание лиц, которые заинтересованы в развитии проекта, а также структуру будущей сделки с избранным инвестором. Как правило, документ составляется в произвольной форме, однако имеется и унифицированная форма, которая подается в международную сеть UNIDO.

Как готовится меморандум?

В первую очередь, составление меморандума предусматривает первоочередной анализ существующего бухгалтерского баланса предприятия за последние несколько лет деятельности. При анализе указываются источники поступающих средств, а также направления, в которых данные средства используются. В конце анализа составляются выводы с предложениями касательно улучшения существующей финансовой структуры предприятия. Следующим шагом указываются перспективы (в первую очередь финансовые) после осуществления инвестирования. Важный момент: необходимо обязательно просчитывать возможную чистую прибыль за один год, поскольку от нее зависит дальнейший порядок выплат дивидендов и процентов самому инвестору.

Необходимо учитывать ряд факторов, которые способны повлиять на принятие положительного решения вкладчика:

  • Геополитическое положение в регионе деятельности и стране;
  • Существующее имущество компании;
  • Наличие доступного сырьевого рынка, средств доставки конечной продукции потребителям, наличие квалифицированных кадров;
  • Инфраструктура, направленная на реализацию продукции или услуг.

Помимо вышеперечисленных факторов, в обязательном порядке учитываются и следующие моменты:

  • Взаимоотношения с работниками и профсоюзом.
  • Возможные форс-мажорные обстоятельства, которые никак не зависят от компании и её руководства.
  • Возможные негативные изменения в законодательстве, ставящие под риск вклады инвесторов.
  • Возможные сложности, возникающие в процессе деятельности компании, как-то отвод земель под деятельность, получение необходимых разрешений, лицензий и т.д.
  • Наличие или отсутствие связей с представителями органов власти, их влияние на дальнейшее развитие бизнеса.

Структура готовой декларации

Несмотря на то, что не существует единой правильной структуры составления документа, в нем должна содержаться основная информация по деятельности компании.

Таким образом, в меморандум включаются следующие разделы:

  • Вводная часть документа, включающая в себя краткое описание предприятия, стратегию ведения инвестиционной деятельности.
  • Краткий обзор экономической отрасли, в которой работает рассматриваемая компания.
  • Подробные сведения про организацию, в том числе историческая справка, сторонние инвестиции, наличие структурные единиц, собственники компании и существующая структура капитала.
  • Производственные моменты, реализуемые услуги и товары — особенности получения сырья, особенности поставок, наличие патентов и т.д.
  • Маркетинговая политика компании, в том числе порядок образования цен, рынки реализации, маркетинговая стратегия, продукция и т.д.
  • Юридические вопросы деятельности компании.
  • Финансовые сведения, включая бухгалтерские и отчетные документы, план по расходам и доходам, порядок предоставления дивидендов и процентов с прибыли.

После составления документа делаются выводы, предоставляются рекомендации, а также выдвигаются предложения для инвесторов.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/obschee/investicionnyj-memorandum.html

Инвестиционный меморандум — глоссарий КСК групп

Любая из компаний для запланированного развития требует финансовой наличности. Ресурсы берутся из своих денег, а также из внешних источников.

Во многих известных случаях даже серьезные корпорации ищут средства в разных источниках. Также это относится и некоторым средним и малым предприятиям.

Но привлечение вложений считается сложным делом, в чем бизнесмены нашей страны смогли полностью убедиться на своем опыте.

Инвестиционный меморандум подготавливается как предложение для выбираемого инвестора. Затем на основе документа последний примет верное решение о целесообразности вложения денег в успешное (или не очень) предприятие. По итогам рассмотрения принимается решение о сотрудничестве с компанией, подготовившей проект и нуждающейся в дополнительных источниках финансирования.

Компетенция инвесторов может быть различной. Предстоящий меморандум подготавливается с учетом общепринятой терминологии, понятной для каждого адресата. Необходимо выяснить ожидаемый инвестором результат от меморандума: получение выгоды от предприятия, точный размер средств и ряд условий предстоящего сотрудничества.

В нормативные правовые документы не введено понятие о таком меморандуме, но это не считается серьезным препятствием в получении инвестиций. Привлекательными для современных инвесторов считаются следующие факторы:

  • наработанная деловая репутация;
  • прогнозирование спроса на подготавливаемую продукцию;
  • менеджмент;
  • финансовая стойкость компании;
  • обоснованность различных затрат по подготовленному проекту;
  • прогноз дохода;
  • риски всех проектов, их восприимчивость к некоторым факторам;
  • эффективность будущего проекта: ожидаемая рентабельность и требуемое для окупаемости время.
Читайте также:  Индикатор MACD - полное описание работы, установка и настройка

Главные отличия подготовленного бизнес-плана от используемого меморандума

Выгодный для сторон бизнес-план подготавливается в виде проекта и подробного руководства для менеджеров компании. Он изучается перед написанием ИМ и применяется всеми инвесторами.

С технической стороны меморандум имеет следующие отличия от бизнес-плана:

  • в меморандуме есть описание компании;
  • меморандум предназначен лишь для внешнего применения;
  • количество инвесторов является ограниченным.

Особенностью подготовленного меморандума считается рассмотрение рисков сторон и структуры предстоящей сделки с будущим инвестором. Подготовленная заявка на получение средств, передаваемая в кредитную компанию, называется инвестиционным предложением.

Детали подготовительного процесса

Многие из инвесторов в данный момент являются в нашей стране нерезидентами, поэтому меморандум подготавливается на русском и обязательном английском языках. В процессе написания меморандума очень важен информационный сбор данных. Такой процесс может занять до 50% времени для подготовки требуемых документов.

Написание ИМ выполняется после изучения внутреннего баланса предприятия за прошедший период. В балансе выделяются статьи расходов и доходов с указанием источников предоставления средств. По итогам выполненного анализа подготавливается программа для корректировки баланса компании.

Затем оценке подлежат перспективы развития после того, как будут получены инвестиции.

Выполняется расчет показателя чистой полученной прибыли, ведь только при знании размера в таком отрезке определяются этапы для получения инвестиций, возвращения кредитов и положенных процентов, остальных форм осуществления выплаты инвесторских доходов.

При процессе подготовки ИМ подлежат учету все факторы, благоприятные для вложения денег в действующую компанию:

  • сложившаяся политическая обстановка в стране, включая регионы;
  • обеспечение доступа к ресурсам работников, доступному сырью, а также к потребителям;
  • контакты с действующими органами власти, приобретение гарантий на вкладываемые инвестиции;
  • наличие подходящей инфраструктуры для реализации произведенной продукции;
  • размер имеющегося имущества.

Должен подлежать учету ряд следующих обстоятельств:

  • взаимоотношения между менеджментом и представителями власти, степень влияния таких связей на экономику;
  • сложности решения вопросов;
  • законодательные изменения, влияющие на финансовую сферу компании;
  • ряд претензий от органов по охране природы; степень влияния таких претензий на сложившееся мнение о предприятии;
  • отношения с непосредственными сотрудниками и профсоюзами;
  • риски из-за неблагоприятных погодных условий;
  • остальные непредвиденные обстоятельства, не контролируемые предприятием и оказывающие на деятельность существенное влияние.

Финансовая составляющая меморандума

Очень важным считается максимальное изучение информации по сферам работы. Принципы проводимой политики на конкретном предприятии:

  • определение показателя выручки, полученной от продажи продукции;
  • соотнесение материальных выполняемых затрат и показателя себестоимости;
  • особенности получения итогов от осуществления постоянной деятельности;
  • применение на предприятии современных учетных систем.

Необходимо рассмотреть состояние компьютерной системы всех структур конкретной компании:

  • обеспечение доступа к необходимым базам в бухгалтерии;
  • отчетность от подразделений и период подачи документов;
  • наличие рабочих компьютеров, а также общей базы данных;
  • взаимосвязь бухгалтерии с информационными базами других структурных отделов.

Экономическая подготовленная информация:

  • период подготовки информации об экономической ситуации компании для отдела топ-менеджмента;
  • система важных показателей для анализа финансового состояния компании;
  • наличие специальной службы информации;
  • проведение аудиторских проверок, а также получение итогового результата;
  • контроль непосредственного руководства за тратой средств в компании;
  • контроль за сдачей нормативов;
  • принципы изучения себестоимости созданной продукции, некоторые особенности ее создания.

Изучение динамики доходности за конкретный период времени:

  • доходность некоторых видов продукции;
  • дисконтированные поступающие доходы;
  • расшифровка некоторых внереализационных получаемых доходов.

Характеризуются все известные виды вкладов долгосрочного типа с их классифицированием по виду, временным срокам, а также рабочим направлениям.

Присутствующие в обороте активы:

  • краткосрочные выполненные вложения;
  • нормируемые имеющиеся запасы различных ценностей;
  • структура образовавшихся дебиторских долгов;
  • бюджетная задолженность перед каким-либо предприятием.

Анализ всех присутствующих пассивов выполняется по некоторым важным разделам:

  • уставной капитал;
  • внутрифирменные фонды; точное определение затрачиваемых из них средств;
  • действительная кредиторская задолженность, классифицируемая по видам с обязательной расшифровкой и по времени появления;
  • кредиты от прямых поставщиков;
  • банковские кредиты;
  • долги перед местным бюджетом;
  • целевое проводимое финансирование;
  • остальные виды долгов.

В характеристике времени производственного цикла и некоторых факторов отражаются следующие виды важных показателей:

  • связь большой по времени длительности рабочего цикла с примененной технологией или наличие проблемы у современного предприятия, полностью зависящей от малоэффективной структуры активов;
  • наличие каких-либо укрупненных данных по всем происходящим расходам в компании;
  • крупные незапланированные расходы за прошедший пятилетний период;
  • сведения о проведении выплаты полагающихся дивидендов за точный период.

К важным финансовым данным прилагаются ежегодно подготавливаемые отчеты за последний трехлетний период: бизнес-план или подготовленный финансовый грамотный план. Затем подлежат рассмотрению вопросы по налогам:

  • доля всех выполняемых выплат налогов в едином объеме существующих у компании средств;
  • налоговые доступные льготы, которыми пользуется компания;
  • основные соблюдаемые принципы внутренней учетной политики, изменившиеся и оказавшие серьезное влияние на состояние финансовой сферы;
  • участие в проводимых арбитражных судебных процессах, затрагивающих вопросы налогов;
  • финансовые виды санкций.

Для написания меморандума приглашаются эксперты по инвестиционным вопросам, а также специалисты маркетингового планирования. Часто меморандум пишут сотрудники организации.

Но полученный опыт говорит о том, что наиболее эффективным станет приглашение грамотного специалиста по важной инвестиционной работе, обладающего знаниями в сфере привлечения средств и опытом в успешной реализации проектов.

Он составит качественный и грамотный во всех отношениях документ, который будет учитывать и ожидания инвестора по содержанию и форме.

Меморандум глазами инвестора

Теперь рассмотрим меморандум как непосредственные инвесторы.

Вкладывание денег в выбранное предприятие выполняется после вхождения непосредственного инвестора в созданный уставной капитал, поэтому важным моментом считается определение в разработанном меморандуме структуры совершаемой сделки: кто именно из юрлиц станет заниматься выпуском акций, требуется ли создание открытых юрлиц, причем в какой из юрисдикций допускается их расположение.

Проект должен иметь четкую структуру. При этом у инвесторов появляется стопроцентная уверенность в том, что приобретенные акции полностью гарантируют получение доли в имеющихся активах и финансовых потоках непосредственной компании. В противном случае сделка будет признана несостоявшейся, и фирма, конечно, не получит положенные средства.

Еще одним немаловажным условием является выполнение оценки состояния бизнеса успешного предприятия с обязательным учетом средств. Полученные в результате данные становятся важнейшей основой для точного определения истинной стоимости реализуемых акций. Проводимая оценка состояния бизнеса может являться частью ИМ или выполняться в виде отдельного подготавливаемого документа.

В нем должны прописываться мероприятия, которые обеспечивают оптимальное выгодное взаимодействие инвесторов, бизнесменов и менеджеров после вкладывания инвестиций. Этот этап иногда недооценивается, что в итоге приводит к серьезным конфликтам.

Несмотря на то что инвесторы и истинные владельцы бизнеса преследуют единую цель в максимально высокой стоимости конкретного предприятия, они должны знать следующее: многие из инвесторов находятся в бизнесе только на какой-либо ограниченный период. После выхода они реализуют с прибылью положенную долю заинтересованным инвесторам.

По этой причине система долгосрочных планов и система выполняемого управления обязательно ориентируются на максимально высокую стоимость компании и на выполнение выхода из нее присутствующего инвестора.

При выборе финансируемых объектов все без исключения инвесторы серьезно относятся к информации о финансах. Открытость достоверной информации стала главным условием выполнения оценки финансов работающего предприятия.

Она должна предоставляться в точном соответствии с разработанными стандартами GAAP.

Рекомендуется помнить, что от качества подготовленного бизнес-плана, глубокой проработки меморандума и количества привлеченных профессиональных консультантов зависит то, что многие инвесторы постараются воздержаться от участия в прямых выполняемых инвестициях по той причине, если состояние рабочих дел неустойчиво, отсутствует грамотно руководство, низкое качество производимой продукции не может выдержать конкуренции на современном рынке. В скором времени успешное взаимовыгодное сотрудничество станет самым вероятным в сфере партнерства многих компаний.

Структурная часть меморандума

Хотя не создано определенных инструкций по написанию меморандума, такой документ должен содержать главную информацию по различным направлениям.

Во-первых, это вводная рабочая часть с подробным выполненным изложением. В ней отражаются следующие моменты:

  • краткие сведения о сфере занятости компании;
  • использование финансов, результаты и точная структура созданного капитала после вкладывания инвестиций;
  • стратегия и тактика инвестирования, выполняемые менеджментом условия для роста капитала.

Обзор отрасли действия компания:

  • краткая справка о текущем состоянии отрасли на разных уровнях;
  • конкуренция в конкретной отрасли.

Подробные важные данные о действующей компании:

  • история развития компании;
  • структура созданного уставного капитала;
  • дочерние и зависимые работающие компании;
  • остальные инвестиции, предоставленные фирме.

Производство востребованной продукции:

  • недвижимость, различное оборудование, просторные производственные и складские площади;
  • объемы и используемая технология, уровень затрат, уровень себестоимости подлежащей реализации продукции;
  • патенты, различные выполняемые исследовательские работы;
  • сырье и выполнение поставок.

Маркетинг и план по продаже продукции:

  • состояние современного рынка;
  • маркетинговая стратегия и время достижения результатов;
  • существующая и обновленная выпущенная продукция;
  • структура выполнения продаж, присутствие посредников, наличие обученного персонала, варианты оплаты работы;
  • ценообразование с установкой цен, а также их периодическим пересмотром;
  • сеть продаж, а также способы проведения быстрой реализации;
  • способы оплаты произведенной конкурентной продукции и остальные виды платежей.

Руководство и непосредственные сотрудники:

  • организационный менеджмент;
  • персонал: число рабочих, выплата положенной зарплаты, все источники получения рабочей силы.

Остальные юридические виды вопросов, такие как внезапные обстоятельства. Публикуемая финансовая информация:

  • ведение бухгалтерского учета в точном соответствии с действующими стандартами;
  • управление отчетами и различной информацией;
  • выполненное экономическое обоснование подготовленного проекта;
  • вопросы налогов и различные альтернативные принимаемые решения;
  • поэтапная эффективная схема обратного возврата вложенных инвестиций;
  • план предстоящих расходов и получаемых доходов;
  • оценка всех вероятных финансовых рисков.

В заключении присутствует общий результат, подготавливаются выводы, выдвигается ряд эффективных предложений, советы и рекомендации.

Источник: https://kskgroup.ru/press-center/glossary/investicionnyj-memorandum/

Ссылка на основную публикацию