Маржин колл — что это, примеры расчета, как избежать

Маржинальная торговля, или торговля с плечом, требует от трейдеров умения управлять рисками. В противном случае пользователи могут столкнуться с таким явлением как маржин-колл. Что он собой представляет, как работает и можно ли его избежать?

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Определение

Начнем по порядку:

Маржинальная торговля (Margin Trading) от обычной торговли отличается тем, что трейдер может взять средства у брокера (в данном случае, криптовалютной биржи) для покупки и продажи активов. С укреплением рынка цифровых активов «маржиналку» поддерживает все большее число криптовалютных бирж.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Плечом, или левериджем (Leverage) называется сумма, а точнее, кратность, которую пользователь может занять у биржи. Например, леверидж х3: если у пользователя уже есть $1 000 на специальном маржинальном счете, то торговать он может не на $1 000, а на $3 000, заняв недостающую сумму у площадки.

Это не бесплатно, и пользователю потребуется не только вернуть взятую сумму, но и заплатить проценты. Более того, от пользователя потребуется внести залог. С залогом и связан маржин-колл.

Маржин-колл (Margin Call) — предупреждение от биржи о возможном закрытии сделок пользователя. Такое уведомление трейдер получает, если баланс его счета недостаточен для поддержания залоговой суммы. В этом случае рекомендуется внести средства на депозит, чтобы не столкнуться со стоп-аутом.

Стоп-аут (Stop Out) — это и есть то самое закрытие всех сделок или их части, о котором биржа предупреждала пользователя.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

В большинстве случаев маржин-колл возникает, когда у трейдера остается менее 30% от начального депозита. В некоторых случаях уведомление может прийти и при остатке свыше 30%. Тем самым биржа пытается обезопасить себя от возможных убытков.

А чтобы знать точно, когда наступит подобная ситуация, рекомендуется воспользоваться формулами для расчета маржин-колла.

Формула расчета

Рассчитать уровень маржин-колла просто:

MC = (POS — Z) / POS

  • POS — стоимость торговой позиции, т. е. максимально доступный объем средств для займа плюс собственные средства трейдера;
  • Z — объем заемных средств;
  • MC — уровень маржин-колла, который мы рассчитываем.

Например, на счету пользователя имеется $1 000. Плечо на бирже — х3. Это значит, что стоимость открытой позиции (POS), как было упомянуто в предыдущем примере, равна $3 000.

Объем заемных средств (Z) равен: $3 000 — $1 000 = $2 000.

Остается подставить значения:

MC = (3,000 — 2,000) / 3,000 = 0.33, или 33%.

То есть, маржин-колл наступит при сокращении депозита до 33% и ниже.

Калькуляторы

Необязательно рассчитывать уровень, на котором наступит маржин-колл, вручную. В Сети можно найти специальные калькуляторы для расчета показателя.

Одним из лучших является сервис от oanda.com. Хоть на текущий момент криптовалюты нет в списке поддерживаемых активов, можно выбрать любую валютную пару и подставить необходимые значения.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Также можно скачать один из xls-калькуляторов (файлы Excel):

Как избежать маржин-колла?

Теперь мы можем подсчитать, когда наступит маржин-колл. Но лучше его избежать. И для этого есть целый ряд полезных советов:

  1. Пользуйтесь кредитным плечом разумно. Большее кредитное плечо несет большие риски. Иногда между левериджем х20 и х5 лучше выбрать последний.
  2. Диверсифицируйте портфель. Отдельные альткоины на рынке могут снижаться быстрее остальных. Чтобы избежать убытков, вместо одной криптовалюты приобретите несколько.
  3. Открывайте сделки на сумму 10-15% от депозита. Большое количество сделок может быстро привести к маржин-коллу и стоп-ауту.
  4. Пользуйтесь стратегиями, которые опираются на определенные торговые индикаторы. Некоторые стратегии новичкам не рекомендуются. Например, трейдерам Форекс хорошо известна ситуация, когда схема пирамиды приводила к маржин-коллу. Суть пирамиды в том, чтобы открыть большое количество ордеров, а затем начать закрывать все прибыльные. Минусовые при этом оставляют, ожидая, пока они выйдут в плюс. Такая стратегия может довольно быстро привести к маржин-коллу.
  5. Пользуйтесь стоп-ордерами, которые позволят автоматически избавиться от слабых позиций.

Стоп-ордер

Стоп-ордер (Stop Limit) на покупку активируется, когда цена криптовалюты поднимается до уровня, определенного пользователем.

Стоп-ордер (Stop Limit) на продажу активируется, когда цена криптовалюты опускается до уровня, определенного пользователем

Как ставить стоп-ордеры на примере Binance

Стоп-ордер на покупку биткоина (Buy BTC):

  1. В графе Stop указываем цену биткоина, при достижении которой ордер активируется.
  2. В Limit указываем цену, по которой будет покупаться монета.
  3. В Amount — кол-во монет для покупки.

Графа Stop в данном случае важна тем, что при активации ордера на определенном уровне предложение на рынке может быть лучшим и, соответственно шансы трейдера купить монеты по нужной цене — выше.

Стоп-ордер на продажу биткоина (Sell BTC):

  1. В графе Stop указываем цену биткоина, при достижении которой ордер активируется.
  2. В Limit указываем цену, по которой будет продаваться монета.
  3. В Amount — кол-во монет на продажу.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Как использовать стоп-ордеры при открытии и закрытии позиций?

Открытие позиции:

  • ставьте стоп-ордер на покупку, если хотите открыть длинную позицию выше рынка;
  • ставьте стоп-ордер на продажу, если хотите открыть короткую позицию ниже рынка.

Закрытие позиции:

  • ставьте стоп-ордер на покупку, если хотите закрыть короткую позицию выше рынка;
  • ставьте стоп-ордер на продажу, если хотите закрыть длинную позицию ниже рынка.

MetaTrader — одна из популярных торговых платформ, которая поддерживается некоторыми криптовалютными биржами. Такие торговые платформы расширяют инструментарий трейдера, поддерживая в том числе «маржиналку».

При маржинальной торговле через MetaTrader 4 стоит обратить внимание на следующие разделы:

  • Баланс – общая сумма на маржинальном счету;
  • Залог – общая сумма залога;
  • Средства – баланс с поправкой на доходы или убытки от открытых ордеров;
  • Свободно – объем доступных средств для открытия новых ордеров;
  • Уровень – показатель состояния торгового счета, используется для оповещения о маржин-колле.

Маржин-колл — важный механизм, поддерживающий работу всего рынка маржинальной торговли. Он полезен не только брокерам, но и трейдерам. Последние, при правильном понимании маржин-колла и подходе к нему смогут минимизировать свои убытки и избавиться от ненужных позиций.

Источник: https://cryptotradestocks.com/margin-call

Маржин Колл в биржевой торговле: что означает, примеры расчета

Название Маржин Колл сложилось исторически, во времена, когда сделки на биржах проводили по телефону. При недостатке средств брокер звонил клиенту (отсюда call — звонить) и предупреждал о необходимости пополнить баланс.

Сегодня это обобщенный рыночный принцип страхования депозита клиента и убытков брокера. Условия Маржин Колла брокеры прописывают в клиентском соглашении — для успешной торговли нужно обязательно учитывать это обстоятельство.

Что это означает

Маржин Колл — принудительное закрытие сделок при критическом уровне убытка. Брокер вынужден прекратить торговлю клиента, если остаточной суммы будет недостаточно. Избежать Маржин Колла можно путем срочного пополнения счета, но опытные трейдеры стараются устанавливать с необходимым запасом критический порог.

Криптотрейдерам, торгующим с плечом, хорошо известно, что такое получить Маржин Колл — можно вмиг остаться без большей части депозита. На Форексе закрытие сделок проходит более мягко из-за высокой ликвидности активов, но кредитные плечи (для Форексе до 1:2000) повышают риск превысить критический уровень депозита.

Минимальная и начальная маржа

Начальная маржа (НМ) — сумма денежного гарантийного обеспечения или залога, уровень которого устанавливается в валюте счета до совершения сделки.

Минимальная маржа (ММ) или страховой депозит — величина относительная, выражает отношение залоговых средств к имеющимся на счете с учетом вариационного баланса. Предельное значение минимальной маржи называется стоп-аут (англ. Stop Out).

Величину Stop Out использует брокер при принятии решения о Маржин Колле — что это такое, рассмотрим на примере сделки.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

  • Допустим, НМ составляет $200, уровень Stop Out — 30 %, а сумма средств на счете — $500. Если трейдер отрыл сделку с маржинальными условиями, ограничение сработает при убытке:
  • $500 – 0,3 * $200 = $440.
  • Приемлемой величиной Stop Loss с четырехкратным запасом будет убыток до $100, точное значение рассчитает система управления капиталом и риск-менеджмент ($100 — 20 % от счета, риск может позволить система с математическим ожиданием более 0,2 — 40 % убытков против 60 % профита).

Margin Call и эффект домино

На фондовых рынках и криптобиржах на графиках иногда возникают длинные свечи, как будто кто-то разом продал огромный объем. В принципе, это так и есть: объем продает (или выкупает) брокер, чтобы срочно закрыть убыточную сделку.

Причина

Эффект домино возникает из-за недостатка ликвидности — количество заявок в стакане ограничено, брокеру не всегда удается закрыть позиции по текущей рыночной цене. Например, необходимо срочно закрыть позицию с купленным объемом в 100 лотов. В стакане по цене Bid имеется всего 60 лотов, на тик ниже — 20 лотов, на два тика ниже — 10 лотов, на три тика ниже — еще 10 лотов.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Мгновенная сделка заберет всю ликвидность: для трейдера цена будет складываться исходя из объемов и соответствующих цен. Брокер говорит: «сделка прошла по ближайшим к рынку ценам». При таких обстоятельствах Маржин Колл крайне невыгоден, необходимо заранее рассчитывать порог достаточности средств и не допускать критических значений.

Существует предположение, что кредиторам нужно просадить трейдеров, для этого специально устраивают гэпы. На самом деле все объясняется обычными рыночными механизмами.

Расчет уровня маржи

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Для расчета уровня маржи сначала необходимо установить стоимость одного пункта. На примере валютной пары EUR/USD: базовый актив — USD, стоимость необходимо вычислить в долларах. Один лот равен 100 000 единиц базовой валюты, отсюда стоимость одного пункта (0,0001):

  1. 1 pips = V * pips = 1 лот * 0,0001 = 100 000 * 0,0001 = $10.

Требуется установить стоимость залоговых средств — при кредитном плече (КП) 1:500 и котировке EUR/USD 1,13635:

  1. НМ = курс * V/КП = 1,13635 * 100 000/500 = $227,27.

Если депозит составляет $5000, при Stop Out в 30 % порог потерь (П) при покупке одного лота составит:

  1. П = $500 — Stop Out * НМ = $5000 — 0,3 * $227,27 = $4318,19.

В пунктах значение равно:

  1. П pips = $4318,19/$10 = 430 pips.
  2. При движении цены вниз на 430 pips произойдет Маржин Колл. Применяя следующую формулу, уровень равен:
  3. Margin Call = 1,13635 — 431,819 * 0,0001 = 1,09316.

Маржин Колл в примерах

Например, предположим, что трейдер вошел в короткую позицию по криптовалютной паре BTC/USD, осуществив продажу со следующими условиями:

  • кредитное плечо — 1:100;
  • размер Stop Out — 20 %;
  • цена входа — $3490;
  • объем — 100 BTC;
  • депозит — $5000.Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Начальная маржа для 100 BTC:

  • НМ (ВТС/USD 1:100) = курс * V/КП = 3490 * 100/100 = $3490.

Уровень Маржин Колла при депозите $5000 и параметре Stop Out 20 %:

  • П = $5000 — StopOut * V = $5000 — 0,2 * $3490 = $4302.
  • Margin Call = Enter + $4302/V = $3490 + $43,02 = 3533,02.
  • Как видно из графика, это совсем рядом — в пределах дневной волатильности.

Другой пример с плечом, которое наиболее подходит для инструмента — 1:3. Эта же валютная пара (BTC/USD), с объемом 4 BTC:

  • НМ (ВТС/USD 1:3) = курс * V/КП = 3490 * 4/3 = $4653.

Уровень Маржин Колл при депозите $5000 и параметре Stop Out 20 %:

  • П = $5000 – Stop Out * V = $5000 — 0,2 * $4653 = $4069,40.
  • Margin Call = Enter + $4069,40/3 = $3490 + $1356,46 = 4846,46.
Читайте также:  Субординированный депозит - что это, плюсы и минусы, как открыть

Во втором примере даже при резком изменении курса будет время на принятие решения (о закрытии позиции или пополнении счета). В реальной торговле важно учесть комиссию, которая приблизит порог Маржин Колла.

Свободная маржа

Свободная маржа — вариационный параметр, равен разнице между суммой депозита, размером залога и значением плавающих убытков. Если позиция находится в положительной зоне, размер свободных средств повышается.

Если убытки продолжают нарастать, снижается и свободная маржа. Иногда трейдеры тратят свободные средства для покупки других активов.

Это допустимо, но следует помнить, что все рынки коррелируют между собой и вместо диверсификации можно получить множественный убыток.

Эквити

Термин Эквити в биржевой торговле обозначает мгновенный результат торговли. Показатель равен балансу до сделки плюс промежуточный результат открытых позиций. График Эквити показывает, насколько стабилен заработок трейдера и какие просадки претерпевал счет.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Многие программы одновременно наносят на график кривую свободных средств, которая говорит об уровне обеспечения трейдинга и эффективности системы управления капиталом.

При каких обстоятельствах может произойти МК и стоп-аут

Основные события, влияющие на резкое изменение котировок:

  • утренние гэпы, особенно с пятницы на понедельник;

Источник: https://cryptonyka.com/marzhin-koll/

Что такое Margin Call (Маржин Колл) и как его рассчитать?

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Термин Margin Call в переводе с английского – маржинальное требование. Иными словами, брокер требует от клиента внести к действующему депозиту средства. Поскольку маржин колл – это тот момент, когда баланс свободной маржи иссякает, может без участия трейдера закрыть сделку. Помимо пополнения своего счёта, трейдер может удалить часть открытых ордеров, чтобы улучшить состояние своего счёта.

Что такое Margin Call?

Всем известен тот факт, когда при открытии любого ордера со стороны трейдера, брокер резервирует некую сумму в качестве страхового депозита. Более того, компании-посредники, в данном случае Форекс брокеры ежедневно делают расчёт по плавающим прибыльным и убыточным сделкам. Происходит это в автоматическом режиме.

Случается и такое, что прогнозы трейдеров не оправдались и уровень Margin Call начал стремительно снижаться. На счету не хватает средств, чтобы пересидеть убыточную просадку.

К примеру, трейдер видит, что у него велика вероятность возникновения маржин колл, но для исправления данной ситуации он ничего не делает: не пополняет счёт и не удаляет убыточные позиции, которые “мертвым грузом весят на шее” у депозита.

Естественно брокер автоматически закроет позицию в рамках Margin Call.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Рисунок 1. Пример свободной маржи.

На скриншоте выше можно наблюдать параметр “Свободная маржа”, который после значительной просадки составляет 1672 рубля. При депозите 7595 рублей. Невозможно не согласиться, что такая торговля в скором времени может закончиться по стоп аут. Хотя про это понятие мы писали в предыдущей статье.

Как правило, при уменьшении свободной маржи, снижается и значение уровня. На скрине выше можно видеть, что его значение составляет 264.66%. Это очень мало, учитывая тот факт, что задействовано порядка 10 сделок со значительными лотами. При высокой волатильности, свободная маржа может иссякнуть и уровень Margin Call может достичь критической отметки.

Давайте же рассмотрим, как рассчитать маржин колл на примере.

Первый пример

Предположим, что участник рынка Форекс решил открыть короткую позицию (SELL) по паре Евро/Британский фунт, однако евро неожиданно начал дорожать по отношению к британскому фунту. Не нужно сразу думать, что трейдер потерпит убыток, ведь рынок – изменчивая штука, как погода.

То есть, всё может измениться, и спустя некоторое время Евро будет дешеветь по отношению к валюте GBP.

Но, что же будет, если европейская валюта всё-таки будет дорожать и стремительно лететь вверх? Свободная маржа будет таять, проценты уровня уменьшаться, всё это будет происходить до тех пор, пока не случиться Margin Call и ордер не закроется автоматически.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Рисунок 2. Стремительный рост пары EUR/GBP.

Вот почему на торговой площадке весь депозит трейдера условно делиться на страховой депозит и свободную часть. Размер кредитного плеча влияет на величину свободной части, а также количество лотов. Его выбирает трейдер при открытии счёта у брокера.

Выбрав кредитное плечо 1:100 при депозите $1000 и короткой позицией EUR/GBP, открытой одним минимальным лотом страховой депозит составит 100 долларов США (1000/100). То есть, у трейдера в свободном обращении остаётся $900.

Кстати, каждый дилинговый центр устанавливает свои правила по величине текущих потерь, ограничение которых приводят Margin Call. Зачастую это 30% от страхового депозита.

Если брать первый пример с короткой позицией по EUR/GBP, то во время наступления марджин колл на счету останется $70 (0,7*100). Для последующего открытия позиции этой суммы будет недостаточно.

Поэтому трейдеру понадобиться внести некую сумму денег, которая позволит продолжить торговлю.

Второй пример

Возьмем в качестве примера пару EUR/USD с ценой 1,1100. Пусть кредитное плечо будет 1: 100 и объёмом 0,1 лот. Чтобы позиция оставалась в действии, нам понадобится иметь на счёте $111. Если размер депозита будет $1000, тогда свободными останутся $889.

Давайте же представим ситуацию, когда наш плавающий убыток составляет всю сумму свободных средств, то есть $889.

Трейдер, надеясь на достижение ценой ожидаемой цели, продолжает удерживать позицию, несмотря на то, что наблюдается значительная просадка по открытой позиции.

Но брокер, у которого ведется торговля, не допустит, чтобы положительный баланс трейдера превратился в отрицательный.

Рассчитаем уровень счёта по следующей формуле: (плавающий депозит/залог по открытым позициям) *100.

Проведем подстановку, согласно нашему примеру: ($889/$111) * 100% = 800,9%. Данное значение является безопасным.

Хотя некоторые трейдеры считают, что при открытой позиции уровень счёта должен быть не менее 1000%. Если ордер открыт с четырьмя лотами: ($889/$111 * 0,4) * 100% = 320,3%.

Данное значение уровня счёта указывает на значительную нагрузку на депозит. Как правило, в таких случаях маржин колл не за горами.

Кстати, Форекс брокеры выставляют разные условия по стоп аут и маржин колл. Обычно Stop Out срабатывает, когда уровень счёта становится 70% трейдера, Margin Call – 80%.

  • Теперь же рассмотрим размер плавающего убытка при достижении критического значения, которого произойдёт этот самый маржин колл.
  • Его формула расчёта выглядит так:
  • Размер плавающего убытка = Размер депозита – (Залог по всем позициям * Значение маржин колл)/100.
  • В нашем случае это: $1000 – ((111*0,4*80)/100 = $964,48.

Заключение

В данном материале мы рассмотрели понятие Margin Call и научились проводить расчет маржин колла по формуле. Также узнали на примере, каким должен быть плавающий убыток, чтобы сделка автоматически была закрыта.

Чтобы избежать неприятного для всех момента маржин-колла, необходимо не упускать из контроля все открытые позиции и вовремя их закрывать. Если цена потянет ордера, что называется не в “ту” сторону, то можно заблаговременно закрыть часть или все позиции.

Важно помнить, что немного развязывает руки трейдерам лимитные приказы. Участникам рынка нет необходимости долго ждать, когда цена достигнет того или иного уровня, позволяющего войти в рынок.

Также нужно помнить, об ограничении убытков с помощью стоп лосс. О фиксации прибыли посредством тейк-профит также не стоит забывать.

Таким образом, когда цена достигнет этих пороговых значений, то будет автоматически закрыта по одному из стоп приказов.

Источник: https://academyfx.ru/article/blogi/2497-margin-call-marzhin-koll

Margin call (маржин колл) — что такое и как рассчитать

Нередко можно слышать, как новички допускают критическую ошибку, не ожидая при своей торговле получить margin call или, как его произносят на русском, – маржин колл.

Результатом незнания, что это такое, обычно становится слитый счет на Форекс, фондовом или срочном рынке.

Избежать неприятной ситуации поможет получение базисных знаний из мира финансов, которые создают прочную основу для достижения успеха.

Без комплексного подхода к получению знаний, участь трейдера будет предрешена. Это особенно болезненно, если для пополнения депозита использовались заемные деньги, инвесторский капитал в рамках ПАММ-счетов и так далее. Поэтому продолжим изучать матчасть, выяснив, что такое margin call и как не допустить его появления.

Виды нехватки средств на депозите

Затрагивая тему маржин-колла, обязательно вместе с ним стоит вкратце упомянуть и про стоп-аут, хотя для этого последнего имеется отдельная статья, раскрывающая все нюансы. Итак, приступим.

Для начала вспомним, что финансовая спекулятивная деятельность ведется трейдерами по системе маржинальной торговли.

То есть брокер предоставляет своим клиентам кредитное плечо, которое позволяет при маленьком депозите оборачивать большой капитал, получая с этого достойные прибыли.

Для Форекс стандартным размером кредитного плеча считается 1:100, а более агрессивный трейдинг с помощью торговых советников и вовсе позволяет планку до 1:500 или даже 1:1000.

Для фондового и срочного рынка такие размеры несвойственны, так как там редко встретишь более 1:20. Но суть во всех случаях заключается в том, что трейдер торгует на заемный капитал брокера.

При таком механизме посреднику нужны гарантии.

Поэтому, предоставляя кредит, брокер замораживает часть средств на счету клиента, которые выступают в качестве гарантийного обеспечения для открытия позиции.

Далее этот размер замороженного капитала может изменяться в зависимости от торговых условий брокера и ситуации на рынке.

Например, если позиция несет убытки, то брокер для защиты своих интересов потребует большей суммы от трейдера для обеспечения текущей сделки.

В связи с этим каждый опытный трейдер при расчете объема сделки, всегда заботится о том, чтобы в случае неудачного развития событий у него на счету было достаточно денег, обеспечивающих поддержание позиции.

Если же денег не хватает, то и наступает так называемый Маржин Колл. Но подробнее о нем дальше. Пока же наведем пример, как это отображается в популярном терминале MetaTrader 4 (MT4) и его более новой 5-й версии, поскольку их используют подавляющее число всех трейдеров Форекс.

Итак, открываем терминал, совершаем сделку и обращаем внимание на самую низшую вкладку «Торговля» (Trading), которая выглядит следующим образом.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Здесь в строке, выделенной серым, есть несколько параметров, которые нужно учитывать при работе на валютном рынке Форекс:

  1. Первый параметр Баланс (Balance) показывает общее состояние счета и размер имеющихся в наличии денежных средств, накопленных путем пополнения депозита и фиксации прибыли.
  2. Далее идет параметр Средства (Equity), который показывает, как при открытой сделке изменяется Баланс – если по текущей позиции или позициям есть прибыль, то ее размер суммируется с балансом и отображается единым числом, ну а при текущих убытках их величина отнимается от суммы баланса, показывая трейдеру реальное положение дел по депозиту.
  3. Значение Залога (Margin) дает трейдеру информацию о том, сколько средств из баланса находятся «замороженными» и не могут расходоваться на обеспечение новых сделок.
  4. Параметр Свободно (Free Margin) в противовес предыдущему говорит, как много денег из депозита могут использоваться для того, чтобы открывать новые сделки.
  5. И последнее значение Уровень (Level) Margin Call дает представление о том, как много свободных средств есть у трейдера в наличии, но отображается этот параметр в процентном отношении. Это позволяет легко оценить, насколько сильной является текущая нагрузка на депозит. Читать это значение просто – чем оно больше, тем лучше.
Читайте также:  Брокер - кто это, чем занимается, плюсы и минусы сотрудничества

Уровень или Level трейдер должен постоянно контролировать в своей торговле, так как при определенных его значениях как раз и наступает Маржин Колл и Стоп аут. Тут нужно, прежде всего, знать, как происходит расчет маржин колла у брокера, о чем и поговорим ниже.

Что собой представляет маржин на валютном рынке

Следует отметить, что у английского термина margin call есть не только русский аналог маржин колл. Зачастую встречаются просто сокращенное название – маржин, а иногда шутливо добавляют – коля. Так что встретив где-нибудь на форуме сообщение о том, что в гости к трейдеру зашел Маржин Коля, нужно понимать это так – депозит оказался под ударом вследствие неудачной сделки.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Теперь рассмотрим, что это margin call, чем он отличается от стоп-аут и каким результатам способен привести. Ранее сделки на фондовой бирже и срочном рынке заключались по телефону. Трейдер звонил своему брокеру и просил его купить/продать нужный актив по той или иной цене.

В свою очередь брокер следил за позициями трейдеров, так как он ссужал им деньги в рамках маржинальной торговли. И если денег на счету не хватало для обеспечения позиции, то в таком случае брокер звонил (call) клиенту и сообщил, что уровень маржи нужно поднять – то есть необходимо положить больше денег на депозит.

Отсюда и произошло появление рассматриваемого термина.

В отличие от margin call, который выступает предупреждением и рекомендацией, стоп-аут – это принудительное закрытие брокером позиций, если трейдер не добавил средств или внес их в недостаточном количестве.

Важно понимать, что брокер никогда не будет рисковать своим капиталом, чтобы удовлетворить интересы трейдера, поэтому как только уровень Free Margin опуститься до критических значений, сразу последует маржин-колл, а потом при отсутствии реакции и стоп-аут.

Описанная схема до сих пор работает на реальных фондовых площадках, срочных рынках и так далее.

На Форекс при большом кредитном плече между маржин-коллом и стоп-аутом разница обычно очень несущественная по времени, так что обычно эти два события случаются чуть ли не одновременно.

Успеть в таких условиях предупредить клиента и получить от него деньги брокер практически не успевает, поэтому крайне важно правильно распределять капитал, ставить стопы и контролировать ситуацию на рынке Форекс самостоятельно.

При открытии счета обращаем внимание на уровни margin

У разных брокеров на отдельных счетах могут быть совершенно различные значения уровней (Level). Поэтому всегда нужно знать, когда наступает маржин колл, а потом и стоп-аут. Эти значения важно изучать, сравнивать и учитывать в своей торговле, особенно если она допускает большие просадки, как, например, при использовании сеточных советников.

Ниже приведем таблицу с уровнями стоп-аута и маржин-коллов у популярных Форекс брокеров. Изучив ее, нетрудно заметить, как сильно местами отличаются торговые условия.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

Анализируя таблицу, трейдеру следует понимать, что чем меньше уровень, тем лучше, так как счет может в случае чего без опасных последствий выдержать большую просадку.

К тому же можно заметить, что у Альпари и GKFX вовсе нет уровня для маржин-колл. Эти брокеры считают, что подобное явление среди трейдеров на Форекс – анахронизм, от которого нужно избавляться. Достаточно оставить лишь уровень стоп-аута, чтобы знать, при какой нагрузке на депозит брокер начнет принудительно закрывать позиции трейдера.

Кстати, сегодня каждый спекулянт может самостоятельно в терминале задать какой-то свой определенный уровень, при котором он получит извещение, что просадка на его счету достигает критических значений. Собственно, опытные трейдеры так и делают, тем более, что сейчас можно даже настроить получение оповещений об опасности на свой телефон или электронную почту.

Фондовый рынок и маржин

Для фондовых площадок важно знать, при каком УДС наступает маржин колл. В данном случае УДС – уровень достаточности средств. Рассчитывается этот показатель следующим образом: От стоимости портфеля отнимают размер минимальной маржи, после чего полученное значение делят на разницу между начальной маржой и минимальной.

В таком случае выходит, что при УДС менее единицы наступает margin call, а при УДС равном меньше нуля происходит стоп-аут с принудительным завершением всех открытых сделок. Подобный алгоритм использован, в частности, в популярном среди российских трейдеров терминале Quick.

Понимая теперь, что такое маржин колл на фондовом рынке и Форекс, трейдер заполнил еще один важный пробел в базовых познаниях, которые должны служить незыблемой основой при его деятельности.

Источник: http://brokers-fx.ru/articles/margin-call-marzhin-koll-chto-takoe-i-kak-rasschitat

Маржин колл — что это такое и как его избежать?

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать Маржин колл что это

  • У трейдеров рынка Форекс есть проклятие: «Чтоб все твои позиции закрылись по маржин коллу!»
  • Сразу становится понятно: маржин колл — что это что-то ужасно-трагическое и неожиданно-непредсказуемое.
  • Таки да, это в переводе на человеческий означает потерю значительной части депозита, а для особо одаренных открывших кучу убыточных позиций трейдеров — и полнейшее разорение.
  • На самом деле брокер не может допустить такой щедрости, как оплачивать вышедшие в минус по прибыльности сделки гениев финансовой мысли, и особо не церемонясь, закрывает их в добровольно-принудительном порядке. Спасибо, хоть предупреждает…

Что такое маржин-колл

Margin Call – обстоятельство, при котором осуществляется принудительное завершение сделки Вашим брокером. Такое происходит, когда баланс Вашего счета, необходимый для поддержания суммы залога всех активных сделок, приблизился к нулю.

Обычно, Margin Call возникает при остатке 20-30% средств на вашем счету или больше. При получении такого сигнала участник может пополнить свой счет денежными средствами.

В противном случае все текущие ставки будут закрыты компанией-брокером, с которой участник сотрудничает.

После закрытия позиции трейдера по Margin Call, дилер размораживает заблокированные средства на счете трейдера, и они опять становятся доступными для торговли в качестве обеспечения под новые сделки.

Рекомендуется никогда не достигать уровня margin call. Для этого следует закрывать убыточные позиции раньше, чем прибыльные, соблюдать основные правила управления капиталом.

Если у Вас нет торгового плана, и Вы надеетесь на то, что рынок пошел против Вашей позиции временно и скоро развернется, то вы можете дождаться наступления выше описанной ситуации и понести очень большие потери.

Пример

Предположим, на Вашем торговом счете 500 долларов США и Вы рассчитываете на рост пары EUR/USD.

Пренебрегая основами управления капиталом и рассчитывая на то, что рынок находится в устойчивом восходящем тренде, Вы совершаете открытие позиции объемом 0.2 лота на текущем уровне 1.3250, что с кредитным плечом 100 к 1, предоставляемым брокером, даёт возможность купить 20 000 евро, затратив на это кредитные 26 500 долларов США.

Таким образом, для поддержания позиции у Вас будет «заморожено» 265 долларов из 500, которые станут вновь доступными для торговли, как только позиция будет закрыта.

Предположим, неожиданно выходят макроэкономические данные о том, что одна из стран Еврозоны неожиданно обратилась за внешней помощью для погашения своих текущих задолженностей.

Вследствие этого, курс евро начал стремительное падение, осуществив снижение на 100 пунктов, до отметки 1.3150. На этом этапе Ваши текущие потери по открытой позиции составляют -200 долларов. 26 500 – (1.3150х20000)=200.

Трейдер решает удерживать и далее позицию, несмотря на текущие критические убытки и курс евро снижается еще. Стоит отметить, что на этом этапе, когда свободных средств у трейдера остается 500-200-265(маржа)=35 долларов, Вы не сможете открыть дополнительную позицию, чтобы докупиться на более низких уровнях.

Уровень margin call брокера составляет 30% от залога, что значит, что когда на счете останется всего 265х30%=79.5 доллара, позиция будет закрыта, что и происходит в итоге, когда цена снижается еще примерно на 110 пунктов (до отметки 1.3040).

В итоге происходит принудительная фиксация текущих убытков, оставляя на счете трейдера лишь 79.5 доллара США.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать Маржин колл

Источник: http://finvopros.com/xdirect.ua/study/faq-novichka/chto-takoe-marzhin-koll

Что такое Маржин Колл и Стоп Аут?

Сегодня мы попробуем разобраться с двумя немаловажными неразрывными понятиями: Маржин Колл (Margin Call) и Стоп Аут (Stop Out).

Изучение и знание этих понятий важно не только для начинающих трейдеров, а и инвесторам, инвестирующим в доверительное управление или же в ПАММ-счета.

Понятия Margin Call и Stop Out

Маржин Колл и Стоп Аут считаются на рынке Форекс критическими точками, и не стоит доводить свой депозит, до данных точек. Но в жизни бывает всякое, и как говорится: «Осведомлен – значит вооружен».

В случае, если же после Маржин Колл на торговый счёт не пришли дополнительные средства, а убытки продолжают расти, то на определенном значении цены будет достигнут Стоп Аут (Stop Out), и ваша брокерская компания автоматически закроет определенное количество позиций, а возможно что и все открытые ордера торгового счёта.

Как вы понимаете, Маржин Колл с последующим Стоп Аут, предполагает под собой потерю значительной части депозита.

Однако же, не стоит обвинять брокерскую компанию. В случае, если не будут по принуждению закрыты убыточные позиции, то убытки могут превзойти сумму самого первоначального депозита, а следовательно, брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счёт.

Само понятие Маржин Колл перешло на рынок Форекс из фондовой биржи. В те далёкие древние времена, до появления интернета, трейдеры совершали сделки через телефон. При таком раскладе, как мы описали выше, брокерская компания совершала Маржин Колл — звонила трейдеру, предупреждая о приближении Стоп Аут.

  1. Чтобы не допустить данного развития событий, стоит всегда знать заблаговременно условия наступления уровней Маржин Колл и Стоп Аут.
  2. К слову, в брокерской среде на рынке Форекс понятие Маржин Колл, в последнее время, применяется крайне редко, так как в условиях быстро изменяющихся котировок, брокерская компания чисто физически не успевает оповещать всех клиентов о скором Стоп Аут.
  3. Как правило, отсутствие Маржин Колл указывается в договорах публичной оферты при открытии торгового счёта в брокерской компании.

На примере

Открывая любой ордер через брокера, определенная часть ваших средств, можно сказать, подвергается заморозке, а точнее берутся в залог.

Размер этой части зависит от использования кредитного плеча.

Эта «замороженная» часть вашего депозита является гарантией сохранения средств, в тех случаях, если убыток начнет стремиться к сумме всего счёта. Новые ордера можно открывать, исходя из оставшейся суммы средств.

Не стоит использовать все имеющиеся свободные средства на счете. Это может привести к значительным потерям за кратчайший срок. Советую всегда иметь определенную сумму в «буфере», если возникнут нежелательные потери.

Читайте также:  Как заработать на облигациях - топ 4 стратегии заработка

Давайте рассмотрим всё на конкретном торговом примере: Предположим, что мы открываем ордер на покупку на валютной паре EUR/USD.

Но несмотря на наши прогноза роста цены, график стремительно идет вниз. Что поделаешь: рынок – есть рынок. Терпя убытки, расходуются свободные средства нашего счета.

К слову, все необходимые показатели можно найти внизу меню торговой платформы Meta Trader 4.

Давайте рассмотрим данные показатели:

  • Баланс – показатель общей суммы торгового счёта.
  • Средства – рассчитываются формулой: баланс + доходность (убыточность) открытых ордеров.
  • Залог – показатель общей суммы залога. Рассчитывается в зависимости от используемого кредитного плеча.
  • Свободно – показатель значения свободных средств, которые дают возможность открыть новые ордера, а также обеспечить просадку для уже открытых позиций.
  • Уровень – показатель уровня торгового счёта.

Размер залоговой суммы (страховки) для открытых ордеров рассчитывается учитывая показатели предлагаемого кредитного плеча, а также лотности позиции.

  • Для того, чтобы установить залог при ордере на покупку 0,01 лота (1 лот равен 100 тысячам единиц базовой валюты) нужно, чтобы остались в доступе 13,6.
  • Предполагая, что у вас на балансе 100 USD, то с открытием ордера остаток свободных средств составит 86,4 USD.

Расчет показателей

На рынке Форекс котировки могут очень быстро изменяться. Именно по этому, брокерские компании пытаются перестраховаться, устанавливая уровни Маржин Колл и Стоп Аут.

Рассчитать данные уровни возможно при помощи «уровня счёта». Данный показатель рассчитывается торговым терминалом на автомате, отображаясь в специальном окне, где описываются данные торгового счёта.

  1. Для примера, Стоп Аут может быть на уровне 20%, а Маржин Колл – 80% от вашего депозита. Рассчитать уровень Стоп Аут можно используя следующую формулу:
  2. Уровень счета = (средства счёта / залог открытых ордеров) * 100%
  3. Вспоминая наш пример с валютной парой, можем рассчитать уровень счёта следующим образом: (100 USD / 13,6 USD) * 100% = 735%.
  4. В данном случае показатель уровня счёта относительно высок, что дает теоретическую возможность, особо не рискуя, увеличить объем позиции вдвое.

Старайтесь удерживать данный показатель на уровне не менее 300%, так как в случае значительного движения на валютном рынке позиции будут закрыты по Стоп Аут.

  • Чтобы избежать наступления уровней Маржин Колл и Стоп Аут нужно всего-навсего учитывать максимально возможный размер просадки вашего торгового счёта.
  • Для того, чтобы рассчитать уровень просадки до Маржин Колл, и соответственно, уровня Стоп Аут, можно воспользоваться следующей формулой:
  • Максимально допустимая просадка до уровня Маржин Колл = Баланс – ( общая сумма залога * уровень Stop Out).
  • В нашем примере, соответственно, расчет показателя Stop Out будет иметь следующие значения: 100 USD – (13,6 USD * 0,20) = 97,28 USD.

При таком раскладе, для того, чтобы сработал Маржин Колл и наступил Стоп Аут, нужно просадить более 891 пункта в открытой позиции, что не особо реально.

Из написанного следует, что открывая ордер имея значительный буфер безопасности, вы значительно понижаете риск слива всех средств торгового счёта.

Заключительное слово

Теперь, когда мы узнали не только о значении понятий Маржин Колл и Стоп Аут, но научились их рассчитывать, я искренне надеюсь, что данная статья поможет вам минимизировать ваши убытки.

В заключении еще парочка рекомендаций, которые позволят вам минимизировать риски:

  1. Не стоит открывать значительное количество ордеров одновременно. Оптимальный вариант, если валовый залог будет не выше 10-15% от всех средств.
  2. Никогда не оставляйте открытые позиции «на самотёк». Всегда выставляйте Стоп Лосс.
  3. Постарайтесь добиться навыка состояния торгового счёта при разных Маржин Колл и Стоп Аут в уме.

Ничто так не закрепляет прочитанный материал, как практические занятия и личный опыт. Откройте демо счёт и протестируйте Маржин Колл и Стоп Аут, чтобы раз и на всегда закрепить эти понятия у себя в голове.

Источник: http://finvopros.com/www.profvest.com/2015/05/margin-call-stop-out.html

Маржинальное требование

Маржин-колл (марджин-колл, маржинальное требование, англ. margin call) – это требование брокера о внесении клиентом дополнительного обеспечения на свой счет.

Всякий раз, когда биржевой спекулянт Форекс открывает позицию при помощи дилера (брокера), часть денег на его счете замораживается, образуя так называемый «страховой депозит».

При открытии позиции данный страховой депозит используется в качестве залога. Следует отметить, что компания-посредник, оказывающая трейдерам услуги по торговле валютой на рынке Форекс, каждый день рассчитывает временные (плавающие) потери и прибыли по открытой игроком позиции.

В случае если клиент не обладает достаточными средствами для обеспечения текущих убытков, он получает маржин-колл, сигнализирующий о необходимости пополнения счета.

Если после МС трейдер не предпринял никаких действий по увеличению депозита, позиция закроется автоматически брокером, а сам игрок понесет реальные потери.

Стоит отметить, что текущие потери могут возникать в результате непредвиденного движения валютного курса в ту или иную сторону, являющуюся противоположной по отношению к открытой торговой позиции.

Пример №1

Трейдер открыл длинную позицию по Евро в котировке Евро/Йена, но европейская валюта вдруг начала дешеветь. Это не значит, что игрок непременно понесет убытки – в некоторый момент времени курс валюты может развернуться и Евро опять подорожает.

Однако если в какой-то период падения курса Евро по отношению к японской Йене на счете трейдера не окажется достаточной суммы для обеспечения текущих потерь, его позиция будет автоматически закрыта.

Таким образом, вся сумма денег на торговом счете игрока делится на свободную часть и страховой депозит. Сумма последнего зависит от размера кредитного плеча, которое предоставляет дилинговая компания, типа и количества лотов.

При кредитном плече величиной 1:50 и длинной позиции Евро/Йена, открытой одним мини-лотом в 10 тыс. долларов, размер страхового депозита составит 200 долларов (10 000 / 50).

Если на счете игрока имеется 1 тыс. долларов, то 200 из них будут заморожены, то есть трейдер может распоряжаться лишь оставшимися 800 долларов.

Каждый брокер устанавливает собственные правила по размерам текущих потерь, которые приводят к маржин-коллу. Чаще всего это 30% от страхового депозита.

В описанном выше примере с длинной позицией по Евро, при наступлении МС на торговом счете игрока останется лишь 140 долларов (0,7*200).

Стоит отметить, что такой суммы будет недостаточно для последующего открытия еще одной позиции. Следовательно – игроку придется вносить на счет дополнительные денежные средства.

Пример №2

Величина депозита трейдера составляет 20 тысяч долларов. Биржевой спекулянт открывает короткую позицию по JPY четырьмя лотами. Цена равна 109,50.

«Плавающие» (временные) потери от неблагоприятного изменения валютного курса равны 3360,60 долларов:

Источник: http://finvopros.com/marzhin-koll-chto-eto.html

Что такое маржин колл на фондовом рынкеи как его рассчитать

Всем привет! Чтобы не столкнуться с некоторыми неприятностями в торговле на бирже, необходимо, как минимум, владеть и иметь представление об основных терминах. Так, например, незнание такого понятия , как Маржин колл, может стать причиной слитого счета на Форексе, срочном или фондовом рынке.

В этой статье мы поговорим о том, что такое Маржин колл на фондовом рынке, как его рассчитать и для чего он вообще нужен.

Понятие маржин колл

Маржин колл — это, своего рода, обстоятельство, при котором брокер закрывает сделку. Данная ситуация может произойти в том случае, если баланс личного счета трейдера приближается к нулю.

В ряде случаев, Маржин колл может возникнуть и при остатке 30% средств на счету или больше. Если участник увидел такой сигнал, то он должен сразу пополнить счет.

Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

  • Если не пополнить баланс, все текущие ставки закрываются брокером, с которым сотрудничает трейдер.
  • Рекомендуется закрывать убыточные позиции раньше, чем прибыльные, а также придерживаться главных правил управления денежными средствами.

Не стоит надеяться на то, что рынок временно идет против Вашей позиции и в скором времени развернется. Лучше всего следовать заранее составленному плану и тогда неприятных ситуаций можно будет избежать.

Кстати, сейчас есть возможность покупать акции не выходя из дома через брокера Финам, а также открыть дистанционно Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС).Чтобы купить на пробу небольшой пакет акций, можно воспользоваться кнопкой ниже:

Для чего нужен уровень Маржин колл

Данный уровень необходим брокеру, чтобы предупредить о риске потери его средств, при этом сделка не всегда закрывается. Для этого необходимы определенные условия, как, например, повышенная волатильность рынка.

Если цена довольно быстро движется, то позиция трейдера будет закрыта по достижению этого уровня.

Что такое Стоп Аут

Стоп Аут — это закрытие сделки (позиций) по текущим рыночным ценам, в случае, когда убыток превысил сумму средств на счете. Сделка закрывается брокером.

Другими словами, если убытки по сделке и сумма на счете будут равны, то весь депозит аннулируется, а сделка закрывается. Если этого не сделать, брокер будет оплачивать сумму убытка самостоятельно.

Как рассчитать Маржин колл - что это, примеры расчета, как избежать

  1. Формула расчета маржин колла следующая:
  2. (Текущая стоимость позиции — кредитное плечо)/ текущая стоимость позиции=минимальный остаток на счете, где текущая стоимость позиции = число акций * рыночная стоимость акций.
  3. Заемные денежные средства предоставляется брокером.

Например, инвестор приобрел 1 000 акций той или иной компании за 50$/штука. Начальная маржа, которую устанавливает биржа, равна 60%. В этом случае текущая цена позиции = 1000*50 долларов = 50 000 долларов.

Заемные средства = (1 000 * 50 $) * (100% — 60%) = 20 000 $.

Если минимальная маржа равна 25%, то покупатель должен поддерживать чистую стоимость 25% от общей цены всех вместе взятых бумаг.

Другими словами, 25% * 50 000 $ = 12 500 $.

И тут напрашивается вопрос: при какой стоимости акций инвестор получит маржин колл? Давайте рассчитаем, (текущая стоимость позиции — кредитное плечо) / текущая цена позиции = 25%. В цифрах это будет выглядеть так: (1 000 * цена — 20 000 $) / 1000 * цена = 0,25; (1000 * цена — 20 000 $) = 250 * цена; 750 * цена = 20 000 $.

Никогда не держите убыточные позиции до наступления маржин колла. Если движение валюты не оправдывается, рекомендуется закрыть убыточную позицию сразу же, как вы это поняли, чтобы избежать потерь.

Вот еще один пример для Форекс. На вашем счету лежит 10 000 $. Вы открываете короткую позицию по евро двумя лотами по 100  000 евро по цене 1,5550. На следующий день рынок достигает уровня 1,5590. Маржа равна 1 000 $ за лот, размером 100 000.

Уровень маржин колл равен 30% от маржи под открытие позиции. Для уровня 1,5590 плавающие потери составят 800 $. Рассчитывается это следующим образом: (1.5550 — 1.5590)* 2 лота* 10 000.

На страховой депозит ушло 2 лота* 1000 $= 2 000 $. Согласно подсчетам, в вашем распоряжении 7 200 $.

Заключение

Сначала такие расчеты вам покажутся очень сложными и непонятными, но произведя 2 — 3 расчета самостоятельно все встанет на свои места и принцип будет понятен.

Источник: https://investbro.ru/chto-takoe-marzhin-koll-na-fondovom-rynke-i-kak-ego-rasschitat/

Ссылка на основную публикацию