Покупка облигаций — плюсы и минусы, рейтинг лучших по доходности

Знаете, кто самые крупные и успешные инвесторы в мире? Пенсионные фонды. За последние десятилетия на западе разорились десятки банков, страховых компаний, хедж-фондов и ни одного пенсионного фонда. А знаете почему? Доход им приносит покупка облигаций! Добрую половину своих активов эти финансовые гиганты держат в бондах.

Сегодня я просто, но подробно расскажу об этом замечательном инструменте так, чтобы было понятно даже для чайников.

Что такое облигация

Это долговая ценная бумага, которую выпускает эмитент (заемщик) для привлечения заемных средств. Он обязуется в определенный срок выплатить инвестору (кредитору) номинальную стоимость облигации и проценты за пользование средствами.

В зависимости от эмитента – лица, выпускающего облигации, можно выделить государственные, муниципальные и корпоративные облигации.

По форме выплаты существуют процентные, дисконтные, а также облигации с амортизацией.

Как работают облигации

Процентные, иначе купонные, облигации выпускаются по номинальной стоимости. По ним периодически выплачиваются проценты – купонный доход. Процентная ставка бывает фиксированная и плавающая. Плавающая может быть привязана к межбанковской ставке (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME).

Дисконтные облигации, как правило, бескупонные. Они предлагаются к покупке дешевле номинала – с дисконтом, в который заложен процент за пользование ресурсами. По мере приближения к дате погашения дисконт уменьшается, а стоимость бумаги приближается к номиналу.

Иногда используются облигации с амортизацией. По ним периодически выплачивается часть основного долга и купонный доход на остаток.

Зачем они нужны

Этот инструмент привлечения долгового финансирования – альтернатива банковскому кредиту. Бонды обращаются на фондовом рынке. Это исключает маржу банка и позволяет привлекать более дешевые займы напрямую от инвесторов.

Для инвесторов покупка облигаций – альтернатива другому банковскому продукту – депозиту, к тому же предполагает более высокую доходность. При этом бонды несут гораздо меньшие риски изменения стоимости, чем акции и другие базовые активы и производные инструменты.

Как зарабатывать на облигациях

Бонды позволяют зарабатывать и за счет купонного дохода, и при покупке (продаже) на изменении рыночной цены.

Основные факторы, влияющие на цену облигаций:

1. Величина купонного дохода.
2. Длительность периода до погашения.
3. Уровень рыночных процентных ставок. В России он зависит от ключевой ставки ЦБ. При ее снижении ранее выпущенные облигации растут в цене, а новые выпускаются по более низким ставкам, и наоборот.
4. Конъюнктура и ситуация на финансовом рынке. Например, при кризисных ситуациях в других сегментах инвесторы предпочитают покупку бондов.
5. Финансовое состояние эмитента и его способность выполнить обязательства.

У облигаций есть доходность к погашению. Это внутренняя норма доходности (IRR). Простыми словами: сколько заработает инвестор от покупки к моменту погашения (в процентах годовых). Показатель учитывает доходность и по купону, и от изменения цены.

Чем ниже рыночная стоимость облигаций, тем выше доходность к погашению, и наоборот.

Сколько можно заработать

Доходность зависит от качества эмитента и срока погашения. Наиболее надежными считаются госбумаги. Так, размещенный Минфином выпуск облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-Н) от 02.09.18 со сроком погашения до 3 лет имеет купонную доходность от 6,5 до 7,35 % годовых.

Покупка наиболее доходных муниципальных долговых бумаг со сроком погашения в 2020–2021 году даст 8,5–9 % годовых, а некоторые – до 10 %.

Доходность рублевых облигаций голубых фишек со сроком погашения 3–5 лет – 7,7–9,25 % годовых. На покупке бондов компаний второго эшелона можно заработать 9–11 % годовых. Наилучшие показатели по уровню доходности демонстрируют корпоративные бонды третьего эшелона – от 15 % годовых и выше.

Выгодно ли покупать

Облигации – это надежный консервативный инструмент пассивных инвестиций с определенной и понятной доходностью. Основная цель при их покупке – диверсификация и стабильные накопления.

Именно поэтому в облигациях свои основные активы размещают пенсионные фонды. Их широко используют для диверсификации другие институциональные инвесторы: банки, управляющие компании, ПИФы, их западные аналоги – хедж-фонды, страховые компании. И, конечно, такой покупке отдают предпочтение частные инвесторы.

Можно ли покупать на ИИС

Можно. Доступна покупка на ИИС облигаций российских эмитентов на Московской бирже, евробондов – на Московской и Санкт-Петербуржской биржах.

Где посмотреть список доступных для покупки

Прежде всего в торговом терминале брокера. В России есть два старинных сайта, посвященных облигациям, – Rusbonds и Cbonds. Множество нюансов о покупке бондох, их дозодности я узнал именно там.

Есть менее раскрученные ресурсы – smart lab, finanz, tradingview и др.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Евробонды – это международный тип облигаций, выпускаемый эмитентами различных стран и доступный инвесторам в разных странах. Их предлагают многие крупные отечественные компании. Но покупка не из дешевых: минимальная цена евробонда на Московской бирже – 1000 USD.

Плюсы и минусы вложений

Плюсы:

1. Более высокая доходность, чем по банковскому депозиту.
2. От такой покупки риски меньше, чем при вложениях в акции и другие биржевые активы и производные инструменты.

Минусы:

1. Если сумма покупки невелика, затрудняется диверсификация, растет риск на одного эмитента.
2. Доходность облигаций ниже, чем по спекулятивным операциям с другими инструментами.

Где можно приобрести облигации

Это можно сделать через брокера на бирже, облигационный ПИФ или ETF.

Самостоятельно на Московской бирже

Для покупки облигаций нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) у брокера и получить доступ на биржу через его торговый терминал.

Тарифы брокеров на российском рынке обычно составляют:

1. Комиссия за сделки – 0,025–0,05 % от оборота.
2. Депозитарные услуги – от 0 до нескольких сотен рублей в месяц.
3. Комиссия за обслуживание – от 0 до нескольких сотен рублей в месяц.

В составе ПИФа

Существуют паевые инвестиционные фонды облигаций и смешанных инвестиций. ПИФ – фонд без образования юридического лица в составе управляющей компании. При покупке пая инвестор передает средства в доверительное управление. Пай – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на часть имущества фонда.

При инвестировании в ПИФ следует учитывать высокие комиссии управляющей компании. Это надбавка при покупке пая, скидка при погашении, и ежегодное вознаграждение за управление, которое может составлять до 5 %. Кроме того, паи можно продать только управляющему. То есть они не имеют ликвидности биржевого актива. Стоимость же пая может составлять от нескольких до десятков тысяч рублей.

ETF

Это биржевой инвестиционный фонд – аналог ПИФа. Только ETF, как правило, акционерные и их акции торгуются на бирже. ETF покупает облигации, а инвестор покупает акции фонда. Для операций с акциями не нужен управляющий. Соответственно, комиссии при покупке/продаже отсутствуют по определению.

Большинство ETF – индексные. Они берут за основу существующий или составляют свой индекс, например, пула облигаций. И четко следуют ему при покупке, наполняя свой портфель в соответствии с индексом. Это упрощает управление. Как следствие, комиссии ETF, в отличие от ПИФа, составляют десятые или сотые доли процента в год.

Портфель ETF прозрачен и заранее определен. Его состав инвестор может в любой момент посмотреть на сайте фонда или управляющей компании. ПИФ публикует данные раз в квартал. Акции биржевого фонда абсолютно ликвидны: покупка или продажа возможна в любой момент. Стоимость акции ETF может составлять несколько сотен рублей.

Где лучше покупать

Для пассивного инвестирования оптимальный вариант – ETF. Варианты для покупки акций российских и международных биржевых фондов:

• на внебиржевом рынке через маркетмейкера, на сайте фонда или управляющей компании;
• на бирже через брокера;
• через мобильные приложения.

Приобрести паи ПИФа можно через сайт российской управляющей компании.

Для опытных инвесторов, желающих зарабатывать интеллектуально, конечно, лучший вариант – это доступ на биржу через брокера и самостоятельные операции – покупка, продажа, обмен и т.п.

Лучшие брокеры

Все брокеры, работающие на российском фондовом рынке, – надежные компании, выполняющие требования регулятора. По существу, основная функция брокера – предоставить вам доступ к торговой площадке. Поэтому в вопросе, как правильно выбрать брокера, во главу угла можно смело ставить выгодность тарифов.

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Как выбрать бумагу для покупки

Основные критерии выбора при покупке:

• доходность;
• надежность, кредитоспособность эмитента;
• ликвидность, объемы сделок по бумаге.

Соотношение критериев выбора зависит от целей инвестирования и инвестиционной стратегии.

Основная пассивная стратегия – «купить и держать». В этом случае целесообразна покупка бумаг высоконадежных эмитентов с максимальной доходностью. Это государственные и муниципальные облигации, бумаги голубых фишек и 2-го эшелона с рейтингом, например RAEX.

Активное управление и умеренная стратегия с целью создать сбалансированный портфель. Не вдаваясь в нюансы таких стратегий, отмечу, что для повышения доходности в такой портфель включаются и компании 3-го эшелона. Перед покупкой необходим анализ кредитоспособности эмитентов.

Агрессивная спекулятивная стратегия с целью получения максимальной доходности от разницы котировок. Для ее реализации необходимо анализировать и находить недооцененные, в основном «мусорные», облигации с потенциалом роста.

Платится ли налог на прибыль с облигаций

Налог на прибыль платится с купонного дохода и с ценовой разницы, но в разные налоговые периоды.

Когда лучше покупать облигации: до или после выплаты купона

Купонный доход – объект налогообложения в отчетном периоде. Поэтому выгоднее покупка после выплаты купона. Тогда доход получит предыдущий владелец, а цена снизится на сопоставимую сумму. То есть вместо купонного дохода мы получим дополнительный текущий доход (разницу котировок). А по нему объект налогообложения возникнет только в отчетный период продажи бумаги.

Расчет приобретения на примере

Расчет ГТЛК-001Р-10-БОБ на калькуляторе Rusbonds.

Как видно из расчета, при текущей рыночной цене чуть ниже номинала – 99,54 % – и купонной доходности 8,4 % годовых доходность к погашению выше купонной и составляет 8,73 %.

Отзывы инвесторов

Покажу, что говорят инвесторы – такие же люди, как мы с вами – о покупке облигаций.

Налогообложение еврооблигаций для физических лиц

НДФЛ 13 % выплачивается с купонного дохода, разницы в котировках и курсовой разницы валют. При работе через иностранного брокера необходимо отчитаться по форме 3-НДФЛ в налоговом органе по месту регистрации и заплатить налог. Российские брокеры выполняют функцию налогового агента.

Налоговые вычеты предоставляются:

• при покупке облигаций через ИИС;
• при владении бумагой более 3 лет налог не платится;
• учитывается убытки предыдущих лет при расчете налога.

Что лучше – бонды или дивидендные акции?

Спекулятивные операции с акциями более доходные, но и более рисковые. Проценты по бондам, как правило, выше, чем дивиденды. Облигации лучше компенсируют несистемный риск, связанный с конъюнктурой. Их котировки гораздо стабильнее.

Они менее уязвимы и к несистемному риску на одного эмитента: сначала компания должна рассчитаться с кредиторами, а уже потом с акционерами.

Тем не менее, для диверсификации и сбалансированности портфеля по доходности и надежности важны оба инструмента.

Что лучше – депозит или облигации?

Доходность бондов выше, чем депозитов. Даже по ОФЗ она превосходит ставки в системообразующих банках и считается надежнее. Выпускаемые банками облигации доходность обеспечиваю большую, чем предлагаемые теми же банками депозиты. При диверсифицированном портфеле нужны оба инструмента

Источник: https://fonda.pro/pokupka-obligatsiy.html

Какие облигации выгодно купить сейчас, в 2020 году: выбираем наиболее доходные варианты для инвестирования

На современном финансовом рынке существует множество источников стабильного пассивного дохода. Один из них – облигации. Эти ценные бумаги выпускают и юридические лица, и государство.

Доходность облигаций российских эмитентов зависит от компании и срока действия договора.

Государственные организации предлагают процентные ставки в разы ниже, чем небольшие частные предприятия, но при этом предоставляют вкладчикам намного больше гарантий по получению прибыли.

Чтобы разобраться, как правильно инвестировать в облигации, надо хорошо изучить суть данного финансового инструмента, который является достаточно рисковым.

Выбирая лучшие облигации для инвестирования в 2020 году, следует в первую очередь обращать внимание на надежность выпустившей их компании.

Как выбрать лучшие облигации для инвестирования

Облигация – это ценная бумага, подтверждающая факт того, что инвестор (один участник) предоставил эмитенту (другому участнику, выпустившему облигации) заем на какой-то срок. Существуют государственные и корпоративные облигации. В первом случае в долг берет государство, а во втором – компании.

Именно поэтому облигации называют долговыми ценными бумагами. Государство и компании выпускают их, чтобы за счет привлеченных средств финансировать свои проекты или погашать имеющиеся кредиты. Это обходится им намного дешевле, чем получение займа в финансовой организации.

Если банк предоставляет кредит под 20%, то по облигациям эмитент может платить всего лишь 10%.

Ценные долговые бумаги, в отличие от акций, не дают инвестору права на долю корпоративной собственности. Зато инвестирование в облигации с ежемесячным купоном или годовой доходностью считается одним из самых надежных способов получения пассивного заработка. Кроме того, долговую бумагу можно продавать, дарить, передавать по наследству и т. п.

Все облигации делятся на две группы: дисконтные и процентные. Первые продаются на бирже по цене, значительно меньшей их номинала. Например, номинальная стоимость составляет 1000 рублей, а продажная – 900. 100 рублей разницы и есть дисконт.

Заработать на таких облигациях можно только за счет продажи по номиналу или повышения цены. Доходность будет зависеть от времени исполнения. Если это год, то доходность в приведенном примере составит 11,11% годовых, если 2 года – 5,55%, полгода – 22,22%.

Дисконтные облигации выпускаются правительствами США и Великобритании.

Процентные – это классические долговые бумаги с выплатой по купонам.

Такое название осталось с тех времен, когда облигации были бумажными. Купоном служила их отрезная часть, которая обменивалась на денежную премию. Отсюда и выражение «стричь купоны». Сегодня их уже никто не отрезает, поскольку облигации выпускаются в электронном виде.

Годовой процент дохода по отношению к номинальной стоимости называют купонной ставкой. Например, если облигация стоит 1000 рублей, а размер купона составляет 11%, то инвестор за год получит 110 рублей прибыли.

Купонная ставка всегда применяется к номинальной стоимости облигации. Даже если на момент погашения цена бумаги вырастет до 2000 или упадет до 500 рублей, годовые проценты будут начислены на 1000 рублей.

Существует еще классификация облигаций в зависимости от эмитента (государственные, муниципальные, корпоративные), срока погашения (краткосрочные, долгосрочные, вечные), купонного дохода (с постоянным купоном, с переменным купоном, с амортизацией долга).

Выбрать надежные и с высокой доходностью облигации намного проще, чем акции. Для этого не надо часами изучать отчетность компаний, текущие тренды законодательства, перспективы сектора экономики и пр. Но все же есть ряд критериев, которые следует учитывать при покупке долговых бумаг:

• вид облигации (государственная, муниципальная, корпоративная, еврооблигация);
• вид купона (индексируемый, фиксированный, дисконт);
• период обращения;
• отрасль эмитента;
• наличие рейтинга у эмитента.

Доходность облигаций мало зависит от колебаний ее рыночной стоимости, поскольку они обычно составляют не более 2–3%. Главный риск, который может ожидать владельца долговых бумаг, – это дефолт, то есть отказ эмитента платить по своим обязательствам.

Риск невозврата вложенных средств тем выше, чем выше доходность облигаций. Поэтому основные принципы выбора облигаций для инвестирования обязывают проверять платежеспособность эмитента, анализируя его финансовую отчетность.

Иногда бывает достаточно просто понимать масштаб компании и ее род деятельности.

Самыми надежными считаются государственные облигации. Ведь Россия вряд ли откажется от своих обязательств и объявит дефолт при имеющихся золотовалютных запасах.

Хотя они формально и считаются более рисковыми, чем государственные, все же маловероятно, что правительство допустит дефолт какого-либо региона.

Обратите внимание! Муниципальные облигации не столь популярны, как государственные. Следовательно, их ликвидность меньше, и иногда бывает довольно сложно продать или купить большой пакет по адекватной цене.

Самую высокую доходность имеют корпоративные облигации, но здесь все зависит от эмитента – чем больший купон предлагает компания, тем выше риск. На бумагах крупных банков можно заработать примерно 10–12% годовых, а на бондах компаний второго эшелона – 15–20%. В том случае, когда доходность облигации превышает 20%, вряд ли стоит покупать ее ввиду слишком высокого риска невыплаты.

Доходность казначейских облигаций США составляет 2–3% годовых. Проценты по муниципальным и корпоративным бумагам, так же как и в России, более высокие, но в основном они не выходят за пределы 10%.

По мнению экспертов, сбалансированный облигационный портфель должен включать три основные классы долговых бумаг с минимальными рисками и максимальной степенью финансовой устойчивости:

• облигации федерального займа;
• муниципальные облигации;
• надежные корпоративные облигации наиболее крупных эмитентов, называемых «голубыми фишками».

Чтобы собрать портфель облигаций, можно воспользоваться специальными интернет-сервисами. Достаточно задать необходимые параметры, и электронный помощник автоматически сформирует набор бумаг. Это может быть сервис инвестиционной компании «Красный циркуль» , RusBonds, Fin-Plan Radar.

Рейтинг облигаций по доходности

Держатель ценных долговых бумаг получает фиксированный доход в виде выплаты процентов. Кроме того, доходность акций и облигаций образуется в результате разницы между ценой их покупки и продажи. Долговые бумаги приобретаются со скидкой (дисконтом), а погашаются по номиналу, то есть дороже.

Доходность облигаций может быть:

• Купонной. Представляет собой сумму годовых выплат по купону. Например, если предлагается купон 8%, то инвестор при номинальной стоимости облигации 1000 рублей заработает за год 80 рублей. Следует учитывать, что многие эмитенты предлагают выплаты не раз в год, а каждые 6 или даже 3 месяца. В этом случае 80 рублей будет разделено на 2 или 4 части, то есть инвестор за один раз получит 40 или 20 рублей.
• Текущей. Этот вид доходности учитывает рыночную стоимость облигации и показывает, сколько ее держатель заработает относительно текущего вложения. Ведь получить 80 рублей, купив бумагу за 900 рублей, будет намного выгоднее по сравнению с тем вариантом, когда бы за нее пришлось отдать 1000 рублей. Чтобы подсчитать текущую доходность, надо годовой купонный доход разделить на рыночную стоимость облигации и полученный результат умножить на 100%. Например, доходность облигаций Россельхозбанка составляет 9% годовых, но сейчас они продаются за 982 рубля. Следовательно, 90 / 982 х 100% = 9,16%.
• Номинальной. При ее расчете учитывается накопленный купонный доход (НКД), то есть уже начисленные, но не выплаченные проценты. Чтобы рассчитать номинальную доходность, надо итоговый размер выплат (номинальная стоимость + купон) разделить на цену покупки облигации с учетом НКД и из этого результата вычесть единицу. Например, цена облигации на данный момент 982 рубля, НКД – 45 рублей, номинальная стоимость – 1000 рублей, а купон равен 9% годовых. С учетом этих данных находим доходность: ((1000 + 90) / (982 + 45)) – 1 = 0,061, или 6,1%.
• Простой к погашению. Как правило, инвесторы держат долговые бумаги до погашения, чтобы получить их номинал и все купонные выплаты. И это правильно, поскольку так удается получить больший доход. Определить простую к погашению доходность государственных облигаций РФ в 2020 году или всех других бумаг можно по формуле: ((Номинальная стоимость бумаги – Цена покупки с НКД + Выплата по купонам) / Цена покупки с НКД)) х (365 / Количество дней до погашения) х 100%.
• Эффективной к погашению. О ней говорят, когда инвестор хочет реинвестировать прибыль от своих вложений в облигации. Расчетная формула довольно сложная, но увидеть все нужные значения можно, например, на сайте Rusbonds, если зайти в раздел «Доходность» на карточке облигации. Сравнив все перечисленные выше показатели, можно понять, при каких условиях заработать удастся больше.
• К оферте. Объявление эмитента о выкупе облигаций называют офертой. Она может быть принудительной или добровольной. Обычно используют второй тип, но чтобы у инвестора появился интерес продавать облигации «Почта-банка», «Татнефти» и прочих компаний, после оферты назначают купонную доходность чуть выше 0%. Такие бонды становится невыгодно держать, и инвесторы стараются их продать. Поэтому для эмитентов, предполагающих выкуп облигаций, рассчитывают доходность не к погашению, а к оферте.

Доходность к погашению является одним из самых важных показателей, поскольку позволяет определить, какую реальную ценность представляет облигация для инвестиционного портфеля.

Доходность долговых ценных бумаг зависит прежде всего от их типа. Наименьший заработок ожидает инвестора при покупке государственных облигаций. Размер их купонов редко превышает 8%, но при этом за выплату процентов и номинальной стоимости отвечает государство, которое считается самым надежным эмитентом.

Несколько большую прибыль предлагают муниципальные облигации. Ну а возглавляют список по доходности корпоративные бонды, выпускаемые российскими предприятиями.

Мосбиржа предлагает богатый выбор корпоративных долговых бумаг, выпущенных как крупными учреждениями (например, облигации Райффайзен Банка), так и совсем небольшими предприятиями.

Все корпорации разделены на три эшелона:

1. Высоколиквидные компании, возглавляющие рейтинг облигаций «голубых фишек» России – «Газпром», «Лукойл», «Транснефть», МТС, «Ростелеком», Сбербанк, ВТБ и пр.
2. Региональные и отраслевые ведущие предприятия, но надежность их бондов на порядок ниже по сравнению с представителями первого эшелона, поэтому при сотрудничестве с ними инвесторы получают больший риск.
3. Организации с невысоким кредитным рейтингом и неоднозначным будущим. Многие из них способствуют повышению темпов роста на рынке, но инвесторы получают большой риск, что подобные предприятия не смогут выполнить свои долговые обязательства.

Выбирая самые доходные облигации на 2020 год, важно правильно оценить их надежность, чтобы не потерять деньги и не судиться потом за компенсацию. Публичная оценка кредитных рисков осуществляется специальными рейтинговыми агентствами.

Исторически сложилось так, что наиболее авторитетными являются Fitch Rating, Standard & Poor’s (S&P Global Ratings), Moody’s Investor Service. Все эти рейтинговые агентства базируются в США и относятся к так называемой большой тройке. Они присваивают облигациям краткосрочные и долгосрочные рейтинги, используя свои шкалы, которые несколько отличаются между собой.

Кредитный рейтинг является показателем платежеспособности эмитента. Он помогает инвесторам принимать верные решения, поскольку предоставляет им возможность лучше оценить доходность облигаций и существующие риски.

Рейтинги делятся на инвестиционные и спекулятивные. По шкалам большой тройки высшая граница инвестиционного рейтинга обозначается «ААА», а низшая – «ВВВ».

Облигации с другими буквами английского алфавита относятся к спекулятивным, которые часто называют мусорными.

Кредитный рейтинг представляет собой не абсолютную истину, а всего лишь субъективную оценку аналитиков агентств, сформировавших мнение по собственной методике.

В России есть свои рейтинговые агентства. Это «Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА), «Рус-Рейтинг», «РИА Рейтинг», «Эксперт РА». Национальная шкала используется для оценки кредитоспособности отечественных компаний, а международная – заемщиков многих стран.

Чтобы получить рейтинг, эмитент должен заключить договор с агентством. Последнее анализирует деятельности компании и публикует информацию о присвоенных индексах. Облигации получают их не навсегда. Агентство наблюдает за эмитентом и при изменении условий инвестирования может пересмотреть кредитный рейтинг как в худшую, так и в лучшую сторону.

Если исходить из кредитных рейтингов, то ТОП по доходности на 2020 год может быть следующий:

• «ЕвразХолдинг Финанс». Первую строчку заняли долговые бумаги с купонной ставкой 12,95% и сроком погашения 18.06.2025. По мнению экспертов, относительно высокие проценты по этим бондам не снижают степень надежности эмитента.
• Муниципальная облигация «Ленинградская Обл-35001» с доходностью 12,85%.
• «Башнефть». Биржевые облигации этой компании имеют купонную доходность 12%.

Источник: https://Delen.ru/investicii/vygodnye-obligacii.html

Покупка облигаций — основные плюсы и минусы

Облигации являются не таким популярным инвестиционным инструментом, как акции, но они тоже заслуживают внимания.

Что это такое и зачем их покупать

Облигация — это ценная долговая бумага, позволяющая владельцу получать от эмитента (лица или компании, выпустившей облигацию) её номинальную стоимость в установленный срок.

Облигация может предусматривать право владельца на получение процента от владения. Суть заключается в том, что покупатель даёт компании деньги взаймы, а компания через некоторое время их возвращает. Долг должен быть погашен в установленный срок.

Полная сумма, срок погашения долга известны заранее — можно оценить собственную выгоду заранее.

Облигационные бумаги бывают:

1. Государственные — выпускаются государством с целью покрытия дефицит бюджета.
2. Муниципальные — их выпускают органы местного самоуправления для финансирования проектов.
3. Корпоративные — выпускаются юридическими лицами для финансирования собственной деятельности.

По сроку погашения они могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет) и долгосрочными (более 5 лет, максимальный срок — 10 лет). Обычно, чем выше сумма, тем дольше срок выплаты.

Плюсы вложений

Плюсы вложений в облигационные бумаги заключаются в следующем:

• Сохранение денег. Инвестиции — хороший способ сохранения средств, при этом позволяющий получить пассивный доход.
• Доход выше, чем по банковскому счёту. В большинстве случаев процентный доход от владения ценной бумагой больше, чем от банковского вклада. Поэтому, если хочется вложить куда-либо средства на короткий период, то лучше вложиться в ценные документы.
• Сумма итоговых выплат известна заранее. Покупатель всегда заранее знает о том, сколько денег ему выплатит эмитент. Также выплата происходит точно в установленный срок, который тоже известен заранее.
• Гарантированный возврат своих средств. Покупая облигации, можно быть уверенным в том, что вложенные деньги не пропадут и обязательно вернутся. Даже при условии, что компания-эмитент обанкротится, она обязана будет выплатить необходимую сумму всем владельцам бумаг. Только это действует в том случае, если облигационные вложения были обеспеченными — когда эмитент обеспечивает сохранность вложений залогом или другим способом.
• Разнообразие облигаций. Инвестор может выбрать ценную бумагу, в зависимости от того, кто её выпускает, срока её действия и стоимости, валюты и т.д.
• Возможность получения налогового вычета. Если приобретать облигации через индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), то можно получить налоговый вычет с покупки, что является дополнительным доходом.
• Возможность перепродажи бумаг. Ценные бумаги можно покупать и перепродавать на вторичном рынке — это позволяет быстрее получить доход.

Минусы инвестиций

У данного вида инвестирования есть и недостатки:

• Небольшой доход. По сравнению с акциями и другими инструментами для дохода, облигации приносят небольшой доход, однако в большинстве случаев этот недостаток совсем незаметен. Если в стране стабильная экономика, то они будут приносить стабильный хороший доход.
• Незащищённость. Облигационные вложения не участвуют в системе страхования вкладов, поэтому в случае банкротства компании есть риск получить средства не сразу, а через некоторое время.
• Процентный риск. Если Центробанк повысит ставки по процентам, то доходность от ценных бумаг снизится, и в этом случае есть риск, что вложенных средств будет больше, чем доходных. То есть покупатель уйдёт “в минус”.
• Инфляционный риск. Если уровень инфляции достигнет минимального уровня доходности от облигаций, то в этом случае тоже теряется часть дохода. Однако этот риск минимален, так как Центробанк старается удерживать уровень инфляции в пределах 4%.
• Риск ликвидности. Это риск, связанный с тем, что, если захочется перепродать бумаги до момента их погашения, то есть вероятность, что покупателей будет мало или их не найдётся совсем. Чаще всего это связано с тем, что компания-эмитент малоизвестна.

Советы

Перед покупкой необходимо узнать, какая финансовая ситуация у компании-эмитента — финансовая и бухгалтерская отчётность всегда находится в открытом доступе на сайте биржи по продаже ценных бумаг.

Самыми надёжными являются государственные облигации, однако они приносят очень небольшой доход. Более высокий доход можно получить от компаний с высоким кредитным рейтингом и умеренной доходностью.

Необходимо помнить главное правило всех инвестиций: чем выше процентная ставка, тем больше риск. Поэтому на первых порах не стоит искать бумаги с огромным доходом. Также чем больше срок долговой расписки (срока выплат), тем больше процентная ставка.

Чтобы стать обладателем ценной бумаги, необходимо зарегистрироваться у какого-либо брокера, перечислить деньги его на личный счёт и подать заявку на покупку интересующей облигации. Также у брокера можно узнать все интересующие вопросы.

Облигационные вложения — эффективный финансовый инструмент, помогающий сохранить средства и получить небольшой доход. Конечно, они имеют свои риски, но риски эти невысоки. Если хочется попробовать себя в роли инвестора, то облигации — подходящий вариант для первых вложений.

Источник: https://plusiminusi.ru/pokupka-obligacij-osnovnye-plyusy-i-minusy/

Выгодно ли вкладывать деньги в облигации

Кризис — вовсе не обязательно синоним потерь, события 2008–2009 годов стали раем для разборчивых инвесторов на рынке облигаций. Ведь здесь даже при самом неблагоприятном раскладе рисков гораздо меньше, чем на рынке акций. Если российский рынок акций в острой стадии кризиса упал почти в четыре раза, то цена еврооблигаций снизилась в среднем на 35%, а рублевые бумаги лучших эмитентов и вовсе показали устойчивость к рыночной панике. Рынок акций до сих пор не восстановился до докризисного уровня и вряд ли восстановится в обозримом будущем, а цены еврооблигаций вернулись к прежним значениям уже через год и сейчас успешно бьют новые рекорды. Рублевые облигации достигли исторических минимумов по доходности в августе 2010 года.

Насколько велик риск купить облигации, эмитенты которых потом не расплатятся? По статистике, риск полной потери инвестиций в облигации колеблется в пределах 5% от общей капитализации рынка. При этом в кризис 2008–2009 годов на еврооблигациях, например металлургических компаний, можно было заработать более 100% годовых только за счет цены, не учитывая купонных выплат.

Вы готовы инвестировать в облигации? Сначала несколько общих советов.

Облигации — это долг без обеспечения. Вы даете свои деньги акционерам выбранной вами компании под честное слово вернуть их обратно. Поэтому покупайте кредитные риски (то есть облигации) тех эмитентов, чьи бенефициары вызывают у вас доверие.

Старайтесь покупать бумаги при размещении. Новый эмитент обычно дает премию по доходности, которая нивелируется в первые дни торгов на вторичном рынке ростом цен. Например, дебютные облигации сотового дискаунтера Tele2, размещенные в середине лета, уже в первый день торгов выросли на 100 базисных пунктов — с 100% до 101% от номинала.

При прочих равных кредитные риски выше в таких отраслях, как девелопмент, АПК, машиностроение, отчасти в розничном сетевом бизнесе; самыми безрисковыми стоит признать телекоммуникации, нефтянку и, с рядом оговорок, энергетику и транспорт.

Рублевые облигации, как правило, дают доходность на 150–250 базисных пунктов больше, чем сопоставимые еврооблигации. Если стартовый капитал в рублях и вы не верите в девальвацию, покупайте рублевые бумаги.

Покупка еврооблигаций российских банков может стать более выгодным вложением, чем валютный депозит в том же банке. Например, евробонды Сбербанка с погашением в 2017 и 2021 годах торгуются сейчас с доходностью 4,7% и 5,8% годовых соответственно, а валютный депозит дает доходность 2,25–3% на один-два года.

Одолжить с умом. Как сменить депозит на облигацию и заработать больше

Средние ставки по рублевым депозитам снова снизились. Предпосылок для роста нет, и вслед за движением ключевой ставки ЦБ остается ожидать дальнейшего падения доходности вкладов.

Но это еще не все: по прогнозу «Эксперт РА», в этом году не менее 60 банков лишатся лицензии, в их числе пятерка из топ-50 по размеру активов.

Это те банки, которым люди привыкли доверять и держать в них суммы, превышающие размер гарантированной выплаты АСВ. И в этом — главная опасность для вкладчиков.

Ставки по депозитам в крупнейших банках сроком на один год на сумму от 100 000 рублей

Такая ситуация в банковском секторе заставляет российских инвесторов все активнее искать надежную альтернативу вкладам.

Единственным инструментом, который соответствует предъявляемым требованиям, являются российские облигации. Интерес вкладчиков к этим ценным бумагам как способу получения более высокой фиксированной доходности в последнее время заметно вырос.

Это неудивительно, ведь ставки по рублевым депозитам, например, в Сбербанке или Газпромбанке, находятся на уровне 4-6% годовых. При этом облигации тех же Сбербанка и Газпромбанка дают гораздо более высокую доходность — 7% годовых.

Инвестируя в облигации банка, можно получить более высокую доходность, чем по депозитам того же банка, при этом срок, на который ее можно зафиксировать, длиннее

При этом доходность фиксируется не на год, как по депозиту, а на три-пять-семь лет. Такие инвестиции ликвидны, ведь продать облигации можно в любой момент. Цена, разумеется, будет зависеть от ситуации на рынке.

Важным достоинством облигаций является то, что при продаже полностью выплачиваются проценты, даже если инвестор не держал долговые бумаги до погашения. При досрочном разрыве банковского депозита накопленные проценты обычно сгорают.

Виды облигаций

Российские облигации делятся на три основных класса: государственные (ОФЗ), муниципальные и корпоративные.

Как выбирать облигации

К какому бы классу ни относилась ценная бумага, нельзя полностью исключать риски отдельного эмитента. Для снижения этого риска стоит выбирать не отдельные облигации, а составлять сбалансированный инвестиционный портфель, в который должны входить все виды бумаг: государственные, муниципальные и корпоративные в определенной пропорции.

Читайте так же:  Кто осуществляет проверку счетчиков воды

Мы рекомендуем облигации с фиксированным купоном. Оптимальный срок погашения: 3-5-7 лет, не более, ведь изменение ставки рефинансирования возможно и в сторону увеличения. В таком случае цена на длинные облигации будет падать быстрее, чем на короткие.

Популярные среди российских инвесторов паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в облигации, не выплачивают дивиденды. Эти деньги уходят в стоимость пая. Но инвесторы чаще всего используют облигации как инструмент создания денежного потока, поэтому в нашей стране выгоднее покупать отдельные облигации, а не фонды.

Как сформировать оптимальный портфель

Вариант инвестирования в облигации предполагает получение дохода, который зависит от выплат эмитента. Он в наибольшей степени подходит тем, кто планирует инвестировать в рублях на российском рынке, не хочет рисковать и стремится получать регулярный гарантированный доход.

Пример сбалансированного портфеля российских облигаций

Инвестору стоит ориентироваться на российские корпоративные облигации, выпущенные после 1 января 2017 года. Такие ценные бумаги освобождены от налога на купонный доход, что повышает потенциальную прибыль.

По мере последовательного ежегодного погашения вы покупаете новые облигации со сроком погашения на год позже, чем последняя облигация в портфеле, — такая стратегия позволит генерировать постоянный денежный поток от выплаты купонов. Доходность такого портфеля будет соответствовать текущим ставкам ЦБ.

Всё про инвестиции в облигации: плюсы и минусы покупки, рейтинг лучших по доходности и надежности

На финансовом рынке множество инструментов, позволяющих хорошо заработать. Сегодня я хочу затронуть такую тему, как покупка облигаций, поскольку это инструмент, которым необходимо научиться пользоваться.

Что такое облигация

Эта ценная бумага подтверждает, что вы дали заем компании, которой потребовались деньги для производства. Говоря проще, для чайников, это свидетельство о долге.

Как работают облигации

Если вы купите бонд, у вас появляется право получать прибыль до тех пор, пока вы не продадите или не подарите облигацию. У бонда имеется срок обращения: по его истечении вкладчик получает все деньги, вложенные в покупку ценной бумаги, если компания не обанкротилась.

Зачем они нужны

Здесь все просто. В какой-то момент функционирования компании ей требуются деньги на развитие новых проектов или увеличение производства. Не всегда требующиеся суммы имеются в обороте, поэтому эмитент выпускает на рынок облигации для привлечения инвесторов. Взамен компания платит проценты по ценной бумаге.

Как зарабатывать на облигациях

Инвестор получает прибыль в виде купонного дохода на весь период обращения ценной бумаги. В любой момент вы можете продать облигацию за несколько минут. При этом вы не потеряете накопленные проценты.

Сколько можно заработать

Существует две стратегии заработка на облигациях:

1. Активная. Вы покупаете ценную бумагу с расчетом роста ее стоимости за счет изменения рыночных процентных ставок. Как только происходит ее снижение на рынке, цена бонда растет, и вы получаете прибыль от переоценки.
2. Пассивная. Вы покупаете облигацию и периодически получаете от нее проценты, если ценная бумага купонная. Если она бескупонная, ждете погашения и получаете номинал, который будет выше, чем первоначальная стоимость покупки.

В любой момент вы можете продать облигацию и получить доход за счет возрастания ее стоимости. Заработок на бонде зависит от первоначальных вложений и процента, который выплачивается по ней. Как правило, годовая доходность может достигать 20–30 %.

Выгодно ли покупать

Однозначно, покупать облигации выгодно. В любом случае вы будете получать по ней доход. Продать ценную бумагу не составит особого труда, при этом вы не потеряете вложенных денег.

Можно ли покупать на ИИС

На ИИС можно покупать облигации. Как правило, одна из консервативных стратегий при работе с ИИС – покупка бонда федерального займа. Помимо этого, вы можете приобрести муниципальные облигации. Единственное: «народные» облигации, или ОФЗ-Н, на ИИС купить не получится.

Ценные бумаги, выпущенные российскими эмитентами, на ИИС вы также можете купить без ограничений. Еврооблигации приобрести реально, но с оговоркой. Те, что находятся на зарубежных биржах, недоступны для российского инвестора, однако часть еврооблигаций размещаются на Мосбирже, куда доступ у вас открыт.

Где посмотреть список доступных для покупки

Каждый брокер предлагает пользователям терминалы для торговли, где можно посмотреть актуальную информацию, касающуюся доступных для покупки облигаций. В России наиболее распространена программа QUIK, поэтому ориентироваться в ситуации на рынке можно по ней.

Создано множество сайтов, где размещается актуальная информация:

Таким образом, у вас много вариантов, чтобы отслеживать ситуацию на финансовом рынке, касающуюся ценных бумаг.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Большинство еврооблигаций стоят 100 000 евро или долларов, что в переводе на рубли составляет 7-8 миллионов. Согласитесь, довольно много. Если учитывать, что в год на рассматриваемый счет можно вводить не более 1 млн рублей, для покупки одной ценной бумаги вы будете пополнять счет примерно 7–8 лет.

Существуют еврооблигации с более скромным номиналом. К примеру, ALFA-21 стоит 1000 долларов, а Uranium 01 – всего 1000 рублей.

В общем, вы можете подобрать еврооблигации для покупки, исходя из финансовых возможностей.

Плюсы и минусы вложений

Где можно приобрести облигации

Обычный человек не может торговать на бирже напрямую. Для получения доступа вы должны зарегистрироваться у брокера, имеющего лицензию Центробанка России на осуществление этого вида деятельности. После этого вы сможете покупать и продавать облигации.

Если у вас остались старинные облигации, вложить их никуда не получится, однако продать, например коллекционерам, можно.

Самостоятельно на Московской бирже

Московская биржа предлагает инвесторам большой выбор облигаций для покупки. Чтобы самостоятельно вести торги, необходимо зарегистрироваться у одного из российских брокеров. После этого установите торговую платформу, через которую будут проходить финансовые операции.

Читайте так же:  Планировка брежневки 3 комнаты варианты

В составе пифа

Если у вас нет много денег, для покупки ценных бумаг вы можете воспользоваться услугами ПИФа. Высокодоходных облигаций вы здесь не найдете, но средние вполне сможете приобрести. Большое количество банков предлагает для клиентов такую услугу. Среди гигантов выделяется Сбербанк и ВТБ.

Где лучше покупать

На мой взгляд, если вы обладаете достаточной суммой, торгуйте на Московской бирже. ПИФы и ETF предлагаются для клиентов, не имеющих необходимых денег для самостоятельных торгов на бирже.

Лучшие брокеры

Для доступа к бирже вам необходимо зарегистрироваться у брокера. Если имеется подтвержденный аккаунт Госуслуг, процесс займет не более пары минут. Все представленные ниже брокерские компании имеют лицензию Центробанка России, что не позволяет сомневаться в их надежности.

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Как выбрать бумагу для покупки

Облигация должна удовлетворять двум принципам:

1. Доходность к погашению и процентный риск. Высокая доходность всегда привлекательна, но не стоит забывать и про сроки погашения. Чем он дольше, тем выше стоимость ценной бумаги при изменении процентной ставки. Это означает риск нереализации запланированной доходности, если облигация продается до погашения.
2. Надежность. Компания, которая выпускает ценную бумагу, должна иметь хорошие показатели, как сейчас, так и в перспективе. Это гарантирует выплату обязательств.

Платится ли налог на прибыль с облигаций

В одном случае облигации облагаются налогом, а в другом нет. Сейчас поясню. Доход от курсовой стоимости облагается вне зависимости от того, какого вида ценная бумага. К примеру, вы приобрели облигацию за 1500 рублей, а продали за 1600 рублей, на разницу, то есть, на 100 рублей, начисляется налог.

Источник: https://teykovowalk.ru/vygodno-li-vkladyvat-dengi-v-obligatsii/