Рейтинг крупнейших инвесторов России 2020

Москва, 28 августа — «Вести.Экономика». Как и в любой сфере нашей жизни, в финансовом секторе есть свои звезды, на которых принято равняться и с которых принято брать пример.

С самых ранних этапов развития предпринимательства и инвестирования множество мужчин и женщин пытались добиться успеха в этом деле, однако с разной степенью успешности. Конечно, вряд ли среднестатистическому человеку удастся повторить успех гуру инвестирования.

Однако мы можем в чем-то опираться на их опыт.

Ниже мы расскажем о 10 легендарных инвесторах, которые со временем стали примером для подражания.

Fortune

Возраст: 74

• Основатель PIMCO
• Активы под управлением: $1,75 трлн
• Кроме того, он ратует за глубокие и тщательные исследования, а также за то, чтобы держать часть денег наличными на стороне.

В 1962 г. Гросс получил стипендию от Университета Дьюка, который окончил в 1966 г. бакалавром психологии.

Свой первоначальный капитал сколотил на игре в блэкджек в Лас-Вегасе.Затем в 1971 г. получил степень MBA в управленческой бизнес-школе Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе. С 1971 г. аналитик Pacific Mutual Life Insurance Co. Тогда же на протяжении ближайших нескольких лет получил Chartered Financial Analyst. Сооснователь и до 27 сентября 2014 г.

один из руководителей PIMCO, образованной в 1971 г. Миллиардер, его состояние оценивается в $2,3 млрд. Билл Гросс известен тем, что ратует за инвестирование в реальную экономику против «зомби-корпораций». Он полагает, что инвестиции должны приносить чувство удовлетворения как с этической точки зрения, так и с финансовой. Он также делает акцент на диверсификации инвестиций.

World Top Investors

Возраст: 74

1. Управляющий Fidelity Investments
2. Активы под управлением: $2,4 трлн
3. Инвестор известен своей фразой: «Инвестируйте в то, о чем вы знаете».

В 1963 г. в возрасте 19 лет Питер Линч купил свои первые акции — это были акции компании грузовых авиаперевозок Flying Tigers Airlines. Он заплатил по $7 за акцию, через год цена составила $32,75.

Вложения в эту компанию позволили Линчу впоследствии оплатить MBA в Уортонской школе бизнеса Пенсильванского университета.В 1969 г. был принят в Fidelity Investments. В 1974 г. его повысили до должности директора исследовательского отдела фонда Fidelity.В 1977 г. — назначили руководителем фонда Magellan. С 1977 по 1990 гг., когда Питер Линч возглавлял фонд, его доходность составила 29,2% годовых, объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд, что превратило Magellan в самый крупный фонд в мире. В возрасте 46 лет Питер Линч отошел от дел и занялся благотворительностью.

Возраст: 87

• Глава Berkshire Hathaway
• Активы под управлением: $702,1 млрд
• Ученики Баффетта обращают внимание на баланс компании и другие показатели, которые имеют значение при принятии решения о том, стоит ли инвестировать в ту или иную компанию.

Баффетт — крупнейший в мире и один из наиболее известных инвесторов, состояние которого на март 2018 г. оценивается в $100,1 млрд.Уоррен Баффетт является одним из самых богатых людей в мире и вторым по размеру состояния жителем США. Известен под прозвищами «Провидец», «Волшебник из Омахи», «Оракул из Омахи». Крупнейший благотворитель в истории человечества. В 11 лет Уоррен впервые попробовал себя на бирже.

Вместе со своей сестрой Дорис он купил три привилегированные акции Cities Service по $38,25 за штуку. Сначала их цена опустилась до $27, потом поднялась до $40, и Баффетт продал их, чтобы получить прибыль в $5. Первоначальный капитал в $10 тыс. Уоррен заработал, осуществив удачную деловую идею — автоматы для пинбола в парикмахерских. В 1965 г. Баффетт купил контрольный пакет акций производящей текстиль компании Berkshire Hathaway, которая стала его основной инвестиционной компанией на все последующие годы. В 1976 г. Баффетт купил National Indemnity Co, потом GEICO, выложив за покупку $8,6 млн и $17 млн

В период биржевого кризиса 1973 г. приобрел за $11 млн акции газеты «Вашингтон пост». В феврале 2018 г. инвесткомпания Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway совершила сразу несколько крупных покупок. Было приобретено 18,9 млн акций израильской фармацевтической компании Teva на $358 млн и 31,2 млн акций Apple. При этом инвесткомпания практически полностью избавилась от акций IBM, сократив их с 37 млн до 2 млн.

Возраст: 89

1. Основатель The Vanguard Group
2. Активы под управлением: $5,1 трлн
3. — купите портфель фонда и удерживайте его.

Джон Богл — американский предприниматель, известный инвестор, основатель и бывший генеральный директор The Vanguard Group — крупнейшей инвестиционной компании в мире. Автор бестселлера «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла.

Новые императивы для разумного инвестора».Богл учился в частной школе-интернате Академии Блэр на полной стипендии, в 1951 г. получил степень бакалавра в Принстонском университете, посещал вечерние и воскресные занятия в Университете Пенсильвании. Дипломная работа Богла «Экономическая роль инвестиционной компании», в которой он описал принципы деятельности недавно возникших взаимных фондов, повлияла на целую отрасль, изменив подход к инвестированию.В 1974 г. Богл основал компанию The Vanguard Group.

Под его руководством она стала крупнейшей управляющей компанией в мире. В книге «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла» Джон Богл сформулировал основные правила инвестирования на рынке коллективных инвестиций: — выбирайте фонды с низкими издержками; — относитесь осторожно к дополнительным расходам, которые вызваны полученным советом; — не переоценивайте показатели фонда в прошлом; — используйте показатели фонда за прошедший период, чтобы оценить стабильность и риск; — опасайтесь звезд (имеются в виду управляющие фондами); — остерегайтесь крупных фондов; — не владейте слишком большим числом фондов;

Fortune

Возраст: 68

• Бывший глава по инвестиционной политике в Legg Mason Capital Managemen
• Активы под управлением: $752,3 млрд
• Индивидуальные инвесторы могут научиться у Миллера применению этого инвестиционного принципа, который, как он утверждает, стал основой для пятнадцатилетнего рекорда по превышению базовых показателей фондом Legg Mason Value Trust.

Билл Миллер – портфельный менеджер в фонде Legg Mason Value Trust, в котором под его руководством была зафиксирована одна из самых длительных «беспроигрышных серий» в истории взаимных фондов. С 1991 по 2005 гг. общая доходность фонда превышала индекс S&P 500 15 лет подряд.

Билл Миллер называет себя стоимостным инвестором, однако его определение стоимостного инвестирования приводит в некоторое замешательство традиционных стоимостных инвесторов. Миллер считает, что любая акция может быть недооцененной, если она торгуется со скидкой относительно внутренней стоимости.

YouTube

Возраст: 59

1. Основатель Evergrande Real Estate Group
2. Активы под управлением: $275 млрд
3. В прошлом году он стал самым богатым человеком Китая, а стоимость акций его компании выросла на 469%.

У доктора Хуэя за плечами более четверти века опыта в инвестициях в недвижимость, строительстве и управлении предприятиями. Он возглавляет еще и список самых щедрых китайских филантропов, пожертвовав $62 млн на благотворительность в 2011 г.

Помимо Evergrande Real Estate Group Limited, крупнейшего игрока на рынке недвижимости провинции Гуандун, Хуэй Ка Янь владеет футбольной командой и киностудией.Он получил огромную прибыль за счет инвестиций в строительные проекты жилой и офисной недвижимости.

World Top Investors

Годы жизни: 1894-1976

Основатель Graham-Newman Partnership

Грэм — известный американский экономист и профессиональный инвестор. Его часто называют отцом стоимостного инвестирования.Его карьера началась с должности посыльного в брокерской фирме Newburger, Henderson & Loeb. за $12 в неделю.

Помимо прямых обязанностей посыльного, он должен был отмечать курсы облигаций и акций на котировочной доске. К 1919 г. заработная плата Грэма составляла $600 тыс. В 1926 г. Бенджамин вместе с Джеромом Ньюменом организовали инвестиционное товарищество.

Именно эта фирма тридцать лет спустя наняла на работу Уоррена Баффетта. В 1928-1956 гг., занимаясь делами компании Graham-Newman, Грэм одновременно преподавал курс «Финансы» в Колумбийском университете. Грэм призывал инвестиционное сообщество провести фундаментальное различие между инвестициями и спекуляциями.

Инвестицию он определял как операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Все остальное признавалось спекуляцией.Он рекомендовал инвесторам концентрировать свои усилия на анализе финансового состояния компаний.

Когда акции компании продаются на рынке по ценам ниже их внутренней стоимости, существует так называемый запас надежности, что делает их привлекательными для инвестиции.

Fortune

Возраст: 82

Основатель Icahn Enterprises

Активы под управлением: $33,3 млрд

Карл Айкан — американский предприниматель, финансист и корпоративный рейдер, состояние которого на 2014 г. оценивалось в $24,5 млрд.Айкан пришел на Уолл-стрит в 1961 г. стажером в фирму Dreyfus & Company. После нескольких лет работы на Уолл-стрит открыл собственную брокерскую компанию. Как и многие другие в 1980-х гг.

, он начал делать свое многомиллиардное состояние с помощью «мусорных» облигаций финансиста Майкла Милкена. Айкан считается одним из первых, кто начал специализироваться на гринмейле, сам же он именует себя инвестором-активистом и защитником интересов акционеров. В 2004 г. основал хедж-фонд Icahn Capital, в 2011 г.

закрыл его для посторонних инвесторов и вернул деньги своим клиентам. В прошлом году Айкан занимал 26-е место среди самых богатых людей по версии Forbes.

Избранный президент США Дональд Трамп в декабре 2016 г.

выдвинул Карла Айкана на пост специального советника президента по вопросам, касающимся реформы регулирования бизнеса.

Business Insider

Возраст: 94

• Вице-председатель совета директоров в Berkshire Hathaway
• Активы под управлением: $702,1 млрд
• С самого начала Мангер полностью признавал ценность компаний с хорошими качественными характеристиками и считал целесообразным платить за такие компании справедливую цену.

Чарльз Мангер — американский адвокат, известный экономист и профессиональный инвестор. В рейтинге журнала Forbes в 2015 г. его состояние оценивается в $1,3 млрд.Он инвестировал преимущественно в акции, котировавшиеся на бирже с большим дисконтом к их «справедливой стоимости». С 1962 по 1975 гг.

товарищество Мангера давало 19,8%в год, что практически в четыре раза превышало показатели по рынку. В 1976 г. состоялось слияние Berkshire и Blue Chip Stamps, где Мангер занял пост вице-председателя совета директоров. В настоящее время Чарльз Мангер продолжает занимать пост вице-председателя совета директоров компании Berkshire Hathaway.

The Globe and Mail

Возраст: 92

Основатель Investment Quality Trends

Джеральдин Вайсс – одна из первых женщин, сделавших себе имя в области финансов и доказавших, что женщины могут быть успешными инвесторами. Она решила начать выпуск собственного инвестиционного бюллетеня в 1966 г., когда ей было 40 лет, и публиковала его в течение 37 лет, пока не ушла на пенсию в 2003 г. Вайсс разработала две успешные стратегии для трейдинга, которыми сегодня пользуются во всем мире.

Стратегия распределения акций с ориентацией на дивиденды, которую предлагала своим клиентам Вайс, опередила другие стратегии и достигла высокого уровня доходности даже на «медвежьих» рынках.

Источник: https://www.vestifinance.ru/articles/106016

Инвестиции в России: итоги 2019 года и прогноз на 2020 год от CBRE — CRE

По предварительным итогам 2019 года, которые подвела компания CBRE, объем инвестиций в недвижимость России может увеличится в 1,4 раза по сравнению со значением прошлого года (181 млрд руб.) и достигнуть порядка 250 млрд руб. ($3,8 млрд). Об этом рассказала Ирина Ушакова, старший директор, руководитель отдела рынков капитала и инвестиций CBRE. Устойчивый макроэкономический фон (ожидания по основным показателям оправдались, либо продемонстрировали более положительный результат) усилил мотивацию инвесторов к вложению средств в недвижимость России. Понижение Центральным Банком ключевой ставки до минимального с начала 2014 года уровня создает предпосылки для улучшения условий привлечения заемного финансирования, что также способствует мотивации инвесторов. В 2019 году увеличится объем вложений в объекты недвижимости в инвестиционных целях. На такие сделки придется порядка 80% объема инвестиций, а средний размер такой сделки увеличится с 1,7 млрд руб. в 2018 году до 2,4 млрд руб. по итогам этого года. В 2019 году инвесторы стали больше направлять вложения в объекты незавершенного строительства (участки с проектами, строящиеся объекты, объекты под редевелопмент). Объем инвестиций в такую недвижимость может достигнуть 80 млрд руб. (на 34% выше значения прошлого года).

Сегмент торговой недвижимости третий год подряд лидирует в структуре инвестиций с долей порядка 30%. Уже было закрыто и еще ожидается к закрытию до конца года несколько знаковых сделок с крупными торговыми центрами, за счет чего объем вложений в этот сегмент по итогам года может достигнуть почти 80 млрд руб. против 55 млрд руб. годом ранее.

Инвестиции в офисную недвижимость также превзойдут объем прошлого года (61 млрд руб. в 2019 году и 50 млрд руб. по итогам 2018 года), однако их доля по-прежнему остается относительно низкой и составляет 25% от всех вложений. Инвесторы проявляют большой интерес к этому сегменту, однако сказывается ограниченность предложения качественных офисных объектов.

Изменение законодательства в части долевого строительства продолжает оказывать влияние на активность инвесторов по приобретению участков под жилое строительство.

Крупные девелоперы стараются воспользоваться ситуацией и усилить позицию на рынке, приобретая проекты у непрофильных игроков. Объем вложения в этот сегмент (51 млрд руб.) может увеличится почти на 60% по сравнению со значением прошлого года (33 млрд руб.), а его доля вырастет с 18% до 21%.

Вложения в складской и гостиничный сегменты составят по итогам 2019 года 13% и 7% в объеме инвестиций соответственно.

Доля рынка Санкт-Петербурга может увеличится на 13 п.п. по итогам 2019 года до 37%. Данное изменение во многом будет являться фактором закрытия нескольких крупных сделок, что не является показательным.

Объем вложений в объекты недвижимости Москвы увеличится на 16%, а доля рынка столицы составит 56%. Интерес инвесторов к региональным рынкам стабильно невысокий, их доля в объеме инвестиций составит порядка 7%.

Вложения со стороны российских компаний формируют основной объем инвестиций. В 2019 году на них придется порядка 70%.

Вложения со стороны иностранных компаний единичны, но как правило сделки с их участием достаточно крупные. В 2019 году ожидаются к закрытию сделки как с западными, так и с ближневосточными инвесторами.

По нашим прогнозам, до конца 2019 года ставки капитализации для премиальных объектов офисной недвижимости снизятся на 25 б.п.

до 9%, для премиальных объектов торговой и складской недвижимости останутся на прежнем уровне и составят 9,5% и 11% соответственно.

Тренд на рост рынка инвестиций в недвижимость России может продолжится и в следующем году. По нашим ожиданиям, объем вложений в 2020 году превысит показатель этого года и увеличится до порядка 300 млрд руб., тем самым достигая уровня 2016-2017 годов.

Источник: https://cre.ru/analytics/78674

Самые дорогие публичные компании России – 2020

РИА Рейтинг – 31 янв. Прошедший 2019 год для российской экономики и отечественного бизнеса был непростым. Цены на нефть были ниже прошлогодних, а рост основных макроэкономических показателей оказался небольшим.

Однако на фоне результатов 2018 года, когда настроение инвесторам сильно портили санкции, в прошедшем году на российском и мировых финансовых рынках было относительно спокойно. На этом фоне практически все российские компании России демонстрировали рост своей стоимости.

Причем чаще всего темпы роста были двузначными, а у ряда компаний рост оказался кратным.

Можно даже сказать, что очень оптимистичные настроения на фондовых площадках 2019 года не соответствовали экономическим реалиям. Как уже указывалось выше, наблюдалось снижение цен на нефть и другие энергоносители, а прибыль российских компаний хоть и росла, но заметно медленнее, чем в 2018 году.

В качестве позитива для российского рынка выступали снижение инфляции и соответственно ставки рефинансирования, отсутствие новых санкций, а также продолжение быстрого роста мировых фондовых индексов, которые много раз за год обновляли исторические максимумы.

На этом фоне российские индексы также очень заметно выросли. Индекс МосБиржи за год увеличился на 28,6%, и впервые в истории превысил 3000 пунктов (3046 пунктов на 31 декабря). Это стало самым сильным приростом рублевого индекса московской биржи за 10 последних лет.

В свою очередь индекс РТС вырос на 45%, что стало наибольшим приростом индекса среди крупнейших стран мира. В российской истории – это лучший результат за последние 4 года, а за последние 14 лет он входит в тройку лучших.

Очень высокий рост индекса РТС связан с заметным укреплением рубля.

Для оценки произошедших изменений на российском фондовом рынке и среди российских эмитентов эксперты агентства РИА Рейтинг медиагруппы МИА «Россия сегодня» подготовили очередной ежегодный, седьмой по счету, Рейтинг 100 самых дорогих публичных компаний России по состоянию на конец 2019 года.

Рейтинг строился по данным Московской Биржи, зарубежных бирж, эмитентов и Центробанка РФ. Оценка капитализации производилась исходя из стоимости выпущенных обыкновенных акций или депозитарных расписок на них, торгующихся на биржах на конец декабря 2019 года.

Пересчет в доллары США был произведен по курсу, установленному Центробанком РФ на конец 2019 года. Изменение капитализации считалось в долларах США.

Суммарная стоимость ТОП-100 самых дорогих компаний России выросла на треть

Согласно оценкам РИА Рейтинг, за прошедший год долларовая капитализация ТОП-100 самых дорогих компаний России выросла на 37% или на 216 миллиардов долларов и составила 808 миллиардов долларов на 31 декабря 2019 года.

Для сравнения результат на начало 2020 года почти в 2 раза больше, чем на начало 2016 года, то есть за 4 года рынок удвоился.

При этом в конце 2013 года суммарная капитализация ТОП-100 самых дорогих компаний России была 813 миллиардов долларов, таким образом, потери кризиса 2014-16 годов до сих пор не отыграны.

На начало 2020 году в мире было четыре компании, каждая из которых стоила более 1 триллиона долларов, то есть дороже, чем суммарно 100 самых дорогих компаний России.

При этом самая дорогая российская компания почти в 20 раз дешевле мирового лидера (Saudi Aramco), капитализация которой на конец 2019 года превысила 1,8 триллиона долларов.

В целом за прошедший год список ста крупнейших публичных компаний России поменялся не очень сильно. Лишь 9 новых компаний смогли попасть в данный список, что, правда, немного больше, чем в предыдущие два года (в 2017 и 2018 года было по 7 новичков). При этом продолжается процесс делистинга крупных компаний.

В частности за 2019 год биржи покинули такие компании как «МегаФон» (в прошлогоднем рейтинге 22-е место) и «Уралкалий» (31-е место). В то же время в 2019 году было одно IPO, которое осуществила компания HeadHunter, разместившаяся на 62-м месте рейтинга.

В целом на данном этапе российский фондовый рынок практически не развивается в плане расширения спектра торгуемых акций, а, напротив, теряет игроков.

Анализируя причины сложившейся ситуации, стоит учесть два фактора, во-первых, компании покидают рынок, так как относительно мировых аналогов российские эмитенты достаточно сильно недооценены, и мажоритарные владельцы не видят смысл делиться прибылью за такую небольшую цену.

Во-вторых, основными покупателями российских акций выступают крупные игроки, и в значительной степени иностранные инвесторы, которые рассматривают российский рынок как довольно рискованный. Рост капитализации многих компаний в последние пару лет создает предпосылки для выхода на биржи новых эмитентов, а активное развитие частных российских инвестиций (ИИС, брокерские счета, доверительное управление и прочие) в долгосрочной перспективе может создать более устойчивый спрос на российские активы уже со стороны  розничных инвесторов также как и в развитых странах.

В свою очередь минимальный размер капитализации, с которым можно было попасть в число ТОП-100 самых дорогих компаний по итогам 2019 года, составил 301 миллион долларов, что в 1,5 раза больше порога прошлогоднего рейтинга.

Однако в 2017 года минимальная капитализации была 318 миллионов долларов, то есть, за два года позитивных изменений не произошло.

Таким образом, основной рост капитализации российского рынка обеспечен за счет крупнейших компаний.

Лидер среди российских компаний по капитализации сменяется четвертый год подряд 

Лидирует в текущем рейтинге крупнейшая мировая газодобывающая компания «Газпром», капитализация которой на конец 2019 года составила 98 миллиардов долларов США.

На втором месте за газовой корпорацией расположился лидер банковского сектора Центральной и Восточной Европы – «Сбербанк», его капитализации равнялась 89 миллиардов долларов, а на третьей строчке расположился прошлогодний лидер и лидер российской нефтедобычи НК «Роснефть» с капитализацией в 77 миллиарда долларов. В первой десятке оказались также: ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, «Норильский никель», «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз», «Татнефть» и «Полюс».

В первой десятке рейтинга за прошедший год произошли достаточно сильные перестановки. Во-первых, опять сменился лидер. Теперь самая большая капитализация у «Газпрома», хотя годом ранее он был 4-й. Такой прогресс стал возможен из-за роста стоимости акций почти на 90%.

Рост акция «Газпрома» связан с скорым окончанием крупных инвестиций в новые трубопроводы и обещанием увеличить дивиденды в среднесрочной перспективе. Соответственно в 2019 года лидирующую строчку потеряла НК «Роснефть», при этом капитализации у нее выросла на 18%, но это лишь девятый прирост среди ТОП-10 рейтинга.

В целом капитализация первой десятки в долларовом исчислении за год выросла на 44%. Таким образом, лидеры суммарно показали более высокий рост, по сравнению с результатом рынка в целом. При этом минимальный объем рыночной капитализации, который необходим для попадания в ТОП-10, за год выросла до 15,3 миллиарда долларов на 31 декабря 2019 года, против 13,6 миллиарда долларов годом ранее.

По итогам прошедшего года в первой десятке у всех эмитентов капитализация выросла. Наивысшие темпы прироста капитализации среди лидеров продемонстрировал «Сургутнефтегаз» (+112%), а самый слабый рост отмечен у «Татнефти» (+17,9%).

Отраслевой состав первой десятки за год практически не поменялся и остается достаточно однородным. Семь из десяти самых дорогих компаний представляют нефтегазовый сектор, также в десятке представлены один банк, металлургическая компания и одна добывающая компания.

Лишь у 14% компаний из первой сотни капитализация снизилась

Согласно исследованию, 83 компании из представленных в рейтинге за год смогли нарастить свою капитализацию (год назад таких было только 18). Это хороший результат по меркам последних трех лет, но он не является рекордным, в 2016 году 91 эмитент продемонстрировал рост капитализации.

Лидером роста стоимости среди ТОП-100 компаний рейтинга в 2019 году стала «Аптечная сеть 36,6».

Капитализация этой торговой компании выросла из-за значительного по объему SPO, что практически привело к смене собственника и трехкратному росту котировок после этого.

Капитализация «Аптечной сети 36,6» за год выросла почти в 8 раз, что позволило ей вернуться в число ТОП-100 самых дорогих компаний России.

Рост капитализации всех этих компаний превысил 115%.

Еще у других восьми компаний прирост стоимости был более 100% за прошедший год, среди них и несколько крупных эмитентов, в частотности, АФК «Система» (прирост капитализации на 1,3 миллиарда долларов или на 114%), «ТрансКонтейнер» (+1,0 миллиард долларов или +114%), «Сургутнефтегаз» (+15,5 миллиардов долларов или +112%) и «Россети» (+2,3 миллиарда долларов или +102%).

Наибольшее снижение капитализации в 2019 году из компаний, попавших в рейтинг, продемонстрировала АЛРОСА-Нюрба. Капитализация компании за год сократилась на 30%. Также более 10% капитализации потеряли ЕВРАЗ, «Объединенная Вагонная Компания» и «Русагро».

Отраслевая структура остается стабильной

Если обратиться к анализу отраслевой структуры, то видно, что она остается достаточно стабильной. Наиболее заметно сократилось представленность электроэнергетических компаний (было 18, а стало 15 в текущем году).

Но, несмотря на это, у данного сектора все ровно больше всех компаний в рейтинге. При этом за прошедший год число финансовых компаний выросло на 2. У остальных отраслей число эмитентов в ТОП-100 поменялась за 2019 год в пределах одной компании.

Более чем по 10 компаний в рейтинге представили следующие отрасли: «Электроэнергетика», «Банки и финансовые услуги», «Металлургия» и «Нефтегазодобыча и нефтепереработка».

Еще у четырех секторов в рейтинге минимум по 6 компаний: «Транспорт», «Добыча полезных ископаемых», «Торговля» и «Недвижимость». Остальные 7 отраслей представлены 22 компаниями в текущем рейтинге.

Позиции нефтегазового сектора в ТОП-100 самых дорогих публичных российских компаний, по оценке экспертов РИА Рейтинг, продолжают улучшаться.

При этом в прошедшем году банкиры смогли вернуть себе второе место по капитализации, которое по итогам 2018 года уступили металлургам.

Доля рыночной капитализации на начало 2020 года, приходящиеся на металлургические компании, составила 13,1% (на 0,7 процентного пункта ниже, чем годом ранее), а у финансового сектора доля за год выросла до 14,5% в текущем рейтинге, против 12,9% в рейтинге по итогам 2018 года.

Как видно банкиры и металлурги даже суммарно вместе вдвое уступают по капитализации крупнейшей отрасли. При этом другие отрасли еще сильнее отстают от первой тройки. Доля трех наиболее крупных отраслей по капитализации приближается к 80% от суммарной капитализации ТОП-100 компаний в рейтинге. Таким образом, отраслевая концентрация остается очень высокой.

Больше всего капитализация выросла у сектора «Многоотраслевые холдинги», обе компании, его представляющие En+ Group и АФК «Система», показали очень высокий рост на фоне сокращения внешних рисков. Как итог, капитализации этого сектора практически удвоилась.

Более чем в 1,5 раза капитализация выросла у финансового сектора, поэтому можно сказать, что инвестиции в банки и другие финансовые компании были наиболее успешными в 2019 году. Более чем на 40% в среднем капитализация выросла у нефтегазовых компаний и электроэнергетического сектора, что тоже можно признать очень хорошим результатом для инвесторов.

Среди отраслей есть явный аутсайдер по приросту стоимости компаний – это отрасль «Машиностроение».

В среднем эмитенты из этой отрасли показали прирост на уровне +2,9%, то есть инвесторы в этом секторе за 2019 год практически не заработали.

При этом стоит обратить внимание, что из рассматриваемых 15 отраслей, к которым принадлежат эмитенты в текущем рейтинге, во всех наблюдался рост капитализации. Для сравнения, в 2018 году лишь в трех отраслях наблюдался суммарный прирост капитализации. Таким образом, рост можно сказать был фронтальным, хотя его масштабы сильно отличались от сектора к сектору.

В 2020 году, по мнению экспертов РИА Рейтинг, можно ожидать коррекции российского и мировых фондовых рынков. Это замедлит рост стоимости большинства публичных компаний, но в целом по итогам года капитализация большинства эмитентов, скорее всего, вырастет.

Прежде всего, это будет вызвано улучшением макроэкономических показателей в России из-за снижения ставок, роста бюджетных расходов и повышения потребительской и предпринимательской уверенности.

Лучше рынка будут торговаться бумаги компаний ритейла, сектора недвижимости и металлургии.

РИА Рейтинг – это универсальное рейтинговое агентство медиагруппы МИА «Россия сегодня», специализирующееся на оценке социально-экономического положения регионов РФ, экономического состояния компаний, банков, отраслей экономики, стран.

Основными направлениями деятельности агентства являются: создание рейтингов регионов РФ, банков, предприятий, муниципальных образований, страховых компаний, ценных бумаг, другим экономических объектов; комплексные экономические исследования в финансовом, корпоративном и государственном секторах.

МИА «Россия сегодня» – международная медиагруппа, миссией которой является оперативное, взвешенное и объективное освещение событий в мире, информирование аудитории о различных взглядах на ключевые события.

МИА «Россия сегодня» представляет линейку информационных ресурсов агентства: РИА Новости, РИА Новости Спорт, РИА Новости Недвижимость, Прайм, РИА Рейтинг, ИноСМИ, Социальный навигатор.

За рубежом медиагруппа представлена международным новостным агентством и радио Sputnik. Следите за новостями МИА «Россия сегодня» в телеграм-канале пресс-службы – «Зубовский, 4»

Источник: https://riarating.ru/corporate_sector/20200131/630152214.html

Перспективные акции российских компаний на 2020 год — Стратегии, индикаторы, роботы, сигналы, аналитика и прогнозы для начинающих

Человек, располагающий средствами, обязательно будет искать способ вложить их — причем не только ради сохранения капитала, но и с расчетом на создание источника постоянного дохода.

Одним из самых надежных и популярных вариантов представляется приобретение ценных бумаг крупных отечественных и мировых корпораций: во-первых, стоимость таких активов со временем увеличивается, а во-вторых, их владелец вправе рассчитывать на регулярное распределение прибыли компаний между вкладчиками.

Выбирая, какие акции лучше покупать в 2020 году, чтобы получать дивиденды, необходимо учесть множество факторов, в числе которых стабильность финансовых потоков эмитента, его финансовая устойчивость, стратегия развития бизнеса.

Более того, благодаря лояльной к акционерам политике владелец таких ценных бумаг может рассчитывать на дивиденды даже в том случае, если предприятие понесло убытки по результатам отчетного периода.

Акции и их разновидности

1. Выплата дивидендов. Их величина определяется текущей экономической ситуацией в компании, планами ее руководства на будущее и величиной чистой прибыли. При получении дивидендов акции остаются в собственности инвестора;
2. Заработок на росте курса. Курс акций успешных, активно развивающихся компаний в перспективе растет.

Можно купить пакет ценных бумаг сегодня, а затем дождаться увеличения его стоимости в будущем, чтобы выгодно продать.

Чтобы точно сказать, какие акции нужно покупать, следует учесть их разделение на обычные и привилегированные.

Последние помогают инвестору чувствовать себя более защищенным, но при этом несколько ограничивают его в правах, поскольку:

Источник: https://steveblank.ru/forex/perspektivnye-akcii-rossijskih-kompanij-na-2020/

За какими нишами и проектами стоит наблюдать в 2020 году: мнения партнёров Addventure, Sistema VC и других инвесторов

Почему инвестиции в облака были актуальны девять лет назад, а в медицину — только сейчас.

Владельцы крупных российских и международных венчурных фондов рассказали, какие сферы оказались самыми прибыльными в 2019 году, а на какие стоит обратить внимание в новом году.

Инвестиции, которые «выстрелили» в 2019 году

Инвесторы ранних стадий оценивают результаты своих вложений постфактум, поэтому многие крупные выходы в 2019 году стали результатом инвестиций пяти-десятилетней давности. Тот же механизм будет работать и в 2020 году.

• Надо иметь в виду, что быстрые и хорошие для отчётности выходы могут быть не самыми впечатляющими по абсолютному размаху.
• Наибольшую отдачу приносят долговременные инвестиции: к примеру, в глобальный сервис знакомств Badoo, проданный в ноябре фонду Blackstone за $3 млрд, мы инвестировали в 2007–2008 годах.
• Поэтому, инвестируя сегодня в новое направление, нужно видеть перспективы отрасли по крайней мере на пяти-десятилетнем горизонте.

Облака и маркетплейсы

По мнению партнёра международного венчурного фонда Almaz Capital Александра Галицкого, в 2019 году самой доходным вложением для его компании стала сделка девятилетней давности в области облачного ERP (планирования ресурсов предприятия).

Тогда приложения для облачных приложений только зарождались, но у нас было понимание, что их время наступит: тем не менее, когда конкретно, через пять или десять лет — не было известно.

К областям интереса того времени можно отнести все системообразующие технологии для облачных вычислений и приложения для них. Сейчас вложения в «облака» начинают давать свои плоды, потому что все они начинают переходить в разряд commodity. Также срабатывают и наши прошлые инвестиции в маркетплейсы.

В нашем портфеле это компании вроде Hover, платформы для 3D моделирования строительных объектов, и CarPrice — онлайн-платформы по продаже подержанных автомобилей.

Но как бы там ни было, практически все наши портфельные компании имеют одно важное отличительную особенность — уникальную технологическую составляющую. DeepTech рано или поздно приносит свои плоды.

Бизнес-ангел Юлий Зегельман считает, что облачные компании активно растут из-за того, что их технологии становятся стандартом не только для продвинутых технологических индустрий, но и для классических. Компании переводят данные в облака, и у текущих провайдеров услуги появляется всё больше новых клиентов.

Финтех

По словам вице-президента по инвестициям венчурного фонда Sistema VC Искандера Гиниятуллина, оценивать доходность в моменте достаточно сложно. Тем не менее он отмечает, что популярность сервисов вроде Revolut и Robinhood оставляет финтеху статус горячей ниши, за которой стоит продолжать следить.

Его мнение поддерживает и Владислав Кочетков, президент и председатель правления холдинга ГК «Финам»: сейчас компания вкладывает средства в финтех и считает это направление наиболее перспективным в 2020 году.

Также, со слов Игоря Рябенького, проекты из области финтеха и direct-to-consumer продемонстрировали наиболее удачные выходы из капитала его венчурного фонда AltaIR Capital в 2019 году.

Если рассматривать компании, которые показали рекордный рост в 2019 году и пока остаются в нашем портфеле, то по сферам это — productivity tools, SaaS для бизнеса, финтех и proptech.

Фудтех

Управляющий партнёр фонда Addventure Максим Медведев выделяет фудтех как один из глобальных трендов, которые сейчас «взлетают».

В рамках мировой экономики можно наблюдать крупные слияния и поглощения, развитие форматов meal kits (доставка готовой еды по подписке) и dark kitchen. Сейчас также формируется интерес к dark stores — доставке продуктов меньше чем за 30 минут.

В России мы видим развитие этих трендов через рост конкуренции между «Яндексом» и Mail.ru Group, быстрое развитие сервисов «Самокат» и «Яндекс. Лавка», GrowFood, ChefMarket и выход на рынок продуктовых ритейлеров с фокусом на быструю доставку.

Бизнес-ангел и лидер «Физтех Акселератора» Сергей Дашков также отмечает, что среди его портфельных российских компаний хороший текущий рост в 2019 году показал фудтех-проект «Кухня на районе».

Во что инвестировать в 2020 году

Медицина

Со слов главы инвестиционного направления фонда SDVentures Алексея Плешакова, направление health tech получило рекордное число инвестиций в 2019 году.

В 2020 году многие инвесторы ждут стремительного взлёта в области профилактической медицины и предварительной диагностики заболеваний. Например, большим трендом может стать домашнее использование переносных медицинских устройств.

Юлий Зегельман также планирует в новом году сфокусироваться на проектах в сфере персонализованной медицины, а также красоты и здоровья.

Также всё больше людей сталкивается с депрессией, одиночеством, другими сопутствующими психологическими проблемами и ищут решения на стыке технологии и классической терапии. Отсюда большой рынок для различных приложений и маркетплейсов.

Отдельное перспективное направление в области медицины — это медтех-проекты, связанные с внедрением в медицину искусственного интеллекта.

Медтех — сейчас не доходная область, но это тот фундамент, который уже показывает, что активный рост происходит и будет происходить.

SaaS (сервисы по подписке)

По мнению управляющего партнёра фонда Addventure Максима Медведева, успех SaaS-проектов — это уже классический пример для венчурных инвесторов: успешные мировые IPO Zoom и Slack подтверждают этот тренд.

В 2020 году SaaS будет продолжать набирать поклонников среди инвесторов за счёт модели подписки, высокой маржинальности и быстрой масштабируемости: в этом случае важно найти правильный product-market fit. Особенно горячим направлением будут «вертикальные» SaaS (сервисы, предназначенные для одной отрасли — например, логистики — vc.ru)

Управляющий директор венчурного фонда Leta Capital Александр Чачава также выделяет SaaS как одну из перспективных сфер.

Всё, что связано с SaaS, VR, AR, машинным обучением, робототехникой и информационной безопасностью, будет перспективным направлением для инвестирования.

Это связано с тем, что эти технологии помогут в будущем наиболее эффективно решать проблемы традиционных больших отраслей и улучшать их бизнес-процессы.

Искусственный интеллект

По словам Александра Галицкого, фонд под его руководством наблюдает за развитием технологий искусственного интеллекта и интернета вещей — с перспективой на будущее.

Небольшие реализации вложений венчурных инвесторов в сфере ИИ уже мелькают, а больших стоит ждать через три-пять лет. То же самое происходит сейчас с интернетом вещей, а точнее, с интернетом вещей 2.0.

1. Интернет вещей не «выстрелил» так, как все предполагали — из-за разных технических проблем: от громадной потребляемой мощности процессоров для IoT-устройств, наполнения этих устройств ИИ, безопасности коммуникации и поддержки legacy уже установленных устройств.
2. Появился новый термин и направление edge computing, которое проявит себя через три-пять лет, потому что в данный момент формируются новые стандарты.
3. Также лет через пять может «выстрелить» блокчейн — как основа для приложений, связанных со смарт-контрактами, а не с криптовалютами.

В 2020 году будет интересно наблюдать за новыми компаниями, достигающими своего product-market fit в практическом применении технологий ИИ, за сферами, на которые влияет распространение 5G-сетей: IoT, видео и интерактивный контент.

Также можно выделить direct-to-consumer-проекты, которые с точки зрения венчурной индустрии могут не быть высокодоходными, зато находят живой отклик у потребителей и обеспечивают стабильный денежный поток.

Источник: https://vc.ru/finance/97168-za-kakimi-nishami-i-proektami-stoit-nablyudat-v-2020-godu-mneniya-partnerov-addventure-sistema-vc-i-drugih-investorov

Фондовый рынок России 2020

Рост российского рынка акций в уходящем 2019 году никого не должен смущать. В результате санкционного давления российские акции оказались на очень заниженном уровне. После валютного кризиса 2014 года часть инвесторов поверила, что экономика России разорвана в клочья и вообще ушла из России. Сейчас индекс немногим выше 1500 пунктов, исторический максимум лета –2008-2500.

Перспективы мировой экономики благоприятны как для рынка акций в целом, так и российского рынка акций в частности. Низкая инфляция по всему миру говорит в пользу дальнейшего снижения ставок, в том числе выхода их в отрицательную плоскость.

Уже сейчас годовая инфляция в России – 3,5%, при таргете Банка России в 4%. Погоня за доходностью заставит инвесторов искать идеи для вложения капитала на emerging markets. Потепление отношений России с Западом налицо.

Наш таргет по на 2020 год составляет 3600-4000 пунктов.

Наши основные инвестиционные идеи – «Газпром (MCX:)», «Лукойл (MCX:)», «Норникель (MCX:)» и префы «Сургутнефтегаза (MCX:)», На фоне интеграционных процессов с Беларусью может проснуться интерес к дочкам «Славнефти».

Именно последней могут в итоге достаться два белорусских НПЗ. А значит, «Славнефть» в итоге ждет один собственник. «Роснефть (MCX:)» или «Газпром» нефть – не принципиально. И переход на единую акцию.

Чиновники обсуждают передачу контрольного пакета акций в «Сбербанке» от ЦБ к другой государственной структуре, сообщает Reuters со ссылкой на источники. Информацию подтвердил один из федеральных чиновников. Кому могут быть переданы акции, неизвестно.

Банку России принадлежит 50% плюс одна акция «Сбербанка (MCX:)». С нашей точки зрения, это плохая идея. Банк России – это печатный станок, то есть 100% гарантия сохранности вкладов. Дивиденды на пакет ЦБ идут сразу в бюджет.

Информация о смене собственника контрольного пакета акций «Сбербанка» может вызвать панику среди вкладчиков.

Однако спекулянты на Мосбирже могут рассмотреть данное событие как повод для игры на повышение. Возможно это первый шаг к полной приватизации «Сбербанка».

О том, что главный банк страны должен быть приватизирован, неоднократно говорил его руководитель Герман Греф. С моей точки зрения, приватизация «Сбербанка» – это плохая идея.

Финансовая система России должна находиться под государственным контролем. Да и дивиденды в казну не будут лишними.

Источник: https://ru.investing.com/analysis/article-200264202

Иностранные инвесторы атакуют российский рынок

Высокая доходность

За первую неделю года иностранные инвесторы вложили в фонды развивающихся рынков почти два миллиарда долларов.

По данным EPFR, суммарный объем инвестиций, поступивших из-за рубежа на российский рынок акций с 3 по 8 января, — 90 миллионов долларов. Основной приток (64 миллиона долларов) обеспечили глобальные фонды.

А фонды, ориентированные исключительно на Россию, привлекли 26 миллионов долларов.

Так, крупнейший американский биржевой фонд VanEck Vectors Russia ETF 6 января получил от клиентов 21,49 миллиона долларов, направив эти средства на пополнение портфеля, практически копирующего индекс РТС. А через iShares MSCI Russia ETF поступили еще 8,65 миллиона.

Главное, чем привлекает иностранных инвесторов отечественный рынок, — высокие доходы. В минувшем году российские акции по данному параметру уступили только греческим.

С начала 2018-го по середину января 2020-го наибольший прирост показали индексы РТС нефти и газа (плюс 65%), РТС энергетики (плюс 52%), РТС потребтоваров и торговли (плюс 25%). За год эти сектора прибавили 54, 53 и 30 процентов соответственно, указывает Александр Осин, аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс».

«Судя по всему, главная цель иностранных игроков на российском рынке — хеджирование потенциальных рисков ускорения глобальной инфляции», — предполагает он.

Понятные риски

Как объясняют эксперты, против российского рынка акций долгое время играл негативный настрой инвесторов относительно развивающихся рынков в целом и российского в частности. Считалось, что риски не компенсировались доходностью. Теперь ситуация изменилась.

«В частности, ослабели риски санкций против российских компаний и экономики, как и в целом геополитические риски для страны. Рост цен на нефть и другие сырьевые товары помог предприятиям соответствующих отраслей. Притоку средств способствовало продолжение курса Центробанка на снижение ставок», — уточняет Илья Григорьев, аналитик долгового рынка ИК «Иволга Капитал».

Как добавляет ведущий аналитик QBF Олег Богданов, интерес нерезидентов к отечественным активам дополнительно стимулируется сверхмягкой монетарной политикой центробанков в Америке и Европе. Например, в еврозоне большинство гособлигаций в прошлом году торговалось с отрицательной доходностью.

«Это заставляет инвесторов искать другие варианты вложения средств. Российский рынок в этом отношении выглядел на общем фоне очень хорошо: у нас дешевые акции, высокая дивидендная доходность и хорошая доходность по государственным облигациям при низкой инфляции», — указывает аналитик.

Крепкий рубль

Еще один важный фактор — укрепление национальной валюты. В 2019-м рубль был самой сильной денежной единицей стран ЕМ. Рублевый индекс полной доходности топ-50 российских акций вырос на 33 процента, а долларовый — на 45 процентов.

Уже ко второй половине года иностранные инвесторы оценили это по достоинству. «За девять месяцев доходность рубля повысилась на восемь процентов в паре с долларом, хотя в августе ввели жесткие санкции по «делу Скрипалей», а также снизились нефтяные котировки — с 64-66 долларов за баррель сорта Brent до 57-58″, — напоминает Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets.

Новый год рубль также начал с разгона, прибавив сразу 1,3 процента — лучший результат среди валют развивающихся стран, констатируют в Nordea Bank. Национальную валюту поддерживает целый ряд благоприятных обстоятельств.

«Это и общая макроэкономическая стабильность в России с понижением инфляционного давления, и устойчивый интерес к российскому рынку долга, и планы властей по перенаправлению части финансовых средств в реальную экономику», — перечисляет Александр Разуваев, руководитель информационно-аналитического центра «Альпари».

Источник: https://ria.ru/20200114/1563379412.html

Вопрос доверия на триллион

Активы под управлением крупнейших управляющих компаний по итогам 2019 года достигли отметки 6,7 трлн руб., прибавив за год 1,2 трлн руб.

Компании отмечают взрывной рост интереса к рынку со стороны частных инвесторов, которые активно вкладывали средства в инструменты фондового рынка на фоне снижения ставок по банковском депозитам. В этом году благоприятный фон на рынке сохранится.

Кроме того, сами банки обеспечивают управляющие компании клиентами, активно продавая им продукты доверительного управления.

«Эксперт РА» оценил итоги года на рынке доверительного управления. По предварительным данным, объем активов под управлением 15 крупнейших управляющих компаний достиг почти 6,7 трлн руб. За год активы выросли почти на 1,2 трлн руб., за четвертый квартал рост составил 314 млрд руб., немного ниже показателя предшествующего квартала.

Показательно, что состав лидеров рынка за этот год почти не изменился. Лидерство на рынке продолжают удерживать компании бизнеса «Сбербанк Управление активами», объем средств под управлением которых превысил 1 трлн руб.

С ближайшими преследователями — компаниями бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» и группой управляющих компаний «Регион» — их отделяет 100–200 млрд руб.

Представители управляющих компаний отмечают, что основной прирост активов во всех сегментах, связанных с активами физических лиц,— индивидуального доверительного управления, открытых и закрытых ПИФов.

Об этом свидетельствуют и доступные данные по открытым паевым фондам. По данным Investfunds, приток средств инвесторов в розничные ПИФы за четвертый квартал превысил 67 млрд руб. За год чистый приток средств в такие ПИФы составил почти 105 млрд руб.— абсолютный рекорд для российского рынка коллективных инвестиций (см. “Ъ” от 10 января).

По словам руководителя отдела продаж частным клиентам «Сбербанк Управление активами» Андрея Макарова, после колебаний на рынке в 2018 году в 2019-м у инвесторов вырос запрос «на активы с защитными механизмами».

При этом ИИС с точки зрения использования и простоты очень близок к паевым фондам, однако он гарантирует возврат 13% от вложенных денег (при первом варианте налогового вычета).

Помимо розничных инвесторов управляющие компании активно продвигали продукты для состоятельных граждан. В том числе через закрытые паевые фонды.

По словам Ирины Кривошеевой, на данный момент у компании больше 25 закрытых фондов, из них треть — «персональные фонды, которые в том числе служат альтернативой размещению капитала состоятельных клиентов в зарубежных трастах».

В «Сбербанк Управление активами» в прошлом году активно предлагали инвесторам инвестировать в коммерческую недвижимость, которая защищает от инфляции и приносит регулярный рентный доход.

По словам господина Макарова, в коммерческой недвижимости очень высокий порог входа, тогда как в формате ЗПИФа для инвестиций в такую недвижимость вход от 1 млн руб.

Вместе с тем на нынешний год представители управляющих компаний настроены позитивно. Этот год уже ознаменовался падением ставок по депозитам крупнейших банков ниже уровня 6% годовых (см. “Ъ” от 16 января).

По словам господина Макарова, на долговом рынке привлекательно смотрятся корпоративные эмитенты, «но инвесторы должны быть готовы к тому, что достичь двузначной доходности вряд ли удастся».

По словам младшего директора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Дианы Коваленко, в текущем году ожидается сохранение интереса к продуктам управляющих компаний со стороны физических лиц.

При этом, по ее словам, «источников роста активов институциональных инвесторов помимо инвестиционной доходности в 2020 году не видно».

Кроме того, как отмечает Диана Коваленко, драйвером роста также выступает массовое продвижение продуктов управляющих компаний кредитными организациями, «которые предлагают их как более выгодную альтернативу депозитам».

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4227253