Сделки с ценными бумагами — что это, виды, налогообложение

Говоря о финансовой ситуации в стране, необходимо понимать основные составляющие, благодаря которым она формируется. Ценные бумаги являются основной составляющей при формировании финансовой ситуации в стране.

В России рынок ценных бумаг развит не настолько хорошо, как в остальных странах мира и именно поэтому является нестабильным.

Связано непостоянство рынка ценных бумаг с тем, что происходит передел собственности, снижение цен на ценные бумаги, несмотря на то, что речь идет о крупных компаниях.

Сделки с ценными бумагами - что это, виды, налогообложение

Несмотря на свою нестабильность, Российский рынок ценных бумаг имеет огромный потенциал и возможно в скором будущем он будет одним из основных вариантов инвестирования.

Классификация операций с ценными бумагами

На рынке ценных бумаг могут производиться различные операции, благодаря которым можно получить прибыль. Говоря научным языком, операции, производящиеся с ценными бумагами, называются фондовыми, и они имеют всегда завершенное действие.

Классификация:

  • Операции эмиссионные – по своей сути, данные операции являются пассивными и особых усилий они не требуют. Связаны они с выпуском и размещением первичных бумаг особой ценности. Для выпуска ценных бумаг необходимо достаточное финансирование, формирование собственного капитала. В данную процедуру можно привлечь дополнительный капитал;
  • Активные операции называются инвестиционными. В данном случае происходит вложение инвестиций, а также привлечение дополнительных финансовых ресурсов, благодаря которым и происходит развитие и торговля ценными бумагами;
  • На рынке ценных бумаг немаловажная роль отводится клиентским операциям, которые могут быть произведены по средствам банковских операции.

При работе с ценными бумагами происходит классификация и на виды операций.

  • При продаже ценных бумаг можно получить сумму, заключив определенную сделку. Это касается непосредственно отдельных бумаг, которые имеют большую ценность, чем все остальные. Например: акции, облигации и получение процентов по ним. Такие операции проводятся через кассу и называются кассовыми;
  • Возможность получить прибыль не за счет операций с ценными бумагами, а за счет изменения стоимости при их продаже. Например: стоимость ценных бумаг при покупке была одна, а при продаже она возрастает. Таким образом, на продаже бумаг можно заработать определенную сумму, которая не была изначально потрачена на них при покупке. Такие операции называются срочными или игровыми.

Как и на любом другом рынке, с ценными бумагами могут производиться различные операции, которые обращены на сделки с более крупными компаниями, активные и пассивные инвестиционные вложения, внебиржевые и трастовые операции. Конечно, при продаже бумаг или их вложении у каждого клиента есть риск, что что-то пойдет не так, именно поэтому при проведении операций необходимо сотрудничество с проверенными брокерскими и биржевыми компаниями.

Сделки с ценными бумагами - что это, виды, налогообложение

Основные операции с бумагами:

  • Производство ценных бумаг. Для того чтобы была возможность это делать, необходимо следовать законодательству. Поэтому совершение подобных сделок должно производиться согласно соблюдению гражданско-правовых норм;
  • Ценные бумаги требуют размещение. Это второй механизм проведения с ценными бумагами, который является важным фактором работы с ценными бумагами. Даже если заключение сделки по размещению ценных бумаг будет с физ.лицом, то физические лица с компанией подписывают договор согласно гражданско-правовым нормам. В результате данного вопроса;
  • Регистрация права собственности на владение ценными бумагами производится только после подписания договора о продаже;
  • Посреднические операции – могут происходить по обмену ценных бумаг, из-за чего в результате поменяется право собственности на их владение;
  • Траст – передача на управление ценными бумагами. За счет этого растет капитал и можно получить определенную сумму прибыли;
  • Защита от хищения;
  • Клиринг – выполнение обязательных действий по поставке бумаг имеющих определенную ценность.

Внимание! Все вопросы, связанные с обращением граждан по возникновению определенных проблем в управлении ценными бумагами решаются через арбитражные органы.

Эмиссия и работа с ценными бумагами являются наиболее важными операциями, востребованными на финансовом рынке. Каждая цель имеет свои показатели. Так, например, если говорить об экономической цели, то в этом случае нужно понимать, что любая продажа подразумевает прибыль.

Ценным является и показатель юридический. В случае если на торгах, право собственности переходит к новому владельцу, то все должно быть оформлено согласно законодательству Российской Федерации. Регулирование обязательств, происходит согласно Гражданского кодекса РФ. Согласно ему, оформляется сделка, при которой форма собственности меняется и ценная бумага переходит к новому владельцу.

Все вышеперечисленные операции могут быть рассмотрены в трех направлениях: финансовое, юридическое и организационное. Торговлей ценных бумаг занимается фондовая биржа, которая устанавливает основною стоимость и регулирует понижение и снижение цены акции.

Сделки с ценными бумагами - что это, виды, налогообложение

Налогообложение операций с ценными бумагами в банках

При любой прибыли производится выплата налога, который регламентируется Налоговым Кодексом. Конечно, для того чтобы владеть информацией в полном объеме, необходимо изучить полностью Налоговый Кодекс. Особенно это касается тех, кто занялся ценными бумагами в первый раз.

Налоговый вычет на определенные операции с ценными бумагами регламентируется статьей 280, пункт 10. В данной статье оговаривается необходимость оплаты с действия с ценными бумагами, обязательства продавца и покупателя. Кроме того, все ценные бумаги в статье разделены на: обращающиеся, на рынке и не обращающиеся.

Полезная информация! Статья 280 дает возможность и защиту продавцу, то есть в случае продажи ценных бумаг, продавец должен получить определенную прибыль и только тогда уплачивается налог. Если при расчете таковой не было, то налог на прибыль не уплачивается.

В статье 280 НК РФ описывается различные варианты доходов, при операциях с ценными бумагами.

К доходам можно отнести следующие средства:

  • Стоимость ценных бумаг, несмотря на то, что производится с ценными бумагами и есть ли прибыль от их продажи;
  • В налогообложении учитываются все связанные между собой моменты – цена покупки, выставленный счет, анализ полученной прибыли;
  • В случае продажи учитывается даже то, оплачивались ли услуги брокерам, биржевым сотрудника, процентная ставка, которая была оплачена при покупке ценной бумаги;
  • Если у вас есть не один бизнес, а несколько, то необходимо доходы и расходы вернуть по отдельности, так как в случае получения прибыли, она считаются по отдельности.

В Налоговом Кодексе, статья 25, предусмотрена даже прибыль от операций с ценными бумагами. Вычитаются даже косвенные расходы компании, которые были вложены в покупку или продажу ценных бумаг.

Кроме того, в Российском законодательстве есть ряд законов, которые регулируют данный бизнес. В 1996 году был принят Федеральный Закон № 39 «О рынке ценных бумаг». Согласно данному закону, все ценные бумаги, не зависимо от их стоимости, направления, имеют одни и те же права. Поэтому закон применим ко всем бумагам, которые продаются на финансовом рынке.

Источник: https://dengikupera.ru/finansy/vidy-operatsij-s-tsennymi-bumagami/

Как облагаются налогом финансовые сделки юридических лиц?

Определение финансовой сделки. Особенности налогообложения финансовых сделок (на фондовом, срочном, валютном рынках и на рынке страхования) юридических лиц в РФ.

Сделки с ценными бумагами - что это, виды, налогообложениеСогласно действующему законодательству РФ юридическими лицами признаются организации, осуществляющие определённую производственную деятельность. В течение всего срока своего существования юридические лица осуществляют миллионы хозяйственных операций, которые подвергаются финансовой аналитике и регистрируются в документах бухгалтерского учёта. Для каждого вида финансового рынка (фондового, валютного, срочного и товарного) есть свои особенности налогообложения операций юридического лица. Каждая организация самостоятельно разрабатывает учётную политику, в соответствии с которой и происходит налогообложение.

По результатам своей деятельности все организации вносят налоговые платежи в бюджет РФ. К основным налогам, взимаемым с юридических лиц, можно отнести НДС, налог на прибыль, на имущество и так далее.

Каждый из них имеет собственную ставку, порядок выплаты и другие характерные особенности.

В этой статье речь пойдёт о налогообложении отдельного сегмента операций юридических лиц, а именно о взимании налогов с финансовых сделок.

Какие операции относятся к финансовым сделкам?

В экономической литературе понятия “финансовая операция” и “финансовая сделка” зачастую трактуются по-разному. Ряд авторов ставит между ними знак равенства, а некоторые рассматривают сделки как разновидность финансовых операций.

В любом случае необходимо знать их отличительные особенности. Это, во-первых, денежный характер любой операции, а, во-вторых, распределительный характер денежных отношений.

Таким образом, к финансовым сделкам относятся исключительно денежные отношения, а именно:

  • осуществление операций на фондовом рынке;
  • привлечение организациями инвестиций для осуществления производственной деятельности;
  • уплата страховых взносов в бюджет РФ;
  • некоторые виды банковских операций, например, снятие определённой суммы со счёта организации.

Далее будут более подробно рассмотрены некоторые из них.

Налогообложение операций на фондовом рынке

На сегодняшний момент в законодательстве РФ имеется ряд недоработок и нестыковок, из-за которых порой возникают проблемы при налогообложении операций юридических лиц на фондовом рынке. Однако ряд общих моментов всё же выделить можно.

  • Во-первых, к налогооблагаемой базе относится доход от торговли ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсными контрактами и иными видами). Доходы и расходы юридического лица складываются исходя из цены приобретения и реализации ценной бумаги. При этом брокерская и биржевая комиссия учитываются в цене приобретения. Налоговая база по операциями с ценными бумагами определяется в общей налоговой базе по налогу на прибыль.
  • Во-вторых, если организацией в ходе осуществления финансовых сделок на фондовом рынке получен убыток, то база для взимания налога может быть уменьшена в счёт будущих периодов.
  • В-третьих, налоговая база различается для активов, которые обращаются как на организованном рынке (фондовой бирже), так и на неорганизованном рынке (к примеру, форвардные контракты, либо опционы на внебиржевом рынке OTC – “Over-The-Counter”).
  • В-четвертых, в отличие от рынка частных инвестиций, в случае работы с юридическими лицами брокеры не выполняют функции налогового агента. Поэтому компании при осуществлении операций на фондовом рынке приходится самостоятельный вести налоговый учет и исчислять налог на прибыль. Однако если операции на фондовом рынке выполняет ИП, то его брокер будет выступать в роли налогового агента.
  • В-пятых, компания сама определяет способ списания стоимости выбывших ценных бумаг:
    а) по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО);
    б) по стоимости единицы.
  • В-шестых, убыток от операций на фондовом рынке может быть перенесен на будущие отчетные периоды.
  • В-седьмых, операции юр.лиц на фондовом рынке облагаются налогом по ставке 20% (2% в федеральный бюджет и 18% в бюджет субъектов РФ). При этом с 1 января 2017 года доходы юр.лиц в виде процентов по рублевым корпоративным облигациям российских эмитентов, выпущенным после 01/01/2017, облагаются налогом по ставке 15%.
  • В-восьмых, при работе юрлица по УСНО налоговый учет по операциям на фондовом рынке ведется также, как и с другим имуществом.

Налогообложение операций с ценными бумагами

Налогообложение операций на валютном рынке

В случае с финансовыми сделками юрлица на валютном рынке внереализационными доходами признаются доходы в виде положительной (отрицательной) курсовой разницы, образующейся вследствие отклонения курса продажи (покупки) иностранной валюты от официального курса, установленного Центральным банком Российской Федерации на дату перехода права собственности на иностранную валюту. Поэтому в налогооблагаемой базе налога на прибыль (20%) будут учтены курсовые разницы по фиксингу ЦБ (на основании отчета брокера).

Читайте также:  Московская биржа - как на ней разместиться, плюсы и минусы, отзывы

Налогообложение уплаченных страховых взносов

Любая организация, предоставляющая рабочие места физическим лицам и выплачивающая им заработную плату, обязана уплачивать взносы в страховые организации.

Такие платежи также относятся к разряду финансовых сделок и облагаются налогом. Как правило, он уже включается в сумму страхового взноса.

Отчётным периодом для таких платежей является один календарный год, разделённый на первый квартал, полугодие и девять месяцев.

Таким образом, финансовые сделки организации, относящиеся к категории корпоративных финансов, подлежат налогообложению, имеющему в РФ свои специфические особенности.

Источник: https://vashkaznachei.ru/kak-oblagajutsja-nalogom-finansovye-sdelki-juridicheskih-lic/

Налогообложение на рынке ценных бумаг

Финансовая система страны представлена различными структурами, обслуживающими движение капитала и денег.

Фондовый рынок является ее частью, способной осуществлять как краткосрочные высоколиквидные сделки, характерные для рынка денег, так и долгосрочные операции с капиталом. Рынок способен выполнять функции, характерные для всей финансовой системы.

Он влияет на накопление средств, их распределение, а также целевое применение. Ее одной функцией рынка можно назвать стимулирование инвестиционной деятельности.

Специфические функции рынка фондовых инструментов сводятся к формированию непроизводственной части прибыли компании. Кроме того, инвестирование в ценные бумаги позволяет покрывать нехватку финансовых средств для нужд производственного сектора. Обычно финансы поступают из прибыли и собственных резервов капитала, а также за счет использования кредитных средств банка.

Отношения на рынке складываются вокруг обращения и выпуска ценных бумаг, которые являются гарантом выполнения имущественных прав своего владельца. Классификация фондовых рынков напрямую зависит от свойств оборачиваемых на них ценных бумаг. Все рынки фондовых инструментов делят на:

  • Организованные рынки. Они отличаются прозрачностью и доступностью информации, обеспечением доступа к услугам профессиональных участников. Требования к субъектам отношений на них очень высоки, однако, высоки и гарантии исполнения прав каждого участника отношений.
  • Все субъекты, не прошедшие отбор для участия в организованных торгах, образуют нерегулируемый фондовый рынок. Как правило, это дилеры, которые взаимодействуют непосредственно друг с другом, совершая сделки купли-продажи.
  • Выведение впервые выпущенных ценных бумаг в продажу происходит на первичном рынке. Цена сделки с ними равна номинальной их стоимости.
  • Вторичный рынок отличается большим количеством субъектов, совершающих операции с различными видами ценных бумаг по рыночной цене.

Фондовый рынок является частью финансовой системы страны, оказывающей воздействие на функционирование национальной экономики.

Принципы налогообложения на рынке ценных бумаг

В российской действительности налогообложение на рынке фондовых инструментов ничем не отличается от налоговой системы, применяемой для товарного оборота. Принципы установления налоговой базы и выплаты налогов от доходов, получаемых при инвестировании в ценные бумаги, ничем не отличается от обязательных выплат из получаемой прибыли, согласно законодательству страны.

Для разных категорий субъектов применяются свои принципы налогообложения. Так, эмитенты, выпускающие акции для последующей продажи, облагаются налогом на номинальную сумму выпуска.

То есть, базой расчета платежа становится номинальная стоимость выпущенного объема акций. Именно поэтому, выпуск акций требует обязательной регистрации и составления реестра. Такой подход актуален и для выпуска облигаций.

Для остальных видов фондовых инструментов проспект эмиссии не выпускается.

Размер налога на эмитированный выпуск составляет 0,8 процента от номинала. Если эмиссия была зарегистрирована в иностранной валюте, то налог выплачивается по курсу, актуальному для дня выпуска пакета акций. Налог выплачивается в тот же момент, когда проспект эмиссии подается для регистрации.

В налоговом законодательстве России используется разделение фондового рынка на:

  1. Организованный фондовый рынок.
  2. Неорганизованный фондовый рынок.

Для того, чтобы подтвердить принадлежность ценной бумаги к одному из рынков, ее владелец должен предоставить подтверждающие документы от организатора торговых сделок или любого другого уполномоченного лица.

В случае, если данные предоставить субъект не может, ценная бумага признается относящейся к неорганизованному рынку. Эти же требования применяются к ценным бумагам национального выпуска, торгуемых на иностранных фондовых биржах.

Владелец обязан предоставить соответствующее подтверждение от иностранной организованной площадки.

Налогообложение посреднической деятельности на рынке ценных бумаг

Обращение фондового инструмента по форме напоминает сделку купли-продажи, хотя фактически определяет передачу имущественных прав от одного владельца к другому. Однако, операции, связанные с ценными бумагами, не приравниваются к торговым, а значит, не облагаются налогом на добавленную стоимость.

Стоит отметить, что существует такой вид операций с фондовыми инструментами, который подлежит обложению налогом на добавленную стоимость. К таким сделкам относят операции, проводимые посредниками – брокерами и дилерами.

Налогом в этом случае облагается размер полученных комиссионных. Под посреднической деятельностью понимает выполнение роли агента, получающего за труд комиссионное вознаграждение.

Именно оно облагается налогом на добавленную стоимость вне зависимости от вида ценной бумаги.

Под льготу не попадают так же операции, связанные с непосредственным выпуском фондовых инструментов, то есть изготовлением бланков. В данном случае применяется 20-ти процентная ставка налога на добавленную стоимость. Налог действует на сырье и полуфабрикаты, предназначенные для изготовления бланков. Если на территорию РФ были ввезены готовые ценные бумаги, то они налогом не облагаются.

Налог на прибыль применяется для следующих видов доходов по ценным бумагам:

  1. От первичного размещения.
  2. От дивидендов, дисконтных доходов, купонных выплат по облигациям.
  3. От любых видов доходов при совершении операций с ценными бумагами.

Для посредников размер налоговой ставки на прибыль составляет от 33 до 38 процентов. Связано это с тем, что доход посредников складывается из комиссионных выплат, а значит, он включается в сумму выручки от реализации продукции.

Доходы по ценным бумагам, получаемые в виде дивидендов и других выплат облагаются 15% ставкой.

Налог на прибыль при сделках купли-продажи фондовых инструментов исчисляется в размере от 33 до 38% в зависимости от характеристик юридического лица.

Источник: https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/nalogooblozhenie_na_rynke_cennyh_bumag/

Сделки с ценными бумагами — этапы и правила проведения договоров, связанных с бумажными активами

Сделки с ценными бумагами - что это, виды, налогообложение

Огромная вариативность, которую предоставляет инвестору рынок ценных бумаг, заставляет его одновременно еще и постоянно изучать всевозможные варианты заключения сделок и получения выгодных контрактов. Часто для неопытных инвесторов проблемой становится изначально непонятная и сложная классификация этой самой вариативности. Постараемся разобраться, какие существуют сделки с позиции возможного извлечения прибыли из этих самых сделок.

В целом процесс заключения сделки это последовательность действий, непосредственное заключение в котором производится в самом конце. Организация самого процесса является самым трудоемким занятием, ведь здесь гораздо больше правовых и юридических проволочек, чем в самом завершении контракта. Участники должны пройти несколько этапов, только после которых сделках будет считаться выполненной.

Поступившее предложение о совершении сделки с ценными бумагами лишь запускает серию из нескольких событий, итогом которого и будет являться непосредственная сделка. Для более точного понимания, требуется разобраться в классификации по видам.

Виды сделок

В зависимости от срока исполнения, договора могут подразделяться на кассовые, где срок обычно варьируется в районе 3 дней, срочные, или комбинированные (пролонгационные). Срочные операции представляют собой быстро выполняемые контракты, которые пользуются большой популярностью среди спекулянтов.

Сюда входят фьючерсные контракты, где определенная цена переносится на факт заключения договора в будущем, либо форвардные, что является параметром заключения контракта через определенный срок, либо опционы – вариации форвардных и фьючерсных договоров, базой которого является установленная конкретная цена в установленный срок.

Непосредственно ценная бумага является лишь объектом торгов, товаром, а учет всех актов купли и продажи данного товара образуется при помощи договоров.

Договоры являются взаимным соглашением участвующих в сделке сторон, где прописываются сроки передачи товара и сроки уплаты за факт передачи.

Сумма этой уплаты является ценой бумаги, которая не является фиксированной во время нахождения на бирже, а меняет свою котировку, но во время заключения договора остается стабильной и заранее оговоренной.

Возможность опциона

Закрепление цены до того, как по ней будет проведена сделка, является структурной обязанностью опциона на покупку. Сам опцион также может стать элементом торгов и даже его цена, может представлять динамичное значение, закрепление которой возможно благодаря еще одной покупке опциона.

На деле набор инструментов используемых на биржах бумажных активов принято считать совокупностью различных вероятных видов ценных бумаг и опции контрактов, совершаемых с ними, хотя обычно актив, составляющий предмет заключения контракта, не является инструментом рынка по самому определению, ибо инструмент рынка — это то, с помощью чего совершаются трейдерские действия с каким-либо инвестиционным объектом. Подобная парадоксальность полностью исчезает, если вспомнить сущность биржевого актива, которая, который и является лишь разновидностью делового биржевого соглашения, договора между ее эмитентом и владельцем. В условиях биржи бумага является одновременно и результатом заключения договора, и непосредственно предметом данных торгов

Договоры и налоги

Договоры заключаются как на покупку, так, конечно же, и на продажу субъекта торгов. В случае покупки уплачивается оговоренная сумма. В случае продажи продавец выплачивает еще и налог на прибыль со сделки.

В разных странах нормативно-правовые акты диктуют разные условия для налогообложения, но чаще всего выплата производится сразу же после проведения контракта. Разнообразие здесь выражается в разных налоговых ставках для разных активов.

Также, в некоторых странах, продавец может не выплачивать налог сразу же, а прописать его при подаче налоговой годовой декларации, если он является частным лицом.

Подобная модель налогообложения позволяет продавцу амортизировать свои выплаты, либо вовсе их предотвратить, оставив вырученные средства внутри биржи и проведя по ним следующие бизнес-ходы.

Внутренний учет

Внутренний учет сделок на бирже в современности полагается на работу компьютеризированных систем, а значит проходит довольно быстро и не требует дополнительной бумажной регистрации. При заключении определенного рода соглашения, компьютер фиксирует нового владельца и открепляет от бумаги старого, после чего вносится в базу данных биржи.

Такие контракты могут проводиться даже без физической встречи двух участников, поручения могут быть переданы брокеру, либо расчеты могут быть выполнены онлайн, где подтверждением выступает указанное кликом мыши соглашение участников, чьи полномочия заранее подтверждены в системе паспортными данными.

Правила осуществления сделок с бумагами на фондовой бирже диктуют условия, в которых участники сделки должны уметь полную регистрацию на торговой площадке, на которой торговля и проводится. Часто частные лица не имеют законного доступа на биржу, поэтому представлены своими брокерами, в то время как эмитенты реализуют свои акции и другие активы собственноручно.

Такая практика заставляет инвесторов платить комиссионные брокерам, что снижает общую доходность сделки, и оставляет продавца в заведомо плюсовом положении. Часто для борьбы с подобными лишними тратами, а также с некоторыми аспектами, не позволяющими вести торговлю в рамках платформы, инвесторы заключают контракты вне биржи.

Читайте также:  Инвестированный капитал - что это, формула, пример расчета

Договоры не на бирже

Внебиржевые сделки являются распространенной практикой торговли вторичного рынка.

Закрепленные за определенным лицом акции позволяют ему распоряжаться своими активами самостоятельно, а значит бумаги вполне могут быть проданы отдельно от торговой платформы, на которой они были эмитированы.

Продажа или покупка будет считаться абсолютно законной, если не противоречит нормативно-правовым актам страны, на территории которой она проводится, а также государства, на территории которого зарегистрирован первоначальный эмитент.

Осуществление продажи

Продажа осуществляется при полном специальном юридическом оформлении, которое не только документирует факт передачи права собственности, уплаты запрашиваемой стоимости, но и регистрирует нового владельца как держателя в компании-эмитенте.

При этом бухгалтерия эмитента должна внести соответствующие правки, чтобы новый держатель имел полное право получать причитающиеся ему дивиденды в срок и на указанный им банковский счет.

Такая практика широко применяется среди держателей именных сертификатов, будь то акции, облигации и другие ценные бумаги.

Но наиболее подходящими для подобной практики считаются документарные ценные активы, то есть те, которые несут в себе информацию о первоначальном владельце.

Некоторые из них могут быть запрещены законом как объект торговли, другие же наоборот, поощрены налоговыми поблажками, здесь все зависит от непосредственного законодательства государства.

Так, например, персональную сберегательную книжку продать невозможно, но можно включить заинтересованное лицо в список тех, кто имеет доступ к средствам на указанном в ней счете, что по сути, при определенной выплате, является продажей.

Репо-сделки

Под репо-контрактом подразумевается выполнение продажи определенного товара, в данном случае ценной бумаги, с обязательством в последствии выкупить данный товар обратно по оговоренной цене. Срок и цена устанавливаются актом о совершении соглашения.

Многие считают репо разновидностью современного биржевого кредитования, где один из участников получает возможность провести несколько договоров на полученные от репо-контракта деньги, после чего, сделав прибыль, выкупить свое обязательство обратно, уплатив при этом процент, указанный в той сумме, что была оговорена перед первым этапом.

Обратный выкуп является вторым этапом. Сроки репо-договора могут разниться от нескольких часов до нескольких лет, что делает их похожими не только на полноценное кредитование, эдакий биржевой ломбард, но и на фьючерсный контракт, задача которого часто образуется вокруг быстрой спекуляции с целью наживы в короткий временной отрезок.

Репо-контракты с эмиссионными ценными бумагами часто имеют множество характеристик, выраженных согласно торговому объекту, в то время как непосредственный оборот классифицируется, в основном, исходя из сроков исполнения второго этапа и завершения всего оборота:

  • Открытая договоренность, в которой срок не устанавливается. Договор распространяется лишь на стоимость, согласно которой произойдет выкуп. В таком случае срок может колебаться от “когда буду – верну” до востребования.
  • Закрытый контракт, в котором указан и срок возврата и процент, символизирующий прибыль заемщика
  • Срочный договор – схожий по структуре с фьючерсом, задача которого завершения второго этапа в один биржевой день
  • Неоговоренная стоимость – это контракт, в котором не прописаны ни сроки возврата, ни процентное вознаграждение. Чаще всего возврата по таким бумагам и не произойдет, так как реализованы они были между дочерними предприятиями с целью увеличения оборотного капитала одного из них. Репо здесь выступает лишь как форма проводимого транша.

Налоги и репо-договоры

Учитывая подобные возможности, репо-договоры стали более жестко регламентироваться законами во многих странах.

Но тем не менее, даже суровые оковы налоговиков и законодателей позволяют использовать подобный подход для выведения наименее подверженных налоговым ударам типов передачи денежных масс.

Также стоит отметить, что так как продажа здесь двойная, но сделка одна, налогом облагается лишь та прибыль, что была получена изначальным заемщиком.

Такая модель делает репо хорошим инструментом для перемещения денежных масс между корпоративными счетами а также повышения общего оборотного капитала, так как на момент публикации своих отчетов, компания может иметь задолженность в то время как ее оборот будет насыщен ею, что окажет влияние на круг потенциальных инвесторов.

Источник: https://news-hunter.pro/stock-market/sdelki-s-tsennymi-bumagami-i-chto-stoit-za-etim-protsessom.pro

Операции с ценными бумагами: основные виды

Сделки с ценными бумагами - что это, виды, налогообложение

Как и любой товар, акции проходят определенные этапы своей жизни — от появления (эмиссии) до прекращения существования (истечение срока действия, уничтожение, потеря ликвидности и т.п.).

Во многом операции с ценными бумагами непосредственно связаны с такими основополагающими понятиями коммерческого и гражданского права, как владение, пользование и распоряжение.

Однако для целей делового оборота такое определение будет слишком размытым и неопределенным.

На текущий момент существует развернутая классификация самих ценных бумаг и порядок оформления операций с ценными бумагами. Кроме этого существует целая отрасль коммерческого права (на основе НК — налоговый кодекс РФ), которая определяет общий порядок обращения и налогообложение операций с ценными бумагами.

Основные надзорные функции в сфере выпуска, обращения и проведения сделок с ценными бумагами осуществляются ЦБ РФ, ФСФР и налоговыми органами.

Целевые функции сделок и обращения ценных бумаг

Для того, чтобы полнее уяснить суть производимых операций с финансовыми активами, необходимо представлять, для каких целей эти сделки производятся.

Вне зависимости от того, производятся ли операции на открытом рынке ценных бумаг или на внебиржевом, основные цели сделок с ними можно представить следующим образом:

Привлечение инвестиционных ресурсов со стороны компаний и корпораций для осуществления программ расширения бизнеса.

Происходит это путем специальной процедуры (пассивная операция) под названием эмиссии акций или облигаций через первичное (вторичное) размещение этих инструментов на рынке. Также к пассивным операциям с ценными бумагами относятся выписка компанией векселя или, например, размещение кредитной организацией депозитных сертификатов.

К этому типу можно также отнести операции выпуска специальных ценных бумаг, имеющих товарно-распорядительные свойства.

  • Инвестирование финансовых средств юридическим лицом (компанией, фондом, правительством) в ценные бумаги для получения дохода в виде процентных платежей (при покупке, например, облигаций) или дивидендов. Это также относится в большинстве случаев к торговым операциям на фондовых биржах, причем, независимо от того, в какой форме они происходят (в документарной или бездокументарной)
  • Использование некоторых видов ценных бумаг (акций, фьючерсных или форвардных контрактов, опционов) для защиты от рыночного риска при осуществлении инвестиционной или коммерческой деятельности. Используется в большинстве случаев крупными компаниями при осуществлении масштабных сделок во ВЭД, оптово-розничных поставках и др.
  • Использование финансовых инструментов в качестве кредитных ресурсов и при взаиморасчетах с банками, как, например, операции «репо» с торговыми ценными бумагами (РЕПО – это получение кредита в банке компанией под залог ее ценных бумаг с последующим обратным   выкупом)
  • В отдельных случаях инвесторами применяются схемы для минимизации налоговых издержек. Например, налогообложение операций займов с ценными бумагами, выпущенными некоторыми правительственными структурами, освобождены от налога (например, муниципальные бонды в США или ОФЗ правительства РФ)

Основные виды операций с ценными бумагами

Основная методология классификации сделок с ценными бумагами основана на процедуре проведения действий с ними, и может быть представлена следующим образом:

  • кассовые операции. Подразумевают под собой порядок проведения расчетов с ценными бумагами. К этому типу относятся следующие виды сделок:
  • Использование ЦБ как расчетного средства между контрагентами
  • Внесение залога в виде ЦБ – ломбардные или аукционные сделки (для целей обеспечения финансовых обязательств, кроме операций «репо»)
  • Депонирование ЦБ на специальных счетах депозитно-расчетных организаций (в основном при биржевых сделках)
  • Внесение ЦБ в Уставный капитал коммерческой организации
  • операции «репо» с ценными бумагами, в том числе и при проведении кредитных аукционов в ЦБ РФ (в Центральном банке)
  • учет ЦБ на балансе компании и проведение инвентаризации их стоимости, как например, для определения величины уставного капитала.
  • товарно-распорядительные операции. Относятся к специальному классу ЦБ, которые обладают особым титулом собственности на товар, выданный (выпущенный) под эту бумагу. К ним, в первую очередь, относятся морские коносаменты, варранты, складские расписки, аккредитивы, депозитные сертификаты, различные ваучеры и депозитарные расписки. Здесь надо отметить, что объектом налогообложения при операциях с ценными бумагами такого типа, является не стоимость самой бумаги, а товарный актив, олицетворением которого она является
  • транзакционные операции (сделки, связанные с эмиссией, передачей, куплей/продажей, хранением). К наиболее часто применяемым операциям такого типа можно отнести:
  • покупка/продажа (см. Покупка ценных бумаг физическим лицом: договор купли — продажи) – основной тип операций с ЦБ. Преимущественно выполняется с помощью услуг посредников (брокеров) и/или торговых площадок (бирж). Типичная операция при таких сделках – это комиссионные сборы со стороны брокера (договор комиссии по операциям с ценными бумагами), торговой площадки (торговый регламент и плата за использование Торговой системы биржи) и депозитария (учет, хранение, предоставление выписок и прочее)
  • эмиссионные операции — это процедуры, связанные с выпуском в обращение конкретной ЦБ. Они варьируются от простой выписки векселя или изданием коносамента до достаточно сложных и дорогостоящих операций создания проспекта эмиссии, андеррайтинга, первичного размещения, проведения листинга на бирже
  • страхование рисков или операции хеджирования. Используются широко не только при осуществлении операций на организованных торговых площадках (биржах), но и в обычной деловой практике. Хеджирование активов, вложенных, например, в акции или облигации, производится с помощью специальных финансовых производных инструментов — фьючерсов, опционов, валютных «своп» контрактов и т.п. Поскольку виды рисков в операциях с ценными бумагами довольно разнообразны (валютные, ценовые, конъектурные, политические), то для их хеджирования применяется множество различных инструментов и стратегий.
  • Налоговые операции. Налогообложение операций с ценными бумагами в России нисколько не отличается от фискальной системы развитых стран. В своей основе они подразделяются на налогообложение операций организации с ценными бумагами и отдельно для физических лиц. В целом отечественное налоговое законодательство довольно либерально в отношении ставок налогообложения, и также существуют различные налоговые преференции для некоторых участников рынка. Так, например, ставка налога по дивидендам составляет всего 9%, и она не взимается совсем при владении акциями более 3 лет. Кроме этого, например, внесение акций в качестве вклада в уставный капитал компании также освобождено от фискальных платежей (чем многие компании и пользуются для обеспечения зарплатных опционов топ — менеджменту). В настоящее время налог на сделки с ЦБ регулируется НК РФ и Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г., а также множеством подзаконных актов Министерства Финансов РФ и инструкциями Центрального Банка.

В заключение статьи хотелось бы отметить, что все об операциях с ценными бумагами рассказать в одной малоформатной статье, конечно, невозможно. Но, во всяком случае, имеется надежда, что представленный материал поможет сориентироваться в этом большом мире денег и капитала.

Источник: http://tv-bis.ru/investitsii-v-tsennyie-bumagi/299-operatsii-s-tsennyimi-bumagami.html

Налогообложение операций с ценными бумагами

Рыночная экономика, формируемая в последние 15 лет в Российской Федерации, представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок.

Читайте также:  Список акций второго эшелона 2020

Финансовый рынок – это рынок, который опосредует распределение капитала между участниками экономических отношений.

С его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и перераспределяются между теми субъектами экономических отношений, которые могут наиболее эффективно их использовать в процессе производства.

Одним из сегментов финансового рынка выступает рынок ценных бумаг или фондовый рынок. Фондовый рынок – это рынок, который опосредует отношения собственности на ценные бумаги.

  • В целом, действующее законодательство наиболее полно регулирует такие вопросы, как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участников, защиту прав и интересов инвесторов, государственный контроль в данной сфере, а так же налогообложение операций с ценными бумагами физических и юридических лиц как резидентов Российской Федерации так и не резидентов.
  • Важной вехой в развитии законодательства о ценных бумагах явилось принятие 30 ноября 1994 года части I Гражданского Кодекса Российской Федерации, который был разработан на основе практического опыта правового регулирования рыночных отношений.
  • Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» и Федеральный Закон «Об акционерных обществах» стали фундаментом развития российского законодательства о ценных бумагах и фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг является сферой отношений, бурно развивающейся в последние несколько лет. Это относится к появлению новых финансовых инструментов, новых сегментов инфраструктуры рынка, а также к новым возможностям для инвесторов и эмитентов, предоставляемых фондовым рынком.

Налогообложение операций с ценными бумагами является серьезным инструментом, способным регулировать масштабы инвестиций в российскую экономику, является стимулом к развитию фондового рынка, росту его капитализации и ликвидности. В этом заключается актуальность данной работы.

Объектом исследования данной курсовой работы является система налогообложения операций с ценными бумагами в разрезе типов инвесторов и типов ценных бумаг.

Целью данной работы является изучение основ законодательного регулирования налогообложения операций с ценными бумаги в Российской Федерации.

Понятие и виды ценных бумаг .

Природа и признаки ценных бумаг.

Статья 128 Гражданского Кодекса РФ определяет ценные бумаги как объекты гражданских прав.

Объекты гражданских прав могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства (наследование, реорганизация юридического лица) либо иным способом, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте. В соответствии со статьей 130 ценные бумаги признаются движимым имуществом.

ГК РФ включает 7 главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с общими принципами построения ГК седьмая глава содержит положения, характеризующие лишь общие для всех видов бумаг положения. Особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК. В пункте 1 статьи 142 Гражданского Кодекса содержится классическое определение ценной бумаги: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы или право на получение процентов или дивидендов, передачи определенного имущества); во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из которых (либо неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК); в третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.

Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны не сами по себе, а как вещи, предоставляющие их владельцу определенные гражданские права.

Любую ценную бумагу как специфический инструмент правового регулирования можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, как инструмент оформления каких-либо отношений, например, обязательственных, участия в капитале предприятия. Виды этих прав могут быть самыми различными.

Таким образом, всегда можно говорить о правах, удостоверенных ценной бумагой, или о правах «из» ценной бумаги.

Кроме этого ценная бумага является имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким образом, всегда можно говорить о правах «на» ценную бумагу, понимая под этим термином право собственности или иное вещное право.

Любая ценная бумага характеризуется тесной и неразрывной связью между правами «на» ценную бумагу и правами «из» этой бумаги. Это, в частности, проявляется в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления «права из ценной бумаги» только в случае предъявления подлинника документа – ценной бумаги.

В настоящее время в связи с развитием бездокументарных ценных бумаг можно говорить о некоторой модификации этого определения.

Однако та связь, которая устанавливает возможность осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска ценной бумаги. Это является одной из характеристик ценных бумаг, позволяющей отличить этот инструмент от имущественных прав, возникающих из договоров.

Таким образом, любая ценная бумага удостоверяет имущественное право, но не любое имущественное право удостоверяется ценной бумагой.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

  1. предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
  2.  названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
  3.  названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).
  4. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со статьей 390 ГК РФ лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи – индоссамента. Индоссант несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление.

Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно.

В случае удовлетворения требования законного владельца ценной бумаги, об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» определяет акцию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую права акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Согласно ст. 2 Закона, под эмиссионной ценной бумагой понимается «любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

  • закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом формы и порядка;
  • размещается выпусками;
  • имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг».

От ценных бумаг необходимо отличать также так называемые легитимационные знаки. Почтовые марки, проездные билеты, театральные билеты, иные легитимационные знаки к ценным бумагам не относятся.

Формальным признаком, характеризующим ценную бумагу, является то, что ценная бумага должна быть названа в качестве таковой либо Гражданским кодексом, либо, как предусмотрено ст. 143 ГК РФ, отнесена законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг. Такое отнесение является формальным признаком ценной бумаги.

Еще одним признаком ценных бумаг можно считать установленный законом способ фиксации прав собственности по ценным бумагам.

Статья 149 ГК РФ устанавливает, что фиксация прав может производиться в бездокументарной форме. К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации. Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве.

Классификация ценных бумаг

На фондовом рынке товарами являются финансовые активы – ценные бумаги, покупателями выступают инвесторы, а продавцами – эмитенты ценных бумаг или заемщики. Ценные бумаги бывают долевыми и долговыми, эмиссионными и неэмиссионными, документарными и бездокументарными.

Существуют производные ценные бумаги, называемые деривативами.

Ценные бумаги подразделяются на отдельные виды по отдельным классификационным основаниям. Наиболее важным их делением является то, которое основано на способе обозначения управомоченного лица и в соответствии, с которым различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги.

ГК содержит в ст. 143 примерный перечень наиболее известных в рыночном обороте видов ценных бумаг, допуская их возникновение и в иных случаях, прямо предусмотренных законом.

Далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных бумаг.

Действующее пока законодательство разрешает выпуск векселей в виде как ордерных, так именных ценных бумаг, а акций – только именных, но не предъявительских.

Предъявительской является такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен ее предъявить.

Указанный вид ценных бумаг обладает повышенной оборотоспособностью, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей.

Примерами такого рода ценных бумаг являются векселя, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки (ваучеры).

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Доходом по облигации являются процент и / или дисконт.

Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного лица, который только и может осуществить выраженное в нем право.

Такие ценные бумаги обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей и специально усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособным.

В качестве именной ценной бумаги могут фигурировать акции, чеки, сберегательные сертификаты.

Акция – долевая ценная бумага. Акция – это ценная бумага, закрепляющая права владельца на определенную доля собственности предприятия.

Акция также подтверждает право акционера участвовать в управлении обществом (за исключением привилегированных акций), в распределении прибыли общества, в получении доли имущества общества пропорционально его вкладу в установленный капитал в случае ликвидации акционерного общества.

Различают акции простые и привилегированные, распространяемые по открытой либо закрытой подписке. Совокупность обыкновенных и привилегированных акций называется акционерным капиталом. Предприятие, выпустившее ценные бумаги, называется эмитентом.

Источник: http://refleader.ru/jgeyfsqasotrjge.html

Ссылка на основную публикацию