Американский опцион — что это, зачем нужен, отличия от европейского

Производные финансовые инструменты уже довольно давно стали использоваться в трейдинге, но о бинарных опционах инвесторы узнали только в 80-х годах прошлого столетия. Изначально опционные контракты использовались во внебиржевой торговле.

Нужно понимать, что бинарный и классический опцион – это кардинально разные инструменты. Стандартным опционном контрактом является отсроченная покупка или продажа финансового актива. Приобретение опциона дает инвестору право совершить торговую операцию в дальнейшем на тех условиях, которые были прописаны в контракте.

Сегодня на биржах торгуются опционы европейского типа и американские контракты. Официальный статус за этим производным финансовым инструментом был закреплен в 2008 году Чикагской биржей. В Европе опционы торгуются в несколько видоизмененном формате.

Особенности европейского опциона

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Главная особенность – расчет торговой операции осуществляется в момент исполнения контракта. Срок окончания действия договора принято называть экспирацией. Европейские опционы характеризуются фиксированным исполнением.

До окончания срока действия контракта, инвестор пассивно наблюдает за происходящим. Никак повлиять на ситуацию инвестор не может. Впрочем, можно задействовать стратегию хеджирования. Это позволит компенсировать убытки, если сделка оказалась проигрышной.

Новичкам следует освоить способы страхования своих позиций. В обязательном порядке нужно соблюдать правила управления капиталом. Это тоже позволит снизить вероятный убыток.

Типы европейских опционов

Подробно рассмотрим виды торговых операций с европейскими контрактами.

Call

Европейский опцион Колл предоставляет возможность в дальнейшем приобрести финансовый актив по предварительно согласованной цене. Трейдеру нужно оплатить фиксированный комиссионный сбор. Инвестор автоматически становится держателем опциона.

Контракты этого типа приобретаются, когда есть уверенность в росте котировок финансового актива. Рассмотрим наглядный пример. В сделке оговорена цена в размере 100$. Предположим, что до окончания срока исполнения она возросла до 300$. Это означает, что трейдер получит существенный профит.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Чтобы заработать на бинарном опционе Call, нужно чтобы стоимость сдвинулась в сторону роста хотя бы на 1 пункт. Это позволит получить фиксированный профит, который преимущественно составляет 80% от суммы инвестированных в сделку средств.

Put

Европейский опцион Пут – аналогичный инструмент, разница заключается лишь в том, что он ориентирован на продажу актива. Для получения прибыли, следите за динамикой ценового движения, при необходимости, используйте метод хеджирования.

Предположим, что по условиям контракта инвестор может продать актив по 100$. Реальная цена на момент исполнения опускается до 10$. Трейдер прогнозировал падение стоимости, поэтому получает прибыль.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Если упростить, то инвестор зарабатывает деньги на том, что правильно прогнозирует снижение стоимости базового актива. Даже падения на 1 пункт будет предостаточно.

Put-call

При определенных обстоятельствах самым выгодным решением станет одновременная покупка опционов Put и Call. Торговые операции заключаются в один момент, но имеют разную направленность. Активы используются также одинаковые. Эта стратегия торговли называется «Двойная игра».

Однако в использовании этой системы есть смысл при условии, что присутствует ярко выраженная цикличность волатильности торгуемого актива.

В период консолидации, когда стоимость немного изменяется, но все равно находится рядом с определенным значением, нужно покупать сразу два опциона разной направленности.

Крайне необходимо спрогнозировать движение котировок актива, чтобы в середине произошел всплеск рыночной активности. Направление не имеет значения.

Инвестор сможет заработать на одной из сделок, компенсируя все убытки, при этом получит прибыль.

Когда активное рыночное движение подходит к завершению, а котировки готовятся к переходу в фазу бокового движения, продавайте опционы. Необходимо, чтобы до экспирации цена не вышла за границы диапазона, который ограничен уплаченными комиссионными издержками.

Сегодня стратегия торговли «Двойная игра» используется крайне редко. Однако это не значит, что от системы нужно отказаться. Можно неплохо зарабатывать на активах с корреляцией. Это также эффективный способ хеджирования риска.

Зачем торговать опционами?

Торговля опционными контрактами – это один из видов спекулятивной деятельности. Данный производный финансовый инструмент обладает фиксированной прибыльностью и убытком, что делает его намного эффективней всех альтернативных способов online-трейдинга.

В последние пять лет инвесторы активно используют бинарные опционы. Средняя доходность таких контрактов – 80%. Инвесторы могут заключать сделки с минутной экспирацией. Безусловно, это выгодно.

Чем американский опцион отличается от европейского

Американский опцион отличается от европейского тем, что инвестор может закрыть его в любой момент.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Срок реализации

Если речь идет об американских контрактах, то здесь срок исполнения определяется произвольно в рамках выбранной экспирации. Однако за столь дополнительную опцию приходится доплачивать. Брокеры устанавливают более высокие комиссии.

Вид опционов

Классификация американских контрактов осуществляется по такому же принципу, как и в случае с европейскими. Есть опционы, ориентированные на рост и падение стоимости базового финансового актива. Это основной критерий для разделения на виды.

Источник: http://Richinvest.biz/binarnye-opciony/stati-binarnye-opciony/chto-takoe-opciony-evropejskogo-tipa-osobennosti-tipy-i-osnovnye-otlichiya

Чем отличаются европейский опцион и американский

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Опционный контракт определяет право одной из сторон (держателя) на куплю или продажу базисного актива по заранее оговоренной цене через определенный период времени в будущем. Данное право он приобретает за некоторую сумму средств, называемую премией. Вторая сторона (подписчик) обязуется удовлетворить требование держателя, реализовать его право, соответственно, продажей или покупкой актива. Ключевым фактором является отложенное действие договора. Определяющим становится срок исполнения, потому важно понять, чем отличается европейский опцион от американского.

Разделение по стилю исполнения сложилось исторически. Если в США опционы определяли право купить или продать актив в любой момент внутри фиксированного периода времени, то в Европе большую популярность получил контракт с фиксированной датой экспирации, раньше которой никаких действий не предпринималось.

На данный момент нет никакой связи между стилем и географическим расположением места заключения контракта. Сейчас американские и европейские опционы используются в любой точке мира и на любой бирже, где имеется платформа для торговли опциональными контрактами.

Начнем с определения

Американский опцион – дериватив, дающий право на конкретное действие с активом по оговоренной цене в любой момент между датой заключения контракта и сроком его исполнения. Завершить действие можно с помощью соответствующего альтернативного приказа со стороны держателя или же путем совершения офсетной сделки.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейскогоЕвропейский опцион – дериватив, дающий право на конкретное действие с активом по оговоренной цене на указанную дату исполнения. Любая попытка исполнить договор раньше срока приводит к наложению штрафов на соответствующие стороны инициировавшие процесс.

Учитывая, что оба типа до сих пор находят свое применение, можно судить о востребованности. Однако область применения естественно отличается.

При заключении договора на биржах чаще используется американский стиль исполнении, потому как он дает больше возможностей участникам торгов и не препятствует реализации стратегий инвесторов, разработанных для европейского или американского опциона.

Строгой стандартизации подлежит лишь размер премии, а такие параметры, как цена и срок исполнения, меняются и корректируются биржей ежедневно в результате торгов и последующего клиринга.

В то же время европейский опцион получил большее распространение при заключении вне биржи, то есть непосредственно между двумя инвесторами. Он хорош в этом случае жесткими условиями, которые прописываются с учетом интересов обеих сторон, не подлежат ежедневному пересмотру как биржевые договоры, также не предполагается постоянная переоценка договора и торговля им.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Расчет премии, стоимости

Основными ключевыми факторами оценки являются разница цены спот и цены страйк, а также время до исполнения. Истинная или внутренняя стоимость определяется как разница между оговоренной стоимостью актива и текущей.

Естественно получить больше выгоды можно в тот момент, когда разница наибольшая и положительная в случае опциона пут и в обратном случае для опциона колл.

В этом случае американский дериватив дает значительно больше гибкости, ведь цена актива не стоит на месте и на конечный срок исполнения может значительно уйти от наиболее благоприятной.

Этим американский опцион отличается от европейского. Однако в виду наличия временной стоимости американские контракты зачастую существенно дороже европейских.

Каждый торговый день биржа в ходе клиринга пересчитывает цену и сроки погашения, за которыми необходимо постоянно следить, чтобы оптимизировать свою стратегию, получить максимум эффективности.

Необходимо построить надежную продуманную стратегию, в которой ряд сигналов определяют момент выгодный для исполнения каждого задействованного опциона.

Построение стратегии торговли опционами

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Потому любую стратегию, которую можно найти следует рассматривать лишь приближенно в отношении современного рынка и американского, бермудского опционов. Даже если указывается, что расчеты верны для перечисленных типов контрактов, это подразумевает их использование по граничным срокам, когда в оценке остается только лишь внутренняя стоимость. Поправки на предварительное исполнение следует вводить в каждом отдельном случае индивидуально, что накладывает на инвестора дополнительные ограничения и сложности.

Так и получается, что европейский опцион остается востребованным как минимум в качестве основы для разработки стратегий и базовых расчетов, заключения прямых контрактов между инвесторами, в то время когда на биржах вводится масса новых гибридных типов опциональных договоров, расширяющих возможности профессиональных инвесторов.

Источник: http://Forex-traider.ru/fjuchersy-i-optsiony/276-stati-o-fjuchersah-i-optsionah/1703-chem-otlichajutsja-evropejskij-optsion-i-amerikanskij-i-chto-oni-soboj-predstavljajut

Чем отличаются американские бинарные опционы

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейскогоЧисло возникших за последнее время новых и совершенствованных видов бинарных опционов дает возможность утверждать об их возрастающей популярности. И абсолютно ничего странного в этом нет, поскольку подобное сочетание большой прибыльности и относительно малых рисков где-нибудь в другом инструменте требуется поискать.

Что имеет значение, прибыль можно получить изо всех применимых активов, которых есть достаточное количество.

Брокерские компании бинарных опционов позволяют трейдерам работать не только с акциями, а и с валютными парами, товарами, сырьем, фьючерсами и драгоценными металлами.

Такого разнообразия не найти даже на самых серьезных биржах, поскольку каждая из них специализируется на конкретных типах активов. Бинарные опционы комбинируют в себе доступные инструменты торговли.

Читайте также:  Инвестиционный климат - суть понятия, факторы и оценка

Одной из известных разновидностей бинарной торговли, о которой сегодня и поговорим, считается американский вариант. Разница с более привычным европейским образцом в том, что американские бинарные опционы допускают окончание контракта еще до завершения срока экспирации. Трейдер имеет возможность когда-угодно окончить сделку.

Это существенное отличие, поскольку многие знают, что многие бинарные контракты становятся убыточными именно незадолго до окончания сделки. Ситуации, при которых график цены в последние пол минуты серьезно изменяет собственное направление, не единичны.

Американские бинарные опционы дают возможность уменьшить возможность появления такой ситуации. Ценой за такое оказывается более низкий показатель прибыльности.

К тому же, доход инвестора уменьшается достаточно значительно, по причине чего эти бинарные опционы применяются не очень часто.

Вместе с тем, европейские контракты, пусть даже только у некоторых брокеров, позволяют досрочно расторгать контракты, да и с уменьшенной прибыльностью. По этой причине американская версия не очень популярна, так как в ней с самого начала предлагаются более слабые проценты возврата, даже когда трейдер не пользуется опцией выхода из сделки.

Где можно приобрести бинарные опционы американского типа

Несмотря на то, что такие бинарные опционы, как говорилось, не настолько популярны, как традиционные, их, однако, постоянно используют в сделках с большим уровнем риска. К примеру, для активов, с повышенным уровнем волатильности, которых хватает.

Преимущественно, бинарные опционы распространяют европейские брокеры. В тоже время, нельзя говорить, что имеется определенная территориальная специфика. На самом деле, брокеры пытаются предлагать трейдерам максимально широкий набор, даже когда определенные бинарные опционы выглядят очень экзотическими.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Относительно предпочтений самих трейдеров, то бинарные опционы с вероятностью досрочного разрыва позиций, ощутимо проигрывают традиционным опционам.

Для большинства потребителей возможность получить более значительный доход оказывается заманчивее возможности покинуть сделку, сохранив вложения и получив небольшое вознаграждение.

Что примечательно, американскую версию очень редко применяют российские трейдеры, высказываясь за классические правила.

Биржи бинарных опционов

В Америке создана специальная биржа, где производится торговля дериваритами и, среди которых, и опционы. Скрывается она под аббревиатурой NADEX.

Основалась она относительно недавно, как и те же опционы, – в 2004 году.

Хотя такой тип сделок популярен не одно десятилетие, лишь в последнее время он начал в действительности быть востребованным посреди брокерских структур и трейдеров.

Эта биржа полностью электронная, то бишь отсутствуют торги в сессионных залах. Однако это существенно увеличивает удобство трейдинга для клиентов, имеющих возможность приобретать бинарные опционы, оставаясь в своих домах.

Таким образом, NADEX можно воспринимать в качестве крупного маркетмейкера. Пусть в названии и фигурирует слово «биржа», здесь оно достаточно условно. На самом деле, речь идет о масштабном брокере с очень большим перечнем функций и регулируемого американским законодательством.

На территории США NADEX еще не является монополистом, однако, как говорят эксперты, может им оказаться, учитывая, что другие брокеры с огромным трудом приобретают лицензии. Рынок США в этом плане очень закрытый, выйти на него очень непросто.

Для рядового человека механизм работы на NADEX слабо чем отличается от механизмов работы с каким-либо другим брокером. Имеется большой перечень активов, на которых можно выбрать самые различные временные сроки. В общем, трейдеру, хорошо разбирающемуся в бинарных опционах, знакомому с теорией и практикой торговли, ничего сложно NADEX не встретиться.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

В чем преимущество европейских бинарных опционов

Да, американский вариант, однозначно, заслуживает право на жизнь, но европейский образец выглядит более логичным. Прежде всего потому, что традиционные бинарные опционы распространяются всеми брокерами, несмотря на то, в каком государстве они функционируют.

Вместе с тем, бинарные опционы без предоставления дополнительной страховки (а способность отказа от сделки до исполнения экспирации именно считается страховкой), предлагают наилучшую доходность.

И даже если брать во внимание те ситуации, когда бинарные опционы остались проигранными по причине внезапного скачка цены, все равно они демонстрируют лучшую прибыльность по сравнению с американским вариантом.

Существенным является и факт того, что в американских бинарных опционах брокеры постоянно ограничивают перечень доступных активов и периодов экспирации. Это отрицательно сказывается на способностях трейдера.

Ведь когда из перечня уходит определенный актив, характеризующийся существенными ценовыми изменениями, и для которого бинарные опционы сумели бы оказаться достойным решением, тогда исчезает смысл в их применении.

Ввиду неизвестных обстоятельств, так называемые американские бинарные опционы практически не взаимодействуют с акциями российских компаний или индексами российских бирж. Это можно назвать недостатком, поскольку такие активы достаточно популярны среди отечественных трейдеров, привыкших делать прогноз на изменение их цены.

Пожалуй, когда появляется задание несколько разнообразить торговый процесс и получить интересный опыт, тогда бинарные опционы с возможностью преждевременного расторжения сделки окажутся отличным выбором.

Источник: http://fxtreder.ru/binarnye-optsiony/stati/1153-chem-otlichayutsya-amerikanskie-binarnye-optsiony.html

Американский, европейский и азиатский опционы

В настоящее время опционы являются гибкими и практичными производными финансовыми инструментами. Их используют в своих торговых стратегиях многие успешные трейдеры.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

В зависимости от времени экспирации опционные контракты делятся на две большие категории:

  • американские;
  • европейские.

Кроме того, финансисты выделяют азиатские опционы. Однако, подобные деривативы используются гораздо реже американского и европейского инструмента. К ним мы вернем в заключительной части этой статьи.

Основные понятия

Американский опцион наделяет своего держателя исключительным правом на покупку либо продажу базового актива, которые осуществляются по цене, определенной заранее в любую дату до окончания периода действия контракта.

Европейский опцион дает своему держателю исключительное право на покупку либо продажу актива, осуществляемую по цене, которая была оговорена заранее строго в момент экспирации или исполнения контракта.

Таким образом, именно время экспирации рассматриваемых биржевых инструментов определяет основное различие между ними. Интересно, но фактор отложенного действия непосредственно влияет на стоимость опционных контрактов. Дело в том, что в большинстве случаев американский опцион стоит дороже европейского.

Подобное деление принято называть стилем опциона. Оно не было искусственно придуманным понятием, но было сформировано самим ходом финансовой истории.

Изначально в Соединенных Штатах Америки опционные соглашения позволяли совершать куплю или продажу базового актива в любую дату внутри определенного отрезка времени. В свою очередь, в странах Европы популярностью пользовались контракты, имеющие фиксированную дату исполнения.

Где применяются

В настоящее время большая часть биржевых и фондовых опционов относится к американскому стилю. Исключение составляют финансовые индексы, которые чаще всего имеют европейский стиль.

Во время заключения договоров на той или иной бирже стороны обычно пользуются американским опционным контрактом. Это обусловлено несколькими причинами. Во-первых, подобные опционы предоставляют большие возможности для каждого участника торгов. Во-вторых, они не препятствуют реализации конкретной стратегии трейдера.

В случае с американским контрактом строгая стандартизация касается только определения размера опционной премии. Кроме того, цены и сроки экспирации каждый день подлежат корректировке со стороны соответствующей биржи, она производится посредством клиринга на основании результатов дневных торгов.

Когда же речь идет о непосредственном взаимодействии двух конкретных инвесторов, а дело происходит не на бирже, то в ход гораздо чаще идут именно европейские опционы. В такой ситуации их жесткие условия, напротив, являются не недостатком, но преимуществом. Здесь обе стороны заинтересованы в стабильности и отсутствии пересмотра условий заключенного соглашения.

Интересно, но за последние несколько лет американские опционные контракты, несмотря на всю их гибкость, начинают вытесняться с бирж новыми гибридными типами. На сегодняшний день различают:

  • квазиамериканские;
  • среднеатлантические;
  • бермудские соглашения.

Каждый из них отличается собственными особенностями. К примеру, бермудские контракты дают их держателям право на экспирацию по ходу всего срока действия, только по конкретным дням недели. Их спецификация обязательно содержит указание на это. Таким днем недели может быть понедельник или, скажем, среда.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Как рассчитывается премия

Основной ключевой фактор для подобной оценки представляет собой разницу между ценами спот и страйк. Кроме того, принято учитывать время, оставшееся до экспирации контракта.

Истинную либо внутреннюю стоимость определяют, как разницу между текущей и оговоренной стоимостями базового актива. Наибольшая выгода, если мы говорим о put опционе, может быть получена в ситуации, при которой такая разница является максимальной и положительной. Для контракта call все обстоит с точностью до наоборот.

Американский стиль дериватива обладает гораздо большей гибкостью. Это связано с тем, что котировки активов меняются и к моменту экспирации могут сильно отклониться от максимально благоприятных.

Это еще одно отличие американского инструмента от европейского. В то же время временная стоимость часто делает американца дороже европейца.

Ежедневный пересчет цен и сроков погашения вынуждает трейдеров время от времени видоизменять торговую систему, которую они в данный момент используют. Только так можно получить максимальную эффективность от использования рассматриваемых биржевых инструментов.

Существующие стратегии

Практически все стратегии, которые придуманы к настоящему времени создавались под европейские опционные контракты. Дело в том, что каждая из них подразумевает, что срок экспирации опциона такой же, как и крайняя дата его существования.

Если задуматься, то в этом есть разумное зерно. В противном случая трейдеру бы пришлось вводить в расчет алгоритма слишком много переменных. В результате разработанная стратегия получилась бы невероятно сложной для использования на практике.

В связи с этим все существующие опционные стратегии не следует рассматривать в качестве догмы. Они крайне отдаленно подходят для работы с американским или бермудским опционом.

Читайте также:  Диверсификация инвестиционного портфеля - что это простым языком

В том случае если вы увидите, что автор стратегии говорит о том, что она подходит для подобных контрактов, не стоит слепо принимать это за чистую монету. В большинстве случаев торговая система предусматривает граничные сроки американских опционов. А в такой ситуации их оценка опирается лишь на внутреннюю стоимость.

Поправки по предварительному исполнению соглашения нужно производить в индивидуальном порядке под конкретную биржевую ситуацию.

Азиатские опционы

Азиатские опционные контракты представляют собой самостоятельный дериватив, в котором цену исполнения определяют, опираясь на среднюю стоимость инвестиционного актива, на определенном отрезке времени.

Подобные соглашения в финансовой среде также принято называть среднекурсовыми или опционами средней цены.

Чаще всего их используют на тех рынках, которые имеют высокую волатильность торгующихся там инвестиционных активов. Обычно речь идет о товарах (нефть), курсах валют и биржевых индексах.

Их отличительной особенностью является то, что страйк или цена экспирации опциона на момент его заключения неизвестна. Бывает указан лишь способ ее определения.

Источник: https://InvestorIQ.ru/trejding/amerikanskij-evropejskij-aziatskij-opciony.html

Американский опцион — что это, виды, отличия от европейских

Приветствую! Сегодня продолжу курс образовательных статей.

Опцион — это договор межу продавцом и покупателем, что дает покупателю право на покупку или продажу базового актива, стоимость которого определяется заранее и больше не меняется. Существует 2 разновидности подобных сделок — европейский и американский опцион.

Итак, приступим.

Что это за опционы

Объяснение связано с термином экспирации — осуществления приобретенного права. Особенность американского опциона в возможности запросить исполнение права в любой момент. Это может быть тот же или следующий день, неопределенное будущее в пределах срока действия контракта.

Краткая история появления американских опционов

Впервые были упомянуты Аристотелем, рассказавшим историю древнегреческого философа Фаллеса. Узнав о том, что предвидится хороший урожай оливок, он купил права на использование давилки, которые перепродал дороже впоследствии, когда спрос на оливковое масло увеличился.

Подобные контракты подписывались также в XVII в., однако торговля ими велась в небольшом объеме. Через 200 лет они также пришли на Лондонскую биржу. С 60-х гг. прошлого века американские опционы уже активно торгуются повсеместно. Однако их расцветом можно считать 1973 год, когда были введены стандарты опционных контрактов и открыта Чикагская биржа.

Где применяются

Гибкость использования привела к тому, что именно американские опционы все чаще используются на фондовых биржах, а в последнее время нередко и на внебиржевых рынках. Объясняется это тем, что подобные контракты позволяют трейдеру свободно маневрировать и полностью реализовать выбранную стратегию.

Инвесторы выбирают из:

  • хенджирования рисков — страхования трейдером себя от возможных потерь по будущей сделке (контракт на покупку или продажу акций по установленной цене оберегает инвестора от потерь, если стоимость ценных бумаг возрастет к моменту совершения сделки);
  • спекулятивного заработка — участник торгов может продать контракт другому трейдеру в любой удобный для этого момент в пределах действия контракта по любой цене (в этом случае опцион торгуется точно так же, как реальные товары или ценные бумаги).

Специфика американского законодательства

В 2008 году, после того как Соединенные Штаты пережили серьезный экономический кризис, был принят закон Додда-Франка, направленный на защиту инвесторов и на придание всем финансовым сделкам в пределах страны прозрачности.

Дополнительно был создан Специальный совет США, проводящий мониторинг финансовой стабильности. Сотрудники совета обязаны выявлять и устранять любые риски финансовой системе страны.

Это привело к установлению жестких требований к брокерам. Если компания аккредитована на деятельность другим государством, она не может регистрировать американских граждан на своих торговых площадках — для этого придется получить американскую лицензию.

Закон изменил состояние рынка. Далеко не все брокеры смогли получить лицензию, и связано это со сложностью процесса. Разрешение выдается государственным регулирующим органом CFTC и только в случае, если компания обеспечивает абсолютную безопасность средств клиентов, а также соответствует ряду требований.

Виды

Все опционы, в том числе американские бывают 2 видов:

  • пут — позволяют продавать акции по установленной стоимости (уберегают игрока от падения цен);
  • колл — дают возможность покупать ценные бумаги (применяются для игры на понижение).

Преимущества и недостатки

Американские опционы, как и любой другой торговый инструмент, имеют 2 стороны.

Основные преимущества:

  1. Сокращение рисков, ведь если цена на акции, вопреки прогнозу трейдера, меняется в нежелательном направлении, закрыть сделку можно в любой момент.
  2. Возможность инвестора самостоятельно определять удачный момент для фиксации прибыли, ведь можно совершать контракт до наступления заявленного срока, выбирая тот, когда цена акций достигла наивысшего или наименьшего показателя.

Главным недостатком американских опционов является низкий доход, который они могут принести.

Чем отличается американский опцион от европейского

Разница заключается только в том, что сделку по европейскому опциону необходимо завершить в заранее оговоренный (последний) день, тогда как по американскому трейдер сам определяет момент продажи или покупки активов в пределах срока действия контракта.

Право исполнения контракта

Обладатели американских контрактов могут реализовать их в любой момент, тогда как владельцы европейских должны дожидаться срока экспирации контракта. Любые действия с ценными бумагами до этого момента строго запрещены.

На американские опционы действуют только правила о датах поставки базовых активов.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Типы активов

Существующие типы активов (путы и коллы) одинаково применяются при торговле американскими и европейскими опционами.

Что важно знать трейдеру

Чтобы зарабатывать на фондовой бирже, недостаточно знать определения и типы опционов. Нужно постоянно следить за изменениями, читать прогнозы экспертов и оставить попытки отыскать стратегию, приносящую доход постоянно, или секретные сигналы рынка. Это пока не удалось ни одному опытному трейдеру.

Результат дает последовательное исследование рынка и принципов, регулирующих его работу.

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Предупреждение о бинарных опционах

Ни один серьезный аналитик не будет обещать прибыли в размере 70-100% от торговли на фондовой бирже. Так поступают владельцы бинарных опционов, реклама которых преследует пользователей интернета повсеместно. Но это не более чем способ обогатиться за счет доверчивых новичков в мире инвестиций.

Виртуальные биржи типа Форекса не имеют официальных лицензий и полностью контролируются их создателями. Обыграть их невозможно: по сути, их работа напоминает казино и не предусматривает утечку средств. Более того, они не позволяют торговать реальными опционами.

Сразу после регистрации вам позволят выиграть пару-тройку раз, но как на этом удача закончится. Если вы прельстились возможностью быстро заработать крупную сумму, с инвестированными в пустышку деньгами придется попрощаться.

Заключение

Американские опционы — один из наиболее популярных типов инвестиций. Несмотря на невысокую прибыль, они дают возможность трейдерам маневрировать в рамках собственной стратегии и подходят активным участникам торгов, готовым постоянно изучать и анализировать рынок.

Надеюсь, статья была полезной.

Источник: https://fonda.pro/amerikanskiy-optsion.html

Опционы — что это такое?

Американский опцион - что это, зачем нужен, отличия от европейского

Опцион — это договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива — товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.

Опцион — это один из производных финансовых инструментов (дериватив). Различают опционы на продажу (пут-опцион), на покупку (колл-опцион) и двусторонние опционы (double option). Опционы и фьючерсы во многом сходные финансовые инструменты, но имеют некоторые принципиальные отличия.

История опционов

Опционы на товары и акции используются уже несколько столетий. В 1630-х годах во время тюльпаномании использовались фьючерсы и товарные опционы (покупатель получал право на покупку или продажу луковиц в будущем по заранее определённой цене). Опционы дали возможность выйти на рынок тюльпанов тем, у кого не хватало денег на покупку даже одной луковицы.

В 1820-е годы на Лондонской фондовой бирже появились опционы на акции.

В 60-х годах в США уже существовал внебиржевой рынок опционов на товары и акции. Биржевая торговля опционами на американские акции началась в 1973 году, когда была основана Чикагская биржа опционов (CBOE).

  • К началу 1990-х годов на внебиржевых рынках производных инструментов сформировался широкий спектр опционов, способный удовлетворить разнообразные финансовые потребности.
  • Ведущей площадкой по торговле опционами в России на сегодняшний день является Срочный рынок Московской Биржи.
  • Наиболее распространены опционы двух видов: американский и европейский.

Американский опцион может быть погашен в любой день до истечения срока опциона. То есть, для такого опциона задаётся период, в течение которого покупатель может исполнить данный опцион.

Пример — американский опцион колл на покупку:

Европейский опцион, в отличие от американского, может быть погашен только в указанную дату (дата истечения срока, дата исполнения, дата погашения опциона).

Европейский опцион обычно торгуется с дисконтом по отношению к сопоставимому американскому опциону. Так происходит потому, что американские опционы дают инвесторам больше возможностей для их исполнения.

Европейские опционы обычно торгуются на внебиржевом рынке (OTC), в то время как американские опционы обычно стандартизированы и торгуются на биржах. Покупатель европейского опциона, который не хочет ждать срока погашения, чтобы выполнить его, может продать опцион и тем самым закрыть позицию.

Сами названия опционов «американский» и «европейский» не имеют никакого отношения к географическому местоположению!

Типы опционов

Опцион может быть на покупку или на продажу базового актива.

Читайте также:  Статья 255 НК РФ - к какому пункту относятся дивиденды

Опцион колл — это опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене.

Опцион пут — это опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право продать базовый актив по фиксированной цене.

Соответственно, возможны четыре вида сделок с опционами:

  1. купить Опцион колл;
  2. выписать (продать) Опцион колл;
  3. купить Опцион пут;
  4. выписать (продать) Опцион пут.

Источник: http://WhatisMoney.ru/option/

Как устроены опционы и что они из себя представляют

Что из себя представляют опционы

Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене.

Обязанность по исполнению опциона ложится на его продавца, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива.

По времени исполнения выделяются следующие типы инструмента:

  • вропейский — может быть исполнен только в последний день срока;- американский — реализуется в любое время до окончания контракта;
  • квазиамериканский, который погашается владельцем в определенные временные промежутки (договор предусматривает один или более отрезков).

Опцион колл дает его покупателю право на покупку базового актива по фиксированной цене в определенное время. Соответственно, опцион пут дает право на продажу актива по заданной цене в заданное время.

Приобретая опцион типа колл, покупатель рассчитывает на рост цены базового актива в будущем. В этом случае он сможет воспользоваться своим правом на «покупку» (например, золота) по указанной в контракте цене (т.е. ниже рынка) по истечению опциона. В случае американского опциона купить базовый актив можно любое время до окончания обращения.

Обратная схема с опционами типа пут: покупатель ожидает падения цены ниже контрактной для «реализации» по ней базового актива (продавцу дериватива) в будущем.

Поскольку исполнение опциона производится (как правило) путем денежных расчетов, его покупатель просто получает прибыль от разницы между рыночной и договорной ценой. На срочном российском рынке опцион колл аналогичен длинной позиции по базовому активу, а опцион пут — короткой.

Рассмотрим более наглядно принцип денежных выплат по опциону. На графике представлена зависимость дохода (убытка) покупателя и продавца опциона колл от цены акции (базовый актив) на момент погашения опциона. Цена исполнения опциона составляет $100, премия — $5.

В случае если цена акции на конец срока обращения опциона составит $100 и ниже, продавец получит прибыль в размере премии ($5), а покупатель соответствующий убыток. Таким образом, точкой безубыточности для обеих сторон является $105.

При превышении ценой акции $105 покупатель опциона может получить неограниченный доход, а продавец — неограниченный убыток (если в договоре отсутствуют иные условия).

Приобретая опцион пут, покупатель также имеет лимитированный убыток в размере премии $5. При этом потенциальный убыток продавца ограничен произведением цены акции в контракте и количества бумаг по договору (рыночная цена акции равна нулю, т.е. эмитент — банкрот). Эта денежная сумма в свою очередь является максимально возможной прибылью покупателя.

Для чего нужны опционы

Приобретая опцион, покупатель платит продавцу премию — денежное вознаграждение за право покупки (продажи) базового актива по опционному договору. Она закладывает в свою величину риск неблагоприятного изменения цены базового актива.

Как правило, опцион используется покупателями для хеджирования (сокращения) рисков или получения спекулятивной прибыли. Продавцы этого финансового инструмента преследуют одну цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону.

Отличия опциона от прямой покупки (продажи) актива:

  • ограниченные риски (не более размера цены опциона);- установленные сроки взаиморасчетов;- отсутствие проскальзывания (возможный убыток не зависит от волатильности на рынке);
  • более низкие издержки проведения операций на срочном рынке.

В зависимости от базового актива выделяется несколько видов опциона:

  • товарный;
  • фондовый (акции);
  • валютный;
  • на индекс;
  • на процентную ставку;
  • на фьючерсный контракт.

Отдельно выделим опционы на наличные товары, базовым активом по которым может выступать любой физический товар. Соответственно, исполнение такого дериватива подразумевает фактическую поставку товара, валюты, недвижимости и т.д.

Базовым активом товарного опциона является непосредственно сам товар: нефть, пшеница и т.д.

Рассмотрим принцип действия дериватива на примере с нефтегазовой компанией, которая задается целью сократить риски потенциального падения цены нефти (что повлечет частичную потерю прибыли).

Компания может приобрести опцион пут, по которому в течение определенного срока будет иметь право продать товар по цене, указанной в договоре. Таким образом, она страхуется от падения цены ниже заданного уровня.

В случае же благоприятного рыночного фона (рост цены) у компании не будет необходимости пользоваться опционным правом.

Фактической поставки товара по товарному опциону (в отличии от опциона на наличный товар) не производится. В случае падения цены нефти ниже значения в контракте продавец опциона выплачивает покупателю разницу между ценой договора и рыночной ценой, умноженную на заданное количество нефти.

Опционы на валюту, индексы и фьючерсные контракты аналогичны по своей сути товарным опционам.

Опцион на процентную ставку фиксирует максимально допустимый размер процента по ссуде с плавающей ставкой (cap option), либо позволяет установить нижний лимит по вкладу (floor option). Премия, которую выплачивает покупатель floor или cap продавцу, закладывает в себя риски потенциального изменения ставок.

Опцион на фьючерс устроен так же, как и другие виды этого дериватива. Базовый актив — фьючерсный контракт поставляется за несколько дней до экспирации (истечение срока обращения) опциона. Иногда даты реализации опциона и соответствующего фьючерса совпадают. Тогда обладатель опционного контракта при его экспирации получает фьючерсный актив (акцию, товар и др.).

Опционы на российском срочном рынке

  1. На российском срочном рынке можно приобрести опционы только американского типа на фьючерсные контракты, базовыми активами которых могут быть: индекс РТС, доллар США, золото, серебро, нефть и отдельные акции российских эмитентов.
  2. Автоматическое исполнение опционов в день их истечения согласно правилам исполнения опционов на сайте МосБиржи предусмотрено в следующих случаях:
  3. страйк (цена базового актива) «колла» (опцион колл) строго ниже расчетной цены фьючерса* (базового актива);- страйк «пута» строго выше расчетной цены фьючерса.

Определяется в день истечения опциона перед вечерним клирингом (для квартальных опционов Si и Eu — перед дневным клирингом). В общем случае опцион исполняется во время вечерней сессии, при этом время клиринга на срочном рынке увеличивается на 5 минут.

В указанных двух случаях контракт характеризуется как опцион «в деньгах» (ITM — in the money) — это благоприятный для покупателя опциона результат. При возникновении обратной ситуации, когда цена базового актива находится «не на стороне» покупателя, контракт именуется опционом

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-ustroeny-optsiony-i-chto-oni-iz-sebia-predstavliaiut

Классические, американские и европейские опционы – в чем разница?

Богатство выбора среди различных типов опционов может вогнать трейдера в ступор. Как выбрать подходящий торговый инструмент? Спокойствие! Мы подготовили исчерпывающее руководство по правильному выбору вида опциона.

К основам

Начнем с самых основ и дадим общее определение опциона:

Опцион – это контракт, который дает его обладателю право (но не обязанность) купить или продать единицу данного актива по определенной цене и в определенное время.

Опционом с правом покупки по определенной цене называется Call – опционом, а опцион с правом продажи называется Put. Несмотря на различия, у обеих разновидностей опциона одна главная цель: извлечь прибыль из разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Опционы также можно разделить по различным стилям (также называемым ‘семьями’), в большинстве входящим в Европейский или Американский стили.

Сравнение Европейских и Американских опционов

Эти два типа опционов схожи по многим параметрам, но различаются главной характеристике:

Право исполнения контракта

Опционы американского стиля позволяют владельцу исполнить контракт в любой момент времени до истечения срока действия опциона, тогда как европейские опционы исполняются только при наступлении экспирации. В этом состоит главное различие между этими двумя типами, и оно же влияет на цены опционов. Европейские опционы зачастую стоят дешевле своих американских аналогов.

Типы активов

Практически все биржевые и фондовые опционы принадлежат к американской разновидности, индексы же обычно представлены в европейских опционах.

Сравнение традиционных и классических опционов

Главное различие, которое стоит сразу же упомянуть, заключается в том, что и американские, и европейские опционы принадлежат к традиционному типу, то есть являются реальными контрактами, тогда как классические опционы являются контрактами на разницу цен (“CFD”).

И те, и другие являются производными финансовыми инструментами, но реальные контракты подразумевают, что трейдер действительно покупает и продает базовый актив, в то время как CFD позволяет получать доход просто от масштаба движения цен, а контракт не может быть исполнен для приобретения базовых активов.

Разобравшись с этим, давайте сравним традиционные и классические опционы по трем стандартным параметрам:

Традиционные опционы  Классические опционы 
Размер контракта Мин. 100 опционов Мин. 1 опцион
Комиссии На все опционы налагаются брокерские комиссии и сборы. При торговле на IQ Option никаких комиссий и сборов нет.
Обратные выплаты Никаких компенсаций за расходы на контракт нет, даже если контракт не исполнялся. Клиент может получить инвестированные средства назад закрытием позиции на уровне безубыточности до истечения срока контракта.

Как вы могли заметить, классические опционы обладают рядом преимуществ и перед американскими, и перед европейскими опционами. Но самым главным достоинством до сих пор является доступность: в то время как американские и европейские опционы могут торговать только на крупных фондовых биржах, классические опционы доступны каждому через торговую платформу IQ Option.

На платформу

Внимание: статья не является инвестиционным советом. Любые отсылки к поведению цен активов в прошлом приводятся в информационных целях и основаны на внешнем анализе. Мы не гарантируем того, что подобное поведение повторится в будущем.

Предупреждение о рисках

Контракты на разницу — это сложные финансовые инструменты, связанные с высоким риском потери денежных средств по причине использования мультипликатора. 83% розничных инвесторов теряют деньги, когда торгуют с данной компанией. Вам стоит удостовериться в том, что Вы полностью понимаете механику работы контрактов на разницу и отдаете себе отчет в возможности потери денежных средств.

Источник: https://blog.iqoption.com/ru/kakoy-vid-opcionov-vybrat-dlya-torgov/

Ссылка на основную публикацию