Биржа — что это простым языком и как на нее попасть

Биржа это организация обеспечивающая и регулирующая торговлю ценными бумагами, валютами, другими финансовыми инструментами и их производными (опционами, фьючерсами и др.).

Торговля ведется по определенным правилам, установленным нормативными документами.

Единицей измерения торгуемых инструментов являются стандартные контракты или лоты (их размер также устанавливается нормативными документами биржи).

Ну а самой старой в мире, по праву считается амстердамская фондовая биржа. Её основали аж в 1602 году для нужд Голландской Ост-индской компании, а существует она и поныне. Правда в настоящее время она трансформировалась в международную компанию Euronext, слившись с Брюссельской и Парижской фондовыми биржами.

А тогда, в семнадцатом веке, именно здесь впервые началась торговля первыми ценными бумагами. Тут торговались облигации (государственных займов Голландии, Англии, Португалии) и акции (в первую очередь, конечно, это были бумаги Голландской и Британской Ост-Индской, а затем и Вест-Индской торговых компаний)

Вскоре после этого, в 1608 году, в том же Амстердаме открылась и первая товарная биржа. Именно здесь были заложены основы современных товарных бирж, а именно:

• Была введена торговля по образцам и пробам товаров;
• Были введены нормы качества для товаров.

То есть, появилась возможность торговать, не привозя на биржу весь объём продаваемого товара.

Старейшая в мире Амстердамская биржа снаружи и внутри

Изначально биржей называли место в котором собирались торговые люди для того чтобы заключать между собой различные торговые операции с товарами либо с ценными бумагами. До появления компьютерных технологий биржевые маклеры на словах договаривались между собой о покупке или продаже того или иного финансового инструмента или товара. В наш век львиная доля торгов происходит в электронном виде.

Если говорить простыми словами то, биржа занимается учетом заключенных сделок, обеспечивает взаиморасчеты между сторонами и получает за это свои комиссионные. Кроме того источником дохода могут быть членские взносы постоянных участников.

Виды бирж

Все биржи можно условно классифицировать по типу торгуемых на них финансовых инструментов. Таким образом, можно выделить пять основных видов бирж:

Фондовая биржа. Здесь размещаются (IPO) и торгуются акции различных компаний. Торговля осуществляется не напрямую, а через посредника имеющего соответствующую аккредитацию – брокера.

Товарная биржа. Как уже понятно из названия, здесь совершаются сделки покупки и продажи товаров. Однако речь идёт, естественно, не о таких товарах как, например, на вещевом рынке, а о специализированных биржевых товарах. К биржевым товарам здесь относятся:

• Энергетическое сырьё
• Драгоценные металлы и цветные металлы
• Зерновые
• Семена и продукты их переработки
• Животные и мясо
• Пищевые товары
• Текстильное сырьё
• Промышленное сырьё

Валютная биржа. Основным назначением валютных бирж является организация торгов, участники которых покупают и продают одни валюты, оплачивая их другими валютами. В настоящее время валютные биржи уступают свою роль глобальному международному валютному рынку FOREX.

Фьючерсная биржа. Здесь торгуются фьючерсные контракты, как на поставку акций, так и на поставку товаров и на поставку валюты.

Криптовалютная биржа. Появились сравнительно недавно вместе с появлением первых криптовалют. В настоящее время это неофициальные организации, не подлежащие достаточному контролю со стороны государственных органов (в отличие от всех вышеперечисленных). На этих биржах покупаются и продаются криптовалюты. Оплата сделок осуществляется как криптовалютами так и фиатными деньгами (обычными валютами). Подробнее об этих биржах вы можете прочитать в статье: Где торговать криптовалютой.

Не все биржи ограничиваются определённым перечнем торгуемых финансовых инструментов как перечисленные в списке выше. Многие биржи имеют универсальный характер. Например, Чикагская товарная биржа (CME) предоставляет своим клиентам доступ к таким инструментам как валютные фьючерсы, фондовые индексы, процентные ставки и др.

Крупнейшие биржи мира

Нью-Йоркская фондовая биржа. Та самая знаменитая биржа, находящаяся на Уолл-стрит, у входа в которую красуется всем известная медная статуя быка, символизирующая всю мощь и силу американского фондового рынка. Общая капитализация компаний, акции которых здесь торгуются, составляет более двадцати одного триллиона долларов США.

Была создана в 1792 году усилиями двадцати четырёх брокеров,«ютившихся» до этого в кофейнях. Именно в кафе и кофейнях совершалась львиная
доля всех сделок с ценными бумагами того времени.

На бирже котируются бумаги более 3500 эмитентов. Для того
чтобы попасть в этот список, компания должна удовлетворять следующим условиям:

Интересный факт, что число постоянных участников Нью-Йоркской фондовой биржи составляет 1366 человек, причём это число неизменно с 1953 года. То есть нельзя просто так стать членом этого сообщества. Для того чтобы вступить в ряды постоянных участников необходимо сначала выкупить место у одного из них. А цена одного такого места порой доходит до трёх миллионов долларов США.

Биржа NASDAQ. Вторая по значимости американская биржа, специализацией которой являются акции компаний занимающихся высокими технологиями (электроника, робототехника, нано технологии и т.п.). Общая капитализация акций компаний вращающихся на этой бирже составляет 6,8 триллионов долларов США. Всего здесь представлены акции 3200 компаний.

Появлением эта биржа обязана исследованию проведённому Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в 1968 году. Исследование это было инициировано конгрессом США в связи с неудовлетворительным состоянием внебиржевого рынка страны.

В результате этого исследования было решено навести в этой сфере глобальный порядок посредством тотальной систематизации и автоматизации. А поручена эта задача была организации под названием Национальная ассоциация торговцев ценными бумагами (National Association of Securities Dealers или NASD).

Ну а чуть позже к аббревиатуре NASD были добавлены ещё две буквы A и Q, означающие Automated Quotations (автоматизированные котировки) и так появилась биржа NASDAQ. Впрочем, в самом начале своего существования эта биржа представляла собой простую доску объявлений, на которой были представлены лучшие предложения  котировки)внебиржевого рынка США.

В дальнейшем правила листинга на бирже несколько ужесточились, что отсеяло множество незначительных  компаний-эмитентов и увеличило тем самым престиж этой площадки среди её потенциальных участников.

Шанхайская фондовая биржа. Одна из крупнейших фондовых бирж Китайской народной республики. Некоммерческая организация подконтрольная комиссии по ценным бумагам Китая.

Все акции, торгуемые на этой бирже, подразделяются на два типа. Первый тип (тип А) торгуется за национальную валюту – юани. Второй тип (тип Б) торгуются за американские доллары.

Капитализация рынка акций представленных на Шанхайской фондовой бирже составляет более четырёх триллионов долларов США.

Гонконгская фондовая биржа. Вторая крупнейшая биржа Китая. Здесь торгуются акции приблизительно полутора тысяч китайских компаний с общей капитализацией свыше 3,5 триллионов долларов США.

История этой биржи начинается ещё в 1891 году, когда был официально создан китайский фондовый рынок. Именно тогда была создана Ассоциация биржевых маклеров в Гонконге, которую в 1914 году и переименовали в Гонконгскую
фондовую биржу.

Токийская фондовая биржа. На этой бирже торгуются акции более чем трех с половиной тысяч различных японских компаний (там можно встретить акции таких гигантов как Тойота, Мазда, Митсубиши и пр.). Капитализация акций компаний торгующихся на этой крупнейшей торговой площадке Японии составляет четыре с половиной триллиона долларов США.

По своей структуре Токийская биржа является юридическим лицом с большим спектром возможностей для самоуправления. Кроме этого она является, так называемой, неприбыльной членской организацией. Члены биржи подразделяются на:

1. Регулярных (компании ведущие операции, как от своего имени, так и от имени своих клиентов);
2. Сайтори (компании выполняющие роль посредников между вышеупомянутыми регулярными членами биржи);
3. Специальных (связывают меду собой различные биржевые рынки, выполняя те приказы, которые не в силах исполнить региональные
   биржи);
4. Ну и кроме этого, здесь присутствуют разного рода небанковские компании по ценным бумагам.

Биржа была открыта в 1878 году в Токио. Основали её Окума Сигэнобу (министр финансов Японии тех лет) и Шибусава Ейичи, они же были и первыми её единоправными владельцами. Затем, в 90-х годах девятнадцатого века, Токийская биржа превратилась в акционерное общество и круг её владельцев, хотя
и расширился, но остался ограниченным.

На момент начала второй мировой войны, в Японии функционировало одиннадцать бирж, которые в 1943 году было решено объединить в одну на базе Токийской биржи. Так она проработала всего два года. В 1945 году, после атомной бомбардировки двух японских городов, биржа была закрыта. В её
здании разместились американские оккупанты, что продолжалось вплоть до 50-х годов прошлого века.

Рассвет Токийской биржи пришёлся на 80-е года двадцатого века.

В это время, в немалой степени благодаря, так называемому, азиатскому чуду – буму роста акций высокотехнологичных отраслей японской промышленности, рыночная капитализация размещённых здесь компаний была самой большой в мире. И в настоящее время, хотя пальму первенства и перехватила Нью-Йоркская фондовая биржа, Токийская биржа уверенно удерживает второе место в мире.

Первый сбой привёл к остановке работы биржи на четыре с лишним часа (рекордное время простоя для современной Токийской биржи).

А второй сбой произошел вкупе с человеческим фактором, когда при проведении IPO были введены неправильные данные, что привело к убыткам в размере 347 миллионов
долларов.

Лондонская фондовая биржа. Одна из первых бирж основанных в Европе. Здесь помимо акций британских компаний торгуется большое число акций иностранных компаний, причём на долю последних приходится около 50% от всего торгового оборота биржи. Здесь, в том числе крутятся и акции многих российских компаний (они представлены, как правило, в виде депозитарных расписок).

История биржи тянется в глубину веков и берёт своё начало в 1570 году, когда её основал (причём на собственные деньги) финансовый советник
Томас Грешем. Но официальным началом её существования считается дата на двести с лишним лет позже – 1801 год.

В настоящее время является акционерным обществом, причём её акции находятся в свободной продаже на ней же. К торгам представлено две основных группы финансовых инструментов:

1. Основная группа. Здесь представлены бумаги компаний, отвечающих жестким требованиям FSA (управления по финансовому регулированию и надзору
   Великобритании);
2. Альтернативная группа. Здесь находятся бумаги эмитентов, к которым предъявляются менее жесткие методы отбора (в основе своей это
   молодые, инновационные  компании).

Для того чтобы пройти процедуру листинга на этой бирже компания эмитент должна удовлетворять следующим условиям:

Московская биржа. Крупнейшая в России биржа универсального типа. На ней торгуются как акции и облигации, так и валюты, и сырьевые товары. На бирже торгуются акции более чем 650 компаний (на 2017 год – 665 компаний прошедших листинг). Общая капитализация составляет более 0,5 триллионов долларов США.

Первая в истории Московская биржа была создана в 1839 году, хотя точнее, это была не биржа, а скорее относительно небольшая биржевая площадка (основная биржа страны находилась в тогдашней столице, в Санкт-Петербурге).

С приходом советской власти была ликвидирована и вновь восстановлена на период новой экономической политики (НЭП) с 1922 по 1930 год.

Современная Московская биржа появилась в 2011 году, как результат слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/birga.html

Биржа

Биржа это – место где исполняются мечты, но если  говорить  серьезно – это то место где трейдеры совершают сделки. Так же биржу можно сравнить с рынком. Овощной базар и биржа, примерно одинаковые вещи.

Участниками биржи являются трейдеры, инвесторы и иные участники, занимаются куплей-продажей ценных бумаг, либо других активов. В ходе их действии, на товар устанавливается средневзвешенная стоимость или справедливая стоимость.

К чему приводят действия трейдеров?

Кроме справедливой стоимости, очень часто трейдеры, переоценивают те или иные активы. Посмотрите фьючерс на индекс sp500. Ни одна страна, на один актив, ни одна компания – не могут так быстро наращивать прибыль. Все это восходящее движение именуется, как биржевой пузырь.

Однако, чаще трейдеры позволяют установить справедливую стоимость. Допустим вы производитель мягких игрушек – белых медведей. Покупателей и производителей таких медведей слишком мало, из-за чего вы сами устанавливаете стоимость на этот товар. Будь-то 200$, 300$ – все зависит от вашей жадности. (цена медведя)

Зачем нам нужна биржа?

Когда трейдеры, начинают совершать сделки с медведем, спрос находит предложение, а предложение – спрос. Таким образом, цена игрушки, становится более адекватной.

Такое происходит не только с медведями. Стоимость нефти в принципе учитывает все издержки, в том числе какие-то ожидания.

Так же золото, сталь и другое сырье также торгуются на бирже, они получают справедливая стоимость.

Ответ на вопрос “Зачем нам нужна бирже” – не однозначный. С одной стороны, мы сталкиваемся с биржевыми пузырями, недооценкой актива, биржевыми войнами.

(Биржевые войны – это когда стоимость того или иного актива, принадлежащего определенной стране можно опустить до минимума). С другой стороны биржа создаёт справедливую стоимость актива.

Опуская все эти моменты, можно сказать, что биржа нужна для адекватной стоимости.

Для чего создана биржа?

Предположим, что вы являетесь производителем конопли и ваша цель посадить 400 гектар. Естественно, что стоимость конопли в зависит от сезонов. Она увеличивается и уменьшается. Допустим осенью происходит сбор урожая.

Люди узнают, что конопли вырастили много и цены разумеется падают. К следующей осени, цены опять отрастают. Простой закон спроса и предложения, который, к слову, заложен в теории аукциона.

Спрос и предложение находит удовлетворение в цене актива, именно это создаёт биржа как таковая.

Хеджирование на бирже

Например Вам необходимо заложить бюджет для этой конопли: найм сотрудников, закупка семенного материала, вспахать поле и так далее. У вас есть рентабельность бизнеса, на уровне 2$ за какое-то количество товара, то есть при цене товара ниже 2$, вы понесете убытки.

Раньше, чтобы застраховаться от изменения цен, торговцы обращались к банкам или другим “ушлым людям”, с предложением купить товар по 2$ в будущем. И если на текущий момент, стоимость конопли была уже 3$, то компания, брокер или другой “ушлый человек” покупали по 2$ хотя цена сейчас была 3$.

Как бы там ни было, кто в плюсе, а кто в минусе – разницы нет. Важно, что биржа служила именно для хеджирования своих рисков, для это ее в свое время и придумали. Использование биржи сейчас для инвестирования и трейдинга – это уже другой вопрос и другие люди, которые пытаются заработать на скачках цен.

Какие бывают биржи?

Валютные биржи

 Валютная биржа – необязательно Forex. Forex это – внебиржевой рынок. Есть например банк, которому необходимо получить доллар. Он не может просто взять у населения доллары.

Банк приходит на биржу и производит операцию “конвертации”. Он покупает доллары и отдает рубли. Все это происходит на валютной бирже.

Сделка данного банка, влияет на курс, поскольку спрос и предложение – растет или падает .

Допустим, что есть компания с головным офисом в США и
филиалом в России. Компания зарабатывает в долларах. Чтобы выплатить зарплаты в
рублях, компании необходимо сделать валютную операцию – конвертацию. Для этого
тоже есть валютная биржа.

Биржа ценных бумаг

Также существует рынок ценных бумаг, на котором торгуются: акции, облигации, облигации государственного займа, коммерческие облигации, обычные и привилигированные акции, и многое другое.

В общем, здесь происходит торговля тех или иных бумаг. Есть компания “Тульский свечной заводик” и она выходит на IPO – (процедура первичного размещения) тем самым, акции компании торгуются на бирже.

Выходит так, что это наиболее популярная биржа. Здесь есть трейдеры и инвесторы. Рынокr ценных бумаг, позволяет инвесторам получать дивидендный доход с акций.

А если акция выросла в цене, спекулянт может заработать на разнице цен.

Фьючерсы

Когда вам приводился пример, с полями конопли – это операция называлась – фьючерс. Вы покупаете, какой – нибудь актив, по стоимость 50

И в момент экспирации (на следующий год, через несколько месяцев или недель) вы должны поставить это цену. Примерно тоже самое происходит и в опционах. Об экспирации фьючерсов и опционов, вы прочитаете в других статьях.

Параметры фьючерса

1. Дата экспирации – момент, когда актив перестает торговаться, происходит  расчет в деньгах или товарах.
2. ГО / Маржа – как правило она в разы меньше, чем на ценных бумагах.Таким образом, зарабатывать здесь можно даже с небольшим капиталом. На рынке фьючерсов и опционов, можно открывать сделки и на покупку, и на продажу

Хеджирование фьючерсом

К примеру, вы купили акцию и продержав ее какое-то время, она начала падание. Для вас это прямой убыток.

Более опытные инвесторы и трейдеры, делают следующим образом:  они оставляют данную позицию, а на производном инструменте (фьючесе на акцию) – совершается
сделка на продажу. Таким образом, по фьючерсу мы зарабатываем, по акции мы теряем. Но суммарно, мы выходим в безубыток .

Тоже самое происходит на Forex, стратегия называется “замок” либо “lock” открываются противоположные сделки, по итогу можно выйти более-менее в ноль, с небольшим минусом.

В дополнении будет сказано, что существует еще и “Товарно – сырьевая биржа”

Криптобиржа

Криптобиржа – примерно тоже самое, что и биржа ценных бумаг, валютная биржа. С одним отличием, на криптобирже торгуется криптовалюта. Как правило, всяк криптовалюта, двигается за Биткоином. Здесь есть свои подводные камни, в отдельной статьи будут рассказаны все нюансы криптобижи.

Валютные биржы, биржы ценных бумаг, срочный рынок и товарно-сырьевая биржа, регламентируются “Федеральным законом о ценных бумагах”. Криптобиржа не подчиняется этому закону и не регулируется им.

Как попасть на биржу?

В наше время нельзя, просто так придти на биржу. Все торги после 2006 года, происходят в электронном виде, реальной биржи уже нет. Даже на Wall-Street нет секций с живыми торгами. На данный момент, есть одна схема как вам подключиться к бирже. Есть вы, есть брокер и непосредственно биржа.

Вы передаете запрос брокеру, брокер передает запрос бирже в случае покупки, или продажи. По такой же схема происходит обратный процесс. (скрин брокер биржа) Брокер взимает с вам комиссионные, также существуют определенные тарифы на доступ к маржинальной торговле. В общем, брокер наживется на вас, как только можно.

По правде говоря, у нас довольно адекватные тарифы — грех жаловаться. Но пока работаем вот по этой схеме.

Так ли хороша схема с брокером?

Пример криптовалют показал, что никаких брокеров нам не нужно. У нас есть непосредственно биржа, которая занимается тем, что дает котировки и мы уже совершаем сделки на бирже.

Рассмотрим такой пример: вы приходите на рынок, находите продавца, который продает вам огурцы, хотите купить у него килограмм огурцов. Затем приходит какой-то армянин и говорит : “ты в начале мне немножко отслюняв, а потом я тебя сведу с этим продавцом”. Довольно – таки странный процесс. Схема с брокером выглядит аналогично, но пока все происходит таким образом.

Брокеры хоть и взимают комиссию, они также защищают от чего-то, помогают решать какие-то вопросы. Брокеры имеют власть над трейдером, но в случае чего есть куда пожаловаться. Опять – таки, все регламентируется Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”

Типы участников торгов

Участниками торгов бывают

• Физические лица – трейдеры, которые зарабатывают на движениях рынка вунтри дня. Инвесторы, удерживающие позиции очень долго.
• Юридические лица – инвестиционные фонды, пенсионные фонды. Банки, которые занимаются конвертациям и хеджированием

Понятно дело, что это не все участники торгов, на самом деле их еще очень много. Физическое лицо, может быть и трейдером, и инвестором. Юридическое лицо, может быть как фондом, так и банком. Именно так развивается биржа. Возможно все переедет к тому, что никаких брокеров не станет.

Источник: https://xn—-dtbjkdrhdlujmd8i.xn--p1ai/azbuka/birzha/

Фондовый рынок: Как устроены биржи и зачем они нужны?

Мнение большого числа людей о фондовом рынке, зачастую сводится к тому, что это просто площадка для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Особенно часто подобные рассуждения можно услышать в обсуждениях производных инструментов (фьючерсов, опционов). Но так ли все на самом деле?

Привычные нам биржи, это, по сути – вторичный рынок ценных бумаг, на котором перераспределяются права на долю собственности или долгов компаний эмитентов ценных бумаг.

Сами компании, выходящие на биржу благодаря этому не получают никакого финансирования – когда говорят о том, что в результате падения акций компания потеряла столько то миллионов, то это не более чем красивые слова т.к. на самом деле никаких потерь, кроме имиджевых, здесь нет.

Открыть счет для торговли на Московской бирже в режиме онлайн можно здесь. Также можно потренироваться с помощью тестового счета с виртуальными деньгами. Механизмы организованной торговли вторичного рынка служат для перераспределения ценных бумаг между крупными первичными инвесторами (андеррайтерами и инвестиционными консорциумами) и более мелкими инвестиционными компаниями и частными инвесторами. Основной оборот ценных бумаг происходит именно на вторичном рынке. Без существования этого вторичного рынка, будет невозможно и нормальное функционирования первичного. Благодаря вторичному рынку собственниками ценных бумаг прямо или опосредованного (с помощью инвестиционных банков и фондов) становятся частные лица. Наличие достаточного количества частных инвесторов позволяет экономике эффективно функционировать, привлекая громадные денежные средства для решения своих насущных задач.

Вторичный рынок ценных бумаг бывает двух видов – биржевой и внебиржевой (подробнее тут), при этом центральное место на всем фондовом рынке занимает, конечно, первый вид.

При работе на бирже инвестор не видит своего контрагента по сделке, а ее исполнение гарантирует биржа.

На внебиржевом рынке сделки совершаются напрямую между двумя контрагентами (соответственно, они же и несут все риски), а торгуются там разные низколиквидные бумаги, спрос на которые не настолько велик, чтобы компания-эмитент «заморачивалась» с прохождением листинга на бирже.

Биржа – это наиболее удобное место проведения операций с ценными бумагами. Об инфраструктуре отечественного рынка ценных бумаг мы неоднократно писали на Хабре (раз, два), а сейчас подробнее остановимся, собственно, на бирже как отдельной единице рынка. В ее функции входит организация торгов ценными бумагами – сейчас почти все биржи электронные, то есть заявки на торги поступают туда по закрытым электронным системам связи, а не методом выкрика и тут же находят отображение в торговой системе. Биржа должна иметь в своем составе:

• Торговую систему, где накапливаются заявки на покупку и продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрации сделок с различными инструментами и записями в соответствующие регистры учета (напр. ).
• Расчетную (клиринговую) палату, которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переодв.
• Депозитарный центр, которые аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счет покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.

Все эти операции производятся в автоматическом режиме. Другая важная роль, осуществляемая организованной биржевой площадкой, — это обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Ликвидность – это возможность быстро и без существенных накладных расходов продать или купить ценную бумагу.

За счет большого количества участников торгов и большого количества ценных бумаг, одновременно продающихся и покупающихся, ликвидность может быть достаточно высока.Биржа обеспечивает условия ликвидности каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политикой, что привлекает частных инвесторов, и созданием института маркетмейкеров.

Маркетмейкер – это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это он получает от биржи определенные льготы – например возможность совершать операции с ценными бумагами, которые поддерживает маркетмейкер с уменьшенными комиссиями или вовсе без них.

Еще один интересный момент, касающийся роли бирж на фондовом рынке. Поскольку биржевая деятельность лицензируется и регулируется государством, на биржи возложены не только функции организатора торгов, но и некоторые регулятивные функции. Например, биржа обязана осуществлять мониторинг рынка с целью пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности. Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала и обращаются на фондовом рынке. Все это несет в себе целый ряд функций. Во-первых, ценные бумаги перераспределяют денежные средства:

• Между странами и территориями.
• Между отраслями промышленности и секторами экономики.
• Между отдельными предприятиями внутри одного сектора.

Необходимо понимать, что рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где могут принести наибольший эффект от своего использования. Этот принцип проявляется при перераспределении капитала всегда и везде – неважно, идет ли речь о частных компаниях или целых странах. Во-вторых, благодаря ценным бумагам осуществляется перераспределение инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс затрагивает почти любого гражданина страны, даже если тот об этом не подозревает.

Так, условный обыватель, имеющий вклад в банке, может не знать и не думать о том, что банк, используя его деньги, мог купить, к примеру, корпоративных облигаций – именно так, конкретный человек, не подозревая об этом, становится источником средств развития конкретного предприятия и экономики в целом. Третья важная функция ценных бумаг заключается в том, что они служат для фиксации прав владельцев на долю долга или собственности предприятий (в случае бумаг компании) или на долю долга целого государства (в случае бумаг государственных).

В зависимости от вида ценных бумаг и конкретного эмитента доход, который приносят ценные бумаги может быть разным, от, собственно, убытка, до астрономических сумм. Естественно, всегда есть риск получить убыток – например, в случае банкротства предприятия, выпустившего ценные бумаги, но на больших временных горизонтах – от 15 до 30 лет в среднем – ценные бумаги приносят доход, соответствующий или превышающий рост экономики. При этом, важно понимать, что на фондовом рынке не действуют законы физики – в частности, сила притяжения. Часто многие полагают, что раз акции значительно выросли за небольшой промежуток времени, то их обязательно ждет падение. Это не совсем так.

Пример: На протяжении 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли с $6 000 до $10 000. В этой точке многие решили, что рост и так уже довольно значительный, и упустили возможность заработать огромные деньги на цене, которая в последующие 6 лет выросла до $70 000 и даже выше.

В качестве платы за риск, который несет в себе подобное финансирование экономики, владельцы ценных бумаг получают дополнительный доход: купоны, процентные выплаты в случае долговых бумаг, дивиденды и рост курсовой стоимости в случае долевых ценных бумаг.

Пример: Индекс Доу Джонса. В начале 1950 года значение этого индекса составляло 201 пункт, а к началу 2000 года уже 10 940. Получается, что за 50 лет индекс вырос более чем в 50 раз. Если бы кто-то вложил в 1950 г. 1000 долларов, то к концу 2000 г. сумма бы увеличилась до $50 000.

Рост с 74 года до настоящего времени также впечатляет

Таким образом, роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями, с одной стороны, и различными группами инвесторов – с другой. Без фондового рынка экономике было бы невозможно эффективно развиваться и удовлетворять нужды каждого члена общества.

Источник: https://habr.com/post/210570/

Что такое биржа и как устроен рынок

Биржа – это такое место, где встречаются покупатель и продавец. В отличие от продуктового рынка, на биржах продают финансовые активы и реальные товары, например нефть.

Контракты заключаются на огромные суммы и поэтому биржа регулируется множеством органов, напрямую на бирже нельзя совершать покупки, если только вы не банк, в других случаях вся работа идет через брокера.

На условиях честности и прозрачности заключается сделка, которая находится под присмотром регулятора. После этого все получают то, что они хотели: продавец – деньги, а покупатель – товар. В мире существует множество бирж, самыми крупными из которых являются Нью-Йоркская и Лондонская торговые площадки.

По всему миру раскиданы рынки, на которых активно ведется торговля. Разумеется, они различаются по масштабам, не стоит сравнивать Западные биржи и биржи развивающихся стран. Но, в целом, услуги они оказывают одинаковые. Любой, кто захочет заполучить в свою личную собственность небольшой аппетитный кусочек (скажем, McDonalds), может купить акции этой компании на бирже.

Что такое биржа простыми словами

Биржа – это площадка, где покупатели и продавцы могут заключать сделки между собой. Сегодня по всей планете открыто большое количество различных площадок такого рода.

Все биржи можно классифицировать в зависимости от различных признаков, которые являются их отличительными особенностями.

В этой статье мы расскажем о том, какие бывают торговые площадки, а также приведем в качестве примера несколько экзотических.

Классификация бирж

Выделяют несколько типов бирж:

• по виду предлагаемого товара;
• по принципу организации;
• в соответствии с участниками;
• по роли и месту в международной торговле.

Самая известная классификация по виду предлагаемого товара. Здесь выделяют несколько типов бирж – фондовые, товарные и валютные (последнее не путать с Форекс. Forex – это внебиржевой рынок).

Фондовые биржи

Фондовые биржи – это, прежде всего, площадки для привлечения инвестиций. Основные торговые активы здесь – акции компаний. Помимо этих активов, на фондовых биржах можно также встретить такие финансовые инструменты, как долговые бумаги и прочее.

Фондовые биржи существуют во всех развитых странах и в большинстве развивающихся. Их история насчитывает столетия. Наиболее известные – Лондонская, Нью-Йоркская, биржа во Франкфурте и так далее.

Товарные биржи

Из названия ясно, что эти биржи предназначены для торговли каким-либо товаром. На различных площадках такого типа торгуют как сельскохозяйственной продукцией, так и драгоценными металлами и даже нефтью.

Товарные биржи могут быть универсальными и международными. На наиболее популярных из них можно встретить широчайший список товарных активов. К примеру, на бирже Chicago Board of Trade предлагают сельскохозяйственную продукцию, золото, серебро и ценные бумаги. На Чикагской товарной бирже CME предлагают не только товары, но и торговлю валютой и ценными бумагами.

Валютные биржи

Самой крупной валютной биржей является ММВБ. Однако помимо валюты, здесь ведется торговля и другими инструментами. Не стоит путать валютную биржу и внебиржевой международный валютный рынок Форекс. Валютные биржи существуют для того, чтобы обеспечивать более тонкое регулирование курса.

Классификация бирж по принципу организации

Здесь можно выделить три основных направления – государственные, частные и смешанные биржи. Первый тип создается государством на основании действующего законодательства. Получить допуск сюда может любой предприниматель с определенным размером оборота. Главное условие – быть в торговом реестре. В основном, такие биржи находятся в континентальной Европе.

Что касается США и Великобритании, здесь распространены частные биржи. Здесь ограничено количество участников. Для того, чтобы стать членом такой площадки, необходимо приобрести сертификат (пай). Смешанные биржи работают, в основном, в Западной Европе.

Классификация по участникам

Существует два типа бирж по этому признаку – открытые и закрытые. На открытых биржах торгуют не только постоянные члены, но и посетители. Открытые биржи, в свою очередь, делятся на полностью открытые, где покупатели и продавцы торгуют между собой и условно открытые, где между продавцами и покупателями могут быть посредники как в виде брокеров, так и в виде дилеров.

Зарубежные биржи сегодня в основном относятся к закрытому типу. То есть непосредственные покупатели и продавцы к торгам не допускаются. Вместо них это делают члены биржи, которые и играют роль посредников. Такой принцип считается правильным потому что биржевой трейдинг – это достаточно высокие риски.

По роли в международной торговле

В России тоже есть международные биржи. Тем не менее, даже ММВБ де-факто таковой не является, так как валютный, торговый и налоговый режим не позволяют свободно перемещать прибыль.

Экзотические биржи

Нельзя не вспомнить о экзотических биржах. К примеру, есть несколько площадок, которые можно считать самыми маленькими. Подобные биржи чаще всего встречаются на тихоокеанских островах.

На Королевской бирже Камбоджи торгуется всего две акции.

Еще одна подобная биржа находится в Лаосе. Правда, здесь торгуют акциями четырех компаний.

На Фиджи тоже есть своя биржа. Сюда приходят брокеры и дилеры для торговли. Интересно, что на этой площадке не используется компьютерная техника. Всего представлено 16 компаний. Все операции записываются на стене фломастером. Оборот этой площадки не превышает полтора миллиона долларов США в год.

На бирже в городе Алсмеер торгуют цветами.

Ежедневно здесь продают порядка 60% от всех цветов в мире. Ежегодный оборот площадки составляет более четырех миллиардов евро.

Интересная особенность данной биржи заключается в том, что стартовая цена на лот является максимальной. Затем она постепенно снижается на один пункт. Задача брокера нажать на кнопку тогда, когда цена будет минимальной.

К экзотическим относится и биржа сомалийских пиратов. Она основана в 2009 году. Те, кто принимают участие в торгах, могут претендовать на часть добычи. К слову, несмотря на то, что сомалийских пиратов не любят и даже побаиваются мореплаватели многих стран, местные жители к ним более чем благосклонны.

По крайнеймере, пираты для них меньшее зло, чем местное правительство. Приобрести акции на бирже пиратов может любой желающий. В качестве «эмитентов» выступают компании, занимающиеся морским разбоем. В качестве оплаты за ценные бумаги принимаются не только деньги, но и оружие и даже продукты питания.

Как торговать на бирже

Все сделки заключаются мгновенно. Более того, компьютерные технологии позволяют проходить миллионам сделок ежесекундно. Нет необходимости ехать в штаб-квартиру корпорации, или куда-то еще. Все это можно провернуть, находясь дома, в любимом кресле. Безусловно, существуют определенные тонкости, иначе каждый второй на нашем земном шаре был бы миллионером.

Обычный человек, будучи физическим лицом, сам не может работать на бирже.

Дело в том, что на фондовом рынке могут присутствовать только профессиональные участники, которых называют брокерами. Это юридические лица, которые имеют специальную лицензию для работы на бирже.

Ее сложно получить. Брокеры исполняют роль посредников, которые выполняют поручения своих клиентов.

Таким образом, если человек твердо решил вступить на путь преумножения своего капитала, ему необходимо в первую очередь открыть счет у брокера. После этого клиент получает возможность проводить сделки через специальную программу на компьютере или передавать заявки по телефонному звонку.

Как заработать на бирже

Естественно, основной целью для инвестора, который решил купить акции, является заработок денег. Но тут тоже все не так просто, как кажется. Слепо купить акции какой-то крупной компании и получить от этого стабильный доход не получится.

Основная загвоздка заключается в том, что акции имеют тенденцию не только расти, но и падать, точно так же, как и валютные курсы, например. Соответственно, инвестор должен точно знать, когда покупать акции, а когда от них лучше избавиться.

Безусловно, можно наблюдать за новостями и делать выводы, основываясь на общедоступных фактах. Такой подход называется «фундаментальным», и он используется, если трейдер хочет разместить свои активы надолго. Если же инвестор ищет быстрой прибыли, то он станет торговать на короткие сроки, основываясь на локальных движениях цен.

Чтобы лучше анализировать изменения цены, существуют специальные графики, которые отражают, насколько акция выросла или упала в конкретный промежуток времени.

Самыми популярными графиками являются японские свечи и американские бары. Они представляют собой наборы геометрических фигур, пропорции которых говорят о дальнейшем движении цены. Кроме того, на основе свечей или баров можно делать математические выкладки, называемые «индикаторы».

Полученные числа применяются как маркеры, которые подсказывают, когда покупать, а когда продавать. Такой подход называется «техническим», и он часто противопоставляется фундаментальному.

К его минусам можно отнести то, что он не может предугадывать серьезные форс-мажорные события, такие как войны или стихийные бедствия, а ведь они очень сильно влияют на расстановку сил.

Но только одно знание ничего не даст, если оно не поддерживается деньгами.

В этом работа на рынке похожа на промысел рыбака или ныряльщика за жемчугом. Трейдеру очень важно ограничивать свои убытки, которые, несомненно, случаются, ведь безубыточной торговли не бывает.

Как и ловец жемчуга ныряет под воду, так и трейдер покупает какой-то финансовый инструмент с надеждой на прибыль.

Но если ныряльщик открывает под водой ракушку и не находит там жемчуга, он тут же всплывает, а не ждет на дне моря, пока она вырастет внутри моллюска.

Также и инвестор в случае ошибки не должен ждать до конца, когда же вырастет купленная акция. Увидев какой-то критичный убыток, необходимо избавиться от актива и подумать о поиске другой точки входа.

Если инвестор соблюдает осторожность и внимательно подходит к торговле, то он, безусловно, сможет разбогатеть и преувеличить свой капитал.

Главное – хотя бы начать что-то делать и попытаться изменить свою жизнь. Сегодня, благодаря фондовой бирже, это может сделать каждый.

Источник: https://equity.today/chto-takoe-birzha.html