Дивиденды Северсталь 2020: размер и дата ближайшей выплаты

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между владельцами её акций. Каждая компания принимает решение, какую сумму отправить на выплаты, на собрании акционеров. Некоторые компании платят очень щедрые дивиденды каждый год, некоторые — отказываются от выплат годами.

Чтобы получить дивиденды по акциям, нужно успеть купить их за два рабочих дня до дня закрытия реестра акционеров компании.

Например, если реестр акционеров закрывается в понедельник, то последний день для покупки бумаг — предыдущий четверг. Дата закрытия реестра определяется собранием акционеров.

Но нужно помнить, что часто накануне закрытия реестра может быть самая высокая стоимость акций, а после закрытия стоимость бумаг может упасть на размер дивиденда, а затем восстанавливаться. Поэтому ноябрь — это время, когда можно купить акции, чтобы успеть попасть в число акционеров.

С начисленных дивидендов депозитарий (место, где хранятся бумаги) автоматически удержит налог в размере 13%.

Татнефть (привилегированные акции)

• Ожидаемая доходность: 12%
• Сколько стоит 1 акция: 673,2 ₽
• Почему покупать

По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрия Пучкарева, Татнефть последние годы стабильно платит дивиденды по привилегированным акциям. По его прогнозу, по итогам 2019 года выплаты могут остаться примерно на уровне 84,9 ₽ на акцию, а дивидендная доходность в таком случае способна превысить 12%

Газпром 

1. Ожидаемая доходность: 8,5–15%
2. Сколько стоит 1 акция: 262,42 ₽
3. Почему покупать
4. Есть три причины купить акции Газпрома, считает ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков «Кит Финанс» Дмитрий Баженов.

Главная причина: 28 ноября компания должна принять новую дивидендную политику. Согласно ей, Газпром перейдёт на выплату 50% от чистой прибыли по стандарту отчётности МСФО в течение 3 лет.

Уже к декабрю 2019 года компания должна запустить поставки топлива в Китай. Это произойдёт благодаря наполнению газом газопровода «Сила Сибири».

Дания выдала разрешение на строительство газопровода «Северный Поток-2» по территории своей страны. Это укоротит маршрут прокладки газопровода и снимает риск затягивания строительства.

Всё это приведёт к росту дивидендной доходности до 8,5%, считает Баженов. Ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков более оптимистичен в прогнозах. По его мнению, планы довести выплату дивидендов до 50% от прибыли способны в перспективе 1–3 лет увеличить дивиденды до 30–35 ₽ на акцию, что при текущей цене означает доходность около 12–15%.

Норильский никель

• Ожидаемая доходность: 9–12%
• Сколько стоит 1 акция: 17 760 ₽
• Почему покупать

Продукты, которые производит «Норильский никель», в этим году растут в цене. С начала года платина подорожала более чем на 17,1%, палладий — на 42%, а никель — на 52% из-за превышения спроса над предложением.

Ещё больше никель может подорожать из-за возможного запрета Индонезией на экспорт никелевой руды. Там производится около 10% от всего никеля в мире.

Благодаря этому дивидендная доходность составит 10,2%, прогнозирует Дмитрий Баженов.

Дмитрий Пучкарев считает, что бумаги Норникеля по итогам всего 2019 года могут обеспечить инвесторам 1700–2100 ₽ на акцию или от 9% до 12% дивидендной доходности

ЛСР

1. Ожидаемая доходность: 10,5%
2. Сколько стоит 1 акция: 762,4 ₽
3. Почему покупать

Строительная компания ЛСР стабильно платит каждый год ровно по 78 ₽ на каждую акцию. Это почти как облигация, считает эксперт-аналитик «Финам» Алексей Калачев. По его подсчётам, основанным на отчётности компаний за первое полугодие и 9 месяцев 2019 года, дивидендная доходность акций ЛСР составит 10,5%.

Детский мир  

• Ожидаемая доходность: 9,1–10,1%
• Сколько стоит 1 акция: 99,9 ₽
• Почему покупать

«Детский мир» — уникальная компания на российском фондовом рынке, считает Дмитрий Пучкарев.

Компания сочетает в себе высокие темпы роста бизнеса (выручка выросла на 19,3% по итогам третьего квартала 2019 года) и выплату 100% от чистой прибыли по стандарту отчетности РСБУ в качестве дивидендов.

Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2019 года могут составить 5,06 ₽ на акцию, что соответствует 5,1% дивидендной доходности. По итогам года компания может поднять дивиденды до 9–10 рублей на акцию. То есть доходность составит 9,1–10,1%.

 МТС  

1. Ожидаемая доходность: 9,6%
2. Сколько стоит 1 акция: 302,5 ₽
3. Почему покупать

Во-первых, бизнес компании процветает. «МТС» успешно развивает новые направления бизнеса (например, открыли сервис «МТС афиша» по продаже билетов и купили комплекс для кинопроизводства собственных фильмов), рассказывает Дмитрий Баженов. Они уже превышают 20% от общей выручки.

Во-вторых, 21 марта 2019 года компания приняла новую дивидендную политику на 2019–2021 годы и планирует выплачивать не менее 28 ₽ на акцию в год. Таким образом, можно получить текущую дивидендную доходность, равную 9,6%.

 Сбербанк (привилегированные акции)

• Ожидаемая доходность: 8,5%
• Сколько стоит 1 акция: 219,75 ₽
• Почему покупать

Сбербанк также успешно развивает новые направления бизнеса. За последний месяц группа:

• зарегистрировала Сбер.Авто — сервис по продаже автомобилей;
• запустила краудлендинговую площадку;
• объявила о планах с 2020 года продавать в своих отделениях кофе.

По прогнозам Дмитрия Баженова, в итоге доходность по привилегированным акциям составит 8,5%.

Какие компании в 2020 году могут заплатить меньше дивидендов, чем в 2019 году

Компания	Почему выплатит меньше	Кто прогнозирует
Алроса	Низкий спрос на ювелирные изделия и бриллиантовый кризис в Индии	Дмитрий Баженов, Кит Финанс
Сургутнефтегаз	Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2019 года на 81% ниже, чем по итогам 9 месяцев 2018 года	Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер
Магнит	Чистая прибыль за 9 месяцев 2019 года сократилась на 49% к уровню прошлого года	Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер
Северсталь, НЛМК, ММК	Свободный денежный поток Северстали за 9 месяцев снизился на 27%, НЛМК — на 22%, а ММК — на 23%.	Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер

Предупреждение: решение о выплате дивидендов акционеры компаний примут в 2020 году. Указанные прогнозы дивидендной доходности основаны на финансовой отчётности компаний, опубликованной к моменту написания статьи, а также на субъективном мнении аналитиков, у которых Сравни.ру запросил комментарии.

Не стоит принимать решение о покупке или об отказе в покупке акций какой-либо компании только на основе данных этой статьи. Акции компаний могут в любой момент подешеветь. Всегда есть вероятность, что акционеры не примут решение о выплате дивидендов, что может привести к потере вложенных денег. Стоимость акций указана на 12:00 12 ноября 2019 года.

При изменении цены акций меняется их дивидендная доходность.

Источник: https://www.Sravni.ru/text/2019/11/13/kakie-akcii-kupit-sejchas-chtoby-zarabotat-na-dividendakh-v-2020-godu/

Дивиденды Северсталь

Акционерные компании стали неотъемлемой частью экономики страны. Естественно, что владельцы акций желают получить максимальный доход со своих финансовых вложений в виде дивидендов. Возникает вопрос о том, какая компания обладает наибольшей привлекательностью. В этом отношении дивиденды Северстали вызывают несомненный интерес. Для прогнозирования своих доходов следует разобраться с дивидендной политикой, прибыльностью, историей выплат, ценовыми разрывами и другими важными нюансами.

Северсталь является одной из крупнейших сталелитейных и горнодобывающих компаний страны. Акции компании распределяются следующим образом: 77,03% — принадлежат владельцу, 2,82% — Казначейские акции, 20,15% — свободно обращающиеся акции через биржу.

Дивиденды начисляются на акции, исходя из свободного денежного потока. Общий объем дивидендных выплат определяется на общем собрании акционеров. Текущая доходность компании достигает 10,64%. Операционная прибыль за 2018 год составила 2,7 млрд.долл.США.

Доля дивидендов от прибыли – 72,87%.

Обновленная концепция дивидендной политики появилась в апреле 2018 года и принята Советом директоров в виде Положения о дивидендной политике Северсталь. Она базируется на таких принципах:

1. Дивиденды выплачиваются ежегодно, но компания стремится начислять промежуточные (квартальные) выплаты с учетом стабильности финансовой ситуации.
2. Размер дивидендов находится в зависимости от фактических результатов деятельности компании и зависит от чистой прибыли и свободного денежного потока, как основной компании, так и дочерних предприятий.
3. Компания намерена придерживаться ежеквартальной выплаты дивидендов. Расчеты осуществляются по результатам деятельности в календарном году, установленным по Консолидированной финансовой отчетности (КФО) согласно международным стандартам отчетности. Средняя сумма определяется с учетом коэффициента «чистый долг/EBITDA». На дивиденды будет направлено 100% всего свободного денежного потока, если коэффициент равен 1. При его понижении проводится корректировка на сезонные колебания оборотных средств.
4. Когда указанный коэффициент ниже 0,5, сумма дивидендов может превышать 100% свободного денежного потока.
5. Если коэффициент превышает 1,0, то на выплаты направляется 50% свободного денежного потока. Такой подход сохраняется до того времени, пока коэффициент не понизится ниже значения 1,0.

Инвестиционная программа может заметно повлиять на дивидендные выплаты, изменяя свободный денежный поток. Принятая концепция учитывает этот фактор. В 2019-21 г.г.планируется проведение интенсивного инвестиционного этапа, а потому вводится понятие «нормализованного свободного денежного потока». При его определении исключаются инвестиции выше базового уровня прошлых лет (800 млн.долл.США).

При расчете дивидендов по акциям Северстали необходимо знать следующие показатели: чистый долг/ EBITDA; свободный денежный поток и количество акций. Эти данные можно узнать в пресс-релизах на сайте.

В 2019 году за счет увеличения инвестиций коэффициент «чистый долг/ EBITDA» несколько подрос, но не превысил значения 1,0. Другими словами, На дивиденды можно направлять 100% свободного денежного потока.

По отчету количество обыкновенных акций составляет 837718660 штук.

С учетом результатов КФО за последние 12 месяцев принято решение о выплате таких дивидендов:

• за 4 квартал 2018 г. (закрытие реестра 01.05.2019) – 32,08 руб на 1 акцию (доходность -3,04%);
• за 1 квартал 2019 г. (18.06.2019) – 35,43 руб (доходность – 3,32%);

Источник: https://a2-finance.com/posts/dividendy-severstal

Российские акции с максимальными дивидендами в 2020 году

Инвестпривет, друзья! На носу 2020 год, и уже именно сейчас нужно решить, какие акции стоит покупать, чтобы получить в грядущем году щедрые дивиденды.

Ведь чем ближе к дате выплаты дивидендов, тем выше котировки – и тем ниже доходность. Если озаботиться покупкой акций заранее, то можно получить двузначную дивидендную доходность.

Поэтому предлагаю обзор лучших дивидендных историй 2020 года.

Дисклеймер

Указанные в обзоре ниже дивиденды являются ориентировочными – компании их пока не объявили. Оценка потенциальных размеров дивидендов основана на нескольких факторах:

• действующей дивидендной политике;
• прогнозе прибыли компании;
• оценках аналитиков;
• заявлениях и намерениях менеджмента компании.

Так что в реальности итоговые значения выплат могут быть другими. Прошу это учитывать при планировании.

Напомню: доходность в прошлом не гарантирует таких же доходностей в будущем. К тому же дивидендная политика – это не обязательство выплатить определенные суммы, а только намерение компании. Если нужен гарантированный доход – это вам к купонам по облигациям.

Также в обзоре я указал ориентировочные даты выплаты дивидендов исходя из выплат в прошлом и декларируемой дивидендной политике. Даты также могут сместиться.

Теперь, когда я отвел от себя потенциальные громы и молнии неопытных инвесторов, я могу продолжать ????

Мрск юга, мрск цп

Все «дочки» Россетей рухнули в октябре 2019 года на фоне плохой отчетности – вплоть до 30%. И до сих пор большинство котировок не то, чтобы не восстановились – даже не замедлили падение.

Но даже с учетом того, что расходы компаний группы МРСК выросли, а прибыль упала почти на треть, прогноз по дивидендам довольно высок. Дело в том, что основной доход энергетических компаний формируется в зимнее время, когда потребители используют больше энергии (в том числе на обогрев). Поэтому доходы еще возрастут.

Ориентировочные дивиденды МРСК Юга составляют 0,0081262 рубля, а МРСК Центра и Поволжья – 0,0266, что дает доходность 13,89% и 13,22% соответственно при текущих котировках. Выплаты, скорее всего, поступят в середине июня.

Татнефть

Доходы татарстанской нефтедобывающей компании стабильно растут, как и дивиденды. При этом компания выплачивает вознаграждение своим инвесторам 3 раза в год.

Как отмечает глава компании Наиль Маганов, Татнефть намерена выплачивать дивиденды в объеме не меньшем, чем за предыдущие годы, – а в идеале рассчитывает повышать размер выплат.

Промежуточные дивиденды за 2019 год уже выплачены, причем в хорошем объеме – по итогам года акционеры получили 40,11 рублей, а по итогам 9 месяцев – еще 24,36. Итоговые дивиденды Татнефти за 2019 год могут превысить 90 рублей, что предполагает выплату не менее 25 рублей по итогам года. Это дает доходность более 13,5% по привилегированным акциям и более 12% – по обыкновенным.

Ленэнерго

Еще одна отличная дивидендная история на российском рынке. Питерская энергетическая контора растет более убедительными темпами и радует инвесторов доходами, а потребителей – качественными услугами.

С 2017 года Ленэнерго возобновила выплату дивидендов, причем на достаточно крупном уровне – в 2014 году, например, было выплачено всего 45 копеек, а в 2017 – 8,11 рублей.

По итогам 2019 года Ленэнерго может заплатить 15 рублей на акцию. При текущих котировках доходность – 12,44%. Выплата ориентировочно состоится в первых числах августа.

Норильский никель

Норникель выплачивает дивиденды 3 раза в год: по итогам 1 полугодия, 9 месяцев и годовые. В 2019 году уже две выплаты состоялись: акционеры получили 883,9 рубля и получат в декабре еще 604,1, что в итоге принесет держателям акций 1488 рублей на акцию. И это не считая феноменального роста котировок.

Если динамика роста сохранится такой же, и с ценами на никель, палладий и медь всё будет стабильно, то можно рассчитывать на выплату еще 400 (по оценке БКС) или 600 (по оценке ДОХОДЪ) рублей на акцию по итогам всего 2019 года. Дивдоходность при текущих ценах составит более 11% годовых.

Кстати, по мнению аналитиков компании ДОХОДЪ, общий размер выплат дивидендов Норникеля в 2020 году превысит 2070 рублей. Есть над чем задуматься.

ММК

ММК старается выплачивать дивиденды на поквартальной основе. Дивидендная политика предполагает выплату 100% свободного денежного потока при низком уровне долговой нагрузки. А уровень долг / EBITDA действительно очень низок: компания получает стабильную прибыль и почти не увеличивает долг.

Если ситуация с ценами на металл сохранится такой же, то ММК может заработать в будущем году более 69 млрд рублей. За последние годы компания выплачивала 70% прибыли (100% FCF), так что при таком же коэффициенте выплата может составит 49 млрд рублей, или по 37,9 рублей на акцию. При текущих котировках дивдоходность ММК – 11,6%.

НЛМК

Еще одни металлурги с поквартальными дивидендами. Компания последовательно увеличивает дивиденды год от года, выплачивая весь свободный денежный поток акционерам. Но обновленная политика предполагает снижение показателя FCF на 700 млн долларов в год – это расходы на инвестиции.

Следовательно, при сохранении всё той же динамики роста прибыли и удержании цен на черный металл на том же уровне, общий размер выплат всё равно сократится порядка на 35-40%.

Но и это неплохо. Судите сами. В 2020 году НЛМК может выплатить дивидендов на сумму в 14 рублей, то дает дивдоходность на уровне 11% годовых. Для сравнения: в 2019 году инвесторы получили всего 22,88 рублей.

Северсталь

У металлургов низкие котировки из-за кризиса в отрасли, поэтому достаточно высокие дивидендные выплаты. Северсталь – не исключение. Компания в 2020 году сможет похвастаться достаточно высокой дивидендной доходностью, если с ценами на металл, сырье и производство всё будет по-прежнему.

За весь 2019 год Северсталь выплатила в виде дивидендов 32,08 + 35,43 + 26,72 + 27,47 = 94,23 рубля. За 2020 год ожидается примерно такая же выплата – не менее 95 рублей (учитывая темпы роста компании и новую дивидендную политику). При текущих котировках это примерно 10,5% доходности. Очень даже неплохо.

НКНХ

В 2018 году Нижнекамскнефтехим выплатил дивиденды фактически за 3 года – получилось 19,9 рублей на акцию, что в итоге на дату объявления дивидендов дало доходность более 50% (по префам), а на дату отсечки – и вовсе 26,4%.

С тех пор акции НКНХ ожидаемо провалились, но уже к концу 2019 года котировки превысили ранее поставленный максимум. А всё – по причине новостей о будущих выплатах. НКНХ планирует выплатить не менее 50% чистой прибыли по МСФО, что обеспечивает дивиденды на уровне 7,5-8 рублей, что позволяет по привилегированным акциям получить порядка 11% доходности (по текущим котировкам).

Детский мир

Компания уверенно растет, несмотря на весь прессинг со стороны АФК Системы, которая выкачивает из Детского мира совсем недетские дивиденды. Рост – примерно по 15% в квартал (если смотреть чистую прибыль), что очень даже неплохо. Выход на Казахстан позволит масштабироваться еще сильнее.

По итогам 2020 года ожидается две выплаты – промежуточные за 9 месяцев 2020 года и итоговые. Общая сумма дивидендов может оказаться на уровне 9,5 или даже 10 рублей – что дает доходность 10-12% при текущих котировках.

При этом остаются риски, что АФК Система всё же продаст кому-то Детский мир, и, соответственно, дивидендная политика ритейлера может измениться.

Юнипро

Энергетик планирует в 2020 году существенно увеличить выплаты дивидендов – вплоть до 20 млрд рублей (для сравнения: в 2019 году было выплачено 14 млрд). Причина – в запуске 3 энергоблока Березовской ГРЭС, который состоится ориентировочно в марте-апреле 2020 года.

Если Юнипро сдержит свои обещания, то акционеры получат 0,317 рублей на акцию (11,7% доходности). Если же компания решит сохранить тот же уровень выплат, то дивиденды составят 0,217 рублей (10,17%).

ЛСР

Я уже делал подробный обзор этой компании. Считаю, что у застройщиков в 2020 году хорошие шансы на увеличение прибыли из-за активизации строительной отрасли и введения эскроу-счетов. В том числе у ЛСР.

Жаль только, что рост доходности не очень-то и коррелирует с дивидендами. В планах ЛСР в ближайшие годы выплачивать стабильные дивиденды в размере 78 рублей на акцию. Так что даже повышение прибыли вряд ли озолотит тех инвесторов, которые рассчитывают исключительно на дивиденды.

С другой стороны, котировки на хорошей отчетности будут расти – и если купить акции ЛСР сейчас, то к концу 2020 года можно рассчитывать на прирост капитала, т.е. можно рассматривать эту ценную бумагу как акцию роста.

А вот еще интересная статья:  Дивиденды Алросы в 2019 году: обзор компании

При текущих котировках при сохранении тех же дивидендов можно рассчитывать на доходность в 10,13%. Выплата состоится, скорее всего, традиционно 10 августа.

Газпром нефть

Котировки одной из «дочек» Газпрома подросли вслед за материнской компанией. Спрос на энергоносители и топливо по-прежнему высокий, и предпосылок для его снижения нет.

Кроме того, вслед за материнской компанией Газпром нефть планирует перейти на выплату дивидендов в размере 50% чистой прибыли по МСФО (пока получается не более 40%).

Менеджмент прогнозирует, что по итогам 2019 года Газпром нефть заработает более 400 млрд рублей, из которых половина уйдет на дивиденды. При реализации данного сценария акционеры получат по 42 рубля с гаком, что является рекордом для компании. При текущих котировках дивдоходность составляет порядка 10%.

ВСМПО-АВИСМА

ВСМПО-АВИСМА последние годы старается распределить все 100% чистой прибыли по РСБУ. Исключение составила выплата за 1 полугодие 2019 года, когда компания выплатила только 79,5% прибыли.

Если в 2020 году всё же будет реализован сценарий стопроцентного распределения прибыли, то акционеры могут получить не меньше, чем в этом году – т.е. примерно 1760 рублей при прогнозе прибыли в 22,89 млрд рублей.  Это дает дивидендную доходность чуть менее 10%.

МТС

Еще одна «дочка» АФК Системы, из которой старательно забирается практически вся прибыль. В целом компания очень активно развивается, пробуя себя не только на рынке телекома, но и на смежных и даже совсем далеких – например, запустили сервис МТС Инвестиции и предлагают свои ПИФы. Но, думаю. это направление развивается под прямым влиянием АФК Системы ????

В марте 2019 года МТС приняла новую дивидендную политику, которая предполагает минимальные дивиденды на последующие три года в размере 28 рублей на акцию. По факту выплачивают немного больше.

Например, предыдущие годы гарантировали дивиденды на уровне 24 рублей, выплачивали по 26. По итогам 2018 года – вообще 28,66. Так что ожидаем в 2020 году дивиденды за 2019 год тоже на уровне 28-29 рублей, что при текущих котировках дает доходность порядка 9,5-9,6%.

Саратовский НПЗ

Нефтеперерабатывающий завод, дочка Роснефти, гарантирует дивиденды только по привилегированным акциям. В Уставе закреплено, что Саратовский НПЗ платит 10% от чистой прибыли по РСБУ, поэтому для расчета дивидендов нам интересен именно этот показатель.

За 9 месяцев завод заработал уже более 6 млрд рублей чистой прибыли, следовательно, на дивиденды может быть направлено 600 млн рублей, или 2426 рублей на акцию. Но за 4 квартал традиционно много расходов на обслуживание, так что итоговая прибыль может снизиться.

Учитывая, что дивиденды Саратовского НПЗ в среднем растут на 15% в год, в итоге выплаты за 2020 год могут составить 1700-1800 рублей (против 1490 рублей в 2019 году). По текущим ценам это порядка 10,5-11,5% прибыли.

Фосагро

Компания обновила свою дивидендную политику в сентябре 2019 года. Теперь, если коэффициент долг / EBITDA будет ниже 1, то Фосагро будет выплачивать в виде дивидендов 75-100% свободного денежного потока.

Если от 1 до 1,5, то компания перечислит акционерам 50-75% FCF. Если коэффициент будет выше 1,5, то выплаты будут меньше 50% FCF.

При этом установлен минимальный размер дивидендов – 50% от скорректированной чистой прибыли.

Учитывая это, потенциальный размер дивидендов Фосагро в 2020 году может составить 230-240 рублей, то есть чуть меньше, чем в 2019 (тогда компания заплатила акционерам по 249 рублей на акцию). Но всё равно неплохо. Учитывая, что выплаты – ежеквартальные.

НМТП

Крупнейший российский порт НМТП получил дополнительную прибыль за счет продажи одного из зерновых терминалов. Пока непонятно, как будет распределена прибыль и получат ли акционеры с этого хоть что-то. Хотя пример других компаний, например, Российского Телеграфа, показывает, что спецдивиденды – это в принципе реально.

Если позитивный сценарий реализуется, то инвесторы могут получить по 1,2-1,3 рублю на акцию, что дает доходность на уровне 15-16% годовых. Если же правление решит не делиться прибылью от продажи с акционерами, то дивиденды ожидаются примерно на том же уровне, что и в 2019 году – т.е. около 75-80 копеек на акцию, что обеспечивает доходность на уровне 9,3-9,6% годовых.

Башнефть

В 2019 году Башнефть разочаровала инвесторов. Многие ожидали дивидендов свыше 200 и даже 250 рублей на акцию, благо доходность позволяла.

Однако Башнефть заплатила столько же, сколько в прошлом году – 158,95 рублей. Причина – отсутствие необходимости пополнять бюджет Башкирии, где Башнефть имеет прописку.

Сэкономленные средства были пущены на развитие компании и дополнительные инвестиции.

Теперь предсказать размер дивидендов Башнефти в 2020 году особо никто не берется. Тем более, что у компании нет прописанной дивидендной политикой. Единственное, что гарантировано – выплата дивидендов в виде 10% от номинальной стоимости привилегированных акций (т.е. 10% от 1 рубля – 10 копеек). В последнее время платят не более 25% от чистой прибыли по МСФО.

Если всё пойдет по позитивному сценарию, и бюджету Башкирии и материнской компании Башнефти – Роснефти – понадобятся деньги, то можно рассчитывать на дивиденды на уровне 250, а то и 300 рублей.

Если же деньги не понадобятся, то можно рассчитывать на такие же выплаты, как и в прошлом году – т.е. 158,95 рублей, что эквивалентно прибыльности на уровне 9,27% при текущих котировках для привилегированных акций и 8,18% для обыкновенных.

Сбербанк

Герман Греф обещал, что за 2019 год Сбербанк заработает не менее 1 трлн рублей. Кроме того, будет увеличен коэффициент выплат до 50% от чистой прибыли по МСФО (в 2019 по итогам 2018 года выплатили 43,5% от чистой прибыли, годом ранее – 36%).

Если всё пойдет по плану, то можно рассчитывать на дивиденды на уровне 19-20 рублей на акцию. Для префов при текущих котировках это 9,4% доходности, для обычек – 8,5 %.

ВТБ

Господин Костин вслед за «коллегой» Грефом обещал довести выплаты по акциям до 50% от чистой прибыли по МСФО. Эти обещания плюс хорошая отчетность стали основным драйвером роста котировок акций ВТБ во второй половине 2019 года.

Если коэффициент действительно будет увеличен, а прогноз прибыли оправдает себя, то в 2020 году акционеры ВТБ могут получить по 0,0041551 рубля на акцию (против 0,0010987 рубля в 2019 году).

Бонус

По оценке аналитиков компании ДОХОДЪ, дивидендная доходность индекса Мосбиржи 10 в 2020 году составит порядка 8,4-8,5% годовых. Поэтому я и включил в обзор компании, которые потенциально могут дать доходность выше этой границы.

Но есть компании, которые стабильно наращивают дивиденды и поэтому дорожают, поэтому не могут показать крупной дивидендной доходности. Но их рассмотреть на предмет включения в свой портфель стоит обязательно. Вот эти компании:

• ФСК ЕЭС – прогноз по дивидендам 0,016 рубля на акцию, доходность – 8,4%;
• МРСК Волги – 0,0066 рубля, доходность – 8,4%;
• Газпром – могут выплатить 19,77 рублей, доходность – 8%;
• Лукойл – потенциальные дивиденды 482 рубля, доходность – 7,93%, а обзор – тут;
• Мосбиржа – могут заплатить по 77 рублей, доходность – 7,7%;
• АФК Система – если компания выберется из долгов, то обещает заплатить аж 1,19 рублей на акцию, что дает доходность 7,68%;
• Роснефть – прогноз 34,44 рубля, доходность – 7,64%;
• Алроса – могут перечислить по 5,67 рублей, если продажи алмазов сохранятся на том же уровне, потенциальная доходность – 7,49%.

Дивдоходность всего индекса Мосбиржи по оценкам аналитиков составит 7,3%. Так что стоит брать эту цифру за ориентир, если вы хотите заработать на дивидендах в 2020 году больше рынка. А вот статья о том, как покупать акции и получать по ним дивиденды. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник: https://alfainvestor.ru/rossijskie-akcii-s-maksimalnymi-dividendami-v-2020-godu/

Какие акции пора купить под дивиденды будущих лет

Завершается сезон дивидендных выплат акционерам российских компаний. В июле закрываются последние реестры для выплаты итоговых дивидендов за 2018 г. (некоторые компании ранее выплатили промежуточные дивиденды).

Оставшиеся деньги (за вычетом налога на доходы или прибыль) акционерам перечислят в течение 25 дней с даты утверждения размера дивидендов собранием акционеров, которые проходят до конца июня.

Совокупные дивиденды российских публичных компаний за 2018 г. могут приблизиться к 3 трлн руб., прогнозирует ведущий финансовый аналитик «Алор брокера» Сергей Рапотьков.

В 2018 г. дивидендная привлекательность большинства российских эмитентов повысилась, констатирует старший аналитик УК «Райффайзен капитал» София Кирсанова: рост дивидендов в абсолютном выражении обеспечило улучшение финансовых результатов всех экспортеров благодаря ослаблению курса рубля и повышению цен на нефть. Также некоторые компании в прошлом году пересмотрели дивидендную политику, что привело к увеличению коэффициента дивидендных выплат (МТС, Сбербанк, «Татнефть», «Алроса»), указывает она.

«Большинство нефтегазовых компаний удвоили дивиденды по сравнению с предыдущим годом, а выплаты по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» выросли в 5,5 раза благодаря существенной прибыли от переоценки валютных депозитов из-за ослабления рубля», – приводит примеры старший аналитик ITI Capital Анна Лакейчук.

Самым большим сюрпризом для рынка стало повышение дивидендов «Газпрома» более чем в 2 раза по сравнению с 2017 г. – до 16,61 руб. на акцию – и обещание компании поднять выплату до 50% от чистой прибыли по МСФО через три года, отмечают аналитики.

Среди лидеров по общей сумме дивидендов и другие компании с участием государства в капитале: Сбербанк (16 руб. на акцию), «Роснефть» (25,91 руб.), «Новатэк» (26,06 руб.), сообщает Рапотьков.

По подсчетам аналитиков, дивидендная доходность российского рынка в целом составила 7% (одна из самых высоких в мире). По итогам 2018 г. у многих акций показатель оказался и вовсе двузначным. Дивиденд на привилегированную акцию «Сургутнефтегаза» после уплаты налога составил 15,6% от ее цены, «Мечела», НЛМК, «Северстали» – более 12%.

Акционерам «Алросы», «Энел Россия», ММК, «Татнефти» причитается чистыми более 10% от стоимости бумаг по состоянию на середину этого года.

А максимальную прибыль получили владельцы низколиквидных акций «Центрального телеграфа» (дивидендная доходность привилегированных акций – 47%, обыкновенных – 39%) и «Нижнекамскнефтехима», который выплатил высокие дивиденды после трехлетнего перерыва (26 и 23% соответственно).

«Либо российские компании стали платить очень много, либо их рыночные котировки сильно отстали от жизни», – шутит начальник отдела анализа акций и облигаций «Открытие брокера» Алексей Павлов: такого количества ликвидных дивидендных историй (не говоря уже про неликвидные), которые можно было приобрести еще буквально месяц назад с двузначной форвардной доходностью, не было, наверное, никогда.

Некоторые компании не удержали дивидендную планку прошлого года или не стали платить акционерам вовсе.

«ВТБ снизил выплаты по обыкновенным акциям в 3 раза из-за необходимости докапитализации. Мосбиржа разочаровала инвесторов отказом от выплаты промежуточных дивидендов, а годовые выплаты незначительно снизились относительно 2017 г.».

АФК «Система» не выплатила промежуточные и снизила годовые дивиденды в связи с необходимостью сокращения долга. Почти в 5 раз упали дивиденды «Аэрофлота» из-за сокращения прибыли по причине роста затрат на топливо. «Камаз» не стал выплачивать дивиденды за 2018 г., хотя платил за 2017 г.», – перечисляет Лакейчук.

Однако не все компании, что выплачивают высокие дивиденды, смогут долго поддерживать взятую высоту.

«Многие частные компании давно наращивали дивидендные выплаты и сейчас находятся на пределе, отдавая инвесторам почти 100% свободного денежного потока. Дальнейший рост их дивидендов возможен лишь с ростом экономики в целом или цен на товарных рынках.

Госкомпании и квазигоскомпании, наоборот, обладают заделом для роста дивидендов без ущерба для финансовой устойчивости», – рассказывает портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Эдуард Харин.

В таких компаниях дивиденды будут расти как за счет роста прибыли, так и за счет увеличения коэффициента выплаты (Сбербанк и «Газпром»), полагает старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин.

На российском рынке сформировался большой пул зрелых компаний, которые стабильно выплачивают и будут выплачивать дивиденды с доходностью на уровне или выше доходности ОФЗ, утверждает начальник отдела экспертов «БКС брокера» Василий Карпунин: некоторые акции начинают приобретать признаки облигаций, по которым платятся стабильные «купоны». Это «Юнипро», МТС, ФСК ЕЭС, ЛСР, «МРСК Центра и Приволжья», «МРСК Волги».

У МТС, «Ростелекома», «Вымпелкома» квазиоблигационные бумаги, соглашается старший управляющий директор УК «Сбербанк управление активами» Евгений Линчик. «Телекомсектор получает постоянный денежный поток при ограниченном росте бизнеса – и компании платят высокие дивиденды, предлагают акционерам до 10% ежегодной дивидендной доходности», – объясняет он.

Именно из таких бумаг можно формировать долгосрочный портфель дивидендных акций.

Большинство аналитиков советуют включить в него акции МТС. «Компания приняла новую дивидендную политику на 2019–2021 гг., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год, к текущей котировке это около 9,9%.

Акция воспринимается инвесторами как квазиоблигация, поэтому при снижении ключевой ставки это очень интересная история», – объясняет начальник отдела инвестиционного консультирования ИК «Велес капитал» Виктор Шастин.

Рапотьков ждет, что в следующем году дивиденды «Сургутнефтегаза» превысят 16% от текущих цен, ГМК «Норильский никель» – 12% (за 2018 г. – 10,8%), Сбербанка – 10% (за 2018 г. – до 7,8%). Эти бумаги стоит включить в портфель, как и акции «Газпрома».

«Даже в случае повышения цены акций «Газпрома» до 280 руб. (целевая цена; сейчас акция стоит 254 руб.) и повышения дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли компании по МСФО дивидендная доходность бумаги вырастет до 10%», – прогнозирует аналитик управления операций на российском фондовом рынке «Фридом финанс» Александр Осин.

Есть риск замедления мировой экономики, что может отразиться на дивидендных выплатах в будущем, предупреждают аналитики. В первую очередь от этого пострадает выручка экспортеров и снизятся их дивиденды.

Главный аналитик ПСБ Роман Антонов считает привилегированные акции Сбербанка, акции МТС и ЛСР долгосрочно привлекательными даже в случае замедления российской экономики.

Большинство аналитиков рекомендуют инвесторам включить в дивидендный портфель 5–15 бумаг в равных долях.

Например, Ганелин предлагает построить широко диверсифицированный портфель из 10 акций с высокими выплатами и перспективой роста: префы Сбербанка, префы «Татнефти», акции МТС, «Московской биржи» «Детского мира», «Норникеля», ЛСР, «Газпрома», «Газпромнефти», Globaltrans. Дивидендная доходность такого портфеля – 10,3%, подсчитал он.

Аналитики УК «Сбербанк управление активами» предлагают добавить в портфель бумаги НЛМК, «Северстали», «Лукойла» и привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а Рапотьков – еще и «Алросы».

Источник: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/07/04/805876-kakie-aktsii

Эксперты: Металлурги могут стать самыми щедрыми в РФ на промежуточные дивиденды

Компании металлургического сектора Московской биржи могут оказаться самыми щедрыми по показателю доходности промежуточных дивидендов на фоне роста цен на металлы на международном рынке и отсутствия стремления заметно наращивать производственные мощности, считают опрошенные «Прайм» аналитики.

«Самые прибыльные с дивидендной точки зрения компании по-прежнему металлурги, которые на фоне хороших цен на металлы, и что более важно, за счет улучшения эффективности в последние несколько лет, выплачивают акционерам двузначные дивиденды», — отмечает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин.

Тем не менее, далеко не все компании платят промежуточные дивиденды, обращает внимание эксперт-аналитик «Финама» Алексей Калачев. На текущий момент можно назвать 23 эмитента, объявивших дивиденды по итогам полугодия, подсчитал аналитик.

Во-вторых, некоторые платят дивиденды ежеквартально, как, например, наши металлурги ММК, НЛМК и «Северсталь», указывает он. Пожалуй, стоит считать по ним дивиденды за полугодие в сумме за первый и второй кварталы, добавляет он.

«В-третьих, некоторые, как «Лукойл», традиционно рассчитывают промежуточные дивиденды не за шесть, а за девять месяцев. И, главное, важен не сам размер дивиденда, а его отношение к текущей стоимости акции, то есть, текущая дивидендная доходность», — говорит эксперт.

Группа лидеров по-прежнему состоит из «Северстали», НЛМК, ГМК «Норникеля», ММК и «Евраза», считает Харин.

«Вероятно, в силу опасения торговых войн и потенциального снижение цен на металлы, компании не стремятся существенно наращивать производственные мощности, что позволяет им распоряжаться существенным свободным денежным потоком», — добавляет он.

Аналитик «Газпромбанк — Управление активами» Илья Купреев отмечает, что дивиденд на акции ГМК «Норникель» за первое полугодие составит 884 рубля на акцию, дивиденд на акции «Северстали» за второй квартал — 26,7 рубля, дивиденд на акции НЛМК за второй квартал — 3,68 рубля.

• Исходя из этой цены, текущая промежуточная дивидендная доходность акций ГМК за первое полугодие составляет порядка 5,4%, на акции «Северстали» за второй квартал — 2,9% (доходность за первый квартал составила 3,2%), на акции НЛМК за второй квартал — 2,6% (доходность за первый квартал составила 4,1%), следует из динамики Московской биржи.
• По оценкам Купреева, прогнозная дивидендная доходность в годовом выражении на акции ГМК может составить 11,4%, на акции «Северстали» — 10,8%, на акции НЛМК — 10,1%.
• «Во всех компаниях высокая дивидендная доходность объясняется наличием щедрой дивидендной политики, которая предусматривает распределение акционерам вплоть до 100% свободного денежного потока в виде дивидендов», — комментирует он.

Увеличение дивидендов в акциях «Норильского никеля» было обусловлено 21% ростом в годовом выражении показателя EBITDA на фоне роста цен на производимые металлы (прежде всего никель), являющимся базой для расчета дивидендных выплат компании, поясняет портфельный управляющий «Сбербанк Управление Активами» Александра Фалкова.

Низкая долговая нагрузка позволяет «Северстали» и НЛМК продолжить направлять на дивидендные выплаты более 100% от генерируемого свободного денежного потока, добавляет она.

В других секторах Купреев из «Газпромбанк — Управление активами» выделяет «Алросу» (дивиденд за первое полугодие текущего года — 3,84 рубля на акцию). Исходя из этой цены, текущая промежуточная дивидендная доходность акций «Алросы» составляет 5,3%).

«Несмотря на снижение операционной прибыли в первом полугодии 2019 года «Алроса» направит на дивиденды 100% от свободного денежного потока за этот период. Однако компания снизила прогноз по продажам на второе полугодие 2019 года. Как следствие, стоит ожидать снижения дивидендной доходности за второе полугодье», — отмечает Фалкова.

Из бумаг, не входящих в индекс голубых фишек Мосбиржи, самыми доходными за полугодие станут акции «ВСМПО-Ависма» (5,3%) и «Газпром нефть» (4,4%), считает Калачев из «Финама».

Фалкова также выделяет акции «Юнипро» (порядка 4,2% дивидендной доходности за девять месяцев 2019 года).

«Согласно дивидендной политике компании, прогнозируемые дивидендные выплаты в 2019 году составят 14 миллиардов рублей, увеличиваясь до 20 миллиардов рублей в 2020 году.

Компания полностью покрывает дивидендные выплаты за счет генерируемого свободного денежного потока», — говорит аналитик.

«Разочарований, по большому счету, нет. В целом можно сказать, что результаты даже лучше, чем можно было ожидать, исходя из динамики российской и мировой экономики. Напротив, приятным сюрпризом стало решение угольной компании «Распадская» выплатить промежуточные дивиденды в этом году. Компания вообще не платила дивидендов с 2012 года», — отмечает Калачев из «Финама».

«Все нынешние лидеры доходности — это ресурсные компании, нефтяники и металлурги с большой долей экспортных продаж. Все они выигрывают от роста мировых цен на металлы или углеводороды и от слабого рубля, поскольку затраты несут в основном в России. У всех (кроме «Роснефти») ограниченные возможности для расширения деятельности, и потому невысокие (кроме «Роснефти») долги и хороший свободный денежный поток, который акционеры распределяют на дивиденды. От всех них мы ожидаем сохранения лидерства и по результатам года», — комментирует аналитик.

Источник: https://news.rambler.ru/other/42904518-eksperty-metallurgi-mogut-stat-samymi-schedrymi-v-rf-na-promezhutochnye-dividendy/

Дивиденды от «северстали»: динамика роста

«Северсталь» сократила объем производства чугуна на 4%, до 2,36 млн тонн. Производство стали снизилось на 10% и составило 2,71 млн тонн. Компания объясняет снижение краткосрочными работами на конвертерных и электросталеплавильных мощностях, а также снижением объемов выплавки электростали после продажи сортового завода Балаково в 3 квартале.

4 квартал стал удачныем для экспортных поставок. Компания увеличила долю экспортных продаж стальной продукции до 41%. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью сохранилась на уровне 45% , что было обусловлено увеличением объема продаж толстолистового проката и листа с полимерным покрытием, а также снижением объема продаж сортового проката и горячекатаного проката.

— Объем продаж концентрата коксующегося угля на «Воркутауголе» сократился на 1% к предыдущему кварталу из-за сокращения объемов производства горной массы к предыдущему кварталу

— Объем продаж железорудных окатышей увеличился на 14%
к предыдущему кварталу и составил 2,81 млн тонн, что было вызвано ростом объема производства окатышей на Карельском Окатыше

— Объем продаж железорудного концентрата сократился на 17% и составил 1,60 млн тонн

ПО ИТОГАМ ВСЕГО ГОДА

— Объем производства чугуна увеличился на 4% и составил 9,49 млн тонн

— Производство стали сократилось на 2% до 11,85 млн тонн

— Объем продаж концентрата коксующегося угля на «Воркутауголе» увеличился на 38%
относительно 2018 года благодаря плановому увеличению объемов производства

— Объем продаж железорудного концентрата увеличился на 14%
и составил 6,26 млн тонн, благодаря росту объемов производства на Карельском Окатыше и Яковлевском руднике

— Доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталась на уровне 45%,

что было обусловлено увеличением объема продаж толстолистового проката и оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием в связи с запуском новых мощностей, которые достигли полной загрузки в начале 2019 года

— Доля продаж на внутреннем рынке продолжила расти,
составив 65% на фоне более благоприятной конъюнктуры российского рынка

Дивидендная политика «Северстали» привязана к динамике чистого денежного потока FCF. При коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 0,5х компания может распределить в качестве квартальных дивидендов до 100% чистого денежного потока (FCF).

Напомним, что акционеры компании одобрили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2019 года в размере 27,47 рублей на одну обыкновенную акцию. Аналитики ожидают, что в 4 квартале «Северсталь» может начислить акционерам 27,5 рублей на акцию.

Так, суммарный дивиденд по итогам 20019 года составит около 117 рублей, а это весьма приличная доходность в 12,8%.

Источник: https://academybusiness.ru/clients/press/dividendy-ot-severstali