Фьючерс на акции Сбербанка: обозначение и котировки

Рынку в конце концов удалось выйти из своих зон накопления, и большинство наиболее ликвидных инструментов демонстрируют уверенное движения вверх.

Одним из самых сильных оказался фьючерс на СБЕРБАНК. И поэтому, мы постараемся уделить ему больше внимания.

• Особенностью анализа данного инструмента, служит пробитие своих максимальных точек и уверенное движение в сторону тренда.
• График №1 (месячный таймфрейм) поможет разобраться с ключевыми уровнями сопротивления, которые не позволяли инструменту почувствовать вкус свободы, так как сильное сопротивление 108 на графике акций, не давало возможности покупателям осуществить задуманное.
• Однако, если присмотреться к более мелкому графику фьючерса наСБЕРБАНК, а именно 60 минутному (График №2 черный фон, часовой интервал), то легко можно увидеть, что инструмент определенное время был зажат между уровнями 11330 (сопротивление) и 10650 (поддержка).

Очевидно, что большинство игроков ожидали пробой 11330 , что позволило б инструменту полететь очень быстрыми темпами вверх. Почему? Так как сверху мы не видим ближайших остановок, то рассчитывать потенциал движения очень сложно. В данном случае вверху пустота, что может позволить как акциям, так и фьючерсу на сбербанк устремиться к новым максимумам в 2016году.

Для того, чтобы подтвердить данную теорию, предлагаю присмотреться к графику №3 (светлый фон с накоплением объемов). Как мы видим, то самые большие объемы проходили вблизи таких цен как 10700 и 10800, после чего мы увидели резкий импульс вверх с дальнейшим пробоем предыдущих максимумов.

1. На сейчас (график №2 черный фон) необходимо дождаться возврата к уровню 11800, и только при уверенном закреплении выше, открывать лонг для дальнейшего роста фьючерса на СБЕРБАНК.
2. Целями открытых длинных позиций, могут служить уровни круглых цифр 12000 и далее выше 12200-12500.
3. В завершении, хочется пожелать огромной удачи в торгах и быть предельно внимательными в принятии решений.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/18165-fyuchers-na-sberbank

Что такое график фьючерс на акции Сбербанк?

С развитием торговли и биржевых площадок распространились финансовые инструменты, помогающие осуществлять неповторимые стратегии купли-продажи и повышающие активы предприятий. Акционный фьючерс на Сбербанк — вторичный биржевой инструмент, идеальный для спекуляций на рынке, т.к. он прост в обслуживании и позволяет играть на бирже как на понижении, так и на повышении цены актива.

Что такое фьючерсы на акции Сбербанка?

Появление вторичных финансовых механизмов произошло с развитием мировой торговли. Контракты сначала совершались в устной форме, а затем — в письменной.

Сейчас торговля фьючерсными активами занимает больше объема, чем сделки по торговле самыми базовыми активами. Инвесторы предполагают, что эта торговля вскоре станет одной из самых прибыльных областей в сфере инвестиций как в России, так и в мире.

Фьючерсы представляют собой финансовый инструмент, предполагающий договорные обязательства на совершение операций по покупке или продаже актива в будущее время, но по стоимости, которая существует на рынке на сегодняшний момент.

Каждый фьючерсный контракт имеет спецификацию, т.е. специальный документ, в котором предусмотрены условия договора.

• В спецификации указывается следующая информация: название, тиккер, вид договора(поставочный или расчетный), период обращения, размер, дата поставки, цена на минимальный шаг, минимальное значение смены стоимости.
• Контракты по фьючерсам делятся на расчетные и поставочные.
• Расчетные не предусматривают поставок базовых активов, а поставочные — предполагают такие поставки.

Поставочными являются фьючерсы на акции. Это означает поставку акций на торговый счет после исполнения купленного договора, т.е. вы должны купить акции или продать их потребителю.

Биржевая торговля фьючерсами в РФ происходит на срочном рынке Forts на Московской бирже, до 2011 года называвшейся ММВБ — Московская межбанковская валютная биржа.

Для удобства трейдеров цены на фьючерсы можно отслеживать в графиках в онлайн режиме на многих интернет-ресурсах.

Самыми ликвидными являются акции Сбербанка, ВТБ, Роснефти, Газпрома. Они наименее подвержены рискам и колебаниям стоимости, что позволяет им быть удобным спекулятивным инструментом фьючерсного рынка.

Спецификации контрактов, которыми торгуют на Forts, схожы на мировые. Торгуются все фьючерсы на полгода, гарантийное обеспечение — минимум 7, максимум 20%. Месяцы экспирации, т.е. завершения действия договора и момент совершения расчетов по нему, — это март, июнь, сентябрь и декабрь.

Советы по торговле фьючерсами

Для совершения фьючерсных операций по акциям Сбербанка необходимо знать информацию об особенностях данного инструмента.

Среди 60 контрактов фьючерсы на акции Сбербанка на Московской бирже на 4 месте по своей ликвидности. Их символ на бирже — SBRF или SR сокращенно.

1. В одном договоре находится 100 простых акций Сбербанка.
2. Шаг цены составляет 1 пункт, что равно 1 руб.
3. Гарантийное обеспечение насчитывает 19%, так как условия для фьючерсов на акции выше, чем другие активы.
4. Особенностью фьючерсных операций с акциями Сбербанка является плавающая ставка ГО, которую биржа может повысить в несколько раз при больших колебаниях цен.

Такие колебания могут быть вызваны публикацией Сбербанком отчета за квартал, который хуже ожидаемого, или отказом от выплат ожидаемых процентов. На цену могут повлиять объявления организации о снижении ожидаемой прибыли и выявленные недостоверности в отчетах при аудиторской проверке.

• По этим же причинам встроенное плечо по таким операциям ниже, чем у остальных контрактов.
• Торгуя контрактами на Forts, трейдер уплачивает некую сумму — биржевой сбор — самой бирже и комиссию брокерской организации.
• Затраты на фьючерсные контракты на акции Сбербанка на 97% выше, чем по другим схожим операциям.

Особенности делают фьючерс рисковым механизмом, требующим особых стратегий и риск-менеджмента.

Источник: https://bankigid.net/chto-takoe-grafik-fyuchers-na-akcii-sberbank/

Торговля фьючерсами на акции Сбербанка

Торговля на фондовой бирже является одним из способов инвестирования денежных средств.

Кроме того, продажа ценных бумаг является отдельным механизмом заработка на изменении курса покупки и продажи тех или иных товаров.

При этом торговля непосредственно базовым активом, то есть физическим товаром или акциями компаний, составляет значительно меньший объем, чем операции с фьючерсами на них.

Что такое фьючерсы?

Одним из самых распространенных инструментов торговли на фондовой бирже являются фьючерсы. Этим термином, ставшим производным от английского слова «будущее», называют вторичные или производные финансовые инструменты. Две стороны, покупатель и продавец, заключают контракт на поставку некоего товара (базового актива).

И особенностью такого контракта является его максимальная стандартизация. Все основные характеристики устанавливаются заранее в документе, именуемом спецификацией. А стороны договариваются лишь о цене на такой контракт. Таким образом, при торговле фьючерсами объектом является не сам товар, а контракт на его поставку.

Так, фьючерс на Сбербанк означает контракт поставки на акции этого банка.

Основные цели работы с этим финансовым инструментом:

• страхование рисков;
• спекулятивные операции.

В первом случае владелец базового актива, например, акций, может подстраховаться на случай падения цен на этот актив.

Наличие фьючерса на продажу по нынешней цене минимизирует потери инвестора при уменьшении стоимости.

Главным минусом в такой схеме является невозможность получить прибыль даже при росте цен на актив – ведь в такой ситуации убыток, полученный на продаже фьючерса, нивелирует рост доходности самого актива.

Главный плюс работы с фьючерсами – гораздо меньшая сумма, которая требуется для обеспечения сделки по ним. При работе с базовым активом биржевому брокеру необходимо иметь на счету всю сумму.

Для заключения сделки по фьючерсу сторонам достаточно внести гарантийное обеспечение, величина которого зафиксирована биржей, на которой ведутся торги.

И величина эта в несколько раз меньше стоимости самого лота, то есть фьючерса.

Кроме того, объем фьючеров на актив может значительно превышать существующие объемы самого актива. Это дает возможность проведения гораздо большего числа операций на бирже.

Торговля фьючерсами на акции российских компаний

В России торговля фьючерсами осуществляется на срочном рынке FORTS, входящим в состав Московской биржи. Здесь можно приобрести фьючерсы на акции практически всех крупнейших компаний нашей страны. Фьючерс Сбербанка относится к числу наиболее ликвидных инструментов, то есть его легко продать.

Разница между ними в том, предполагается ли по итогам контракта поставка реального базового актива или же только денежные расчеты между сторонами.

Фьючерс на акции Сбербанка

Основные параметры спецификации данного фьючерса:

• Обозначение в торговой системе — SBRF-М.Г, где М – обозначение месяца закрытия фьючерса, а Г – соответственно год. Закрытием именуется срок окончания действия фьючерса, то есть дата, когда между сторонами должны произвестись окончательные расчеты по этому контракту. На Московской бирже закрытие фьючерсов происходит каждый последний месяц квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь).
• Тип контракта – поставочный.
• Размер лота – 100 акций (в случае с обыкновенными акциями Сбербанка).
• Гарантийное обеспечение – устанавливается биржей и на данный момент составляет немногим больше 1300 рублей за один лот.
• Шаг цены и его стоимость – 1 рубль.

Параметры спецификации, а также последние данные по стоимости фьючерса можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи (http://moex.com/ru).

Процесс торговли фьючерсами

Итак, как же происходит торговля фьючерсами? Участник биржи имеет счет на определенную сумму. В рамках этой суммы он может приобрести фьючерс на акции Сбербанка по цене на текущую дату. Эта расчетная цена определяется с учетом всех сделок по конкретному фьючерсу. При этом со счета участника сделки списывается не стоимость самого фьючерса, а гарантийные обязательства по каждому лоту.

По итогам дня в промежуток времени, называемый клирингом, производится перерасчет расчетной цены. Разница между стоимостью покупки и текущей расчетной ценой называется вариационной маржей. Она, как следует из вышесказанного, рассчитывается каждый день.

При положительной вариационной марже сумма на счету увеличивается на эту разницу, умноженную на количество имеющихся лотов, или же уменьшается. Через какое-то время фьючерс можно продать, при этом сумма гарантийного обязательства возвращается на счет.

Итогом становится прибыль или убыток после совершения сделки.

Стоит отметить, что при каждой сделке с фьючерсами с ее участников списывается еще и небольшая комиссия – как при открытии, так и при закрытии этого контракта.

Онлайн-торговля

Заниматься торговлей фьючерсами непосредственно на бирже нельзя — такие операции возможно совершать лишь через брокера.

И если раньше для этого приходилось приезжать к брокеру в офис или постоянно висеть на телефоне, то теперь можно работать на бирже через интернет.

Приобрести или продать фьючерс Сбербанка онлайн легче всего с помощью терминала quick – это самая распространенная платформа для биржевой торговли. Данная программа настраивается под нужды клиента и работает в режиме онлайн, выдавая текущие результаты с FORTS.

Советы по торговле фьючерсами

1. Если вы решили начать работу с фьючерсами, попробуйте сначала демо-счет – такую услугу предоставляют все брокеры. Этот вариант позволит набраться опыта, не рискуя настоящими деньгами.
2. Для Сбербанка графики стоимости акций и стоимости фьючерсов во времени практически одинаковы. Поэтому выстраивать стратегию можно, анализируя движение акций. Эти графики можно получать как у брокера, так и найти самостоятельно в интернете.
3. Доверять, но проверять.
4. Стоит прислушиваться к аналитикам, дающим прогнозы по изменению цен на акции, однако даже лучшие прогнозисты могут ошибаться – поэтому не стоит рисковать всеми своими средствами. Всегда нужно помнить, что биржевые операции обладают высокими рисками.

Источник: http://credituy.ru/instrukcii/torgovlya-fyuchersami-na-akcii-sberbanka.html

Фьючерсы: машина для рисковых и осторожных

Если отбросить всю нудность, с которой обычно описывают фьючерсы, и посмотреть на суть, то окажется, что механизм извлечения прибыли с их помощью традиционен. Нужно купить за 1 рубль и продать за 1,20 рубля. Только прибыль здесь составит не 20 копеек, а гораздо больше.

При этом фьючерсы делают доступными для спекуляций не только акции и валюты, но и золото, нефть, биржевые индексы. Другое дело что с фьючерсами нельзя «купить и забыть», но при этом существуют простые торговые стратегии, позволяющие гарантированно зарабатывать.

Нужно только знать как

Время перемен

В современной истории России торговать фьючерсами на биржах начали раньше, чем акциями (их еще не существовало).

Связано это было с процессами, которые происходили в экономике в 90-х годах прошлого века: высокая инфляция, начало свободного ценообразования, перестройка хозяйственных связей. Поэтому первые фьючерсы были в духе того времени: на водку, на сахар и другие товары.

Покупатель контракта на водку получал ящик «огненной воды», например, через три месяца, при этом в контракте оговаривалась ее стоимость, которая обычно выше сегодняшней цены.

В этом и есть суть срочного рынка: сделка заключается сейчас, а ее исполнение (поставка товара или финансового инструмента) происходит в будущем (англ. future). Сейчас в России срочный рынок другой, и сосредоточен он в секции «фьючерсы и опционы РТС» (FORTS), существующей больше пяти лет.

В ней торгуются контракты на наиболее ликвидные акции, золото, нефть, облигации, доллар США, процентные ставки и некоторые товары. Суммарный объем торгов в FORTS составляет порядка 1 млрд долларов США в день, что пока ниже наличного (спот) рынка, но, вероятно, ситуация изменится.

В странах с развитыми финансовыми рынками объем торгов фьючерсами и опционами превышает объем спот-рынка.

Физический смысл

Механизм совершения операций в FORTS с фьючерсами аналогичен покупке или продаже, например, акций на ММВБ. Все происходит в биржевом «стакане» (см. скриншот), в который выставляются заявки на покупку или продажу.

Совершение сделки означает заключение фьючерсного контракта. Чтобы иметь возможность выставить заявку и заключить контракт, трейдеру необходимо иметь только деньги, даже если он в этой сделке будет продающей стороной.

Это означает, что для открытия в FORTS короткой позиции (short) иметь акции, валюту и пр. не нужно.

Так, сейчас на акции «Газпрома» в FORTS обращаются контракты с поставкой ценных бумаг покупателю 15 марта, 15 июня, 17 сентября и 17 декабря.

Таким образом, только к дате поставки продавец контракта должен иметь необходимое количество акций, а покупатель — полную сумму денежных средств.

В момент заключения сделки и покупатель, и продавец вносят гарантийное обеспечение (ГО) деньгами, которое находится у третьей стороны — биржи, обеспечивающей исполнение сделки.

Именно внесенный залог служит гарантией того, что одна из сторон не откажется от сделки.

Ведь если в день поставки стоимость акции на спот-рынке ниже, чем цена заключенного фьючерсного контракта, то у покупателя есть искушение отказаться от сделки и купить нужную ему акцию на рынке, а не исполнить фьючерсный контракт.

Наличие гарантийного обеспечения и других денежных фондов биржи позволяет предотвратить отказ одной из сторон выполнить обязательства. Размер ГО устанавливает сама биржа. Например, акция «Газпрома» стоит 280 рублей. Один фьючерсный контракт предусматривает поставку 100 акций (28 тыс. рублей).

При этих ценах размер ГО на мартовский контракт установлен 4330 рублей, что составляет около 15% от стоимости самих 100 акций, или кредитное плечо 5,5:1. На 1 рубль собственных средств трейдер получает (бесплатно) 5,5 рубля. Для сравнения: ФСФР разрешает брокерам предоставлять кредитное плечо широкому кругу клиентов в размере 1:1, а квалифицированным клиентам 3:1.

Следует отметить, что нет необходимости дожидаться исполнения контракта. Купив фьючерс, можно его продавать хоть через пять минут. Часто на FORTS приходят люди, получившие опыт торговли акциями на ММВБ; при активной торговле быстро забывается, что теперь операции совершаются не с акциями, а фьючерсными контрактами на них, и психологический барьер быстро исчезает.

Как считают прибыль и убытки

Другая сторона торговли фьючерсами также очень важна и связана с механизмом расчетов по ним. Это, пожалуй, последний серьезный аспект, который необходимо понимать. Цены на рынке постоянно меняются, а ГО (залог) покрывает риск возможного движения цены лишь частично.

Если купить один контракт на «Газпром» по 300 рублей, то при снижении его стоимости до 255 рублей (–15%) брокер потребует внести дополнительные денежные средства (margin call) или продать контракт.

Если купить саму акцию по 300 рублей только на собственные средства, то, в отличие от фьючерсов, приемлемых цен можно ждать сколько угодно долго. Именно этот фактор имеется в виду, когда говорят о рисках совершения операций на срочном рынке.

Однако инвестору следует понять суть фьючерсов как инструмента и после этого принимать решение о возможности совершения операций с ними исходя из своей стратегии и стиля торговли. Одним для извлечения прибыли достаточно простой лопаты, а другим хочется иметь мотокультиватор «Крот».

Многие профессионалы совершают операции и с акциями, и с фьючерсами в комфортной для себя пропорции. Следует отметить, что торговля акциями на спот-рынке с кредитным плечом 5:1 с точки зрения риска идентична совершению операций с фьючерсами на FORTS. Margin call возможен в обоих случаях.

Исходя из размера ГО биржа устанавливает коридор возможных ценовых колебаний (см. таблицу), ограниченный, как говорят биржевики, планками для контроля рисков.

Во время торгов выше или ниже планок не прыгнуть. Сделки можно совершать только в границах коридора. Впрочем, если на рынке происходят сильные движения и цены упираются в планки, то FORTS их передвигает, обеспечивая дальнейшие колебания цен своими гарантийными фондами.

Если после покупки контракта рост продолжается, то вариационная маржа (вариационка, на жаргоне трейдеров) будет положительная. В противном случае — отрицательная. Окончательный расчет вариационки биржа проводит после окончания торгов, обычно по цене закрытия (последней сделке).

Утром следующего дня выигравший трейдер получит на свой счет деньги (положительную вариационку), а со счета проигравшего средства будут списаны. Полученные деньги можно тратить как угодно: это реальная, а не бумажная прибыль.

Не все фьючерсы предусматривают поставку актива по окончании срока обращения. Фьючерсы на акции в FORTS все поставочные, а, например, фьючерс на индекс РТС — расчетный. Его поставка покупателю физически невозможна, ведь биржевой индекс — это число.

В таких случаях все заканчивается начислением положительной вариационки выигравшему и списание ее у проигравшего. Фьючерсы на нефть и золото также расчетные, то есть можно не бояться купить настоящий баррель нефти, который потом где-то необходимо хранить.

Экономический смысл

Совершение операций с фьючерсами требует постоянного внимания и получения некоторых специальных знаний, поэтому срочный рынок часто воспринимается сугубо как инструмент спекулянтов. Во многом это справедливо, но необходимо отметить экономический смысл срочного рынка, который создан для ведения реальной хозяйственной деятельности.

Например, компания, регулярно получающая доход в долларах США, имеет возможность уменьшать потери от падения доллара к рублю. Если планируется получение дохода через несколько месяцев, то можно продать фьючерс на доллар США в FORTS.

Те, кто так поступал последние несколько лет в условиях падающего доллара, могли получить выгоду в виде положительной вариационки.

Такая операция требует внесения ГО, но по валютным фьючерсам его размер минимален. Для покупки или продажи одного контракта на 1000 долларов США (26 500 рублей) необходим залог в размере 800 рублей, что составляет около 3% стоимости контракта.

Некоторые продвинутые фирмы этим пользуются, и среди них не только нефтегазовые гиганты, но и предприятия малого и среднего бизнеса.

Когда фьючерс дороже акции

Первые вопросы, возникающие у заинтересовавшихся возможностями срочного рынка, касаются ценообразования фьючерсов и возможности получения дохода следующим способом: купить акцию, продать фьючерс на нее и дождаться исполнения контрактов. Прибыль действительно так можно получить, но необходимо определить и расходы на проведение этих операций.

Поэтому во избежание расходов на перевод акций выгоднее не доводить дело до поставки, а закрыть позиции, скажем, накануне: продать акции на ММВБ и купить фьючерс в FORTS.

На графике 1 приведен пример, когда возможно извлечение прибыли из аномально высокой разницы стоимости фьючерса и акции. Смысл такой операции заключается в открытии сразу двух позиций. Одна из них принесет убыток, а другая прибыль.

При благоприятном стечении обстоятельств трейдер в сумме получит доход.

Допустим, акция стоит 2500 рублей, а ГО на контракт по «ЛУКойлу» 3500 рублей. В данной ситуации прибыль на одну акцию может составить 10 рублей.

Если провести такую операцию со 100 акциями «ЛУКойла» и, соответственно, 10 фьючерсными контрактами в течение двух дней, то доход составит 1000 рублей, комиссионные биржам и брокерам — около 200 рублей (всего будет совершено четыре сделки).

Таким образом, трейдер получит прибыль 800 рублей, что от вложенных для покупки акций 250 тыс. рублей и ГО на FORTS 35 тыс. рублей для продажи 10 контрактов за два дня составит 50% годовых.

Когда фьючерс дешевле акции

Другой игровой момент возникает, когда фьючерс стоит дешевле акции, это называется бэквордацией (backwardation). Для реализации такой стратегии необходимо купить фьючерс и открыть короткую позицию по акции. Если рынок вернется быстро в «нормальное» состояние, то прибыль окажется весомой.

Здесь также одна позиция будет убыточной, другая — прибыльной. В худшем случае трейдеру придется дожидаться исполнения контрактов и понести расходы, связанные с переводом акций уже в обратном направлении: из ДКК в НДЦ. Стоимость перевода аналогична при движении бумаг из НДЦ в ДКК.

Однако если операция будет длиться несколько дней, то к накладным расходам добавится плата за короткие позиции брокеру, которая составляет 10–20% годовых. Прибыль тем не менее трейдер получит гарантированно.

Бэквордация часто возникает при приближении закрытия реестра акционеров для участия в общем собрании и получения дивидендов, но в это время прибыль получить невозможно.

Покупатель фьючерса не имеет права на получение дивидендов, ведь он получит акции только в дату исполнения контракта.

Поэтому обычно фьючерс перед отсечкой стоит дешевле акции на величину ожидаемых дивидендов, а взять у брокера кредит акциями для открытия короткой позиции на приемлемых условиях невозможно.

Чаще всего бэквордация возникает при падении рынка, так произошло весной и осенью прошлого года. Следует отметить, что так бывает часто за несколько дней до исполнения контрактов.

Связано это с тем, что многие игроки перекладываются в контракты с дальним сроком исполнения и энергично закрывают позиции по ближнему.

Это приводит к повышенной волатильности цены, и некоторые участники торгов специально ждут таких ситуаций для быстрого и гарантированного извлечения прибыли.

Например, при закрытии торгов 9 февраля акция «ЛУКойла» на ММВБ стоила 2153 рубля, а фьючерс на акцию «ЛУКойла» в FORTS с исполнением 15 марта — 2173 рубля. Прибыль от проведения такой операции составит 20 рублей на акцию (200 рублей на 1 контракт), или около 8% годовых.

По расчетам ИФК «Солид», расходы на проведение этой операции будут складываться:

•  из биржевой и брокерской комиссии для покупки 10 акций на ММВБ (один контракт в FORTS на акции «ЛУКойла» предусматривает поставку 10 бумаг): порядка 0,04% от суммы сделки — 9 рублей;
•  расходов на перевод акций при поставке из НДЦ (расчетного депозитария ММВБ) в ДКК (расчетный депозитарий РТС): 1200 рублей вне зависимости от количества ценных бумаг по мосту НДЦ-ДКК. Сюда же стоит отнести уплату 56 рублей ДКК и 28 рублей ИФК «Солид» — итого 1284 рубля;
• биржевой и брокерской комиссии для продажи одного контракта в FORTS: 3 рубля.

Таким образом, только для покрытия этих расходов необходимо купить 70 акций «ЛУКойла» на ММВБ и продать 7 контрактов в FORTS.

Источник: https://expert.ru/d-stroke/2007/04/praktika_investirovaniya/