Недооцененные акции Российских компаний с потенциалом роста 2020

Доходы от инвестиций в этом году превзошли ожидания большинства оптимистично настроенных профессиональных инвесторов, лучшими активами оказались IT-компании США и нефтегазовый сектор России. В обоих случаях рост превысил 40% в валюте.

Рынок продолжает неуклонно расти после новостей о подписании документов первой части американо-китайской торговой сделки в начале января.

Соглашение открывает перед инвесторами в начале года возможности risk-on и выступает в качестве тактического фактора, который позволяет перенести инвестиционные позиции на следующий год без необходимости фиксировать прибыль сейчас, до конца года. В то же время следующий год будет более волатильным чем 2019 г. , учитывая начало предвыборной гонки в США в первом полугодии и тот факт, что потенциал роста многих ключевых и ликвидных бумаг ограничен. Ситуация будет зависеть от текущих факторов, таких как исход торговых сделок и Brexit, и новых, таких как президентская гонка в США. Хедж-стратегия подразумевает покупку колл-опционов, а также ETF на VIX (UVIX US Equity).

Наши идеи для покупки — краткий обзор

На российском рынке нам нравятся тактические варианты — акции металлургических и горнодобывающих компаний, таких как ММК и Северсталь.

Среди фундаментальных долгосрочных вложений мы рекомендуем Petropavlovsk, АФК Система и российские IT-акции, такие как Яндекс и Mail.ru, а также производителей удобрений, таких как Фосагро.

В целом мы считаем, что в следующем году хороший потенциал у акций второго и первого эшелона, как отмечалось ранее.

Дальнейшее укрепления рубля и его устойчивость — залог роста Сбербанка. Газпром остается самой дешевой бумагой по соотношению стоимость чистых активов/капитализация.

Мы также считаем, что рубль сохранит свою привлекательность и продолжит укрепляться. Наш целевой уровень на конец первого квартала 2020 г. — 60,5 руб. за доллар.

Отдельно мы рекомендуем самые высокодоходные дивидендные истории в 2020 г. (оценка дивидендных годовых доходностей), такие как Северсталь (13%), ММК (12%), Татнефть преф (11%) и Норильский Никель (9%).

Рост российского рынка акций продолжает отставать от динамики пятилетних российских CDS, что уже привело к снижению стоимости странового риска до уровня июля 2007 г. и сохранению потенциала роста российского рынка.

В прошлом при уровне 5-летних CDS в 57,3 (текущий уровень) индекс РТС составлял около 2000 пунктов.

Для покупки индекса лучший актив — ETF RUSE, Биржевой индексный фонд RUSE (Russian Equities), в состав которого входят акции крупнейших российских компаний: Газпрома, Сбербанка, Лукойла, Яндекса, Роснефти, Норильского Никеля и других.

В разрезе S&P 500 самыми недооцененными остаются нефтесервисные компании, такие как Marathon Petroleum, EQT, Schlumberger, Halliburton и Cabot Oil, а также отдельные акции, смотрите подробности в отчете.

Также сильно отстают акции американских компаний малой капитализации, которые больше всего пострадали от торговых войн, следовательно стоит обратить внимание на индекс Russel 2000, в особенности на компании транспортного сектора.

Таблица прогнозов и стратегия

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Лучшие и худшие активы с начала года в валюте, %

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Другой позитивный и более фундаментальный фактор — хорошие экономические данные из США — потребительские расходы увеличились более чем на 3% в третьем квартале, в результате чего ВВП за отчетный период вырос на 2,1%, по окончательным данным.

Но впоследствии мы наблюдали ослабление рисков рецессии — спред между краткосрочными и долгосрочными казначейскими облигациями США, который сейчас отрицательный −29 б.п., составлял +5 б.п. в конце августа, когда ситуация казалась ужасной и все ждали рецессию в следующем году.

В этих условиях все чаще возникают дискуссии о том, что спред будет узким и доходность длинных КО США может достичь 3% в следующем году вместо нынешних 2%.

Спред между КО США 2 и 5 лет, б.п.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Почему рецессия маловероятна в 2020 г.?

Согласно оценке Fitch, эффективная ставка торговых пошлин на импорт из Китая в следующем году, скорее всего, снизится до 16%, тогда как изначально она должна была составлять 25% и выше. Таким образом, если первая часть сделки увенчается успехом, экономический рост Китая может ускориться до 6% в 2020 г. вместо 5,7%, как ожидалось ранее.

В целом мировой ВВП может прибавить 3% после замедления предыдущего года, считает МВФ, т.к. перспективы реализации первой части сделки растут.

Ускорение глобальной экономики во многом обусловлено прогнозируемым ростом ВВП развивающихся рынков (EM) на 4,7% в следующем году благодаря увеличению доли сектора услуг по отношению к производственному сектору, которая в большинстве экономик составляет менее 50%, что указывает на замедление роста.

В условиях низких ставок спрос на акции будет расти. Снижение ставок и низкая инфляция будут вынуждать инвесторов искать более высокую доходность. Более 30% суверенных обязательств развитых экономик в валюте относятся к инструментам с отрицательной ставкой, 50% — со ставкой 1–2%, следует из доклада МВФ по вопросам глобальной финансовой стабильности.

При таких уровнях в долгосрочной перспективе доходность от прибыли компаний в США (обратно пропорциональная P/E) в 5,3% может стать еще более привлекательной. Мировой ВВП в 2020 г. вырастет на 3,4% против прогнозных 3% по итогам 2019 г. в основном за счет развивающихся стран, доля которых в глобальной экономике увеличивается и составляет уже порядка 46%.

Заглядывая вперед, даже если принять, что мировая экономика будет ускоряться, отказ ФРС от снижения ставок в следующем году ограничит доходность от инвестиций в краткосрочные казначейские облигации. А доходность бумаг на длинном конце кривой ограничена до тех пор, пока инвесторы, ищущие доходные активы по всему миру, не будут готовы наброситься на дешевеющий американский госдолг.

Глобальные рынки хорошо защищены избыточным притоком ликвидности

Мягкая монетарная политика и бюджетно-налоговые меры правительств не изменятся и в следующем году. Например, США продолжают политику количественного смягчения после скупки более $130 млрд облигаций и проведения операций «овернайт» и срочного РЕПО, чтобы обеспечить восстановление банковских резервов, в результате чего рынок получил $237 млрд ликвидности.

Власти также готовы влить в финансовую систему около $490 млрд 31 декабря. В целом на балансе ФРС сейчас находятся более $3,7 трлн активов.

Объем американского денежного рынка превосходит $3,6 трлн — эти средства могут быть направлены на американский фондовый рынок, поскольку доходность и ставки остаются низкими, тогда как доходность американского фондового рынка близка к 5%.

Объем сделок обратного выкупа (buy-back) на фондовом рынке США с начала года превысил $770 млрд, выплаты дивидендов — $500 млрд, объем завершенных сделок M&A составляет $1 трлн, незавершенных — более $1,3 трлн.

Источник ликвидности на рынке США

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Что покупать из акций США?

Самыми недооцененными в S&P 500 остаются нефтесервисные компании, такие как Marathon Petroleum, EQT, Schlumberger, Halliburton и Cabot Oil, а также отдельные акции, такие как Abiomed, Gilead Science, US Cellular Group, Textron, Amazon, Constellation Brands и TripAdvisor — у них двузначный потенциал роста в следующем году.

Большинство нефтегазовых компаний в США, как например Halliburton и Schlumberger, торговалось на локальных минимумах 2002 г., но с октября они прибавили 30%, торгуются в восходящим тренде и имеют двузначный потенциал роста ввиду оптимизации бизнеса, снижения долговой нагрузки, новой программы buy-back и повышения эффективности добычи. Это особенно актуально для нефтегазового сектора США, который значительно закредитован из-за высокого объема добычи в 2014 г., когда число буровых установок достигло рекорда.

Также интересно обратить внимание на биофармацевтику, например на Gilead Sciences (GILD US Equity) с потенциалом роста в 18% через 12 месяцев в валюте — компании в последнее время помогли новости об инновационных разработках, новых сделках и ослабление опасений по поводу политических рисков.

Самые недооцененные сектора США в ближайшие 12 месяцев, %

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

 

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Что покупать в случае роста волатильности?

  • Объем торгов колл-опционами на Cboe Volatility Index (VIX) вдвое превышает объем торгов пут-опционами — индекс опустился до минимума с июля в условиях ралли на фондовом рынке
  • Самой заметной недавней сделкой стала покупка 50 тыс. колл-опционов с исполнением в апреле по $65 за $0,1/бумага. Таким образом, ставка подразумевает скачок VIX на 500% с текущего уровня. Апрельские опционы подразумевают повышение геополитических рисков
  • Следовательно для хеджа мы рекомендуем ультрадешевые колл-опционы на покупку волатильности, или можно сделать проще и купить ETF на VIX (UVXY US Equity), этот инструмент также торгуется на локальных минимумах, всего в 4 п.п. от исторического минимума и представляет большой потенциал роста

Самый большой приятный сюрприз года — Россия

  • Самым большим сюрпризом этого года стала России, которая прибавила более 40% (RTSI$) в долларовом выражении и 27% — в рублевом выражении (MOEX) в условиях действующих с 2014 г. санкций и введенных в 2018 г. дополнительных ограничительных мер, нацеленных на Русал и якобы причастных к делу Скрипаля
  • В этом году инвесторов привлекли исключительные фундаментальные факторы, обеспечивающие привлекательность российского рынка, поскольку доходность керри-трейд остается одной из самых высоких в мире в условиях снижения инфляции и замедления роста ВВП до нулевой отметки в ближайшие годы, тогда как номинальная ставка по-прежнему превышает 6%
  • Мы оцениваем потенциал роста российского рынка в следующем году в диапазоне 10–15% после того, как RTSI поднялся более чем на 40% в этом году по аналогии с лучшими американскими IT- акциями

Почему у иностранцев большой интерес к России

  • Международные резервы России значительно превышают $545 млрд, а внешний долг продолжает сокращаться, в результате чего отношение долг/ВВП опустилось ниже беспрецедентных 10%. Акции остаются дешевыми, торгуясь с 40%-ным дисконтом по сравнению с EM-аналогами и более 60%-ным — по сравнению с развитыми рынками (DM), дивиденды могут быть близки к 8% по итогам года. Рубль удерживает статус самой устойчивой валюты EM и одной из наименее волатильных валют в мире, в то время как приток в локальные суверенные облигации превысил $17 млрд после $7 млрд оттока прошлого года. Таким образом, нерезиденты вкладывались как в акции (3/4 доли российского акций в свободном обращении (free-float) принадлежит международным инвесторам, или порядка 25%), так и в валютный рынок (32% ОФЗ принадлежат иностранцам)
  • Мы по-прежнему видим приличный потенциал роста Газпрома в следующем году. В этом году компания прибавила 67% вопреки санкциям против Северного потока-2, так как акции торгуются на уровне коэффициента цена/балансовая стоимость 0,4
  • Сбербанк, который в этом году вырос на 31%, выступает в роли идеального индикатора сильной игры в рублях. Сбербанк — это фундаментальная макроигра со ставкой на рубль к доллару, который тесно коррелирует с валютой и ОФЗ, из-за того что 46% населения держат депозиты в Сбербанке, при этом лишь 20% этих вкладов — валютные. Каждый раз после разворота рынка, когда, как ожидается, рубль будет укрепляться к доллару, стоит больше перекладываться в Сбербанк. Но этому обязательно должно сопутствовать удорожание нефти, что мы сейчас и наблюдаем. Потому что при ее текущей цене в $66/барр. курс рубля выглядит справедливым, хотя корреляция между российской валютой и нефтью упала до 37%
  • Среди прочего, хорошие тактические варианты — акции металлургических и горнодобывающих компаний, таких как ММК и Северсталь
  • Среди фундаментальных долгосрочных вложений мы рекомендуем Petropavlovsk, АФК Система и российские IT-акции, такие как Яндекс и Mail.ru, а также производителей удобрений, таких как Фосагро. В целом мы считаем, что в следующем году хороший потенциал у акций второго и первого эшелона, как отмечалось ранее

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Дивидендные истории за 2019 г. в 2020 г.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Что будет с рублем?

  • Рубль сохранит свою привлекательность в следующем году, если не изменится санкционная риторика. Санкционная премия упала на 11% и сейчас составляет 10%
  • Мы оцениваем справедливый курс рубля без санкционный премии в 56 руб. за доллар
  • В начале первого квартала (традиционно позитивного для рубля) 2020 г., мы ожидаем укрепления до 60,5 руб. за доллар, до середины первого полугодия возможно движение чуть ниже 60, до 58 руб. за доллар, если отношения между Россий и Украиной продолжат улучшаться, не будет геополитических рисков со стороны администрации США и торговые отношения между США и Китаем наладятся

Китай и Азия могут показать лучшие результаты в следующем году

  • Если первая часть торговой сделки увенчается успехом и создаст предпосылки для второй части, то Китай и азиатские страны могут значительно превзойти своих конкурентов по DM и EM из-за отставания в этом году
  • Например, Таиланд, Малайзия и Индонезия отстают в этом году, тогда как рост Таиланда в следующем году будет двузначным. Индия и Корея прибавят более 8%. В целом рынки Азиатско-Тихоокеанского региона поднялись на 16%, но повысятся еще на 10%, согласно консенсус-прогнозу; рост рынка Китая составил 19%, но в долларовом выражении — более 14%, следует из консенсус-прогноза

Передовые и отстающие страновые индексы с начала года в валюте, %

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Источник: https://smart-lab.ru/blog/583287.php

Перспективы роста. Топ-10 самых недооцененных компаний

РБК Quote отобрала по десять самых недооцененных на текущий момент российских и иностранных компаний. В случае движения рынков вверх, в акциях самых недооцененных компаний заложен наибольший потенциал роста

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Для составления нашего рейтинга мы рассчитали специальный сводный балл недооцененности. Это было сделано для того, чтобы уменьшить влияние отраслевых особенностей при сравнении компаний. Эти особенности стоит учитывать, если оценивать компанию только по одному мультипликатору.

Чем больше компания получает прибыли, чем больше ее EBITDA, чем меньше у компании долгов и чем меньше при этом стоят ее акции, тем меньше и значение балла. Чем меньше значение балла, тем больше компания недооценена рынком.

Топ-10 российских компаний с наибольшим потенциалом роста, акции которых вы можете купить на РБК Quote, выглядит так:

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

  • Список самых недооцененных иностранных компаний, акции которых представлены в каталоге Quote выглядит так:

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

  1. Балл недооцененности — это сумма математически приведенных значений мультипликаторов P/E и EV/EBITDA.
  2. Математическое приведение было сделано для того, чтобы уравнять влияние обоих мультипликаторов.
  3. Для самых дотошных: при математическом приведении мы взяли логарифмы показателей мультипликаторов, а затем сделали пропорциональное приведение значений логарифмов относительно максимального значения по списку компаний.
Читайте также:  Фьючерс на акции Сбербанка: обозначение и котировки

P/E — это соотношение рыночной стоимости компании к ее прибыли. Если значение P/E компании меньше, чем у других, то это означает, что, покупая акции этой компании, вы дешевле покупаете каждый рубль ее прибыли. Разумеется, свою долю прибыли вы получите не сразу и не целиком, а в виде дивидендов.

EV/EBITDA — показатель показывающий недооцененность компании по соотношению стоимости акций к EBITDA, при этом с учетом долговой нагрузки компании. Чем больше долг компании и меньше EBITDA, тем больше значение мультипликатора и тем больше компания переоценена рынком. И наоборот — наименьшее значение EV/EBITDA указывает наибольший потенциал роста компании.

А если смотреть на один мультипликатор? (или еще раз зачем нужен сводный балл)

Если вы собираетесь оценивать потенциал роста компании, ориентируясь только по одному мультипликатору, то мы поясним почему этого лучше не делать на примере. Если мы взглянем на самые недооцененные компании по значению мультипликатора P/E, то мы увидим такой список:

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

На первом месте оказалась металлургическая компания «Мечел». По соотношению стоимости акций к размеру прибыли компания действительно выглядит недооцененной. Тем не менее у компании значительная сумма долга, которая превышает прибыль более чем в 30 раз. Показатель P/E не в состоянии показать этого, а с такой долговой нагрузкой компанию трудно считать перспективной для роста.

Если мы взглянем на топ-10 недооцененных по EV/EBITDA, то «Мечела» мы там не увидим, поскольку этот мультипликатор учитывает долги компании.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Можно ли тогда применять только EV/EBITDA, сравнивая недооцененность компаний разных отраслей? Этот показатель никак не учитывает стоимость долгосрочных капитальных затрат. И если компания нуждается в больших вложениях на развитие производства, то у вас может получиться ложный сигнал о недооцененности.

  • Сопоставление списков топ-10 недооцененных иностранных компаний по P/E и EV/EBITDA покажет нам полезность всестороннего подхода.
  • Список иностранных компаний с наибольшим потенциалом роста, согласно значению P/E выглядит следующим образом:

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

  1. Сравните его с топ-10 самых недооцененных иностранных компаний по EV/EBITDA.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

На первой строчке первого топа и на третьей строчке второго расположилась компания Southwestern Energy. Как вы можете убедиться, эта компания занимает первое место в нашем рейтинге по значению сводного балла, который учитывает все факторы двух мультипликаторов.

Тем не менее, мы хотим напомнить, что недооцененность компании не означает однозначного роста ее акций в ближайшем будущем. Балл недооцененности и значения мультипликаторов показывают только силу сжатия пружины. Когда эта пружина заложенного потенциала придет в действие, заранее никому неизвестно. Но для планирования выгодных инвестиций недооцененность бумаг стоит принимать ко вниманию.

EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период.

В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентов

Источник: https://quote.rbc.ru/news/article/5e089ec69a79473287100a57

Какие акции покупать в 2020 году: ТОП 10 компаний

Друзья, привет! Сегодня хочется рассказать Вам о том, какие акции покупать в 2020 году и почему это нужно сделать.

Речь пойдет об акциях, выпускаемых только российскими компаниями, поскольку, как мы считаем, они в данный момент самые выгодные по доходности. Расскажем и о, так называемых, недооцененных компаниях, акции которых, вероятнее всего, будут расти в следующем году.

Кстати, приобрести акции компаний можно через специальный виджет от брокера Финам по кнопке ниже:

Другими, наиболее популярными и удобными для старта брокерами, сейчас являются Тинькофф и Сбербанк. Тинькофф, кстати, в декабре 2019 года уже обогнал Сбербанк по количеству новых активных клиентов: +37 тыс. человек за месяц, у Сбера было всего 17к.

Северсталь

Северсталь стабильно выплачивает дивиденды около восьми лет и недавно представила новую инвестиционную программу. Эксперты предсказывают в новом году очередной рост дивидендов акций.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Северсталь можно считать одной из самых рентабельных на российском рынке. Ее называют «дивидендным аристократом» и «голубой фишкой» России.

Алроса

Компания находится в проблемной ситуации. Упал спрос на алмазы, соответственно, упала и прибыль. Однако выгодно будет купить акции на длительную дистанцию (более 3-5 лет).

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

«Алросу» также относят к дивидендным аристократам в России. Компания стабильно выплачивает дивиденды и понижаться они не будут.

Татнефть

У Татнефти самые высокие дивиденды в нефтяной отрасли – от 10% до 12%. В новом году прогнозируется рост прибыли компании, в соответствии с этим, вырастут и основные показатели. Поэтому ее акции выгодно покупать сейчас в связи с их прогнозируемым ростом.

Московская биржа

Это стабильная, спокойно растущая, с хорошим изначальным фундаменталом компания. Московская биржа стабильно платит дивиденды несколько раз в год. Проблем в компании нет.

Поток клиентов на бирже постоянно увеличивается. У акций Московской биржи предсказуемый спокойный рост.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Биржа с каждым годом чувствует себя все лучше. Прибыль биржи растет, увеличиваются и другие ее показатели. Акции можно покупать на долгосрок, на средний срок и на короткие дистанции.

Лукойл

Лукойл является явным дивидендным аристократом. Он не только стабильно два раза в год платит дивиденды, но и повышает их. Это соответствует уровню американского фондового рынка. Фундаментальные показатели  ежегодно растут.

Компанию высоко ценят российские инвесторы за стабильность. Акции Лукойла ценятся и за рубежом, в частности на лондонской бирже, и хорошо продаются.

НЛМК

Типичная компания для российского рынка с показателями наподобие Северстали, но немного хуже. Обе компании заняты производством стали. В наступающем году прогнозируется рост НЛМК.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Дивиденды компания платит достаточно большие (в районе 7-10%), наблюдается их рост. НКЛМ считается достаточно рентабельной, и на ее стоит обратить внимание в 2020 году.

Газпром

У компании большой потенциал. Большую роль в ее росте играет государство. С пуском в действие «Северного потока» прогнозируется рост компании.

Дивиденды компания платит раз в год. Имеет большое международное влияние.

Норильский никель

Компанию можно использовать для спекуляций на короткой дистанции. Фундаментальные показатели компании достаточно высокие, она стабильная и имеет тенденцию к росту. Дивиденды компании составляют 11-12%, что является высоким показателем.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Норникель также добывает платину, палладий, медь и другие металлы. Проблем компания не испытывает. Акции можно приобрести на длительные дистанции.

Нижнекамскнефтехим

Достаточно старая компания, работающая в сфере химической промышленности. Развивается спокойно, без мощных скачков. Дивиденды выплачиваются стабильно. Есть огромный потенциал к росту.

МТС

Всем известный сотовый оператор. Считается дивидендным аристократом, стабильно выплачивающим дивиденды два раза в год. Явная «голубая фишка» в России.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020

Наблюдается потенциал роста и дивидендов. В  планах компании – запуск проекта 5 G.

Акции компании можно спокойно брать в следующем году.

Таким образом в нашем списке оказалось 10 российских компаний, на акции которых стоит обратить внимание в наступающем году:

  1. Северсталь.
  2. Алроса.
  3. Татнефть.
  4. Московская биржа.
  5. Лукойл.
  6. НЛМК.
  7. Газпром.
  8. Норильский никель.
  9. Нижнекамскнефтехим.
  10. МТС.

Недооцененные компании

На наш взгляд, недооцененными компаниями с акциями, имеющими потенциал роста в новом году, были и остаются электросетевые. В их перечень входят:

  • Россети;
  • ФСК ЕЭС;
  • Ленэнерго;
  • ОГК 2;
  • РусГидро.

Если говорить о недооцененных российских компаниях, то их можно найти только в секторе электросетевых компаний.

Источник: https://infobull.ru/kakie-akcii-pokupat-v-2020-godu-top-10-komp/

Какие акции купить сейчас, чтобы заработать на дивидендах в 2020 году

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между владельцами её акций. Каждая компания принимает решение, какую сумму отправить на выплаты, на собрании акционеров. Некоторые компании платят очень щедрые дивиденды каждый год, некоторые — отказываются от выплат годами.

Чтобы получить дивиденды по акциям, нужно успеть купить их за два рабочих дня до дня закрытия реестра акционеров компании.

Например, если реестр акционеров закрывается в понедельник, то последний день для покупки бумаг — предыдущий четверг. Дата закрытия реестра определяется собранием акционеров.

Обычно реестр закрывается либо летом, либо каждый квартал. Для удобства можете воспользоваться этим календарём дивидендов.

Но нужно помнить, что часто накануне закрытия реестра может быть самая высокая стоимость акций, а после закрытия стоимость бумаг может упасть на размер дивиденда, а затем восстанавливаться. Поэтому ноябрь — это время, когда можно купить акции, чтобы успеть попасть в число акционеров.

С начисленных дивидендов депозитарий (место, где хранятся бумаги) автоматически удержит налог в размере 13%.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020
Читайте по теме: Инструкция: как покупать акции на бирже

1. Татнефть (привилегированные акции)

  • Ожидаемая доходность: 12%
  • Сколько стоит 1 акция: 673,2 ₽
  • Почему покупать

По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрия Пучкарева, Татнефть последние годы стабильно платит дивиденды по привилегированным акциям. По его прогнозу, по итогам 2019 года выплаты могут остаться примерно на уровне 84,9 ₽ на акцию, а дивидендная доходность в таком случае способна превысить 12%.

2. Газпром 

  1. Ожидаемая доходность: 8,5–15%
  2. Сколько стоит 1 акция: 262,42 ₽
  3. Почему покупать
  4. Есть три причины купить акции Газпрома, считает ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков «Кит Финанс» Дмитрий Баженов.

Главная причина: 28 ноября компания должна принять новую дивидендную политику. Согласно ей, Газпром перейдёт на выплату 50% от чистой прибыли по стандарту отчётности МСФО в течение 3 лет.

Уже к декабрю 2019 года компания должна запустить поставки топлива в Китай. Это произойдёт благодаря наполнению газом газопровода «Сила Сибири».

 Дания выдала разрешение на строительство газопровода «Северный Поток-2» по территории своей страны. Это укоротит маршрут прокладки газопровода и снимает риск затягивания строительства.

Всё это приведёт к росту дивидендной доходности до 8,5%, считает Баженов. Ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков более оптимистичен в прогнозах. По его мнению, планы довести выплату дивидендов до 50% от прибыли способны в перспективе 1–3 лет увеличить дивиденды до 30–35 ₽ на акцию, что при текущей цене означает доходность около 12–15%.

3. Норильский никель

  • Ожидаемая доходность: 9–12%
  • Сколько стоит 1 акция: 17 760 ₽
  • Почему покупать

Продукты, которые производит «Норильский никель», в этим году растут в цене. С начала года платина подорожала более чем на 17,1%, палладий — на 42%, а никель — на 52% из-за превышения спроса над предложением.

Ещё больше никель может подорожать из-за возможного запрета Индонезией на экспорт никелевой руды. Там производится около 10% от всего никеля в мире.

Благодаря этому дивидендная доходность составит 10,2%, прогнозирует Дмитрий Баженов.

Дмитрий Пучкарев считает, что бумаги Норникеля по итогам всего 2019 года могут обеспечить инвесторам 1700–2100 ₽ на акцию или от 9% до 12% дивидендной доходности.

4. ЛСР

  1. Ожидаемая доходность: 10,5%
  2. Сколько стоит 1 акция: 762,4 ₽
  3. Почему покупать

Строительная компания ЛСР стабильно платит каждый год ровно по 78 ₽ на каждую акцию. Это почти как облигация, считает эксперт-аналитик «Финам» Алексей Калачев. По его подсчётам, основанным на отчётности компаний за первое полугодие и 9 месяцев 2019 года, дивидендная доходность акций ЛСР составит 10,5%.

5. Детский мир  

  • Ожидаемая доходность: 9,1–10,1%
  • Сколько стоит 1 акция: 99,9 ₽
  • Почему покупать

«Детский мир» — уникальная компания на российском фондовом рынке, считает Дмитрий Пучкарев.

Читайте также:  Курс привилегированных акций МГТС: график и аналитика

Компания сочетает в себе высокие темпы роста бизнеса (выручка выросла на 19,3% по итогам третьего квартала 2019 года) и выплату 100% от чистой прибыли по стандарту отчетности РСБУ в качестве дивидендов.

Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2019 года могут составить 5,06 ₽ на акцию, что соответствует 5,1% дивидендной доходности. По итогам года компания может поднять дивиденды до 9–10 рублей на акцию. То есть доходность составит 9,1–10,1%.

6. МТС  

  1. Ожидаемая доходность: 9,6%
  2. Сколько стоит 1 акция: 302,5 ₽
  3. Почему покупать

Во-первых, бизнес компании процветает. «МТС» успешно развивает новые направления бизнеса (например, открыли сервис «МТС афиша» по продаже билетов и купили комплекс для кинопроизводства собственных фильмов), рассказывает Дмитрий Баженов. Они уже превышают 20% от общей выручки.

Во-вторых, 21 марта 2019 года компания приняла новую дивидендную политику на 2019–2021 годы и планирует выплачивать не менее 28 ₽ на акцию в год. Таким образом, можно получить текущую дивидендную доходность, равную 9,6%.

7. Сбербанк (привилегированные акции)

  • Ожидаемая доходность: 8,5%
  • Сколько стоит 1 акция: 219,75 ₽
  • Почему покупать
  • Сбербанк также успешно развивает новые направления бизнеса. За последний месяц группа:
  • зарегистрировала Сбер.Авто — сервис по продаже автомобилей;
  • запустила краудлендинговую площадку;
  • объявила о планах с 2020 года продавать в своих отделениях кофе.

По прогнозам Дмитрия Баженова, в итоге доходность по привилегированным акциям составит 8,5%.

Какие компании в 2020 году могут заплатить меньше дивидендов, чем в 2019 году

Компания Почему выплатит меньше Кто прогнозирует
Алроса Низкий спрос на ювелирные изделия и бриллиантовый кризис в Индии Дмитрий Баженов, Кит Финанс
Сургутнефтегаз Чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2019 года на 81% ниже, чем по итогам 9 месяцев 2018 года Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер
Магнит Чистая прибыль за 9 месяцев 2019 года сократилась на 49% к уровню прошлого года Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер
Северсталь, НЛМК, ММК Свободный денежный поток Северстали за 9 месяцев снизился на 27%, НЛМК — на 22%, а ММК — на 23%. Дмитрий Пучкарев, БКС Брокер

Предупреждение: решение о выплате дивидендов акционеры компаний примут в 2020 году. Указанные прогнозы дивидендной доходности основаны на финансовой отчётности компаний, опубликованной к моменту написания статьи, а также на субъективном мнении аналитиков, у которых Сравни.ру запросил комментарии.

Не стоит принимать решение о покупке или об отказе в покупке акций какой-либо компании только на основе данных этой статьи. Акции компаний могут в любой момент подешеветь. Всегда есть вероятность, что акционеры не примут решение о выплате дивидендов, что может привести к потере вложенных денег. Стоимость акций указана на 12:00 12 ноября 2019 года.

При изменении цены акций меняется их дивидендная доходность.

Недооцененные акции российских компаний с потенциалом роста 2020
Читайте по теме: Личная история: как я стала торговать акциями на пенсии

Максим Глазков

Источник: https://www.Sravni.ru/text/2019/11/13/kakie-akcii-kupit-sejchas-chtoby-zarabotat-na-dividendakh-v-2020-godu/

Недооценённые акции российских компаний с потенциалом роста в 2019 и 2020 году. Список и фундаментальный анализ

Самыми недооценёнными акциями российских компаний, у которых есть потенциал роста в 2019 и 2020 году, являются акции электросетевых компаний, о которых пойдёт речь в данной статье.

1. Россети. Хорошая цена для входа 1,55 рубля (лот=10 000 акций)

В этой компании драйвер роста — это государственный проект от министерства финансов, где он обяжет государственные компании выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды.

Россети выплатят более 5 млрд. рублей дивидендами по итогам 2019 года. В связи с этим, ожидается рост акций с 1,2 до 2,16 рублей за акцию.

В планах компании рост капитализации до 1 трл. рублей, а сейчас капитализация составляет 252 млрд. рублей. Как видим, есть потенциал для роста в 4 раза.

Главным фактором быстрого роста акций станут слова Левинского со 2 по 5 Октября на энергофоруме России. Когда цифра дивидендов будет озвучена, рынок улетит вверх. Сейчас див. доходность менее 2%.

К слову, Российские акции электросетевых компаний стоят в 9 раз дешевле, чем аналогичные акции зарубежных компаний. В данный момент обычная акция стоит в 5 раз ниже, чем в 2011 году.

2. ФСК ЕЭС хорошая цена для входа 0.18 (лот 10000 акций)

Ходит также, как акция Россети. В следующем (2020 году) предположительно принесет более 15% див. доходности. Привлекательная дивидендная политика и недооценённость акции заставляют обратить на неё внимание среднесрочных инвесторов.

Провести фундаментальный анализ акции вы можете самостоятельно.

Низкие коэффициенты P/E 2,2х и P/B 0,3х говорит о недооценённости компании. Финансовая (долговая) нагрузка значительно ниже уровня чистой прибыли. Есть высокий потенциал для развития.

3. Ленэнерго

В 2015 году у компании были проблемы с закредитованностью. В настоящее время прибыль превышает долговую нагрузку в 2 раза.

Дивидендная доходность низкая 1.9%. Сами дивиденды компания то платит, то не платит. А привлекательность компании для акционеров, в первую очередь, определяется стабильной выплатой дивидендов.

По фундаментальному анализу низкие коэффициенты P/E 4.5х и P/B 0,4х опять же говорят о недооценённости компании. Выручка и чистая прибыль компании растёт по отчету МСФО.

4. ОГК 2 хорошая цена для входа 0.47 рублей (лот 10 000 акций)

Потенциал для роста акций до 0,69 рублей в ближайший год. В настоящее время доход по дивидендам 6,68% Планируется выплата дивидендов до 50% от чистой прибыли по МСФО. За последний год акция выросла в цене на 47%, при этом всё равно считается недооценённой.

Выручка компании практически не увеличивается, зато заметно растёт чистая прибыль, согласно отчёту МСФО за 2 первых квартала 2019 года. Показатели P/E 5х и P/B 0.4х . Прибыль выше долговой нагрузки. Есть высокая перспектива роста.

5. РусГидро акция падает, поэтому сложно определить хорошую цену для входа.

Падение за год на 19,02%. Дивидендная доходность 7,26%. Дивидендные выплаты постепенно растут. за исключением 2017 года, где они были немного снижены. В перспективе к 2024 году размер дивидендов составит 17.1%

Выручка немного подросла во 2 квартале 2019 года, а вот чистая прибыль упала. Показатели P/E 8,5х и P/B 0.4х . Потенциал для роста есть после 2020 года. Чистая прибыль в несколько раз превышает закредитованность и выплаты по долгам.

Если вы ищите недооценённые российские компании, то с уверенностью можно сказать — недооценён только 1 сектор — это электросетевые компании. В остальных секторах таких компаний нет. Везде справедливая оценка.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5d525473c7e50c00ad80acb8/5d90836ba3f6e400ade4fe6e

Российские акции с максимальными дивидендами в 2020 году

Ведь чем ближе к дате выплаты дивидендов, тем выше котировки – и тем ниже доходность. Если озаботиться покупкой акций заранее, то можно получить двузначную дивидендную доходность.

Поэтому предлагаю обзор лучших дивидендных историй 2020 года.

Дисклеймер

Указанные в обзоре ниже дивиденды являются ориентировочными – компании их пока не объявили. Оценка потенциальных размеров дивидендов основана на нескольких факторах:

  • действующей дивидендной политике;
  • прогнозе прибыли компании;
  • оценках аналитиков;
  • заявлениях и намерениях менеджмента компании.

Так что в реальности итоговые значения выплат могут быть другими. Прошу это учитывать при планировании.

Напомню: доходность в прошлом не гарантирует таких же доходностей в будущем. К тому же дивидендная политика – это не обязательство выплатить определенные суммы, а только намерение компании. Если нужен гарантированный доход – это вам к купонам по облигациям.

Также в обзоре я указал ориентировочные даты выплаты дивидендов исходя из выплат в прошлом и декларируемой дивидендной политике. Даты также могут сместиться.

Теперь, когда я отвел от себя потенциальные громы и молнии неопытных инвесторов, я могу продолжать ????

Мрск юга, мрск цп

Все «дочки» Россетей рухнули в октябре 2019 года на фоне плохой отчетности – вплоть до 30%. И до сих пор большинство котировок не то, чтобы не восстановились – даже не замедлили падение.

Но даже с учетом того, что расходы компаний группы МРСК выросли, а прибыль упала почти на треть, прогноз по дивидендам довольно высок. Дело в том, что основной доход энергетических компаний формируется в зимнее время, когда потребители используют больше энергии (в том числе на обогрев). Поэтому доходы еще возрастут.

Ориентировочные дивиденды МРСК Юга составляют 0,0081262 рубля, а МРСК Центра и Поволжья – 0,0266, что дает доходность 13,89% и 13,22% соответственно при текущих котировках. Выплаты, скорее всего, поступят в середине июня.

Татнефть

Доходы татарстанской нефтедобывающей компании стабильно растут, как и дивиденды. При этом компания выплачивает вознаграждение своим инвесторам 3 раза в год.

Как отмечает глава компании Наиль Маганов, Татнефть намерена выплачивать дивиденды в объеме не меньшем, чем за предыдущие годы, – а в идеале рассчитывает повышать размер выплат.

Промежуточные дивиденды за 2019 год уже выплачены, причем в хорошем объеме – по итогам года акционеры получили 40,11 рублей, а по итогам 9 месяцев – еще 24,36. Итоговые дивиденды Татнефти за 2019 год могут превысить 90 рублей, что предполагает выплату не менее 25 рублей по итогам года. Это дает доходность более 13,5% по привилегированным акциям и более 12% – по обыкновенным.

Ленэнерго

Еще одна отличная дивидендная история на российском рынке. Питерская энергетическая контора растет более убедительными темпами и радует инвесторов доходами, а потребителей – качественными услугами.

С 2017 года Ленэнерго возобновила выплату дивидендов, причем на достаточно крупном уровне – в 2014 году, например, было выплачено всего 45 копеек, а в 2017 – 8,11 рублей.

По итогам 2019 года Ленэнерго может заплатить 15 рублей на акцию. При текущих котировках доходность – 12,44%. Выплата ориентировочно состоится в первых числах августа.

Норильский никель

Норникель выплачивает дивиденды 3 раза в год: по итогам 1 полугодия, 9 месяцев и годовые. В 2019 году уже две выплаты состоялись: акционеры получили 883,9 рубля и получат в декабре еще 604,1, что в итоге принесет держателям акций 1488 рублей на акцию. И это не считая феноменального роста котировок.

Если динамика роста сохранится такой же, и с ценами на никель, палладий и медь всё будет стабильно, то можно рассчитывать на выплату еще 400 (по оценке БКС) или 600 (по оценке ДОХОДЪ) рублей на акцию по итогам всего 2019 года. Дивдоходность при текущих ценах составит более 11% годовых.

Кстати, по мнению аналитиков компании ДОХОДЪ, общий размер выплат дивидендов Норникеля в 2020 году превысит 2070 рублей. Есть над чем задуматься.

А вот еще интересная статья:  Самые жаркие дивиденды июля 2019 года

ММК

ММК старается выплачивать дивиденды на поквартальной основе. Дивидендная политика предполагает выплату 100% свободного денежного потока при низком уровне долговой нагрузки. А уровень долг / EBITDA действительно очень низок: компания получает стабильную прибыль и почти не увеличивает долг.

Если ситуация с ценами на металл сохранится такой же, то ММК может заработать в будущем году более 69 млрд рублей. За последние годы компания выплачивала 70% прибыли (100% FCF), так что при таком же коэффициенте выплата может составит 49 млрд рублей, или по 37,9 рублей на акцию. При текущих котировках дивдоходность ММК – 11,6%.

НЛМК

Еще одни металлурги с поквартальными дивидендами. Компания последовательно увеличивает дивиденды год от года, выплачивая весь свободный денежный поток акционерам. Но обновленная политика предполагает снижение показателя FCF на 700 млн долларов в год – это расходы на инвестиции.

Читайте также:  Все последние изменения ГК РФ в отношении векселей

Следовательно, при сохранении всё той же динамики роста прибыли и удержании цен на черный металл на том же уровне, общий размер выплат всё равно сократится порядка на 35-40%.

Но и это неплохо. Судите сами. В 2020 году НЛМК может выплатить дивидендов на сумму в 14 рублей, то дает дивдоходность на уровне 11% годовых. Для сравнения: в 2019 году инвесторы получили всего 22,88 рублей.

Северсталь

У металлургов низкие котировки из-за кризиса в отрасли, поэтому достаточно высокие дивидендные выплаты. Северсталь – не исключение. Компания в 2020 году сможет похвастаться достаточно высокой дивидендной доходностью, если с ценами на металл, сырье и производство всё будет по-прежнему.

За весь 2019 год Северсталь выплатила в виде дивидендов 32,08 + 35,43 + 26,72 + 27,47 = 94,23 рубля. За 2020 год ожидается примерно такая же выплата – не менее 95 рублей (учитывая темпы роста компании и новую дивидендную политику). При текущих котировках это примерно 10,5% доходности. Очень даже неплохо.

НКНХ

В 2018 году Нижнекамскнефтехим выплатил дивиденды фактически за 3 года – получилось 19,9 рублей на акцию, что в итоге на дату объявления дивидендов дало доходность более 50% (по префам), а на дату отсечки – и вовсе 26,4%.

С тех пор акции НКНХ ожидаемо провалились, но уже к концу 2019 года котировки превысили ранее поставленный максимум. А всё – по причине новостей о будущих выплатах. НКНХ планирует выплатить не менее 50% чистой прибыли по МСФО, что обеспечивает дивиденды на уровне 7,5-8 рублей, что позволяет по привилегированным акциям получить порядка 11% доходности (по текущим котировкам).

Детский мир

Компания уверенно растет, несмотря на весь прессинг со стороны АФК Системы, которая выкачивает из Детского мира совсем недетские дивиденды. Рост – примерно по 15% в квартал (если смотреть чистую прибыль), что очень даже неплохо. Выход на Казахстан позволит масштабироваться еще сильнее.

По итогам 2020 года ожидается две выплаты – промежуточные за 9 месяцев 2020 года и итоговые. Общая сумма дивидендов может оказаться на уровне 9,5 или даже 10 рублей – что дает доходность 10-12% при текущих котировках.

При этом остаются риски, что АФК Система всё же продаст кому-то Детский мир, и, соответственно, дивидендная политика ритейлера может измениться.

Юнипро

Энергетик планирует в 2020 году существенно увеличить выплаты дивидендов – вплоть до 20 млрд рублей (для сравнения: в 2019 году было выплачено 14 млрд). Причина – в запуске 3 энергоблока Березовской ГРЭС, который состоится ориентировочно в марте-апреле 2020 года.

Если Юнипро сдержит свои обещания, то акционеры получат 0,317 рублей на акцию (11,7% доходности). Если же компания решит сохранить тот же уровень выплат, то дивиденды составят 0,217 рублей (10,17%).

ЛСР

Я уже делал подробный обзор этой компании. Считаю, что у застройщиков в 2020 году хорошие шансы на увеличение прибыли из-за активизации строительной отрасли и введения эскроу-счетов. В том числе у ЛСР.

Жаль только, что рост доходности не очень-то и коррелирует с дивидендами. В планах ЛСР в ближайшие годы выплачивать стабильные дивиденды в размере 78 рублей на акцию. Так что даже повышение прибыли вряд ли озолотит тех инвесторов, которые рассчитывают исключительно на дивиденды.

С другой стороны, котировки на хорошей отчетности будут расти – и если купить акции ЛСР сейчас, то к концу 2020 года можно рассчитывать на прирост капитала, т.е. можно рассматривать эту ценную бумагу как акцию роста.

При текущих котировках при сохранении тех же дивидендов можно рассчитывать на доходность в 10,13%. Выплата состоится, скорее всего, традиционно 10 августа.

Газпром нефть

Котировки одной из «дочек» Газпрома подросли вслед за материнской компанией. Спрос на энергоносители и топливо по-прежнему высокий, и предпосылок для его снижения нет.

Кроме того, вслед за материнской компанией Газпром нефть планирует перейти на выплату дивидендов в размере 50% чистой прибыли по МСФО (пока получается не более 40%).

Менеджмент прогнозирует, что по итогам 2019 года Газпром нефть заработает более 400 млрд рублей, из которых половина уйдет на дивиденды. При реализации данного сценария акционеры получат по 42 рубля с гаком, что является рекордом для компании. При текущих котировках дивдоходность составляет порядка 10%.

ВСМПО-АВИСМА

ВСМПО-АВИСМА последние годы старается распределить все 100% чистой прибыли по РСБУ. Исключение составила выплата за 1 полугодие 2019 года, когда компания выплатила только 79,5% прибыли.

Если в 2020 году всё же будет реализован сценарий стопроцентного распределения прибыли, то акционеры могут получить не меньше, чем в этом году – т.е. примерно 1760 рублей при прогнозе прибыли в 22,89 млрд рублей.  Это дает дивидендную доходность чуть менее 10%.

МТС

Еще одна «дочка» АФК Системы, из которой старательно забирается практически вся прибыль. В целом компания очень активно развивается, пробуя себя не только на рынке телекома, но и на смежных и даже совсем далеких – например, запустили сервис МТС Инвестиции и предлагают свои ПИФы. Но, думаю. это направление развивается под прямым влиянием АФК Системы.

В марте 2019 года МТС приняла новую дивидендную политику, которая предполагает минимальные дивиденды на последующие три года в размере 28 рублей на акцию. По факту выплачивают немного больше.

Например, предыдущие годы гарантировали дивиденды на уровне 24 рублей, выплачивали по 26. По итогам 2018 года – вообще 28,66. Так что ожидаем в 2020 году дивиденды за 2019 год тоже на уровне 28-29 рублей, что при текущих котировках дает доходность порядка 9,5-9,6%.

Саратовский НПЗ

Нефтеперерабатывающий завод, дочка Роснефти, гарантирует дивиденды только по привилегированным акциям. В Уставе закреплено, что Саратовский НПЗ платит 10% от чистой прибыли по РСБУ, поэтому для расчета дивидендов нам интересен именно этот показатель.

За 9 месяцев завод заработал уже более 6 млрд рублей чистой прибыли, следовательно, на дивиденды может быть направлено 600 млн рублей, или 2426 рублей на акцию. Но за 4 квартал традиционно много расходов на обслуживание, так что итоговая прибыль может снизиться.

Учитывая, что дивиденды Саратовского НПЗ в среднем растут на 15% в год, в итоге выплаты за 2020 год могут составить 1700-1800 рублей (против 1490 рублей в 2019 году). По текущим ценам это порядка 10,5-11,5% прибыли.

Фосагро

Компания обновила свою дивидендную политику в сентябре 2019 года. Теперь, если коэффициент долг / EBITDA будет ниже 1, то Фосагро будет выплачивать в виде дивидендов 75-100% свободного денежного потока.

Если от 1 до 1,5, то компания перечислит акционерам 50-75% FCF. Если коэффициент будет выше 1,5, то выплаты будут меньше 50% FCF.

При этом установлен минимальный размер дивидендов – 50% от скорректированной чистой прибыли.

Учитывая это, потенциальный размер дивидендов Фосагро в 2020 году может составить 230-240 рублей, то есть чуть меньше, чем в 2019 (тогда компания заплатила акционерам по 249 рублей на акцию). Но всё равно неплохо. Учитывая, что выплаты – ежеквартальные.

НМТП

Крупнейший российский порт НМТП получил дополнительную прибыль за счет продажи одного из зерновых терминалов. Пока непонятно, как будет распределена прибыль и получат ли акционеры с этого хоть что-то. Хотя пример других компаний, например, Российского Телеграфа, показывает, что спецдивиденды – это в принципе реально.

Если позитивный сценарий реализуется, то инвесторы могут получить по 1,2-1,3 рублю на акцию, что дает доходность на уровне 15-16% годовых. Если же правление решит не делиться прибылью от продажи с акционерами, то дивиденды ожидаются примерно на том же уровне, что и в 2019 году – т.е. около 75-80 копеек на акцию, что обеспечивает доходность на уровне 9,3-9,6% годовых.

Башнефть

В 2019 году Башнефть разочаровала инвесторов. Многие ожидали дивидендов свыше 200 и даже 250 рублей на акцию, благо доходность позволяла.

Однако Башнефть заплатила столько же, сколько в прошлом году – 158,95 рублей. Причина – отсутствие необходимости пополнять бюджет Башкирии, где Башнефть имеет прописку.

Сэкономленные средства были пущены на развитие компании и дополнительные инвестиции.

Теперь предсказать размер дивидендов Башнефти в 2020 году особо никто не берется. Тем более, что у компании нет прописанной дивидендной политикой. Единственное, что гарантировано – выплата дивидендов в виде 10% от номинальной стоимости привилегированных акций (т.е. 10% от 1 рубля – 10 копеек). В последнее время платят не более 25% от чистой прибыли по МСФО.

Если всё пойдет по позитивному сценарию, и бюджету Башкирии и материнской компании Башнефти – Роснефти – понадобятся деньги, то можно рассчитывать на дивиденды на уровне 250, а то и 300 рублей.

Если же деньги не понадобятся, то можно рассчитывать на такие же выплаты, как и в прошлом году – т.е. 158,95 рублей, что эквивалентно прибыльности на уровне 9,27% при текущих котировках для привилегированных акций и 8,18% для обыкновенных.

Сбербанк

Герман Греф обещал, что за 2019 год Сбербанк заработает не менее 1 трлн рублей. Кроме того, будет увеличен коэффициент выплат до 50% от чистой прибыли по МСФО (в 2019 по итогам 2018 года выплатили 43,5% от чистой прибыли, годом ранее – 36%).

Если всё пойдет по плану, то можно рассчитывать на дивиденды на уровне 19-20 рублей на акцию. Для префов при текущих котировках это 9,4% доходности, для обычек – 8,5 %.

ВТБ

Господин Костин вслед за «коллегой» Грефом обещал довести выплаты по акциям до 50% от чистой прибыли по МСФО. Эти обещания плюс хорошая отчетность стали основным драйвером роста котировок акций ВТБ во второй половине 2019 года.

Если коэффициент действительно будет увеличен, а прогноз прибыли оправдает себя, то в 2020 году акционеры ВТБ могут получить по 0,0041551 рубля на акцию (против 0,0010987 рубля в 2019 году).

Бонус

По оценке аналитиков компании ДОХОДЪ, дивидендная доходность индекса Мосбиржи 10 в 2020 году составит порядка 8,4-8,5% годовых. Поэтому я и включил в обзор компании, которые потенциально могут дать доходность выше этой границы.

Но есть компании, которые стабильно наращивают дивиденды и поэтому дорожают, поэтому не могут показать крупной дивидендной доходности. Но их рассмотреть на предмет включения в свой портфель стоит обязательно. Вот эти компании:

  • ФСК ЕЭС – прогноз по дивидендам 0,016 рубля на акцию, доходность – 8,4%;
  • МРСК Волги – 0,0066 рубля, доходность – 8,4%;
  • Газпром – могут выплатить 19,77 рублей, доходность – 8%;
  • Лукойл – потенциальные дивиденды 482 рубля, доходность – 7,93%, а обзор – тут;
  • Мосбиржа – могут заплатить по 77 рублей, доходность – 7,7%;
  • АФК Система – если компания выберется из долгов, то обещает заплатить аж 1,19 рублей на акцию, что дает доходность 7,68%;
  • Роснефть – прогноз 34,44 рубля, доходность – 7,64%;
  • Алроса – могут перечислить по 5,67 рублей, если продажи алмазов сохранятся на том же уровне, потенциальная доходность – 7,49%.

Дивдоходность всего индекса Мосбиржи по оценкам аналитиков составит 7,3%. Так что стоит брать эту цифру за ориентир, если вы хотите заработать на дивидендах в 2020 году больше рынка. А вот статья о том, как покупать акции и получать по ним дивиденды. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник: https://alfainvestor.ru/rossijskie-akcii-s-maksimalnymi-dividendami-v-2020-godu/

Ссылка на основную публикацию