Парный трейдинг — что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Финансовые операции сопровождаются высокими рисками. Именно поэтому профессиональные трейдеры всегда искали способ свести размеры риска к минимуму. Одной из стратегий, направленной на диверсификацию рисков, является парный трейдинг.

Основные моменты

Данный вид торговли представляет собой разновидность классического арбитража — статистический арбитраж. Подробно о видах арбитражных сделок на Форексе можно прочитать в статье “Торговля спредом на Форексе”.

В основе стратегии лежит использование статистических зависимостей между различными торговыми инструментами и формирование рыночно-нейтрального портфеля.

Само понятие “рыночно-нейтральной” торговли означает, что прибыль в сделке не имеет прямой зависимости от движения отдельно взятого инструмента. В парном трейдинге торгуется спред пары — не путать со спредом Bid/Ask, но об этом позже.

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Выбор инструментов для парного трейдинга

В парном трейдинге позиции открываются одновременно по двум инструментам — валютным парам, криптовалютам, акциям, фьючерсам и другим.  Основным критерием отбора является наличие корреляции между активами.  Корреляция может быть прямой или обратной (положительной или отрицательной).

В случае прямой корреляции инструменты движутся в одном направлении, практически копируя друг друга. Таким примером могут быть валютные пары EURUSD — GBPUSD, или AUDUSD — XAUUSD, или нефтяные фьючерсы и акции нефтеперерабатывающих корпораций и множество других вариантов прямой взаимозависимости.

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

  • Пример прямой корреляции — GBPUSD — EURUSDПарный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегииКорреляция акций одного сектора — GHG — SHSP    Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегииОбратная (отрицательная) корреляция — USDCHF — EURUSD

Корреляция фондовых активов — это соотношение между ценовыми движениями двух акций одного сектора экономики или акций с другими классами активов, такими как облигации, индексы, фьючерсы, опционы, инвестиционные фонды. Активы всегда должны относится к одному сектору экономики.

Корреляционная зависимость двух акций изучается и рассчитывается исходя из данных значительного промежутка времени, измеряемого многими месяцами или годами.  Взаимосвязь между двумя биржевыми активами измеряется коэффициентом корреляции Пирсона.

При расчете данного показателя учитываются средние статистические отклонения от средних значений спреда. Значения показателя находятся в интервале от единицы до минус единицы (+100% -100%). При значениях показателя выше 0,7 (70%) корреляция активов носит ярко выраженный характер.

Интервал от 0,4 до 0,7 характеризует среднюю зависимость. Значения менее 0,4 — слабая корреляция.  Отрицательная область значений показывает обратную зависимость. Выявление корреляции между биржевыми активами позволяет использовать эти данные в торговле. Диверсификация — это стратегия управления рисками.

Формирование инвестиционного портфеля, с включением акций с высоким уровнем корреляции, позволяет диверсифицировать портфель.

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Включение активов с отрицательной корреляцией может соответствовать целям хеджирования. Например, рынок облигаций находится в отрицательной взаимосвязи с рынком акций, поэтому инвесторы включают в портфель акции и облигации в определенном соотношении исходя из текущей рыночной ситуации.

Стандартное соотношение акций и облигаций в портфеле примерно 70% к 30%. При изменении рыночной ситуации, смене кредитно-денежной политики ЦБ или влиянии других событий на курс национальной валюты или рыночной активности, инвестор может изменять соотношение между акциями и облигациями.

Неустойчивость на рынках приводит к перетеканию капитала из высокорисковых активов в менее рисковые, тогда объем облигаций в портфеле увеличивается, а акций уменьшается.

Отслеживая динамику взаимосвязи различных инструментов, можно оперативно корректировать инвестиционный портфель и менять тактику торговли.

О других стратегиях хеджирования можно прочитать в нашей статье.  Выбирая активы для парного трейдинга, трейдер отыскивает инструменты, с исторически сильной корреляцией. В определенный момент наблюдается нарушение привычной зависимости, образуется расхождение ценового движения (спред).

Учитывая историю движения активов, можно предположить, что цены должны вернуться к прежней зависимости в будущей перспективе. Поэтому покупается актив, который подешевел, и продается актив, который подорожал.   В парном трейдинге торгуются спреды — расхождение инструментов.

Здесь не столько важно, в каком направлении пошел отдельно взятый инструмент, а более важно, чтобы спред вернулся к нулю. Пример сильной корреляции — акции технологического сектора AMAT и TER.

Компании Applied Materials (AMAT) и Teradyne Inc (TER) специализируются на выпуске полупроводниковой продукции, бумаги входят в состав индекса NASDAQ. Рыночная капитализация AMAT примерно в пять раз “тяжелее” TER.

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегииГрафики акций AMAT и TER

При сравнении графиков, даже визуально можно определить, что активы движутся синхронно. Если расположить их на одном графике, то большую часть времени, они будут практически идентичны, тем более, что торгуются в одной ценовой категории, коэффициент корреляции 0,97 — очень высокая степень взаимосвязи. Такой показатель подходит для парного трейдинга.

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Акции AMAT и TER

На платформе TradingView можно построить график спреда пары акций. Существует два варианта расчета спреда — разница или соотношение. Для построения графика разницы между ценами AMAT и TER, в окне выбора актива выбирают AMAT, пробел, знак “-”, пробел, TER. Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Спред AMAT-TER

Спред можно построить по соотношению AMAT/TER. Построение выполняется аналогично разнице. В парном трейдинге сделка открывается при сильном расширении спреда, когда нарушается привычная взаимосвязь между активами.

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегииТорговля спреда

В какой-то момент, цены акций начали двигаться в противоположном направлении — АMAT ушла вверх, а TER пошла вниз, хотя до этого времени пара была очень “дружной”, их графики двигались синхронно. Поэтому акции AMAT продаются, а TER  покупаются.

Сделка закрывается в момент, когда графики вновь сойдутся. Спред может расширяться и при однонаправленном движении активов, в таком случае один из них просто растет или падает более быстрыми темпами чем другой, опережая “коллегу”.

Принцип сделки остается тем же — покупается перепроданный инструмент, а продается перекупленный.

Расчет позиции

При открытии парной позиции соблюдается паритет активов с учетом их волатильности. Если покупаются и продаются акции, их доля в портфеле рассчитывается с учетом бета-коэффициентов. Для этого используется простая система уравнений.

В примере с акциями бета коэффициент AMAT равен 1,65, для TER 1,56.  Подставив в формулу известные значения, можно определить удельный вес каждого актива в паре. В данном случае доля AMAT составит 0,48 (48%), TER 0,53 (52%). Оба актива достаточно волатильны и их бета не слишком отличаются.

В паре могут быть инструменты с большей разницей ,в таком случае удельный вес активов в паре тоже будет отличаться значительнее. Необходимо учитывать, что бета рыночных активов имеют свойство изменяться под действием различных факторов. В таком случае пересматривается удельный вес активов в паре.

Для форекс трейдинга доля каждого инструмента рассчитывается исходя из стоимости пункта. Когда стоимость пункта одинакова для обеих валютных пар, то все просто — сделки открываются одинаковым объемом. Это справедливо для пары EURUSD — GBPUSD. Но существуют и другие ситуации.

Например, стоимость пункта для пары EURUSD в сделке объемом 1 лот, равна $10, для пары USDJPY на данный момент $9,14. Чтобы обеспечить необходимый паритет, объем сделки по паре доллар — йена должен быть в 1,09 (10/9,14) раз больше объема пары евро — доллар.

Стратегия парного трейдинга позволяет трейдеру иметь более широкий взгляд на рынок и критически оценить насколько диверсифицирован его портфель. Как и любая другая стратегия, парный трейдинг не может гарантировать, что сделка пойдет по намеченному сценарию.

Существующая годами сильная корреляция между двумя активами может быть нарушена в один день каким-либо значимым внешним событием и уже не восстановиться, вопреки ожиданиям. Тем не менее парный трейдинг — первый шаг к пониманию арбитражных стратегий, позволяющих получать прибыль, минимизируя риски.

 Используя данную стратегию, трейдер должен иметь четкий алгоритм действий, как на случай благоприятного развития ситуации, так и на случай, когда ситуация разворачивается по негативному сценарию. Торговля по четко заданному алгоритму, жесткая дисциплина — это важные составляющие успешного трейдинга.

Научиться создавать собственные стратегии, понимать движение рынка и распознавать его сигналы Вы можете на Дистанционном курсе А.М. Герчика “Трейдинг от А до Я за 60 дней”

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Источник: https://gerchik.ru/stati/parnyj-trejding-eto-chto-i-kak

Парный трейдинг советниками и арбитражные стратегии торговли

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегииСчитается, что арбитражные стратегии являются наиболее безопасными для капитала, а парный трейдинг советниками позволяет увеличивать общую прибыль, одновременно диверсифицируя ваши торговые риски. Поэтому настало законное время и для этого обзора, так как с рисками на форекс если и нельзя бороться, то нужно максимально качественно сокращать. Но действительно ли так эффективны арбитражные стратегии или это очередной форекс миф, в этом мы обязательно подробно разберемся ниже. Хотя не стану скрывать, что эти алгоритмы интересны и мне с точки зрения автоматизации отдельной ветки математического трейдинга.

Вообще принцип работы на бирже подобными системами и использование нескольких советников в паре достаточно похож своими целями, поэтому я и вывел их в отдельную статью. Чтобы мы с вами могли ухватить эту тему целиком, понимая все плюсы и минусы подобных манипуляций в трейдинге.

Арбитражные торговые стратегии для форекс

Я уже знаю, чем закончится данный обзор, поэтому первой опишу именно арбитражную форекс стратегию. Смысл которой заключается в торговле коррелируемыми инструментами.

То есть, парами, котировки которых чаще всего движутся в одном направлении, казалось бы какой в этом смысл, но он есть. И торговые возможности появляются именно при расхождении котировок в разные стороны.

То есть, при нарушении положительной корреляции, но давайте для лучшего понимания посмотрим на пример обратной, отрицательной корреляции:

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Здесь мы видим совершенно иную ситуацию поведения котировок, как это присуще для gbp usd и eur usd например.

Сразу оговорюсь, что использовать стратегии арбитража для пар с отрицательной корреляцией неправильно и очень скоро убьет ваш депозит.

Арбитражные стратегии форекс используются только для валютных инструментов с положительной корреляцией ( том, что такое отрицательная и положительная корреляция — читайте здесь).

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Но я не зря привел именно пример отрицательной, дело в том, что именно ее вам нужно искать на парах с преимущественно положительной корреляцией. Именно подобная ситуация определяет точку входа в рынок.

Хотя тут есть немало нюансов, о которых люди рекламирующие стратегии арбитража часто умалчивают, говоря вам о том, что она очень проста и не требует никакого анализа рынка. Давайте разберемся в чем суть.

Правила арбитражного форекс трейдинга: 1) найти форекс пары с положительной корреляцией друг к другу; 2) дождаться ситуации когда между ними сложится отрицательная; 3) открыть ордера навстречу друг к другу, то есть, один на покупку — другой на продажу. Как это все выглядит на практике:

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Исходя из представленного выше примера, думаю всем станет понятно — требуется искать максимальный пик цены, после которого корреляция вернется к положительной. Однако, тут сразу же появляется два вопроса, которые я сейчас озвучу, но вернемся мы к подробному их обсуждению несколько позже.

Как вы собираетесь без технического анализа искать реальные пики, обозначающие разворот тенденции? Ведь точки разворота — это очень сложный предмет.

Как вы собираетесь определять итоговое движение котировок? Ведь для того, чтобы своеобразное локирование ордеров (пусть и по разным парам) сработало в профит одна из сделок должна принести бОльшый плюс, чем другая — минус.

Теперь давайте узнаем, что нам говорят трейдеры — арбитражеры: для того, чтобы открыть грамотную сделку в арбитраже необходимо найти пик цены на графике котировок форекс пары. От максимума мы продаем к минимуму, а от минимума покупаем к максимуму.

Существует 100%-ая вероятность того, что однажды обе валютные пары вернутся к положительной корреляции и в этот момент вы закроете обе позиции с общей прибылью.

Причем в процессе торговли, так как первая сделка открыта против другой с одинаковыми лотами вы не рискуете капиталом (они находятся в замке).

Да как бы ни так! Умники арбитража!

Две разные валютные пары подчиняются своим законам, так например для евро-доллара новости по ЕС будут более важны, чем для фунт доллара. А новости банка Англии скорее всего могут и не затронуть eur usd, но очень сильно дать по курсу GBP USD.

Представьте себе такую ситуацию, при которой вы якобы нашли пик отрицательной корреляции и в этот момент или позже выходит новость, влияющая только на один из инструментов.

И котировки мощным новостным выстрелом начнут съедать всю вашу прибыль, когда форекс пары вернуться к положительной корреляции их расстояние друг от друга может быть столь велико, что вы годами будете ждать банального вывода этого «псевдо локирования» в безубыток хотя бы.

Читайте также:  Конвертируемые ценные бумаги - что это, характеристики, плюсы и минусы

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Конечно, я искал в интернете возможности решения этого вопроса. Кто то предлагает использовать стоп приказы, другие анализировать новости. Но ним первый, ни второй вариант не принесут пользы.

Первый — потому что, они будут довольно частыми, а проверить оптимальную величину стоп приказа очень проблематично даже на истории.

Второй — и вовсе полнейший бред, вы можете открыть сделку сегодня, а новость выйдет завтра, если вы хотите фильтровать и их, тогда правила форекс стратегии не позволят открыть ни единой сделки. Ну и еще один минус в копилку арбитражной стратегии очень хотелось бы добавить — ну слишком редкое появление сигналов.

Есть единственно верное решение этого вопроса: прекратить врать, что он не требует технического анализа и начать искать рабочие паттерны точек разворота, причем даже не думая запихнуть туда «простые и удобные! индикаторы форекс.

К сожалению, автоматизировать подобные стратегии так, чтобы это можно было проверить в тестере достаточно проблематично и это становится большим камнем преткновения для тех, кто привык тщательно проверять системы анализа перед использованием на практике.

Использовать ли Вам стратегии арбитража на форекс — решайте самостоятельно, но мое индивидуальное мнение состоит в том, что еще нет таких систем, которые были бы достойны внимания современного спекулянта.

Но это именно тот редкий момент на форекс, когда вы сможете разработать что то новое. Теперь же давайте перейдем к тому, что реально работает на бирже.

Парный трейдинг советниками форекс

Я даже не хочу оправдываться, что рекламирую авто разработки нашего портала.

Возможно, если хоть кто-нибудь предоставит мне разработчиков, которые сделают для своих советников качественный тест (а не моделирование качества n/a, либо и вовсе сделанное «по ценам открытия», которое будут выдавать за преимущество) за период в минимум 12 месяцев (чтобы учесть все фазы рынка: флет, безоткатный тренд, неожиданные новости и т.д.). Тогда я буду рад порекомендовать, что-либо еще. Хотелось бы еще некую статистику работы эксперта и в реальном времени конечно, но думаю, что прошу уже слишком многого. А пока что, я бы попросил замолчать всех «гуру трейдинга».

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Сейчас мы рассмотрим с вами пожалуй единственный способ постоянного и стабильного заработка с советниками на рынке форекс, который кроме того, доступен каждому.

Сегодня я расскажу вам об алгоритме который сам успешно применяю уже около полугода и имею впечатляющие результаты, чтобы не казаться голословным, — портал Rognowsky RU запустил очередной реальный мониторинг сразу нескольких экспертов, работающих в паре.

И естественно, что в данном эксперименте участвуют только наши торговые советники, как единственные авто стратегии, которым я могу смело доверять. В их число вошли следующие роботы: FSR BOTы версий 6.0, 8.0 и 9.0.

Отдельно о парном мониторинге авторских экспертов нашего портала я сообщу тем, кто подписан на нашу рассылку, поэтому не буду тратить ваше время впустую в этом обзоре.

Что такое парный трейдинг форекс советниками?

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Из названия конечно же понятно, что речь идет об использовании минимум двух торговых роботов на одном торговом счете. Но мало кто понимает, что это использование должно быть сбалансированным, иначе вы просто потеряете свой депозит, даже быстрее чем поймете что же произошло. Существуют, конечно отдельные элементы, предлагающие следующее:

 Чтобы делать бабло на форекс нужно как можно больше роботов, НО главный секрет это умение разделить допустимый риск на количество экспертов.

Хочу сказать, что несмотря на наивность высказывания, трейдеры, которые придерживаются подобного мнения все же имеют определенный опыт торговли на рынке и действительно не глупы. Но в этом выражении кроется критическая ошибка мышления большинства. На практике — больше, не значит лучше!

Если вы решили использовать несколько роботов и заблаговременно рассчитываете риск менеджмент — вы крассавчики, но почему вы не думаете о торговых стилях каждого робота? Ведь по сути существует несколько видов автоматических стратегий: трендовые, флетовые, математические с увеличением лота, математические без увеличения лота, скальперы и пипсовщики в утреннее, дневное, вечернее или ночное время. И естественно нельзя забывать о стратегиях среднесрочного трейдинга. Какие именно торговые системы вы применяете на своих счетах, я не возьмусь угадывать, но почти всегда неопытные парные трейдеры устанавливают десятки однотипных методов, а потом жалуются на жестокий и беспощадный рынок. Но, это же не честно 🙂

Принцип заработка на форекс при помощи парного трейдинга роботами

Основное, что вам следует запомнить: неважно, какое количество автоматических торговых систем вы используете, главное, чтобы они дополняли друг друга.

То есть, если у вас есть в наличии отличный трендовый советник, то позаботьтесь о том, чтобы его работу страховал флетовый робот. Обязательно сократите риски, НО не забывайте, что там где проигрывает один советник, другой должен заработать.

Не обязательно искать роботы, которые воплотят все торговые стили, так как большинство из этих стилей давно выкинуто опытными трейдерами в мусорку. Но минимум, который вы обязаны выполнить — это советники тренда и флета.

В противном случае, ваши советники для парного трейдинга просто будут одновременно проигрывать или выигрывать, но толку от этого для вашего депозита — будет круглый ноль. Давайте подведем некий итог, что нужно сделать, чтобы парный трейдинг был успешным:

Вы должны торговать на одной валютной паре, иначе ваши роботы могут одновременно попасть в неблагоприятную для них рыночную фазу.

Использовать необходимо советники с разными торговыми стилями. Так например, в нашем эксперименте парного трейдинга используется 3 робота и каждый отвечает за свою нишу:

  • fsr bot 6.0 — за трейдинг в среднесрок, где очень сложно ошибиться с направлением тренда;
  • беспроигрышный fsr bot 8.0 — выступает в роли стабилизатора (он не способен проиграть) и зарабатывает деньги на тренде; скальпер fsr bot 9. 0 — был настроен на торговлю в широком канале флета (для пары eur jpy), чтобы зарабатывать деньги во время затишья в торговле fsr bot 8.0.

В ситуации, когда вы используете советники с разными стилями снижать риски под каждый робот не приходится! Так как, в данном случае они страхуют друг друга: во время просадки одного, прибыль получает другой, для которого этот рынок благоприятен.

Для снижения рисков потери капитала в случае форс-мажора, рекомендуется изначально привести среднестатистическую доходность под наименее прибыльный эксперт, чтобы ожидаемый доход вырос по следующей формуле: прибыль наименьшего эксперта * на количество советников. В нашем случае наименьшая прибыль у fsr bot 8.0 (10% ежемесячно), значит все остальные эксперты снижают риск менеджмент до такого же показателя доходности. В результате общая прибыль должна составлять 30% при все тех же просадках, что при использовании одного эксперта.

Источник: http://rognowsky.ru/index.php/sekrety-uspeshnogo-trejdinga/1520-parnyj-trejding-sovetnikami-i-arbitrazhnye-strategii-torgovli

Парный трейдинг

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Приветствую уважаемые трейдеры! Как я и обещал, начинаю рубрику с торговыми идеями, и сегодня хочу написать о парном трейдинге. Парный трейдинг популярный на фондовом и на фьючерсном рынке, также, встречал реализации и для форекса. А сейчас рассмотрим возможности для парного трейдинга на криптовалютах.

Сначала разберем разницу между арбитражем и парным трейдингом. Самая главная разница в том, что в арбитраже торгуется фактически тот-же актив (на разных биржах, или с разной экспирацией) и курс всегда сходится, в парном трейдинге – мы торгуем активы которые имеют высокую корреляцию, но при этом их курсы не обязательно должны сходится.

Как пример, можем посмотреть на курс BTCUSDT и ETHUSDT за счет того, что пара состоит из разных классов активов (с одной стороны криптовалюта – ETH, BTC, а с другой стороны стоит фиатная валюта – USD), у пар появляется достаточно хорошая корреляция:

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

На рисунке я стрелочками показал две условные сделки по парному трейдингу – когда появляется расхождение, мы покупаем валюту которая дешевле, и продаем ту, которая дороже, а при обратном расхождении (или при схождении), закрываем сделку. Думаю теоретически все понятно.

  • При  чем, именно из-за того, что пары состоят из разных классов активов (криптовалюты против фиата), почти все криптопары коррелируют между собой:Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии
  • Но корреляции на самом деле мало для успешной торговли, так как нет гарантии схождения курсов, и часто бывает, что расхождение со временем еще больше расходится:Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Из этого графика хорошо видно, что несмотря на корреляцию, каждая валюта имеет свой “характер”. Что нам это дает? Это дает нам более высокие расхождения. Но, расхождения это хорошо, а вот как нам сделать чтобы они сходились? Здесь есть два пути.

Первый путь в парном трейдинге для улучшения схождения – делать динамический пересчет расхождения, т.е. брать не реальные цены, а считать относительные расхождения.

Для этого для каждой пары надо рисовать цену в виде графика, где текущая цена является отношением текущей цены к средней за определенный период.

Это один из вариантов провести коинтеграцию цен (обеспечение схождения), потому-что, как Вы поняли без этого нет гарантий схождения – а без схождения эта стратегия не имеет право на жизнь.

Как понимаете, а абсолютными значениями цены ничего не сделаешь. Но, такой вид искусственной  коинтеграции, из-за своей относительности, может закрывать сделки в минус.

В защиту могу сказать, что лучше быстрее закрыть минус, и начать новую сделку по парному трейдингу (в пересиживании нет ничего хорошего), и второе, даже если будет закрыта сделка в минус, это будет сделано по лучшей цене, чем просто по рынку, т.е. когда будет синтетическое схождение.

Второй путь – это использовать широкий спектр валют, а не две пары. Т.е., если вместо торговли BTCUSDT против ETHUSDT, можно торговать BTCUSDT+ESOUSDT против ETHUSDT+LTCUSDT (с учетом весов относительно цены), или вообще использовать по три пары в кожной стороне:

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

На скрине выше отчетливо видно, что даже при схеме когда в каждой ноге по две пары схождение уже практически гарантировано. А если поставить по три пары на ногу, тогда схождение будет еще лучше, так как индивидуальные свойства каждой валюты сглаживаются еще сильнее, и фактически идет равнение двух синтетических индексов.

Кстати, такой вид парной торговли называется баскет трейдинг (basket trading) или торговля корзинами валют. Давайте посмотрим плюсы и минусы парного трейдинга для криптовалют:

Плюсы

  • стратегию можно полностью автоматизировать – это большой плюс, так как вручную эффективно торговать ее невозможно
  • стратегию можно реализовать на фьючерсных биржах -присутствуют короткие продажи, есть высокие торговые плечи, невысокие комиссии, большие объемы торгов на фьючерсных биржах
  • все пары на одной бирже – т.е. эффективнее будет использоваться маржа (когда по одной ноге минус, то это перекрывается плюсом по другой), и в режиме Cross на биржах можно использовать большие плечи
  • больше расхождения по сравнению с арбитражем – больше расчетной прибыли и в позицию можно зайти большим объемом

Минусы

  • могут быть минусовые сделки

Надеюсь я смог объяснить что такое парный трейдинг для криптовалют и ее потенциал,  а также раскрыть плюсы и минусы. В следующий раз я более детально остановлюсь на баскет трейдинге (торговлей корзинами валют), но уже с практической стороны.

Читайте также:  Всё о процедуре выкупа акций Мегафон: цена и сроки

Источник: https://AlgoTrading.center/stati/parnyj-trejding.html

Как использовать в торговле Парный трейдинг

Парный трейдинг (Pairs Trading) – это нейтральная стратегия, которая основана на поиске корреляции цен между парой финансовых активов. Парный трейдинг позволяет не только диверсифицировать активы, но и вести параллельную торговлю двумя и более активами, идущих в противовес. Стратегия может применяться как на фондовых и товарно-сырьевых, так и на валютных рынках.

Впервые парный трейдинг был использован еще в середине прошлого столетия, но до недавнего времени оставался относительной «тайной» профессионалов и был окончательно раскрыт широкой общественности лишь с наступлением эры интернета.

Некоторые присваивают идею зарождения стратегии математикам на Уолл Стритт работавшими на Morgan Stanley & Co.

Программисты Джерри Бембергер, Дэвид Шоу и трейдер Нунзио Тартали изучали автоматическую торговлю на основе парного трейдинга и разработали собственную систему, которая принесла 50 млн долларов за первый год работу в 1987. Но в следующие годы их система принесла убыток.

Сразу скажу, что парная торговля — это достаточно сложная схема работы, и не стоит доверять утверждающим, что освоили все ее тонкости.

Суть парного трейдинга

Парный трейдинг основан на связанных активах, которые имеют одинаковые зависимости или основу, к примеру цена на нефть и стоимость акций нефтянных компаний.

При падении котировок на конкретный товар стоимость привязанных к ним акций может падать непропорционально, т.е. припадении цены на нефть, по каким-то причинам акции нефтяных компаний могут расти в краткосрочном периоде.

Именно на таких феноменах строится стратегия парного трейдинга.

Пример: Существуют акции двух нефтяных компаний, цены на которые практически все время движутся, как нитка с иголкой.

Однако в некоторые моменты каждый из этих графиков начинает жить совершенно самостоятельной жизнью.

 Предполагая, что в ближайшее время взаимосвязь восстановится, трейдер осуществляет одновременно короткую продажу переоцененного актива и приобретает подешевевший.

Главный риск состоит в том, что корреляция может и не восстановится. В остальных случаях игрок остается с прибылью или как минимум при своих. 

Данная стратегия называется нейтральной в связи с тем, что здесь выигрыши и потери не зависят от общего положения дел на рынке.

Имея два коррелирующих между собой актива, игрок открывает по одному из них короткую позицию, а по второму – длинную.

Благодаря такому подходу даже в случае крайне неблагоприятной конъюнктуры трейдер минимизирует потери на продолжительной дистанции прибылями на коротких отрезках и наоборот.

Как уже было сказано, для торговли методом парного трейдинга требуется устойчивая корреляция цен между двумя активами. В случае с фондовыми и товарно-сырьевыми рынками она обычно возникает между акциями компаний, работающих в одной отрасли, но это не обязательное условие.

Момент нарушения такой взаимосвязи называется спрэдом.

Корреляция бывает прямой и обратной. В первом случае цена одного актива буквально повторяет все движения цены другого. При обратной корреляции графики выглядят зеркально.

Как найти коррелирующие акции

Сделать это можно как с помощью фундаментального, так и с помощью технического анализа. Последнее несколько проще. Здесь достаточно изучить историю колебаний нескольких активов для того, чтобы выявить их схожесть.

Для того, чтобы упростить себе задачу, желательно искать ценные бумаги в одной и той же отрасли. В первую очередь, рекомендуется обратить внимание на индексы. К примеру, S&P 500 и Dow Jones Utilities Average достаточно неплохо коррелируют друг с другом. Соответственно, акции всех компаний, которые будут входить в эти индексы, будут также коррелировать в той или иной мере:

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Как работать с парой

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

Здесь представлена пара GM и FORD. Это акции американских производителей авто, и они часто коррелируют между собой. На графике можно видеть кривую соотношения стоимости акций компаний Ford и General Motors за неделю.

Нас интересует положение этой кривой по отношению к линиям отклонения. В частности, белая прямая, которая находится посередине означает среднее соотношение. Желтая и красная являются первым и вторым стандартным отклонением.

Для того, чтобы использовать парный трейдинг, необходимо дождаться момента, когда кривая достигнет первого или второго отклонения. В этой ситуации можно предположить, что в скором времени, акции начнут сближаться друг с другом в цене для достижения баланса (белой линии).

Что касается объема сделки, он должен быть в соотношение 5% в одну акцию и 5% в другую. Естественно, в такой торговле есть и свои определенные риски. Поэтому необходимо определиться с размером ограничительного приказа.

Парный трейдинг - что это, плюсы и минусы, лучшие стратегии

На скриншоте пример парного трейдинга с акциями Coca-Cola и Pepsi.

Парный трейдинг в опционах

Трейдеры опционов используют два вида контрактов – Колл и Пут. Первый покупается тогда, когда ожидается рост стоимости базового актива. Второй, соответственно, приобретается в случае, если стоимость актива снижается.

Использование опционов может заключаться в продаже CALL (обязательство продавца скинуть акции в определенный договором момент по заданной цене) на участника пары, вырвавшегося вперед, и PUT (обязательство выкупить акции) на отстающего участника. При завершении раскорреляции трейдер сможет забрать прибыль с одной или обеих позиций.

Каких-то четко определенных правил торговли по парному трейдингу не существует. Вход на рынок происходит в момент раскорреляции пары. Естественно, каждый игрок проводит дополнительный анализ, чтобы не заключить сделку против тенденции. В качестве вспомогательного инструмента обычно применяется скользящая средняя, построенная относительно спрэда.

Данная стратегия относится к среднесрочным, поэтому отслеживать ситуацию на графике раз в два-три часа обычно вполне достаточно.

Торговля на валютном рынке обычно не предполагает установки ордеров Stop loss и Take profit, но в целом новичкам стоит использовать перестраховку. Выход из позиции рекомендуется производить при получении сигнала о восстановлении корреляции.

Трейдер имеет возможность выбирать из нескольких способов сопровождения сделок, поэтому парный трейдинг считается гибкой стратегией торговли. Рассмотрим наиболее популярные модели поведения.

В первом случае трейдер открывает на обоих участниках пары позиции в разные стороны. В зависимости от развития событий он может получить плюс на одной сделке при нуле на второй, закрыть обе в плюс или получить везде минус по причине продолжения раскорреляции.

Если случился последний вариант, можно или просто дождаться восстановления взаимосвязи и закрыть позиции, зафиксировав убытки, или разбавить открытые сделки, дополнительно войдя в рынок с тем же объемом.

Вторая модель подразумевает открытие сделки только по одному из активов пары. Здесь всегда существует риск не угадать как с объектом, так и с моментом входа, поэтому новичкам эту стратегию лучше не применять.

Помимо работы на валютных и фондовых рынках, парный трейдинг также может быть использован при торговле фьючерсами и опционами. В первом случае он представляет собой арбитраж между денежной позицией и контрактом в определенном индексе.

Когда фьючерс обгоняет деньги, можно попытаться получить прибыль, открыв длинную позицию по нему и короткую – по акции, которая отслеживает индекс.

Следует отметить, что расхождения здесь в большинстве случаев очень узки, поэтому на выигрыш могут рассчитывать только «быстрые» трейдеры, работающие над этим целенаправленно.

OverLayChart – индикатор для парного трейдинга

С учетом того, что этот метод достаточно популярен в среде трейдеров, не обошлось без появления всевозможных индикаторов, которые существенно облегчают работу. OverLayChart разработан специально для MT4 и позволяет накладывать один график на другой.

  • Принцип работы этого индикатора достаточно прост – он накладывает один график на другой, что существенно упрощает поиск расхождений между коррелирующими активами. У этого индикатора есть достаточно простые настройки. Основная – SubSymbol и выводит нужный второй инструмент на график.

Есть также специальные скрипты, вроде Correlations, которые самостоятельно отыскивают коррелирующие инструменты на графике. Онлайн-платформа TradingView позволяет выводить два актива в одном окне вообще без каких-либо индикаторов. Это существенно упрощает работу трейдера.

Простая стратегия Парного трейдинга

Пожалуй, самой простой стратегией парного трейдинга является вариант поиска коррелирующих инструментов вручную. Как только такие акции обнаружены, необходимо отслеживать расхождения по ним. С помощью истории котировок можно определить, на какое расстояние эти два актива максимально удалялись друг от друга в прошлом. Такая информация может оказаться крайне полезной.

После того, как максимальное значение определено, можно высчитать средний показатель расхождений. С его помощью принимаются основные торговые решения по данной системе. Предположим, что этот показатель составляет 50 пунктов. То есть для большей уверенности следует рассматривать только те варианты, когда цены между активами расходятся между собой на 50 пунктов и выше.

Как только условия входа выполнены, открывается две сделки одновременно. Тот актив, по которому рост цены опережает, продается. Более дешевая акция покупается. Закрытие позиций по этой системе осуществляется вручную, как только цены пересекутся между собой.

С практической точки зрения, такая стратегия Парного трейдинга очень полезна. При относительно невысоких рисках (которые, кстати, можно существенно снизить за счет управления капиталом и рисками), она показывает хорошую доходность.

Единственный момент, на который мы хотели бы обратить внимание – здесь нет четких уровней для входов. Позиции открываются практически на глаз. По тому же принципу осуществляется и закрытие позиций.

Конечно, это далеко не единственная стратегия Парного трейдинга. Есть куда более сложные с различными алгоритмами и формулами. Но в целом, даже такая методика позволяет получать неплохую прибыль от коррелирующих активов.

Заключение

На каждом рынке, будь он валютным, фондовым или товарно-сырьевым, время от времени происходят волнения, которые серьезно бьют по позициям слабых и средних игроков. Если для больших компаний эти форс-мажоры, как правило, являются только крупной неприятностью, то для остальных они могут стать настоящим крахом.

Использование нейтральных стратегий, к которым относится и парный трейдинг, позволяет работать при любых рыночных условиях.

В остальном, это действительно мощный инструмент, с помощью которого реально достигать впечатляющих результатов. Опытные игроки наверняка найдут немало интересных возможностей при использовании идей парного трейдинга в других торговых стратегиях.

Источник: https://equity.today/parnyj-trejding.html

Плюсы и минусы торговых стратегий (для новичков?)

  • Довольно часто спрашивают с чего лучше начать новичку свой тернистый путь трейдера.
  • В качестве основной идеи: нужно подбирать стратегию так, чтобы она использовала ваши личные сильные стороны: умеете программировать – ваше дело алгоритмы и HFT; анализировать первичку и фундаментал – торгуйте корпоративные новости; любите считать и тыкать в эксель – копайте бигдату; хорошая память – паттерны ваше всё; ничего не умеете, но с одного выстрела убиваете босса в любом шутере – ну хз, попробуйте скальпинг.
  • Не претендуя на истину в конечной инстанции (это лукавство, конечно же я на неё претендую), хочу вкратце и не вдаваясь в детали описать какие стратегии мы торговали в своём дилинге за последние 15 лет и какие плюсы и минусы есть в каждой из них.

Ну, во-первых, скальпинг. Так или иначе, с него начинают многие из тех, кто хочет стать трейдером. Тут нужно уточнить, что под скальпингом я имею в виду торговлю именно по стакану, а не по графику. Каждый конечно торгует по-своему: один смотрит только в свой стакан, другой только в стакан поводыря, третий кроме стакана смотрит на пару-тройку индикаторов. Но при этом, все трое очень сильно ограничены в торговом депозите. Редкий скальпер торгует депо больше миллиона рублей. И не потому что у него нет этого миллиона, а потому что рыночные неэффективности, которые он торгует не позволяют засунуть большую сумму. Впрочем, заработка профессионального скальпера вполне хватает, чтобы обеспечить себя и только себя… в этом причина того, что скальперские пропы, которые одно время плодились как грибы после дождя, в долгосроке оказались обречены (ну или ушли на ниву брокериджа и обучения) – профессиональный скальпер не будет делиться деньгами с пропом, ему не нужны чужие деньги и мегаплечи, а неэффективностей в стакане и для самого не всегда хватает.

Читайте также:  Инсайдер - кто это, чем занимается, чем опасен

Скальпинг выматывает и треплет нервы. Я почти не знаю старых скальперов, а вот седых видел достаточно. Тем не менее, при определённом упорстве, это единственный класс стратегий который даёт возможность поднять депозит с небольшого старта.

Рано или поздно у хорошего скальпера возникает диссонанс по принципу «депозит уже десять миллионов, а засунуть в рынок могу только один». В итоге скальпер начинает смотреть в сторону интрадей-трейдинга. Крайне скептически воспринимая технический анализ, я, тем не менее, признаю, что многие индикаторы при их правильном использовании имеют смысл.

Важно находить те формации, которые дают не просто красивую картинку, а статистический вероятностный перевес потенциального движения цены в ту или иную сторону. Во всех торговых стратегиях первична не столько точка входа-выхода и индикаторы которые неё указывают, сколько процесс управления позицией и управления риском.

Если считаете, что вам судьбой дано эффективно торговать внутри дня – оцените насколько ваша память способна эффективно обработать хотя бы сотню-другую исторических паттернов на графике. Если не получается, то стоит сначала память потренировать.

Как индикатор успеха — один из действительно хороших интрадейщиков может одновременно вести вслепую 5 шахматных партий и выигрывать их все (ты меня читаешь? Привет!))).

Когда управление позицией осуществляется грамотно, трейдер часто может входить против рынка, протащить позицию против себя и в итоге закрыть её в плюс. Но это чаще заметно на примере стратегий вроде парного трейдинга, индексного (или статистического) арбитража.

Ни интрадей, ни скальпинг (и все разновидности этих классов) никак не помогут заработать нормальные деньги если у вас депозит 100+ миллионов. Основная причина тому – ликвидность российского рынка.

Аксиоматично, что торговля на больших депозитах не имеет ни малейшего права на стопы.

Если вас застопит на больших деньгах, это практически всегда сквиз против вас и крайне редко вы можете выйти значительными объёмами настолько аккуратно, чтобы вам это не убило прибыль за несколько месяцев.

В итоге, почти все профессиональные торговые стратегии для нормальных денег – хеджерские (если мы что-то покупаем, то что-то другое продаём). Тут важно оговорится, что портфельные/инвестиционные стратегии не являются предметом рассмотрения данной статьи. Наше дело – колбаса, как говорил небезызвестный маэстро.

Ещё мне нравится стратегия фундаментально-новостного трейдинга. В ней главное направление движения трейдер определяет из фундаментальной оценки по инструменту, а входит в периоды активизации рынка, как правило на новостях по эмитенту или товару или на важных уровнях.

Но тут нужно торговать не с точки зрения «вышла положительная новость, ура! Лонг на всё!», а оценивать что происходило с инструментом до момента этой новости. Например, возможно новость про хорошие дивиденды была ожидаемой и вместо того чтобы покупать нам стоит продавать ранее купленное.

В общем, это стратегия на стыке фундаментального, отраслевого, технического, политического анализа и многого другого. Поэтому это высший пилотаж с огромной интуитивной составляющей и я, честно говоря, не видел пока ни одного трейдера, который мог бы это стабильно торговать.

Под «стабильно» я тут понимаю 5+ лет подряд с доходностью выше 25% годовых.

Ну а про наш опыт в хеджерских, арбитражных, высокочастотных и маркетмейкерских стратегиях расскажу позже.

Источник: https://smart-lab.ru/blog/518205.php

Проблемы парного трейдинга

Большое количество человек присоединилось к торговле парами акций и многие уже успели ощутить все преимущества этого стиля торговли перед другими. Однако все, что мы имеем на данный момент достигнуто путем серьезной коллективной работы. Мною тема парного трейдинга была лишь затронута, наиболее значимая его часть. Вопросы корреляции и поиска пар были лишь обозначены. Варианты визуализации представлены наиболее полно. Все остальное — результат коллективной работы, где каждый имеет свою роль. Довольствуются этими результатами в полной мере только те, кто торгует пары с нами в одной группе.

Тем не менее, за прошедшее время накопилось немалое количество вопросов.

Сезон отчетов

Прошло лишь десять дней отчетного периода, впереди еще две жарких недели отчетов, но кое-какие выводы лично я для себя сделал. Во первых — нельзя оставлять пары с отчетными акциями, даже такие как $ВАС — , ибо это самая настоящая рулетка, в то время как парный трейдинг — торговля спокойная и в самой полной мере осознанная, системная.

Вопрос о торговле в сезон отчетов вообще остается открытым, ибо есть куча вариантов избежать попадания именно отчетной акции в портфель, но сами сектора и индустрии становятся дерганными и волатильными, что, с одной стороны, заставляет спреды расходится сильнее, но это верно в обе стороны!))))) Также, по моим наблюдениям, когда спред невероятно сильно разошелся на отчете — не факт, что он пойдет сходится, чаще всего пара просто начинает свое совместное движение с этого места, как с чистого листа, т.е. кидаться брать пары, в спреде которых имеется расхождение, какого ранее не наблюдалось — неверно. Это мое личное мнение. Но даже в этот жестокий период люди продолжают зарабатывать и преумножать свой депозит.

Фиксация прибыли

Говорят, что лучше всего доверять своей интуиции и своему личному опыту. Однако это статья публичная и многие ждут от меня конкретного решения, которое и определит правильность подхода.

Так как у меня больше всех опыта, скажу — если не зафиксировал в первый раз прибыль, составляющую более 1% от рассчетного BP — все, на следующий день будет минус!)))) Хоть бы раз продолжила переть дальше, нет, висит, жрет прибыль за счет расхождения обратно и тратятся деньги на овернайты.

Минусовые при этом прут дальше против отлично, а вот с прибыльными незадача!)))) В общем все уже давно убедились, что отношение прибыльных к убыточным на большой выборке трейдов стремится к 85/15 из 100, так что потери даже 3% в средней убыточной не страшны.

Также не оправдал себя вопрос частичного покрытия положительной сделки, ибо чем дольше удерживается позиция, тем больше издержек на нее ложится, а так же, учитывая вероятность отката в минус за следующую торговую сессию остатка позиции, держать вторую часть не целесообразно.

Фиксация убытков и усреднение

Чтож, все мы люди. А жаль!)))))  Если речь идет о сохранении здоровья или денег — мы, мужчины, коих большинство в трейдинге, проявляем невероятную безалаберность и упертость. Сделаем все, чтобы поставить под удар и первое и второе. Видимо, особенности поведения и строения мозга.

Однако я, как тренер группы скальперов, могу и своим примером и на бумаге доказать, что вопрос выживаемости в скальпинге — вопрос ФИКСАЦИИ УБЫТКОВ! Умеешь крыть лося — выживешь и заработаешь. Добавляешься и усредняешься, пересиживаешь — тебе не выжить, как трейдеру.

Чтож, все бы ничего, да вот та частота, при которой пока (подчеркиваю — ПОКА) пары удвоенные и утроенные давали денег, превращаясь из очень убыточных в ооочень профитные, дает основания полагать, что усреднение и удвоение (пирамидинг) в парном трейдинге может существовать как элемент торговой стратегии, нежели  как повышающий риск фактор.

Однако пока лично я не смог это формализовать. Будем решать коллегиально. Тут как раз есть масса вариантов.

Первое, что приходит на ум — крыть как раз ЧАСТЬ позиции, а другую оставлять болтаться в портфеле на длительный период, во-первых — половинка менее опасна при последующем расхождении, перекоса не будет, во вторых, при схождении она отбивает лося, за исключением физов, но они очень маленькие в этом случае.

Вопрос удвоения и утроения висит более открыто, ибо такое даст еще и заработать неплохо, с другой стороны превращается в серьезную угрозу ДЛЯ ВСЕГО ПРОФИТА, СДЕЛАННОГО НЕДЕЛЯМИ РАНЕЕ. Я знаю о чем говорю. Лишь недавно прикрыл две пары, утроенные, которые висели суммарно в -600$, они вышли в ноль, но чего это стоило в плане переживаний и потенциальной опасности для прибыли, висели, кстати, весь месяц. Есть что обсудить, явно.

Корреляция акций и принадлежность к сектору/индустрии

На сегодняшний день я уже потерял счет всевозможным спискам пар и их вариаций, собранных толковейшими камрадами из группы. Однако почти каждый день находится что-то новое. Количество красивых пар просто превысило все мои ожидания и желания!))))) Тем не менее есть ряд вопросов. Например вопрос корреляции.

Есть масса пар с рассчетной корреляцией менее 80%, однако невероятно красивым графиком спреда.

Тут, правда, вопрос чисто технический, ThinkOrSwim не верно порой считает корреляцию, также он не учитывает дивиденды, не всегда учитывает сплиты, а также показатель корреляции очень зависит от периода подсчета, потому данным параметром решили пренебречь, оставляя для принятия решения визуальную составляющую, а именно — красоту самого спреда пары. Нравится спред — берем!)))) А вот вопрос принадлежности к одной индустрии на данный момент остается открытым, ибо есть масса красивейших пар, акции которых занимаются разными бизнесами, но настолько стабильны и спокойны, что их внутрисекторная корреляция дарит небывалых красот графики спреда. Конкретно я вижу тут некую проблему, ибо завтра в отдельной индустрти начнется нечто и все это будет порушено и сломано беспощадно. В то время, как акции одной индустрии тянутся друг за другом куда более сильно. Но есть обратная сторона медали — метод торговли СТАТИСТИЧЕСКИЙ, соответственно мы должны, что называется, закрывать глаза на такие условности и это небольшой потенциальный риск, ведь по сути он не больше, чем в любой другой паре и принять во внимание стационарность спреда, которая и дарит нам легкий профит. В общем тут также есть что обсудить. Обсудим в ближайшее время на закрытом вебинаре)))).

Волатильность акций и спреда пары

В данный момент, Руслан Корчевский, используя небывалые вычислительные мощности (не шучу, сам не спец в этом, но, судя по описанию — целый вычислительный центр при каком-то НИИ)))))), пытается таки привести все спреды пар к одной средней величине, чтобы портфель был укомплектован «одинаковыми» парами, одинаковыми в плане риска и профита.

Чтобы не было ситуации, как с портфелем 100 акций $BAC long  и 100  акций $AAPL short!)))) Все одинаковое, все спокойное и ровное. К этому нужно стремится, но задача весьма нетривиальная. Пока же балансируем на грани метода наименьших квадратов и расчета по волатильности каждой акции пары.

Однако камрад Рус обещает побороть это дело и дать нам всем зачОтнейших «лялек» для торговли!

FAQ для вновь прибывших

Собственно мы так далеко забрались, что новые трейдеры, приход в группу, просто не знают, с чего начать, все такое сложное и новое. Никто не отказывает в помощи.

Но нужно каждому все пояснить: где мы берем пары, когда берем, в какое время, как смотрим отчет и где, какой способ построения используем, когда выходим, как пользоваться файлами для Excel, которые ведут за нас всю статистику и прочее.

Пы.Сы.: Прибыль продолжает радовать, уже под +1800$ реализованных и -400$ нереализованных.

Сколько вынула группа из рынка за десять дней — говорить страшно, да и некоторые сегодня впервые торговали, так что реальную картину увижу через месяц. Но мне это очень льстит.

Не помню, у кого еще получалось собрать ЦЕЛУЮ АРМИЮ ТРЕЙДЕРОВ, ТОРГУЮЩИХ В ПЛЮС, СТАБИЛЬНО. Однако работы впереди много. Пить за успех будем, когда появятся первые, удвоившие первоначальный депозит!)))))

Источник: https://utmagazine.ru/posts/1336-problemy-parnogo-treydinga.html

Ссылка на основную публикацию