Для сохранения и приумножения капитала существуют разнообразные инструменты. Нельзя сказать однозначно, какой из них лучше или хуже, всё зависит от конкретной ситуации и предполагаемых целей.
Очень часто от любителей обычных банковских депозитов можно услышать мнение, что на бирже все только проигрывают. В свою очередь, биржевые аналитики не устают повторять, что хранение денег в банке приводит к обесцениванию капитала, поскольку доходность вкладов обычно ниже инфляции.
Среди сторонников биржи тоже нет единодушия, одни говорят, что облигации – это самый лучший и надёжный вариант, обеспечивающий постоянный денежный поток, другие утверждают, что историческая доходность рынка акций всегда выше доходности рынка облигаций. Третьи настаивают, что серьезные деньги можно сделать только на срочном или валютном рынке. Поклонники драгоценных металлов считают, что самым разумным является инвестирование в золото, серебро, платину и т.д.
Однако мало кто спорит с тем, что для снижения риска инвестирования нужна диверсификация. Крайне неразумно вкладывать все свои сбережения в акции или облигации одной компании, какой бы надёжной она нам сейчас не казалась, или, например, открывать депозит только в одном банке.
С вкладами в банках всё более или менее понятно. Думаю, каждому под силу подобрать себе несколько выгодных депозитов в различных кредитных организациях. А вот какие конкретно акции или облигации, и в каких пропорциях прикупить, чтобы одновременно и риски снизить, и доходность получить, совсем неочевидно.
Для решения данной задачи как раз и создаются фонды ETF. Мы не будем сейчас разбирать полную структуру мировых ETF со всеми теоретическими выкладками, главное – это понять механизм работы инструмента, особенно тех ETF, акции которых каждый желающий сможет купить на Московской Бирже.
Список ETF
Перед знакомством с ETF я рекомендую освежить в памяти статьи про еврооблигации, про ИИС и ОФЗ, а также про то, как покупать валюту на Московской Бирже.
ETF (англ. Exchange Traded Fund), дословно — торгуемый на бирже фонд. ETF фонды инвестируют в какой-либо набор акций, облигаций или других активов согласно заранее продуманному алгоритму, позволяющему рассчитывать на получение доходности.
Далее эти фонды выпускают собственные акции, которые мы можем купить на бирже. Стоимость 1 такой акции равняется стоимости приобретенных активов, поделенной на количество выпущенных акций.
Выпустить необеспеченные акции фонд не может. Другими словами, изменение цены купленной акции отражает изменение стоимости активов, в которые инвестирует ETF.
Купив акции ETF, мы приобретаем пропорциональную часть заранее составленного портфеля.
Для обеспечения соответствия реальной стоимости акции (по которой мы сможем её купить или продать на бирже) её расчётной стоимости (СЧА – стоимость чистых активов на одну акцию), на бирже всегда присутствует маркетмейкер (его присутствие обязательно, ETF без него существовать не могут).
Задача маркетмейкера — установление цены, максимально близкой к стоимости чистых активов, приходящихся на одну акцию, таким образом, цена акции ETF на вторичном рынке не определяется соотношением спроса и предложения. Маркетмейкера в стакане котировок найти очень просто, самые большие заявки на покупку и продажу выставлены как раз им.
Взгляните на скриншот, где я собрал стаканы котировок всех 12 ETF фондов, доступных на Московской Бирже, маркетмейкера там не потеряешь:
Различных алгоритмов придумано уже очень много. Они обычно составляются индекс-провайдерами. ETF берет какой-нибудь индекс (иными словами, инструкцию) и инвестирует согласно этой инструкции.
За свою работу по следованию алгоритму ETF фонд получает небольшую комиссию с покупателей своих акций (комиссия не взимается единомоментно, а учитывается в стоимости акций, у фондов FinEx она колеблется от 0,45-0,95% в год, в зависимости от конкретного ETF). Чем точнее фонд следует индексу, тем лучше.
На Московской Бирже представлены 2 ETF на еврооблигации российских компаний, 1 ETF на золото, 7 ETF на акции компаний различных стран, 1 ETF денежного рынка и 1 ETF на акции российских компаний, входящие в индекс РТС:
Под управлением данных фондов по состоянию на сентябрь 2017 года находится 8,15 млрд. руб.
В сравнении с объемом мировой индустрии индексных продуктов, составляющей 4,17 трлн. долларов, это, конечно же, капля в море.
Сама схема функционирования ETF может показаться несколько запутанной и сложной, но именно благодаря ей мы, сидя дома, можем купить/продать акции ETF по справедливой цене, которая отражает реальную стоимость активов фонда, приобретенных согласно следуемому алгоритму, а не является какими-то цифрами, взятыми с потолка:
Эмитентами акций данных фондов (или провайдерами ETF) выступают ирландские компании «ФинЭкс Фандс плс» (FinEx Funds plc, эмитент 11 ETF) и «ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз плс» (FinEx Physically Backed Funds plc, эмитент акций FXGD). Управляющей компанией является английская «ФинЭкс Кэпитал Менеджмент ЛЛП» (FinEx Capital Management LLP).
Администратором и кастодианом (дословно – хранителем) фонда является Bank of New York Mellon (там хранятся все активы фонда, банк также оказывает административные услуги, такие как расчёт стоимости чистых активов фонда и подготовка отчетов). Маркетмейкером выступают компании Goldenberg и Otkritie Securities Limited.
Аудитором — компания PWC, контролером — Kinetic Partners и A Division Of Duff & Phelps:
УК «Сбербанк управление активами» в середине сентября создала первый российский ETF — биржевой паевой инвестиционный фонд SBMX, инвестирующий в акции и расписки, входящие в состав индекса МосБиржи.
До конца года компания «Сбербанк управление активами» планирует запустить ещё 2 биржевых ПИФа: на индекс S&P500 и облигационный.
Подробный обзор нового инструмента, а также сравнение с традиционными ПИФами и иностранными ETF читайте в статье «Биржевой ПИФ Сбербанка SBMX: первый российский ETF».
На этом предлагаю закончить с теоретическим вступлением и рассмотреть конкретные 12 ETF, на примерах любой материал всегда понятнее.
Источник: http://hranidengi.ru/chto-nuzhno-znat-pro-etf-ot-finex-na-moskovskoj-birzhe/
Как купить ETF на Московской бирже
ETF (exchange traded funds) — торгующиеся на бирже инвестиционные фонды. Мы о них уже много раз писали, но не грех и повторить..
Есть много компаний с акциями. У одних акции за месяц выросли на 10%, у кого-то упали на 3%, у кого-то не изменились. Если вложиться только в какую-то одну, можно не угадать и потерять часть денег.
Чтобы уменьшить вероятность этого, есть смысл купить сразу много акций разных компаний: одни вырастут, другие упадут, а в целом мы надеемся, что всё вырастет. Но есть проблема: у кого-то акция стоит доллар, у кого-то — двести долларов, у кого-то — тысячу долларов, и чтобы собрать диверсифицированный портфель хотя бы из 50—100 акций, нужно будет потратить сотни тысяч рублей.
Как вложиться и не облажатьсяРасскажем в еженедельной рассылке для инвесторов.
Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник
Эту проблему решают фонды: они собирают диверсифицированный портфель акций или облигаций на миллионы и миллиарды рублей и продают долю в этом портфеле.
Покупая акцию фонда, вы как бы покупаете микроскопические доли всех активов, которые собрал этот фонд. Вход в инвестиции через фонд сравнительно низкий: несколько тысяч рублей.
Метафора: повар в ресторане покупает мешок картошки, несколько кочанов капусты, еще всяких разных овощей и много мяса и делает из этого суп. Вы покупаете тарелку супа: в нем есть и картошка, и мясо, и всё остальное, но по чуть-чуть.
Подробнее о ETF:
- Выберите брокера и откройте счет.
- Установите торговый терминал, если это требуется для работы с вашим брокером.
- Распределите средства между ETF на индексы акций разных стран.
- Добавьте ETF на облигации.
- Чтобы купить или продать ETF, используйте лимитированные заявки.
ETF торгуются на Московской бирже так же, как акции компаний. Сейчас там 15 ETF от двух провайдеров — FinEx и ITI Funds.
Акции ETF стоят примерно от 550 до 7250 рублей за штуку в зависимости от наименования. Их точная цена меняется много раз в течение дня.
Минимум можно купить 1 акцию.
Список ETF на сайте Московской биржи
Акции ETF может приобрести любой желающий, кроме некоторых государственных служащих. Дело в том, что некоторым чиновникам и сотрудникам правоохранительных органов нельзя использовать иностранные финансовые инструменты, а ETF как раз такими и считаются.
У нас в группе «Тинькофф» есть брокер, и он поддерживает сделки с ETF.
Большинство ETF на Московской бирже вкладывают деньги в акции. Хотя представлены не все рынки и пока нет глобальных ETF типа фонда акций всего мира, выбрать всё равно есть из чего.
Страна
Россия, заявлена выплата дивидендов раз в год
Чем больше компаний в портфеле ETF, тем лучше для инвестора.
Фонд SBMX формально не ETF, а биржевой ПИФ: есть разница в механизмах работы и контроля. Впрочем, с точки зрения обычного инвестора, отличия не очень большие. Зато это российский финансовый инструмент, тогда как акции ETF считаются иностранными инструментами. Это важно для некоторых госслужащих.
Облигации — важная часть инвестиционного портфеля. На Московской бирже есть три фонда, которые позволяют вкладываться в еврооблигации — долговые бумаги в иностранной валюте. Большинство таких бумаг стоят очень дорого, но благодаря ETF их легко иметь даже в небольшом инвестиционном портфеле.
FXRB. Отслеживается индекс российских корпоративных еврооблигаций EMRUS Bloomberg Barclays. В составе фонда — 27 бумаг, в том числе евробонды «Газпрома», Сбербанка, РЖД, «Алросы». Комиссия за управление — 0,95%.
FXRU. Полный аналог FXRB, но хеджирование не используется. Значит, при росте доллара акции фонда вырастут в цене, при падении доллара — упадут. Расходы фонда меньше, чем у FXRB: 0,50% вместо 0,95%.
RUSB. Этот фонд похож на FXRU, но средства вложены не только в корпоративные еврооблигации российских компаний, но и в еврооблигации Минфина. В фонде 22 наименования ценных бумаг. Комиссия за управление — 0,50%.
FXMM можно использовать для временного размещения свободных средств на брокерском счете или ИИС, но не забывайте о комиссиях за совершение сделки. Акциями FXMM придется владеть хотя бы одну неделю или две, только чтобы рост цены акций окупил затраты на их покупку и продажу.
Единственный сырьевой ETF на Московской бирже позволяет вложиться в золото, которое традиционно считается защитным активом для кризисов. Это хорошая альтернатива обезличенным металлическим счетам. Комиссия за управление — 0,45%.
Фонд не владеет физическим золотом. Изменения цены золота отслеживаются методом синтетической репликации с помощью краткосрочных облигаций США и свопа полной доходности. Сложно звучит, зато фонд точно отслеживает цену металла.
Доходность ETF заранее не известна и никем не гарантируется. Нельзя сказать, что акции одного фонда будут хорошим вложением, а другого — плохим. Выбор ETF зависит от того, на какой срок инвестор вкладывается и насколько он готов к риску.
Фонды акций лучше подходят для долгосрочных вложений (хотя бы на 5—7 лет, лучше — больше) или для тех людей, кто спокойно относится к просадкам стоимости активов. Фонды облигаций — приемлемый вариант для вложений на 2—3 года или для осторожных инвесторов.
Нет готовых решений, которые можно просто скопировать и получить нужный вам результат. Распределение средств инвестиционного портфеля между акциями, облигациями и другими активами должно подбираться под нужды инвестора с учетом горизонта инвестирования, готовности к риску и других факторов.
У всех биржевых фондов, упомянутых в статье, есть маркетмейкер — организация, обеспечивающая ликвидность. Это означает, что практически в любое время, когда работает биржа, можно купить или продать акции ETF или паи ПИФа по цене, близкой к справедливой. Справедливая цена — это стоимость чистых активов фонда, деленная на число акций или паев фонда.
При сделках с ETF советую использовать лимитированные заявки: в них указана цена, по которой вы хотите совершить сделку. Если нужную или более выгодную для вас цену никто из участников торгов не дает, сделка не состоится. А вот рыночные заявки исполняются по лучшей имеющейся цене, и это может обернуться для вас неприятным сюрпризом.
Например, инвестор хочет купить 20 акций фонда FXCN. Маркетмейкер готов продать 1700 акций по 2305 Р за штуку. Это лучшая цена на данный момент.
Лимитированная заявка на покупку по этой цене приведет к покупке по 2305 Р. Рыночная заявка — аналогично, поскольку 2305 Р — лучшая цена в данный момент и объем предложения достаточен.
Теперь представим, что маркетмейкер на какое-то время перестал участвовать в торгах, то есть нет предложений на продажу по 2305 Р за акцию.
Лимитированная заявка на покупку с ценой 2305 Р не исполнится, пока не появится предложение с этой или более низкой ценой. А рыночная заявка приведет к покупке 1 акции по 2345 Р, 3 акций по 2350 Р, 3 по 2355 Р, 1 по 2360 Р и 12 — по 2365 Р, то есть по ценам, достаточно далеким от справедливых. Смотрите скриншоты.
Так выглядит подача лимитированной заявки на покупку 20 лотов по 2305 Р за штуку. Скриншот из торгового терминала QUIK
Так выглядит подача лимитированной заявки на покупку 20 лотов по 2305 Р за штуку. Скриншот из торгового терминала QUIK
Список ETF и ПИФов на Московской бирже и стакан котировок фонда FXCN на 31 октября 2018. Скриншот из торгового терминала QUIK
Комиссии за управление фондами на Московской бирже выше, чем у фондов, торгующихся на биржах Европы или США. С другой стороны, комиссии отечественных ETF заметно ниже, чем у ПИФов, и их можно легко купить на бирже — это существенный плюс по сравнению с ПИФами.
Доход от акций ETF, торгующихся на Московской бирже, облагается налогом так же, как прибыль от операций с другими ценными бумагами. НДФЛ при необходимости удержит брокер.
Некоторые ETF можно купить и продать за доллары. Подробнее об этом мы писали в материале «Вложить валюту на Московской бирже».
Отдельно остановлюсь на вопросе, который беспокоит некоторых инвесторов: могут ли американские санкции навредить ETF на Московской бирже и лишить инвесторов денег?
Краткий ответ: это маловероятно. Представитель FinEx подробно объясняет, почему так.
Во-первых, санкции, по имеющейся информации, могут быть направлены против отдельных российских кредитных организаций, а не против европейских фондов — ETF на Московской бирже.
Во-вторых, сам механизм санкций не затрагивает ценные бумаги фондов. Санкции могут создать какой-то риск для долларовых депозитов, а не для фондов, независимо от того, на какой бирже обращаются их акции.
Возможный дискомфорт может быть связан исключительно с гипотетическими действиями российских игроков: банки и государство могут в качестве ответной меры ухудшить положение владельцев иностранных ценных бумаг. Здесь возможны два негативных сценария.
Отдельный брокер прекратит работать с иностранными ценными бумагами. Однако ETF можно перевести от одного брокера к другому без совершения денежных транзакций. Их можно будет продать позже, через другого брокера.
Мы считаем, что те санкции США, о которых сейчас есть сведения и которые мы можем представить, никак не повлияют на обращение ETF на Московской бирже.
- Купить ETF на Московской бирже несложно: достаточно иметь брокерский счет или ИИС и подать заявку на покупку. Покупка и продажа акций ETF ничем не отличается от сделок с другими ценными бумагами на бирже: используются те же программы, с дохода платятся те же налоги.
- ETF — удобный инструмент инвестиций. Хотя их выбор на Московской бирже не очень велик, имеющихся фондов хватит для построения хорошего инвестиционного портфеля.
- В ближайшем будущем могут появиться новые фонды — как ETF, так и биржевые ПИФы. Когда появятся, мы напишем.
Источник: https://journal.tinkoff.ru/all-etfs/
О том, как я покупал etf на московской бирже
Сегодня не совсем обычные изменения в портфеле. Ранее я закрывал часть позиций, и где-то на 20% от капитала оказался в деньгах. И так как сумма оказалась не такая маленькая, я решил что сейчас наконец хороший момент, чтобы
.Диверсифицировать свой портфель по разным рынкам
Попробовать купить ETF на Московской бирже.
Собственно этот я и сделал, купил в равных долях сразу 3 ETF фонда
FXCN (индекс на акции Китая — http://fs.moex.com/files/6782)
iFXIT (индекс на акции технологических компаний США — http://fs.moex.com/files/6780)
RUSB (еврооблигации Российских компаний, $ — http://fs.moex.com/f/9544/iti-funds-etfrus-rusb.PDF)
- + к этому мой портфель акций выглядит следующим образом (полный доступ по PRO статусу на financemarker.ru):
- Теперь пару слов о том, как я выбирал ETF для покупки.
Здесь все очень просто. Начнем с того, что я хотел купить именно ETF на Московской бирже, т.к. это очень удобно:
— Я могу торговать ETF на своем ИИС счете
— Мне не нужно беспокоиться о двойном налогообложении, от получения прибыли, либо дивидендов с акций американских компаний. Т.к. дивиденды реинвестируются, а т.к. я покупаю ETF через Московскую биржу, мой налоговый агент — это опять мой брокер.
— Низкая комиссия по сравнению с любыми ETF (моя комиссия — 0.9% для акций Китая и США, 0.5% — для еврооблигаций)
— Я могу очень легко продавать и покупать свои ETF (в отличии от ПИФа например).
в общем все как c обычными акциями.
Ну а дальше можно сказать выбора особенно и не остается, т.к. на Московской бирже всего 14 разных ETF и выбирать собственно не приходится.
— я хотел купить акции Китайских компаний — кроме FXCN ничего нет.
— я хотел купить акции Американских технологических компаний — здесь тоже только один вариант.
Только в еврооблигациях был выбор между фондом RUSB и FXRU. Комиссия здесь одинаковая, но мне во-первых в первом фонде больше понравился перечень основных еврооблигаций, а во вторых, я RUSB — принадлежит другому фонду, в том время как купив FXRU — все мои ETF принадлежали бы одному и тому же фонду. Так что тоже диверсификация.
В еврооблигациях был также вариант купить их самому и вообще не платить никому комиссий, но не во все облигации вы можете войти самостоятельно (очень много где порог входа 200 000 $), ну и честно говоря, я хотел купить здесь и сейчас, а не проводить анализ еврооблигаций (например я нашел еврооблигации БКС с доходностью 12% годовых в долларах — но тут надо явно разбираться что к чему).
Источник: https://smart-lab.ru/blog/470767.php
Какие ETF на Московской бирже лучше всего покупать?
Инвестпривет, друзья! Вижу, что тема ETF заинтересовала читателей. В одной из прошлых публикаций я рассказывал, что такое ETF в целом. Сегодня же поговорим о том, какие ETF на Московской бирже стоит купить, сколько они стоят и как вообще произвести процесс покупки.
Для чего стоит покупать ETF
Я уже писал о том, что такое ETF, поэтому подробно расписывать не буду. Напомню только, что это биржевые фонды, которые формируют структуру активов в соответствии с каким-либо индексом.
С помощью ETF легко осуществлять портфельные вложения с небольшими суммами. К примеру, приобретя одну акцию ETF FXRL, вы как бы покупаете весь индекс Мосбиржи одним махом.
А купив акцию FXDE, вы покупаете ценные бумаги всей Германии. Круто, правда?
Ближайший аналог ETF – ПИФы. Но если паевыми фондами управляют профессиональные инвесторы, то ETF просто следует за индексом.
Теперь, когда вы знаете, что такое ETF на Московской бирже, разберемся в том, сколько это стоит. На самом деле за покупку акции фонда надо заплатить совсем немного – стандартную комиссию, предусмотренную брокером. Если вы откроете счет у брокера с минимальными комиссиями, то будете платить буквально сотые доли процента при покупке и продажи одной ETF-ки.
Теперь к вопрос, стоит ли покупать ETF на Московской бирже. Однозначно – да. Этот инструмент позволяет вам совершить широкую диверсификацию вложений даже с малым капиталом.
Индексы, которые повторяют биржевые фонды, фактически отражают экономику страны. В индекс включатся акции самых продвинутых и доходных компаний. Его формируют реальные прошаренные экономисты.
Поэтому индекс в основном растет – обычно на 10-15% в год (но всё зависит от страны). Просто посмотрите на графики основных индексов – Мосбиржи, S&P 500, Nikkei и т.д., чтобы убедиться, что я говорю правду.
Представьте, что вы захотите повторить доходный индекс Мосбиржи или SPY? Сколько денег понадобится? Ответ: немеряно. И всё равно в точности такой же портфель не соберете. А сколько уйдет на издержки?
ETF позволяет купить частички всех акций и облигаций, входящих в индекс, как бы по чуть-чуть. И за счет этого вы снижаете свои риски и повышаете доходность.
Какие ETF продаются на Московской бирже
Теперь о том, сколько ETF доступно на Московской бирже. На Западе существуют сотни различных ETF – но там и фондовый рынок более развит, и этот инструмент более привычен. В России же пока существует 15 ETF и еще один биржевой фонд от Сбербанк Управление активами, которые представляет собой что-то среднее между ETF и ПИФом – ETF SBMX.
Сведения о том, какие ETF торгуются на Московской бирже, размещены на сайте непосредственно Мосбиржи. При желании можно скачать оттуда презентации и посмотреть, во что инвестирует тот или иной фонд. Но по-настоящему ценную инфу о фонде можно найти у компании-провайдера, т.е. поставщика ETF на Московскую биржу. В России их всего два:
- FinEx – компания предоставляет 13 фондов для покупки;
- ITI Funds – у нее только два ETF.
А вот еще интересная статья: 10 правил для сбора сбалансированного портфеля
Подробный список ETF на Московской бирже привожу далее:
- FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) от FinEx – ETF на еврооблигации российских корпоративных эмитентов, основная валюта – рубль, тикер: FXRB;
- FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) – такой же фонд, только в долларах, его удобно использовать дополнительно для хеджирования валютных рисков, тикер: FXRU;
- ITI Funds Russia-focused USD – такой же ETF на еврооблигации, но от ITI Funds, тикер FUSB;
- FinEx Gold ETF (USD) – «золотой» фонд, его обычно приобретают при нестабильности на рынках в качестве защитного актива, тикер: FXGD;
- FinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR) – фонд, инвестирующий в фондовый рынок Германии, «под капотом» – акции Siemens, BMW, Bayer, Adidas, BASF и т.д., тикер: FXDE;
- FinEx MSCI Japan UCITS ETF (USD) – как можно догадаться, фонд инвестирует в акции Японии, здесь – Sony, Canon, Toyota, Honda, Hitachi и т.д., тикер: FXJP;
- FinEx MSCI Australia UCITS ETF (USD) – интересный вариант вложения в экономику страны-континента с кенгуру и собаками Динго (и, кстати, единственный для клиентов Московской биржи), тикер этого фонда: FXAU; FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP) – вложения в фондовый рынок Британии, всего 108 компаний, тикер FXUK;
- FinEx MSCI China UCITS ETF (USD) – фонд инвестирует в Али-Бабу, Байду, Tencend, Bank of China и другие акции Поднебесной, тикер: FXCH;
Источник: https://alfainvestor.ru/kakie-etf-na-moskovskoj-birzhe-luchshe-vsego-pokupat/
Почему я не покупаю российские ETF-фонды
Всем привет! В этой статье поговорим о том почему я не покупаю российские етф.
Еще пару лет назад на московской бирже был только один провайдер етф — это компания Finex. Она предоставляла доступ к множеству разных фондов и позволяла инвестору вложиться например в рынок Австралии не имея статуса квалифицированного инвестора.
Но сейчас, видимо обратив внимание на популярность etf, на этот рынок стали выходить крупные игроки. И вот мы уже видим на бирже etf и бпифы от Сбербанка, ВТБ, Альфа-банка, готовит к запуску свой биржевой фонд и Тинькофф.
Но всегда остается вопрос: А стоит ли долгосрочному инвестору покупать данный инструмент себе в портфель? Давайте разберемся.
Чтобы ответить на поставленный выше вопрос нужно решить, а для чего долгосрочному инвестору вообще покупать етф? Как правило долгосрочные инвесторы формируют свой портфель который приносит пассивный доход за счет дивидендов и купонов и не предполагает спекулятивных сделок.
В этом случае оправдана покупка только иностранных ETF-фондов которые платят дивиденды, наши же покупать смысла нет, так как получить прибыль по ним можно только продав дороже, а это спекулятивня сделка с высоким риском.
Получается или стратегия инвестора включает в себя элемент спекуляций или он просто не понимает зачем вкладывается в отечественные етф.
ETF и портфель инвестора в кризис.
Давайте посмотрим как етф ведут себя в кризис на примере двух разных инвесторов: один собирает портфель из етф которые реинвестируют дивиденды, а второй из тех которые их выплачивают их владельцам паев.И что мы увидим?
В случае начала кризиса етф прибавляющие в стоимости за счет роста индекса к которому они привязаны и за счет реинвестирования дивидендов уйдут в просадку вместе с индексом и инвестору останется только ждать пока она закончится или продавать паи с убытком, тот рост который обеспечит реинвестирование фондом дивидендов будет нивелирован сильным падением рынка.
Второй же инвестор, етф которого выплачивают дивиденды, также увидит по ним просадку, но сможет не волноваться, так как будет продолжать получать дивиденды (многие компании входящие в индексы не отменяют их даже в кризис). Эту сумму он сможет реинвестировать продолжая увеличивать свой пассивный доход даже в кризис.
Самый большой обман — реинвестирование дивидендов это благо.
Все компании которые выпускают етф без дивидендов говорят инвесторам о том, что покупка этих фондов это благо, так как реинвестирование дивидендов во-первых избавляет инвестора от уплаты налога с них, а во-вторых гарантирует рост стоимости пая.
Но они забывают сказать о том, что этот рост может быть слабее волотильности рынка и не принести прибыли инвестору. Что касается налогов, давайте разберемся нужно ли вообще их платить.
На сайте компании АФК Система деятельность которой похожа на деятельность етф-провайдеров можно найти следующий документ:
Простыми словами в нем говориться о том, что если компания получает деньги от инвесторов инвестирует их и получает по ним дивиденды, то получает она их уже очищенными от налога, а значит и выплачивая из этих сумм доход инвесторам не должна удерживать с этой суммы налог, чтобы избежать двойного налогооблажения.
Этот документ доказывает, что и етф, если бы выплачивали дивиденды, могли бы не удерживать налог с инвесторов. Лично мне кажется что доходы получаемые в виде дивидендов компании-провайдеры просто присваивают себе, а инвесторов кормят сказками о невероятном росте через несколько лет, при этом умалчивая о возможности длительной просадки. Так например ВТБ предоставляет инвесторам через покупку своих фондов, возможность вложиться в зарубежные фонды Ishares. Проблема в том, что эти фонды выплачивают дивиденды своим прямым инвесторам, но те кто купил их через ВТБ их не получают, так как ВТБ якобы их реинвестирует.
Разницы в комиссиях
Помимореинвестирования дивидендов российские етф-провайдеры берут высокие комиссии за управление. Так например etf на американских биржах берут в целом 0.1% в год, то есть ваша доходность по ним уменьшается всего на одну десятую процента, российские же етф берут 0.
9 — 1% комиссии в год, то есть мало того, что вас заставляют надеяться на рост дак еще и целый процент доходности отбирают. Причем комиссия берется в любом случае независимо от того в просадке етф или растет.
Кроме того не нужно забывать и про комиссии брокера, покупая етф которые платят дивиденды вы платите брокеру только за покупку ну и возможно за докупку паев в будущем, в принципе купив их можно получать дивиденды и не продавать.
В етф же которые дивиденды не платят, вы платите комиссию брокеру за покупку, докупку и продажу для фиксации прибыли. Эта комиссия также уменьшает доходность которую получает инвестор.
Что делать инвестору
Теперь, после того как вы узнали те причины по которым я не покупаю российские етф, возникает вопрос, что делать? И тут я могу вам сказать если вы не согласны с тем, что я написал в данной статье, вы можете продолжать покупать етф на московской бирже и больше ни о чем не думать. если же согласны, то вариант один — счет у зарубежного брокера и покупка без ограничений тех етф которые платят дивиденды.
Бонус
И все-таки на московской бирже есть один etf-фонд который платит дивиденды, это RUSE ETF от компании ITI Funds, если вы не можете открыть счет у иностранного брокера можете обратить внимание на него.
Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5c2c6b70ed659f00ac97d23f/5d94b7cd43fdc000ae924d02
Внимание, консервативные инвесторы! Обзор ETF на МосБирже
Идеальный инвестиционный портфель включает различные виды активов, диверсифицирован (распределен) по валютам и отраслям экономики.
Бумаги ETF подходят консервативным инвесторам, желающим сбалансировать вложения с наименьшими усилиями. Начинающие инвесторы с небольшим стартовым капиталом могут приобрести бумаги на МосБирже.
Что такое ETFExchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в активы и выпускают бумаги, цена которых изменяется вместе со стоимостью базового портфеля (индекса-бенчмарка).
В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют динамику портфеля фонда, в который могут входить акции, облигации, сырьевые фьючерсы, валюта и т.д. Вложения в ETF позволяют разнообразить портфель при минимальных усилиях.
Глубокая диверсификация возникает, когда в портфеле большое количество разных групп бумаг, которые не сильно связаны между собой, то есть имеют низкую корреляцию (взаимосвязь) доходностей. Такое распределение возможно при комбинации нескольких ETF.
Концептуально ETF во многом схожи с ПИФами, однако есть одна существенная разница. ETF — биржевые инструменты, которые торгуются подобно акциям. Чтобы их купить или продать не нужно обращаться в управляющую компанию, сделку можно совершить в торговом приложении или терминале.На рынке США около 2000 ETF.
Ключевые финансовые структуры, выпускающие бумаги: BlackRock (iShares), Vanguard и State Street Global Advisors (SPDR ETF). На российском рынке бумаги этих фондов пока не представлены. На МосБирже можно купить ETF FinEx и ITI Funds, таких бумаг около 15.
«Вся правда об ETF на рынке США»
«Как выбрать лучший ETF»
- Основное об ETF МосБиржи
- Одна бумага стоит до 6000 рублей.
Комиссии за управление ETF (expense ratio) на МосБирже выше, чем у фондов, торгующихся на рынках Европы или США, как правило, в районе 1% годовых от стоимости чистых активов (стоимости бумаги) против 0,1–0,3% по основным наиболее распространенным американским ETF.
Комиссия за управление не взимается отдельно, а постепенно вычитается из стоимости бумаг. При этом комиссии российских ETF заметно ниже, чем у ПИФов. Ликвидность в ETF обеспечивают маркетмейкеры, поэтому бумаги достаточно легко купить или продать в ходе торгов.
Доход от ETF, торгующихся Московской бирже, облагается налогом так же, как прибыль от операций с акциями. Бумаги можно приобрести на ИИС и воспользоваться налоговым вычетом.
Активы фондов, как правило, номинированы в долларах или евро.
Упрощенная схема для понимания: при покупке ETF вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — иностранные акции или облигации.
При продаже процесс идет в обратную сторону: продажа иностранных бумаг, конвертация их в рубли, которые поступают на счет инвестора. НДФЛ облагается рублевая разница между покупкой и продажей.
Некоторые ETF можно приобрести не только за рубли, но и за доллары. В ряде фондов используется механизм рублевого хеджирования. Это означает, что изменения курса валют сами по себе не влияют на цену бумаг, при этом хеджирование может дать дополнительную доходность.
Пример: при ослаблении доллара долларовые ETF с рублевым хеджем не обесцениваются, и наоборот. Позитивный фактор рублевого хеджирования — вам не придется прогнозировать курс иностранной валюты.
Отрицательный момент — не получится диверсифицировать вложения с точки зрения валютной составляющей.
Полный список ETF на МосБирже: https://www.moex.com/s221
ETF на акции
Фонды на акции — основная часть ETF на МосБирже. Чем больше компаний в портфеле фонда, тем лучше для долгосрочного инвестора, желающего распределить вложения по отраслям и эмитентам.
FXWO ETF — фонд на глобальный рынок акций, который является наиболее диверсифицированным и отслеживает динамику индекса Solactive Global Equity Large Cap Select. В портфель входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Включает более 500 компаний из 7 стран.
FXRW ETF — это аналог с валютным хеджем, торгуемый в только рублях.С помощью фондов FinEx вы можете вложиться в рынок акций определенной страны. Доступные варианты — Германия, Китай, США, Россия и Казахстан.
К примеру, FXUS позволяет «купить» 570 акций, то есть 85% фондового рынка США, согласно капитализации. Ранее существовали ETF на рынки Японии, Австралии и Великобритании. Они не стали популярными, и в начале 2020 года FinEx решила их упразднить.
Одновременно компания запустила FXWO и FXRW, которые стали инновационными на МосБирже не только по диверсификации, но и по цене, близкой к 1 рублю.
Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vnimanie-konservativnye-investory-obzor-etf-na-mosbirzhe
Биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже
Биржевые инвестиционные фонды представляют собой уникальный инструмент для инвестирования, так как одновременно совмещают низкий порог входа и высокий уровень диверсификации.
За счет объединения капитала своих клиентов перед фондом открывается более широкий спектр возможностей по сравнению с частными инвесторами. Фонд инвестирует в ценные бумаги, которые формируют индекс. Инвестиционный портфель, составленный по индексу, обладает отличным балансом риска и доходности.
Инвестор, покупая долю в инвестиционном фонде, приобретает пропорциональную долю в индексе и все сопутствующие преимущества.
Первый торгуемый биржевой фонд (ETF) появился в 1990 г. на фондовой бирже Торонто. Прошло более 25 лет и этот инструмент смог занять свое место в финансовом мире: по данным Bloomberg в мире более 6000 биржевых фондов с управляемым капиталом более 6 трлн. долларов.
Первый биржевой фонд по российскому праву (БПИФ, российский «ETF») появился в 2018 году. И на сегодняшний день индустрия российских ETF-ов также демонстрирует активный рост.
В России биржевые фонды, как российские, так и иностранные, зарекомендовали себя как инструменты пользующиеся большим спросов инвесторов.
Биржевые фонды на Московской Бирже
№ Фонд Наименование Провайдера Базовый актив Валюта iNAV Формат Тикер Презентация
| Облигации/Еврооблигации | |||||||
| 1 | FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays) | ₽ | ETF | FXRB | О продукте |
| 2 | FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays) | $ | ETF | FXRU | О продукте |
| 3 | ITI Funds Russia-focused USD | ITI Funds (АйТиАй Фандс) | ITI Funds Russia-focused USD Eurobond Index (ITIEURBD Index) | $ | ETF | RUSB | О продукте |
| 4 | Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций | АО «Сбербанк Управление Активами» | Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (RUEU10) | ₽/$ | БПИФ | SBCB | О продукте |
| 5 | ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета | АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА) | Индекс корпоративных облигаций (RUCBITR) | ₽ | БПИФ | VTBB | О продукте |
| 6 | Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций | АО «Сбербанк Управление Активами» | Индекс государственных облигаций (RGBITR) | ₽ | БПИФ | SBGB | О продукте |
| 7 | Сбербанк — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций | АО «Сбербанк Управление Активами» | Индекс рублевых корпоративных облигаций (RUCBTR3Y) | ₽ | БПИФ | SBRB | |
| 8 | Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года | УК «Газпромбанк Управление активами» | Индикатор «Газпромбанк — Корпоративные облигации, дюрация 2 года» | ₽ | БПИФ | GPBS | О продукте |
| 9 | Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года | УК «Газпромбанк — Управление активами» | Индикатор «Газпромбанк — Корпоративные облигации, дюрация 4 года» | ₽ | БПИФ | GPBM | О продукте |
| 10 | ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг» | АО ВТБ Капитал Управление активами | БПИФ инвестирует в корпоративные облигации США, посредством покупки ETF Ishares $ High Yield Corp Bond | ₽/$ | БПИФ | VTBH | О продукте |
| 11 | ВТБ Российские корп. еврооблигации смарт бета | АО ВТБ Капитал Управление активами | Индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций (RUCEU) | $ | БПИФ | VTBU | |
| Денежный рынок | |||||||
| 12 | FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (RUB) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive 1-3 month US T-Bill Index | ₽ | ETF | FXMM | О продукте |
| 13 | FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive 1-3 month US T-Bill Index | $ | ETF | FXTB | О продукте |
| 14 | ВТБ – Ликвидность | АО ВТБ Капитал Управление активами | Фонд денежного рынка, который позволяет разместить свободные денежные средства на срок от одного дня и более | ₽ | БПИФ | VTBM | |
| Акции | |||||||
| 15 | FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT) | FinEx Physically Backed Funds plc (ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз) | Kazakhstan Stock Exchange Index (KASE Index) | ₸ | ETF | FXKZ | О продукте |
| 16 | FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) (RTSTRN) | $ | ETF | FXRL | О продукте |
| 17 | ITI Funds RTS Equity ETF | ITI Funds (АйТиАй Фандс) | Индекс РТС (RTSI$ Index) | $ | ETF | RUSE | О продукте |
| 18 | FinEx Germany UCITS ETF (EUR) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive GBS Germany Large & Mid Cap Index NTR | € | ETF | FXDE | О продукте |
| 19 | FinEx USA Information Technology UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR | $ | ETF | FXIT | О продукте |
| 20 | FinEx Japan UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive GBS Japan Large & Mid Cap USD Index NTR | $ | ETF | FXJP | О продукте |
| 21 | FinEx Australia UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive GBS Australia Large & Mid Cap Index NTR | $ | ETF | FXAU | О продукте |
| 22 | FinEx USA UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR | $ | ETF | FXUS | О продукте |
| 23 | FinEx United Kingdom UCITS ETF (GBP) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive GBS United Kingdom Large & Mid Cap Index NTR | £ | ETF | FXUK | О продукте |
| 24 | FinEx China UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR | $ | ETF | FXCN | О продукте |
| 25 | FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive Global Equity Large Cap Select Index | $ | ETF | FXWO | О продукте |
| 26 | FinEx Global Equity UCITS ETF (RUB) | FinEx Funds plc (ФинЭкс Фандс плс) | Solactive Global Equity Large Cap Select Index | ₽ | ETF | FXRW | О продукте |
| 27 | Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» | АО «Сбербанк Управление Активами» | Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR) | ₽ | БПИФ | SBMX | О продукте |
| 28 | Сбербанк – S&P 500 | АО «Сбербанк Управление Активами» | Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500) | ₽/$ | БПИФ | SBSP | О продукте |
| 29 | Технологии 100 | ООО УК «Альфа-Капитал» | БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 100 крупнейших компаний, торгуемых на американской фондовой бирже NASDAQ | $ | БПИФ | AKNX | О продукте |
| 30 | Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500) | ООО УК «Альфа-Капитал» | БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 500 крупнейших компаний, торгуемых на рынке Соединенных Штатов Америки | $ | БПИФ | AKSP | О продукте |
| 31 | Европа 600 | ООО УК «Альфа-Капитал» | БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 600 европейских компаний большой, средней и малой капитализации. | € | БПИФ | AKEU | |
| 32 | ВТБ-Фонд Акций американских компаний | АО ВТБ Капитал Управление активами (ВТБК УА) | БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 500 крупнейших компаний США | ₽/$ | БПИФ | VTBA | О продукте |
| 33 | ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран | АО ВТБ Капитал Управление активами | БПИФ инвестирует в акции развивающихся стран посредством покупки ETF Ishares Core MSCI EM | ₽/$ | БПИФ | VTBE | О продукте |
| 34 | Фридом – Лидеры технологий | УК «Восток-Запад» | Индекс акций десяти глобальных компаний технологического сектора | ₽ | БПИФ | MTEK | |
| Товары | |||||||
| Золото | |||||||
| 35 | FinEx Gold ETF (USD) | FinEx Physically Backed Funds plc (ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз) | LBMA GoldPriceAM (USD) | $ | ETF | FXGD | О продукте |
| Смешанные активы | |||||||
| 36 | Тинькофф – Стратегия вечного портфеля RUB | УК Тинькофф Капитал | Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации | ₽ | БПИФ | TRUR | |
| 37 | Тинькофф – Стратегия вечного портфеля USD | УК Тинькофф Капитал | Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации | $ | БПИФ | TUSD | |
| 38 | Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EUR | УК Тинькофф Капитал | Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации | € | БПИФ | TEUR |
Преимущества для инвестора:
- Прозрачность. Структура портфеля фонда доступна в любой момент времени.
- Наглядность. Изменение цены приобретенного актива происходит в режиме on-line вместе с ценой портфеля фонда.
- Свобода выбора. Возможность реализации как пассивных (индексных) инвестиционных стратегий, так и стратегий активного управления, арбитражного ценообразования и хеджирования.
- Доступность. Низкий порог вхождения позволяет начать инвестировать с малых сумм.
- Простота торговли. Достаточно иметь индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), брокерский счет или счет доверительного управления.
- Диверсификация. Инвестиционные фонды инвестируют в широкий спектр ценных бумаг, что понижает общий уровень риска.
- Ликвидность. Возможность совершать покупку/продажу в любое время работы биржи.
Источник: https://www.moex.com/s221
Загрузка...
