Бездокументарные ценные бумаги — что это такое простыми словами

Бездокументарные ценные бумаги – один из способов фиксации, закрепления прав на бумаги с использованием возможностей современных электронных устройств.

Ценные бумаги являют собой документ для подтверждения имущественных прав, существующий в качестве физического объекта.

Документарная форма – это существование прав в бумажном виде. А вот бездокументарные бумаги предполагают просто наличие информации про право собственности с фиксацией в реестре (счете специального назначения «депо», лицевом счете) всех значимых данных.

Оба варианта существования ценных бумаг имеют право на жизнь, согласно нормам действующего законодательства.

Характерные особенности и черты

Обращение ценной бумаги и осуществление различных сделок с ней вовсе не предполагает физической передачи – достаточно обратиться к юридическому лицу, выступающему владельцем реестра и выполняющему записи прав официально.

Именно это юридическое лицо ответственно за выполнение сделок, касающихся бездокументарных ценных бумаг. При этом, юридическое лицо указывается в решении про эмиссию бумаги, ином официальном документе выпускающего.

Положения касательно бездокументарных бумаг регулируются законом «О рынке ценных бумаг», сводом нормативных актов и Гражданским кодексом. Владельца бездокументарных бумаг устанавливают путем обращения к реестру и проверки записи в системе. Также это возможно сделать при депонировании по счету.

Система реестра существует в электронном формате, дает возможность отыскать всю информацию про ценный актив.

Бездокументарный вид бумаг предполагает такие признаки:

• Право (все его виды) на совершение разных манипуляций с бумагами подтверждается по требованию правообладателя.
• Распространение эмиссией.
• Акции одного выпуска имеют одинаковые сроки исполнения, объемы, которые не зависят от момента приобретения.
• Бумажная (физическая) форма не нужна для подтверждения всех прав.
• Все права про владение бумагами включены и указаны в официальном документе, который является подтверждением выпуска.

Стоит отметить, что право быть реализованными в бездокументарной форме есть лишь у именных эмиссионных ценных бумаг. Если речь идет о бумагах на предъявителя, они никак не могут быть реализованы в бездокументарной форме.

Ввиду того, что бездокументарные бумаги вещественной реализации не имеют, их нельзя предъявить эмитенту или передать держателю.

Виды бездокументарных ценных бумаг:

• Именные акции – проданные лицу/компании неделимые части капитала, с указанием имени владельца на акции и в регистрах, с передачей прав собственности по индоссаменту. Иногда даже торговля активами бывает запрещена и осуществляется только после получения разрешения от эмитента.
• Именные облигации – представляют собой долговые обязательства эмитента перед лицом (его имя указывается в самом документе, вносится в реестр).
• Инвестиционные паи – ценная бумага, содержащая указание на имеющееся право собственности касательно части имущества ПИФа, на бланке сертификата и в реестре указывается сумма, передача возможна лишь путем индоссамента.
• Векселя – долговые расписки с обязательным внесением в реестр владельца и запретом на передачу другим лицам (кроме запуска процедуры уступки прав).
• Опционы эмитента.
• Сертификаты об ипотеке.

Активами также считаются деривативы, они допущены наравне с другими к реализации, но в такой ситуации объектом прав выступают сами акции. Во всем мире производными финансовыми инструментами торгуют в электронном формате – так целесообразнее и быстрее.

Ценные бумаги второго порядка (такие производные инструменты, как варранты, депозитарные расписки) используются с целью передачи прав, которые появились из первичных облигаций и акций. Электронная форма торгов обычно применяется для высокой скорости совершения сделок, безопасности и простоты.

В чем преимущество владения бездокументарной акцией

Документарный тип ценных бумаг постепенно становится все менее популярным и бездокументарная форма выходит на первый план. Для акционера просто открывается счет, куда зачисляются акции, на основе счетов формируется реестр. По запросу акционер может получить официальный документ установленного образца для подтверждения прав владения.

Бездокументарные ценные бумаги предполагают отсутствие сертификата на подтверждение вещных прав, благодаря чему бумагу нельзя передать/изъять, испортить/потерять. А в случае, когда на бумаги нужно наложить арест, речь идет о лицевом счете акционера.

Когда же акционер желает передать кому-то свои права на бумаги, он просто демонстрирует доказательство в оговоренном реестре на владение акцией и отдает соответствующее распоряжение. Далее бумага переходит владельцу, а права указываются на созданном лицевом счету в депо. Такой вид передачи называют трансфером.

Достоверность публичной акции отличает ее от любого другого документа, который также может закреплять имущественные права: передаточных/накладных актов, расписок в передаче и получении сумм, долговых расписок и т.д. Признак общественной достоверности демонстрирует, что владелец акции при исполнении бумаги опирается исключительно на реквизиты.

Отличия правового режима

Ключевые моменты правовых отношений:

• Право владения закрепляется в электронном документе у того лица, которому дано право вносить изменения в реестры акционеров.
• Ценная бумага данного типа представляет абсолютное право.
• В управлении бумагами регулирование вещно-правового типа в любом случае преобладает – право владения активом является абсолютным, сформированным на модели права собственности, но обладает определенными отличиями.

Гражданское право абсолютное владение бездокументарными бумагами объясняет как юридически прописанную возможность акционера быть зафиксированным в качестве управомоченного на бумагу. У него есть возможность распоряжаться активом по своим интересам и желанию.

Вытекающие последствия

Документарные ценные бумаги физически подтверждают право на владение ими, что прописано в реестре. Акционер может потребовать выдачи официального документа с указанием основных реквизитов.

Российские акционерные общества практикуют выпуск свободных бумаг ввиду скорости и дешевизны процесса. Эмиссия проходит без задержек, что положительно сказывается на цене акций и общей прибыли АО.

При покупке таких бумаг нужно учитывать, что они могут быть исключительно именными, ведь в реестре при эмиссии указываются данные владельца. Поэтому такой формат выпуска приоритетен для акций в то время, как векселя должны обладать формой.

Бездокументарные бумаги – это так называемые безбумажные акции, которые, тем не менее, дают все права и признаны законодательно.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/bezdokumentarnye-cennye-bumagi.html

Документарная ценная бумага: виды и особенности :

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» регламентирует предмет регулирования, который позволяет определить непосредственно само понятие, а также существующие виды рынков, на которых происходит обращение ценных бумаг. Что такое документарная ценная бумага, будет подробно описано в данной статье.

Рынок – тип отношений, которые возникают при выпуске, а также обращении различного рода ценных бумаг. Также подразумевает под собой непосредственно деятельность участников соответствующей профессиональной области.

Классификация рынков

Рынки ценных бумаг классифицируются по:

• По уровню организации (существуют рынки организованного вида и не организованного).
• По местонахождению торговли (различают биржевые и внебиржевые рынки ценных бумаг).
• С учетом времени выпуска (представлены первичным и вторичным рынками ценных бумаг).
• По географическому признаку (различают рынки ценных бумаг местного, регионального, национального и международного типа).
• По виду сделок (существуют кассовые и срочные рынки ценных бумаг).

Также представляется возможным произвести классификацию рынков ценных бумаг по основным видам их эмитентов, либо инвесторов и непосредственно по виду самих инструментов. Само определение, а также описание существующих разновидностей ценных бумаг закрепляется законодательством и отображено в главе 7 ГК РФ. Так что же такое документарная ценная бумага? Об этом — далее.

Виды ценных бумаг

ГК РФ устанавливает два основных, являющихся базовыми, понятия:

• Ценные бумаги документарные. Представляют собой документы, оформленные в полном соответствии с законодательными требованиями. Такой тип ценных бумаг удостоверяет определенного рода обязательственные или другие права, которые могут быть реализованы путем предъявления этих бумаг. Какие же бывают виды документарных ценных бумаг? Рассмотрим это ниже.
• Ценные бумаги бездокументарные. Обязательственные и другие права, которые закрепляются решением об эмиссии, либо иным документом того лица, которое их выпустило. При этом эмиссия, продажа, передача права владения ими возможна к реализации только согласно установленным нормам закона.

Разберемся, какие общие черты имеют эти два понятия, а также, в чем различие между ними.

Сформулируем краткое понятие, характеризующее сущность ценных бумаг.

Сущность любого типа ценной бумаги состоит в том, что она закрепляет определенный перечень прав ее владельца. (Это могут быть права на какое-либо имущество или, например, право на участие в деятельности предприятия и другие).

Виды бездокументарных ценных бумаг

К основным видам ценных бумаг бездокументарных относят:

• Акции.
• Облигации.
• Опционы эмитента.
• Российские депозитарные расписки.

Виды документарных ценных бумаг

К основным видам ценных бумаг документарных относят:

• Ценная бумага предъявительская.
• Ценная бумага ордерного типа.
• Именная ценная бумага.

Рассмотрим подробнее ценные бумаги документарные, их виды, основные особенности.

Документарная ценная бумага

Как мы ранее уже выяснили, ценные бумаги документарного типа представляют собой документы, оформляемые на бумажном носителе и удостоверяющие определенные права имущественного характера.

Должны иметь строго соблюденную форму и ряд обязательных реквизитов.

Передача прав, закрепленных в ценной бумаге документарного типа, возможна лишь при непосредственном предъявлении оригинала ценной бумаги.

Классические ценные бумаги документарной формы подразделяются на:

• вексели;
• разного рода чеки;
• сертификаты, депозитные, а также сберегательные;
• банковские книжки;
• коносаменты.

Особенности

Следует заметить, что один экземпляр ценной бумаги документарной формы может быть удостоверен лишь единственным сертификатом, но один сертификат может заверять и одну, и несколько, и все ценные бумаги, у которых идентичный государственный номер регистрации.

Ценная бумага документарного типа может храниться непосредственно у ее владельца, тогда право собственности, в ней закрепленное, будет переходить вместе с передачей самой бумаги. Также она может храниться в депозитарии, и в данном случае все права на нее к новому владельцу переходят тогда, когда в депозитарии сделаны переводы по счету депо.

Имущественные права, которые заключены в ценной бумаге документарной формы, а также объем этих прав, содержатся в сертификате, либо в решении по ее выпуску.

Организация, которая осуществила выпуск, должна осуществить исполнение по документарной ценной бумаге в полном объеме и в пользу лица, которое предъявляет сертификат. Если ценная бумага находится на хранении в депозитарии, то обязательства должны исполняться в отношении лица, которое эмитенту укажет депозитарий.

Ценная бумага документарного типа представляла собой единственный вид ценных бумаг вплоть до середины прошлого века. Однако с развитием информационных и бухгалтерских технологий уместной стала эмиссия ценных бумаг бездокументарного образца. Фиксация их выпуска производится путем ведения записей в реестре, либо в депозитариях.

В том случае если происходит выпуск ценной бумаги документарной формы с условием обязательного централизованного хранения, то в сертификате должен быть указан депозитарий.

Рассмотрим немного подробнее некоторые виды ценных бумаг документарного типа.

Коносамент

Документарной ценной бумагой является коносамент.

Коносамент – документ, подтверждающий факт отправки груза грузоотправителем морским путем.

Как правило, используется тогда, когда судно является общим, то есть осуществляет одновременную перевозку грузов, принадлежащих различным грузоотправителям.

Каждый из этих грузоотправителей получает на руки коносамент. Выдачу, как правило, осуществляет капитан судна от имени либо владельца судна, либо от имени фрахтователя.

Основными функциями коносамента являются:

• Он фиксирует, что груз принят.
• Содержит информацию с перечислением условий договора на грузоперевозки.
• Фиксация права собственности на груз.

В коносаменте должны быть указаны:

• Полное и достоверное наименование судна. Указывается в том случае, если груз перевозит конкретное судно.
• Наименования грузоперевозчика и отправителя груза, а также место, где груз был принят к перевозке.
• Место назначения груза, а также наименование грузополучателя. В соответствии с типом грузополучателя различают коносаменты ордерные, именные и на отправителя.
• Полную информацию о грузе. Его наименование, имеющуюся маркировку, качественное состояние, свойства, ему присущие, а также внешний вид.
• Количество мест груза, его вес и объем.
• Фрахтовые данные, а также другие, полагающиеся грузоперевозчику, платежи.
• Количество экземпляров, в которых составлен коносамент.
• Подпись представителя грузоперевозчика, или же капитана судна.

Типы коносамента

Как уже говорилось выше, коносаменты бывают 3 типов:

• Именная ценная бумага, которая предполагает указание имени конкретного получателя груза.
• Ордерная ценная бумага (документарная) предполагает указание о том, что груз должен быть выдан по распоряжению грузополучателю или его отправителю.
• На предъявителя. Как видно из названия, выдача груза должна быть произведена тому, кто предъявит коносамент.

Коносамент может быть чистым, если перевозчиком не было сделано ни единого замечания к количественным и качественным характеристикам груза. Грязным именуется коносамент, в котором имеют место оговорки по характеристикам груза. Этим отличаются ценные бумаги в документарной форме.

Также коносамент может быть чартерным либо линейным. Линейный коносамент содержит подробную информацию об условиях договора по осуществлению морской грузоперевозки, которая выполняется по строго предопределенному расписанию и между двумя конкретными портами.

Коносамент линейного типа осуществляет регулирование взаимных отношений грузоперевозчика, как с получателем, так и с отправителем товара. Чартерный коносамент используется в том случае, если осуществляется трамповая перевозка. То есть перевозка вне расписания и вне линии.

Коносамент, который был выдан отправителю, представляет собой расписку в том, что на борт был принят груз. Собственно, и товарораспорядительным документом выступает сам коносамент в данном случае.

В обязательном порядке должно присутствовать строгое соответствие между условиями чартера и коносамента.

Сберегательная банковская книжка

Это тожедокументарная ценная бумага.

Сберегательная банковская книжка — документ, подтверждающий факт того, что физическое лицо внесло деньги на сберегательный счёт, открытый в соответствии с договором, заключенным между физическим лицом и банком.

Сберегательная банковская книжка обязана содержать в себе такие данные, как:

• Полное наименование банка.
• Адрес банка.
• Реквизиты счета, который был присвоен в соответствии с договором по вкладу частного лица.
• Суммы денежных средств, которые были зачислены, либо были списаны.
• Итоговая сумма остатка на счете в тот момент, когда книжка предъявляется.

Информация по вкладу, которая указана в сберегательной книжке, является основанием для проведения операций по вкладу между банком и владельцем книжки.

Все операции по сберегательной книжке, такие как выплата процентов, либо полное снятие вклада, производятся банком только при предоставлении книжки. Так работают документарные ценные бумаги. Особенности именного этого вида рассмотрим подробнее.

Книжки именные и на предъявителя

Сберегательные книжки бывают двух типов – именная или на предъявителя.

Именная сберегательная банковская книжка – это документ, выдача вкладов и выплата процентов по которому осуществляется только при ее предъявлении тем лицом, которое в такой книжке указано.

Важным правилом является то, что сберегательная книжка именного типа не позволяет передачу прав по вкладу другому лицу.

Если происходит утеря или порча именной сберегательной книжки, то по заявлению ее держателя банк осуществляет либо выдачу новой именной книжки, либо производит выплату вклада и процентов, по нему причитающихся. Именные документарные ценные бумаги мы описали. Что дальше?

Сберегательная книжка на предъявителя по факту является ценной бумагой.

В соответствии с этим, при ее утере или порче процедура восстановления производится в соответствии с правилами, установленными для ценных бумаг.

Важно отметить, что в настоящее время большая часть предприятий финансового характера не производит выдачу бумажных сберегательных книжек, хотя это и не является обязательным условием, предъявляемым к банку. Процесс открытия вклада осуществляется посредством заключения договора по вкладу. В этом случае в договоре должны быть обозначены иные пути фиксации процедуры внесения и выдачи денежных средств.

Немаловажной является необходимость хранения вкладчиком всех приходных и расходных ордеров, фиксирующих движение средств по вкладу. Именно их наличие станет решающим фактором при возникновении спорных ситуаций.

Вексель

Вексель — документарная ценная бумага, которая удостоверяет обязательства должника (векселедателя) перед кредитором (векселедержателем). Могут быть двух типов – казначейские и частные.

Первые эмитируются муниципалитетом, правительством при участии ЦБ РФ. Выпуск частных осуществляют предприятия и коммерческие банки. Также подразделяются на товарные и финансовые.

Могут быть простыми и переводными.

Сертификат сберегательного или депозитного типа

Сберегательный сертификат представляет собой особый тип ценной бумаги, которая фиксирует сумму вложенных средств, которые были внесены на депозитный счет в банке, а также право держателя данного сертификата на получение полной суммы вклада и процентов, по нему причитающихся, по истечении срока действия вклада.

Основная цель эмиссии сертификата подобного типа – привлечение в банк свободных средств от частных лиц и юридических.

Различаются подобные сертификаты по типу. Есть именные, которые относятся к бездокументарной форме ценной бумаги, а также на предъявителя, выпускаемые в документарной форме.

Классификация депозитных сертификатов

Классификация депозитных сертификатов по различным признакам:

• По условиям размещения различают срочные депозитные сертификаты и сертификаты до востребования.
• По срокам погашения депозитные сертификаты бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.

По особенностям их регистрации, а также способу обращения выделяют сертификаты именного характера и на предъявителя.

Источник: https://BusinessMan.ru/dokumentarnaya-tsennaya-bumaga-vidyi-i-osobennosti.html

Что такое бездокументарные ценные бумаги? — Деньги и финансы простым языком

Документарные бумаги могут быть на предъявителя или зарегистрированными. В первом случае владельцем актива является тот, кто владеет им в данный момент времени. Во втором случае запись о праве собственности вносится в специальный реестр.

Главное отличие «бездокументных» бумаг от имеющих материальную форму – это отсутствие «материального носителя», владение такой ценной бумагой удостоверяется исключительно записью в специальном реестре.

История возникновения бездокументарных ценных бумаг

Понятие «бездокументарные ценные бумаги» появилось в российском законодательстве благодаря американскому праву. В американском Единообразном торговом кодексе есть понятие uncertificated security.

Это пай либо иное другое участие в предприятии, не подтвержденное с помощью документа.

При этом передача вещных прав на ценные бумаги происходит с помощью записей в книгах, которые ведутся самим предприятием, либо по его поручению.

Начало «дематериализации» ценных бумаг на европейском континенте положила Франция.

Так, 3 ноября 1984 года здесь вступил в силу закон о ценных бумагах, который закрепил такую возможность для акций и облигаций. В Германии вместо эмиссии ценных документов определенного вида выпускают «глобальные сертификаты». Наибольшей популярностью negotiable non-instruments, то есть «оборотные недокументы» пользуются в США.

Действующее законодательство

Действующее законодательство разрешает выпуск любых эмиссионных ценных бумаг в бездокументном виде.

Однако режим функционирования таких документов в России определяется привычными категориями, рассчитанными на материальную форму документа.

Законом определен алгоритм перехода прав на бездокументные ценные бумаги, как на вещи. Однако на самом деле можно говорить лишь о правах требования, а не о вещных свойствах.

При этом законодательство требует ведения специальных записей об обладании (передаче) этими правами в обычном или компьютерном реестре, предусматривает порядок выдачи свидетельствующих об этом документов, а также ведение записей экспертами со специальной лицензией.

«Замена» бумажных документов бездокументарными свойственна лишь классическим эмиссионным ценным бумагам, имеющим предъявительский, а не именной характер. Выпуск таких бумаг «на предъявителя» исключает не только закон, но и здравый смысл.

Так, «бездокументарный вексель» – это нонсенс, потому что вексель – это неэмиссионная ценная бумага.

Следовательно, распространение понятия бездокументных ценных бумаг не приводит к устареванию или тем более к отмиранию привычного элемента гражданских прав.

Источник: http://denjist.ru/zarabotok/bezdokumentarnye-tsennye-bumagi.html

Бездокументарные ценные бумаги: виды, понятие, пример

• Бездокументарные ценные бумаги
• Виды бездокументарных ценных бумаг
• Бездокументарные эмиссионные ценные бумаги
• Бездокументарные неэмиссионные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги

По способу фиксации обязательственных и иных прав на носителе информации ценные бумаги делятся на документарные и бездокументарные (ст. 142 Гражданского кодекса РФ, далее — ГК РФ, ст. 2 закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ, далее — закон № 39-ФЗ).

Уже из названия данной категории ценных бумаг понятно, что бездокументарных ценных бумаг в виде документа на бумаге или другом материале не существует, в отличие от документарных ценных бумаг. Содержание документарной ценной бумаги зафиксировано на материальном носителе, поэтому права владельца могут быть реализованы только при физическом предъявлении этого документа.

Права по бездокументарным ценным бумагам закрепляются в решении о выпуске таких бумаг. Учет и переход прав по бездокументарным ценным бумагам производится путем внесения и изменения записей по счетам владельцев бездокументарных ценных бумаг (ч. 1 ст. 142 ГК РФ).

Обратите внимание! В части регулирования перехода прав к бездокументарным ценным бумагам применяются правила ст. 149, 149.2 ГК РФ. Технически переход прав по бездокументарной ценной бумаге выглядит как списание бездокументарных ценных бумаг со счета их владельца, совершившего их отчуждение, на счет приобретшего их лица (ч. 1 ст. 149.2 ГК РФ).

Рекомендуем! См. также ст. «Составляем договор купли-продажи ценных бумаг: акций, векселей и прочего».

Как узнать владельца ценных бумаг в бездокументарной форме? Владелец бумаги устанавливается на основании:

• записей в реестре бездокументарных эмиссионных ценных бумаг Центробанка;
• по данным специализированного регистратора — компании, которая профессионально занимается ведением реестров ценных бумаг (реестры каких эмитентов обслуживаются таким образом, тоже можно найти на сайте Банка России);
• или на основании записи по счету депо, если учет ценных бумаг передан депозитарию.

Все значимые сведения о такой ценной бумаге отражаются в записи на соответствующем счете.

Рекомендуем! Список специализированных регистраторов и депозитариев можно посмотреть на официальном сайте Банка России по ссылке.

Виды бездокументарных ценных бумаг

Обратите внимание! В бездокументарной форме могут выпускаться практически все виды эмиссионных и некоторые неэмиссионные ценные бумаги. Например, могут быть выпущены как бездокументарные ценные бумаги облигации, акции, инвестиционные паи, ипотечные сертификаты, опционы эмитента и др.

Не всякий вид ценных бумаг может быть выражен в бездокументарной форме, т. к. такой способ фиксации прав ограничивает владельца бумаги в возможности ее предъявить. Например, по этой причине не могут существовать в бездокументарной форме ценные бумаги на предъявителя (ч. 2 ст. 143 ГК РФ).

Бездокументарные эмиссионные ценные бумаги

Эмиссионные ценные бумаги — бумаги, которые соответствуют следующей совокупности признаков (ч. 1 ст. 2 закона № 39-ФЗ):

• размещаются серийно, обычно большими партиями;
• имеют равные объемы и сроки по реализации прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценных бумаг.

По общему правилу эмиссионные ценные бумаги выпускаются в бездокументарной форме, кроме некоторых регламентированных законом случаев (ч. 2 ст. 16.1 закона № 39-ФЗ).

Акции

Акция — эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в уставном капитале акционерного общества. Кроме того, акционер имеет право на процент прибыли, получаемой в результате деятельности АО (дивиденды), а также на участие в управлении (ст. 2, 25, 31, 32, 42 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ).

Облигации

Облигация — долговая ценная бумага. Ее владелец имеет право получить от выпустившего ее лица (эмитента) в оговоренный срок номинальную стоимость облигации деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

Лица, купившие облигации, становятся кредиторами компании-эмитента. Свои деньги они могут получить обратно, реализовав эти ценные бумаги.

Обратите внимание! ООО и АО могут выпускать облигации только после полной оплаты уставного капитала (ч. 2 ст. 31 закона «Об общества с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ, ч. 3 ст. 33 закона № 208-ФЗ).

Опционы эмитента

Опцион эмитента — эмиссионная ценная бумага. Она закрепляет право купить в предусмотренный срок и (или) при наступлении указанных в опционе обстоятельств акции эмитента. Количество и цена акций также определяются опционом (ч. 1 ст. 2 закона № 39-ФЗ).

Российская депозитарная расписка

Это депозитарная расписка на акции иностранных компаний, которая обращается на российском финансовом рынке. Такая ценная бумага не имеет собственной номинальной стоимости. Ее смысл — в закреплении права требовать от эмитента взамен расписки соответствующего количества ценных бумаг и оказания услуг (ч. 1 ст. 2 закона № 39-ФЗ).

Бездокументарные неэмиссионные ценные бумаги

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются штучно и закрепляют за их владельцем индивидуальный набор прав.

Инвестиционные паи

Инвестиционный пай выдается паевыми инвестиционными фондами. Он является именной ценной бумагой и удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество фонда (ч. 1,2 ст. 14 закона «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156-ФЗ).

Цифровое свидетельство

Цифровое свидетельство удостоверяет принадлежность его владельцу утилитарного цифрового права. Под утилитарным цифровым правом понимается купленное на инвестплатформе (специальном сайте, где можно вложить деньги в бизнес, играть на бирже и др.) право требовать передачи денег, имущества, выполнения услуг. Содержание цифрового права определяет тот, кто привлекает инвестиции. Оператор цифровой платформы дает возможность совершать сделки с такими правами. Ценная бумага не имеет номинальной стоимости (ч. 1 ст. 9 закона «О привлечении инвестиций с использованием цифровых платформ…» от 02.08.2019 № 259-ФЗ).

Источник: https://rusjurist.ru/cennye-bumagi/ponyatie-i-vidy-bezdokumentarnyh-cennyh-bumag/

Бездокументарные ценные бумаги: что это такое

Принимая во внимание то, что электронные виды бизнеса давно вошли в нашу жизнь, к бездокументарным бумагам большая часть граждан относится довольно прохладно. Это связано с тем, что их нельзя пощупать и увидеть, обладание ими подтверждено лишь документально.

Но бездокументарная ценная бумага это законный и нормальный элемент в гражданском праве. Она обладает всеми качествами обычной ценной бумаги, может отчуждаться и передаваться.

Характерные особенности и черты

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий вещные права. Их можно передавать и осуществлять лишь с ее предъявления. Бездокументарные ценные бумаги выступают закрепленным правом, лишь подтверждаемое в своеобразной форме.

Обращение ценной бумаги, осуществление сделок с ней не обязывает ее физической передачи: они совершаются лишь при обращении к владельцу реестра (юридическому лицу), официально совершающему записи прав. Оно несет ответственность за выполнение сделок по бездокументарным ценным бумагам. Прописано это юридическое лицо в решении о ее эмиссии либо же другом официальном документе того, кто выпустил их.

Статья 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» указывает, что ценные бумаги могут выступать в форме:

• документарной;
• бездокументарной.

Документарная ценная бумага это бумажный документ (то есть имеет материальную форму). Имя владельца ценного документа указывается на бумаге, список которых хранится в депозитарии.

Бездокументарная ценная бумага это право на владение документом, зафиксированное лишь на бумажном носителе (счете «депо»). Право владения ею будет подтверждаться лишь документально, отражаясь на счетах бухгалтерского учета. Исходя из этого, записи по ней содержат всю обязательную информацию о ценной бумаге.

Существуют следующие признаки исследуемого вида бумаги:

• подтверждает все виды прав, которые осуществляются в любой момент по требованию правообладателя с учетом законодательства;
• распространяется эмиссией;
• у акций одного выпуска равнозначные объемы и сроки исполнения, не зависящие от времени ее покупки;
• подтверждение прав осуществляется без использования бумажной (вещной) формы;
• права на владение бумагами содержатся в официальном документе, подтверждающем выпуск.

Важно! Любые операции с этим видом бумаг происходят лишь путем внесения корректирующих пометок по лицевых счетам в депо.

Выпуск бумаг может осуществлять лишь коммерческое предприятие, получившее на это специальную лицензию. После фиксации прав организация дает покупателю документ, в котором подтверждается право на владение ценной бумагой.

В чем преимущество владения бездокументарной акцией

Сегодня бездокументарный вид выступает основным. Для каждого акционера открывается счет, на котором ведется зачисление количества купленных акций, счета формируют реестр. Акционер по первому запросу получают установленной формы официальный документ, который подтверждает его владение бумагой.

Бездокументарные ценные бумаги это распространенная юридическая фикция, так как акционер не имеет на руках сертификата, подтверждающего его вещные права.

То есть, можно обозначить отличительные особенности этих ценных бумаг:

• их нельзя потерять, испортить, передать другому лицу, изъять;
• если на бумаги наложен арест, он накладывается на лицевой счет акционера.

Важно! Большая часть бумаг эмитируется лишь в физической форме. Лишь акция может быть выпущена бездокументарным способом.

Если акционер имеет желание передать права на бумаги, он лишь предъявляет доказательства в специальном реестре на их владение и дает распоряжение. После его выполнения бумага переходит к новому акционеру, право которого также указывается в депо на созданном лицевом счету.

Этот вид передачи именуют трансфером.

Достоверность акции, являющейся публичной, выделяет ее от остальных документов, также закрепляющих имущественные права:

• долговых расписок;
• расписок в получении суммы в долг;
• накладных и передаточных актов и т.п.

Признак общественной достоверности показывает, что обладатель акции исполняет ценную бумагу, опираясь лишь на ее реквизиты.

Исходя из этого вытекает правило, что обладатель бездокументарной акции сможет оспаривать свое владение, лишь опираясь на:

1. Соблюдение формы и реквизитов документа, подтверждающего право на акции.
2. Достоверность (неподдельность) подтверждающего документа.

Ни на что другое ссылаться правообладатель не может.

Отличия правового режима

Рассмотрим правовой режим документарных и бездокументарных ценных бумаг. Он схож. Выделим основные моменты правовых отношений анализируемых бумаг.

1. Право владения фиксируется в электронном документе, который находится у лица, имеющего право вести реестры акционеров.
2. Бездокументарная ценная бумага это особое абсолютное право.

Важно! Не прекращаются дискуссии на тему: выступает ли это право еще и вещным. Часть экономистов сходятся во мнении, что этот вид бумаг не могут рассматриваться как объект права собственности. В классическом понимании право имеет свои распространение только на предметы и вещи.

1. В управлении этими бумагами преобладает вещно-правовое регулирование. То есть, право обладания бездокументарной бумагой выступает особым абсолютным правом, выстроенным на модели права собственности. Но имея большое количество отличительных черт.

В гражданском праве абсолютное владение этим видом бумаг состоит из юридически подкрепленной возможностью акционера быть прописанным как управомоченный на эту бумагу. При этом имея возможность распоряжаться ею по своему желанию и интересам.

Вытекающие последствия

Документарные ценные бумаги это документы, физически подтверждающие право на владение ими.

Бездокументарная ценная бумага — это право на владение акцией, указанное в реестре. По желанию акционера для подтверждения прав может выдаваться официальный документ, содержащий все основные реквизиты.

Российские общества успешно практикуют выпуск подобных бумаг, так как это недорого и занимает считанные минуты. Отсутствие издержек на эмиссию позитивно отражается не только на стоимости акций, но и на прибыли организации.

Задумываясь над приобретением этих бумаг, стоит помнить, что эти акции могут быть лишь именными, так как имя владельца при покупке указывается в реестре при эмиссии. Соответственно, этот вид выпуска присущ лишь акциям, векселя обязаны иметь форму.

Бездокументарная ценная бумага это «безбумажная» акция, которая имеет все права на широкое распространение и обладает всеми правами, подкрепленными законодательно.

Источник: http://tv-bis.ru/investitsii-v-tsennyie-bumagi/319-bezdokumentarnyie-tsennyie-bumagi.html

Общие положения о бездокументарных ценных бумагах

Понятие и особенности бездокументарных ценных бумаг, виды бездокументарных ценных бумаг.

Бездокументарные ценные бумаги – способ фиксации или особое закрепление прав, которые предоставляют ценные бумаги, при помощи современной вычислительной техники. Ценные бумаги, согласно нормам закона, существуют не только в бумажном (документарном) виде, но и в бездокументарном.

Бездокументарные ценные бумаги в виде документа на бумаге или другом материале не существуют. Обязательство бездокументарной бумагой выражается в записи на специальном счете (депо) или лицевым счетом, который открывается в реестре лиц, владеющих ценными бумагами.

Записи о ценной бумаге содержат все необходимые данные о ней.

Бездокументарные ценные бумаги эмиссионные – форма существования эмиссионных ценных бумаг, когда владельца можно установить путем проверки записи в системе реестра лиц, которые владеют ценными бумагами.

Установить владельца можно при депонировании по счету.

Системе реестра ценных бумаг ведется в электронном виде и позволяет установить владельца ценных бумаг на бумажных носителях. Электронная база данных позволяет быстрее получать необходимую информацию о владельцах эмиссионных ценных бумаг – нормы, относительно функционирования данного реестра, содержатся в положениях закона «О рынке ценных бумаг».

Особенности и характерные признаки бездокументарных ценных бумаг:

• Фиксируют права и обязательства в бездокументарном виде;
• Бездокументарные ценные бумаги закрепляют права имущественного и неимущественного характера, которые должны быть осуществлены в порядке, установленном законом;
• Бумаги размещаются путем выпуска, решение о котором закрепляет права;
• Внутри выпуска права равны по объему, сроку.

Виды бездокументарных ценных бумаг

Только в бездокументарной форме могут существовать именные эмиссионные ценные бумаги. Ценные бумаги на предъявителя бездокументарными быть не могут.

В данной форме существуют:

1. Облигации;
2. Акции;
3. Инвестиционные паи;
4. Сертификаты об ипотеке;
5. Опционы эмитента.

Лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге

Нормы, регулирующие исполнение по данным ценным бумагам, фиксируются в Гражданском кодексе, положениях закона. Статья 149 является подтверждением того, что отвечает за исполнение обязанное лицо, которое указано в учетных записях, как правообладатель. Также исполнение может осуществляться другими лицами, которые осуществляют права по ценным бумагам, согласно закону.

Исполнение правообладателем или иными лицами, которые могут осуществлять права по ценной бумаге, называется надлежащим исполнением ценной бумаги бездокументарного вида.

Порядок учета прав на бездокументарные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги подлежат учету и фиксации на основании положений закона и Гражданского кодекса Российской Федерации. Фиксация происходит путем внесения бумаг в реестр.

Реестр владельцев ценных бумаг – это данные, сформированные в единую электронную базу, фиксирующие в виде каталога владельцев ценных бумаг, существующих в бумажном (документарном) виде.

Электронная база является обеспечением идентификации данных о владельце, который внесен в систему.

Цель создания системы – ведение реестра, регистрация держателей ценных бумаг, учет прав, которые возникают в отношении ценных бумаг.

Система электронной фиксации данных позволяет осуществлять сбор данных, хранение информации, пополнение новыми данными. В реестре содержится список держателей ценных бумаг, данные, которые дают возможность идентифицировать владельца.

Порядок учета и фиксации требует внесения записи на специальный счет в системе. Счет действует по поручению лица, которое имеет обязательства по ценной бумаге или лица, которое получило определенные права по договору.

Порядок распоряжения и ограничения распоряжения бездокументарными ценными бумагами

Согласно нормам Гражданского кодекса, распоряжение осуществляется только путем обращения к лицу, которое занимается учетом прав. На данном лице и лице, которое выпустило бездокументарную бумагу, лежит солидарная ответственность, если в результате их деятельности были понесены убытки. Убытки могут быть последствием нарушения порядка учета прав, осуществления операций, других нарушений.

Ограничения могут быть введены путем распоряжения правообладателя или лица, которое осуществляет учет прав на бумаги бездокументарного вида.

Ответственность лица, выпустившего бездокументарную ценную бумагу

Статья 149 Гражданского кодекса фиксирует норму, согласно которой ответственность за исполнение и выпуск бездокументарной ценной бумаги лежит на лице, выпустившем данную бумагу.

Ответственность лиц, которые выпустили бумагу, фиксируется в решении о выпуске.

Лица, выпускающее бумагу и осуществляющее учет прав по бумаге, несут солидарную ответственность за убытки, которые стали следствием нарушений с их стороны.

Ответственность лица, несущего исполнение по бездокументарной ценной бумаге

Согласно нормам закона, ответственность лица, которое несет исполнение по бездокументарной бумаге, фиксируется в решении о выпуске бездокументарной бумаги. Исполнения может потребовать правообладатель или иное лицо, которое имеет данное право, от лица, ответственного за исполнение. Правообладатель фиксируется в реестре владельцев ценных бумаг.

Кузнецов Федор Николаевич

Опыт работы в юридической сфере более 15 лет; Специализация — разрешение семейных споров, наследство, сделки с имуществом, споры о правах потребителей, уголовные дела, арбитражные процессы.

Источник: https://advokat-malov.ru/grazhdanskoe-pravo/obshhie-polozheniya-o-bezdokumentarnyh-cennyh-bumagah.html

Бездокументарные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги – это зафиксированные обязательства или любые другие права, которые закрепляются ордерной или именной ценной бумагой. Делается это при помощи ЭВМ и других подобных средств.

Обладателю выдается документ, подтверждающий наличие данного права. Любые операции с данными бумагами возможны исключительно при помощи того лица, которое занимается фиксацией прав в реестре.

Эти люди в обязательной форме указываются при выпуске бумаги.

История

Данный термин изначально зародился в США. Начиная с 80-х годов в нескольких странах появились поправки к действующему законодательству, в соответствии с которыми ценные бумаги не обязательно должны выпускаться на бумажных носителях.

В Европе первой страной, полностью воспринявшей идею бездокументарных документов, стала Франция. В 1984-м там начал действовать закон, согласно которому акции и облигации получили возможность выпускаться в «безбумажной» форме.

На данный момент такая форма обращения ценных бумаг наиболее активно применяется в США, а вот в Великобритании такой вариант обращения акций и облигаций используется крайне редко.

Законодательство

Обращение и работу с бездокументарными ценными бумагами регулируют статья 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также Гражданский кодекс РФ (статья № 149).

В них указывается, что ценные бумаги как таковые могут существовать не только в бумажной форме, но и в «безбумажной».

И если в первом случае они представляют собой то, что большинство людей привыкло видеть, то в бездокументарном варианте право фиксируется не в каком-то конкретном документе, а в форме записи на счете или в реестре.

Эмиссионные ценные бумаги

Признаки

Все такие бумаги отличаются от любых других аналогов по целому ряду признаков:

• Права фиксируются и закрепляются непосредственно в решении о выпуске такой «бумаги».
• Используется нестандартный (непривычный для большинства людей) вариант фиксации прав.
• Все такие бумаги, независимо от того, когда они были приобретены, обладают абсолютно одинаковыми сроками и объемами прав.
• Такой вариант бумаг размещается исключительно целыми выпусками, а не «поштучно».
• Каждая бездокументарная бумага закрепляет определенную совокупность неимущественных или имущественных прав, которые необходимо удостоверять. Их также можно реализовывать или уступать тем же способом, что и любые другие аналоги.

Исполнение

В статье 149.1 ГК РФ указано, что исполнение данного варианта ценных бумаг признается таковым только в том случае, когда это было произведено тем лицом, которое вносит данные (указано при выпуске) для лиц, являющихся владельцами/правообладателями.

Законодательство также предполагает возможность указать перечень лиц, которые на какую-то конкретную дату смогут получить право работать с такими ценными бумагами. Это также признается одним из вариантов надлежащего исполнения. Например, владелец обычной акции может использовать ее по собственному усмотрению или дать доверенность другому человеку/компании.

То же самое можно сделать и с бездокументарными бумагами, просто указав, что на протяжении следующей недели такие-то граждане или фирмы имеют право работать с конкретной бумагой.

Функции ценных бумаг (с объяснением и примерами)

Переход права

Права на БЦБ покупателю / новому владельцу передаются с помощью списания их с счета одного лица (бывшего владельца) и зачисления на другой счет (покупателя, приобретателя). Эта операция чаще всего производится в соответствии с распоряжением бывшего владельца.

Кроме того, в договоре или даже в законодательстве могут присутствовать пункты, которые предлагают другие, альтернативные условия для передачи прав.

Например, перечень требований, выполнение которых автоматически приводит к смене правообладателя, без необходимости бывшему владельцу писать какое-либо заявление.

Обременение

БЦБ можно использовать в качестве залога и, как следствие, на нее можно наложить обременение.

Вексель – это, простыми словами, ценная бумага

Обременение возникает:

• С того момента, как бумага была зачислена на счет, на котором обязаны учитываться все обремененные БЦБ.
• После того как лицо, ответственное за учет прав, внесло соответствующие записи в реестр или на счет.

Вывод

Бездокументарные ценные бумаги – это один из вариантов акций и облигаций. Они существуют только в «безбумажном» варианте. Их учитывают на специальных счетах.

В остальном – это вполне обычные ценные бумаги, работать с которыми можно точно таким же образом, как и с более классическими ценными бумагами. Данный вариант удобен в силу того, что не требуется физический носитель, и пользователь получает доступ к бумагам только при обращении к ответственному лицу.

Такая система исключает возможность махинаций и сложных манипуляций, призванных лишить прав или нивелировать их для тех или иных владельцев.

Источник: https://dengi.temaretik.com/1275371160596908896/bezdokumentarnye-tsennye-bumagi/