Что такое депозитарий: простыми словами на понятном языке

В эпоху информационных технологий ценные бумаги существуют в бездокументарной форме, то есть в виде электронных записей. Это значительно упростило их выпуск и обращение.

Согласно Федеральному закону “О ценных бумагах” их владелец устанавливается на основании записи в соответствующем реестре. Реестр хранится у профессионального участника фондового рынка, называемого депозитарием. Что такое депозитарий, зачем и кому он нужен на фондовом рынке и как организован процесс хранения ценных бумаг в России и других странах  мира — об этом в данной статье.

Типы депозитариев

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

  • Для того, чтобы купить на бирже ценную бумагу, необходимо иметь два счета:
  • брокерский — на котором хранятся денежные средства для ее покупки
  • депозитарный — для хранения самой ценной бумаги (например, акции)

Депозитарий — это номинальный держатель, на счет которого записаны ценные бумаги. В его обязанности входит слежение за их изменением на счете

В России больше 400 депозитариев. В большинстве случаев они являются обособленными подразделениями, которыми владеет управляющая или брокерская компания, поэтому под депозитарием часто имеют в виду самого брокера. Тем не менее это не вполне корректно. Для ведения депозитарной деятельности компании необходимо получить лицензию Центробанка РФ.

Изменения о состоянии активов записываются в реестр депозитария только в конце дня. Так что если вы в один и тот же день продали 100 акций Сбербанка, а затем купили 100 акций Сбербанка, и так пять раз, то клиринговый центр вашему депозитарию ничего не сообщит — в этой схеме у вас на счёте не произошло фактических изменений.

Можно выделить следующие типы российских депозитариев:

  1. брокерский депозитарий (основной тип, примеры: Финам, Кит Финанс и др.)
  2. специализированный депозитарий (ИНФИНИТУМ, СДК Гарант и др.)
  3. депозитарии-кастодианы (Внешэкономбанк, Газпромбанк и др.)
  4. централизованные депозитарииЧто такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

Как сменить депозитарий

Законом предусмотрено, что если ЦБ отзывает лицензию, брокер обязан за месяц до завершения работы сообщить об этом клиентам.

В этом случае ценные бумаги нужно перевести из его депозитария в другой, дав соответствующее поручение. Условия перевода разные, но в среднем за каждую операцию нужно заплатить от 300 до 400 рублей.

О ситуации в случае банкротства российского брокера я писал здесь.

Стоимость хранения ценных бумаг

Комиссия за хранение активов обычно взимается ежемесячно. Некоторые брокеры применяют тарифы в зависимости от размера портфеля — компании выгодно, чтобы как можно больше ценных бумаг хранилось на ее счетах.

В этом случае при наличии на счетах определенной суммы (от нескольких десятков тысяч рублей) пользование депозитарием может быть бесплатно. В среднем депозитарная комиссия невелика — например, у брокера Финам для физ.

лиц ведение счета стоит 177 рублей в месяц, у брокера ВТБ Капитал — 100 рублей.

Нрд — национальный расчетный депозитарий

Схема организации торгов на Московской бирже выглядит следующим образом.

Помимо депозитариев, брокеров, управляющих компаний и клиентов там есть еще один участник процесса — “Национальный расчетный депозитарий”.

Он по сути является депозитарием депозитариев, обслуживая всех профессиональных участников рынка ценных бумаг — российские банки, брокерские и финансовые компании.

В России НРД осуществляет хранение глобальных сертификатов и депозитарный учет всех выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ), 99% выпусков корпоративных и региональных (субфедеральных и муниципальных) облигаций и т.д. В хранителе находится больше 15 тыс.

выпусков ценных бумаг общей стоимостью почти 40 трлн руб. Собственником НРД является Московская биржа.

Фактически национальный депозитарий хранит сведения о том, в каких депозитариях находятся ценные бумаги (обезличенно), тогда как сами депозитарии хранят сведения о конкретных владельцах бумаг.

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

Схема организации торгов на Московской бирже

Корреспондентская сеть НРД включает Центральные депозитарии стран СНГ, а также крупнейшие европейские Центральные депозитарии. Менее известен второй централизованный депозитарий СПбРДЦ (Санкт-Петербургский Расчетно-Депозитарный Центр), который используется при торгах на Санкт-Петербургской бирже и внебиржевых сделках.

Мировые депозитарии

В большинстве стран мира Центральные депозитарии — это коммерческие организации, созданные крупными участниками торгов, обычно при национальных фондовых биржах.

Некоторые из них стали выполнять функции Международных Центральных Депозитариев (ICSD), которые осуществляют расчеты по сделкам с международными ценными бумагами, такими как еврооблигации.

Многие также оперируют различными внутренними ценными бумагами, обычно через прямые или косвенные (через местных агентов) отношения с местными депозитариями. Примеры международных депозитариев — Clearstream (ранее Cedel), Euroclear и SIX SIS.

Euroclear занимается внутренним и международным сделкам с ценными бумагами, включая облигации, акции, производные инструменты. Депозитарий предоставляет услуги финансовым учреждениям, расположенным в более чем 90 странах. С 2013 года Clearstream и Euroclear имеют допуск на российский рынок.

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

Помимо своей роли Международного центрального депозитария, Euroclear также выступает в качестве Центрального депозитария ценных бумаг (CSD) для  Бельгии, Нидерландов, Финляндии, Франции, Ирландии, Швеции и Великобритании. Euroclear является крупнейшим международным центральным депозитарием в мире. Второй по величине международный центральный депозитарий в Европе — Clearstream, принадлежащий Deutsche Börse AG.

Интересно отметить, что держателем ценным бумаг в таких депозитариях будете записаны не вы, а ваш брокер.

Так что в теории брокер может совершать манипуляции с чужими бумагами, однако брокерские счета на зарубежных рынках страхуются: до 20 тысяч евро в Европе и до 500 тысяч долларов в США.

К тому же некоторые брокеры по запросу могут создать обособленный депозитарный счет, что скорее всего повлечет дополнительные расходы.

Несмотря на то, что основанная в 1973 г. в Нью-Йорке американская депозитарная трастовая компания DTC рассматривается как национальная, а не как ICSD, она владеет более 2 трлн. долл. неамериканских ценных бумаг и американских депозитарных расписок (ADR) из более чем 100 стран. Общий объем активов превышает 10 трлн. долларов.

! Нижестоящий российский депозитарий подчиняется НРД — сверка данных между ними увеличивает прозрачность информации. Однако брокерские депозитарии это скорее особенность России. В США депозитарная система помимо DTC представлена банками-кастодианами, в Европе основную роль играют центральные депозитарии

Функции депозитария

Хранение ценных бумаг — основная функция депозитария. Однако только ей деятельность последнего не ограничивается; ниже перечислены другие важные функции депозитария.

Выплата дивидендов или купонного дохода

После того, как эмитент запросит у НРД количество акций в депозитариях акционеров, компания переводит сумму дивидендов на счет НРД. Тот перечисляет деньги депозитариям держателей акций.

Депозитарии удерживают налоги и направляют определенную сумму брокеру, который начисляет дивиденды на клиентские счета. Так же происходит и с купонами по облигациям.

Иногда налоги или их часть удерживаются при выводе средств клиентом с брокерского на банковский счет.

Обратный выкуп акций

Когда эмитент объявляет об обратном выкупе акций (buyback), акционер может как принять предложение о сделке, так и отказаться от него. Чтобы продать акции напрямую компании, клиенту нужно обратиться в свой депозитарий.

Он передаст онлайн-заявку на выкуп и бумаги автоматически спишутся с вашего счета в обмен на деньги. Правда, иногда могут потребовать бумажное заявление. Выкуп обычно проводится по среднерыночной цене, но она может быть и выше.

Источник: https://investprofit.info/depositary/

Депозитарий — это … Что такое депозитарий: виды, задачи и цели

Что такое депозитарий? Описание и определение понятия.

Депозитарий по значению схож с термином «хранилище». Данным термином, депозитарий, обозначаются юридическое или физическое лицо, которое предоставляет профессиональные услуги по хранению депозитов и ценных бумаг.

В закон Российской федерации «О рынке ценных бумаг» прописано, что депозитарий отвечает за сохранность размещенных у него ценных бумаг.

Согласно договору о предоставлении услуг депозитарного хранения, доход от ценных бумаг, которые находятся на хранении, может быть зачислен на счет депозитария.

Характер депозитария таков: регистрация всех обязательств, связанных с ценными бумагами депонента; ведение обособленного счета в рамках договора о купле-продаже ценных бумаг; предоставление депоненту честной и полной информации о полученных депозитарием ценных бумаг, которую предоставил эмитент или лицо, контролирующее реестр держателей ценных бумаг. В известном советском фильме говорилось: “Граждане храните деньги в сберегательных кассах. Если, конечно, они у вас есть”. И большинство граждан нашей страны старшего поколения,которые вложили собственные сбережения в Сбербанк, могут подтвердить, что гарантированного места для хранения денег попросту не существует.

Акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН»  является одним из крупнейших небанковских депозитариев России и предоставляет услуги традиционного и специализированного депозитария, а также ряд кастодиальных услуг. Одним из приоритетных направлений деятельности является оказание услуг специализированного депозитария (спецдепозитарий) по ведению реестров ипотечного покрытия.

  • Услуги спецдепозитария (учет и контроль) для ПИФ, СК, СРО
  • Ведение реестра владельцев ПИФ
  • Ведение реестра ипотечного покрытия
  • Депозитарные услуги от ГК «РЕГИОН»
  • Услуги представителя владельцев облигаций
  • Аудит закладных, ипотечных, лизинговых досье
  • Контроль за обеспечением

Депозитарий – это термин который по значению применим к некоторым функция деятельности.

К примеру это профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или осуществляющий услуги по учёту перехода прав собственности на ценные бумаги.

Так же это специальное помещение в банке, которое предназначено для хранения депозитарных ячеек. И ещё это в международном праве государство или международная организация, которые берут на себя обязательство сохранять текст международного договора, документы о его ратификации.

Так же это относится к финансовому институту рынка ценных бумаг, который осуществляет расчёты по ценным бумагам, и это определение так же касается депозитарного банка , который осуществляет хранение ценных бумаг и иных финансовых активов клиентов, а также управление этими ценными бумагами.

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языкеПри слове «депозитарий» у многих людей, которые не знакомы с работой на фондовом рынке, возникают ассоциации с депозитарными ячейками для хранения ценностей клиентов. С одной стороны это верно, но лишь отчасти.

Читайте также:  Дивидендная доходность - что это, формула и пример расчета

В большинстве случаев под депозитарием определяют участника рынка ценных бумаг (обычно — банковское подразделение), вместе с брокерами, дилерами, регистраторами, биржами и доверительными управляющими образующее единую систему рынка ценных бумаг. Если функцией брокеров и дилеров является совершение сделок со всеми ценными бумагами на бирже либо внебиржевом рынке, то подразделение депозитария всегда несёт ответственность за их учет. Также его специалисты контролирует и фиксирует переход прав собственности на эти бумаги. То есть, например вы планируете приобрести акции или облигации, то их необходимо куда-то зачислить. Для этого в депозитарии вам откроют счет депо (определенная совокупность депозитарных записей). Именно на этом счету будут числиться принадлежащие вам бумаги.

Рассмотрим, более детально, что значит депозитарий.

Депозитарий в себя включает организацию или физическое лицо, которые предоставляют профессиональные услуги по сбережению сертификатов на облигации и акции (активов), переходу прав собственности от одного собственника облигаций и акций к другому и так далее. Помимо этого, под данным понятием часто подразумевают специализированное хранилище с депозитарными ячейками. Услуги депозитария могут давать: судебные исполнители, брокеры, финансовые учреждения и так далее.

Виды депозитария

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

  • Кастодиальный – это услуги, которые предоставляются прямо собственникам активов.
  • Расчетный – это услуги, которые предоставляют лицам-участникам рынка облигаций и акций. Кроме проведения данных функций проходит расчет с ценными бумагами по сделкам и работу с определенными системами, при помощи которых и проводится представленный расчет.

В свою очередь, кастодиальный депозитарий бывает двух типов:

  • Специализированный – это тип услуг, который предоставляется определенному эмитенту или инвестиционным паевым фондам.
  • Неспециализированный – это депозитарий, который вместе с исполнением главных функций, возложенных на него, может выступать, как посредник в управлении вверенными бумагами.

Основные задачи и цели

Все функции депозитария имеют исполнительный характер. К нЧто такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языкеим относится:

  • Функция организации передачи прав владения ценными бумагами и прочими финансовыми активами.
  • Функция обеспечения сохранности сертификатов вверенные документы
  • Функция организации учетной деятельности правовых отношений, которые закреплены ценными активами.
  • Функция организации учетной деятельности передоверений на права, которые закреплены облигациями и акциями и на непосредственное распоряжение последними.
  • Функция сопровождения сделок.

Преимущества:

  1. Хранение при помощи активов позволяет таким образом с юридической точки зрения грамотно подтвердить факт владения ими.
  2. Производится проверка легитимности сделок по передаче прав на ценные бумаги от одного владельца к другому.
  3. Для каждого клиента индивидуально разрабатывают схему предоставления услуг с возможностью ввести пароль и проверки нескольких уровней.
  4. Защищает собственных клиентов от случаев кражи и мошенничества.

Типы услуг

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

  • Главные: хранение сертификатов, финансовые расчеты, предоставление и запрос и данных об определенном акционерном обществе, перерегистрация прав собственности, составление отчетов и так далее.
  • Сопроводительные, в состав которых включаются: аналитические исследования соответствующего рынка, кредитование активов, предоставление отчетов по инвестиционной деятельности.

Есть 3 метода проведения процедуры учета в депозитарии вверенных документов. Среди них:

  • Открытый метод, который позволяет учитывать все бумаги в совокупности, которые относят к одному выпуску. При этом не можно определить, какие сертификаты имеются у определенных клиентов.
  • Закрытый метод, который позволяет учитывать все активы по индивидуальным признакам, ввиду чего можно определить сертификаты, которые принадлежат определенному клиенту.
  • Маркированный метод, который позволяет разбить все ценные бумаги на группы, формируемые по характеристикам выпуска или условиям хранения.

Отличают такие организации, которые предоставляют депозитарные услуги:

  • Центральный – это финансовая организация, которая производит финансовые расчеты.
  • Депозитарий международных договоров – это международная организация, которая сберегает документацию по ратификации международных договоров.
  • Депозитарный банк – это финансовое учреждение, которое осуществляется процесс управления и хранения ценных бумаг и другие финансовые активы.

Депозитарий в банке

Депозитарии в банке обычно являются весьма укреплёнными и защищёнными от взлома помещениями. Депозитарий в банке – это специальное хранилище на территории банка, где депозитарные ячейки располагаются. По типу предоставляемых услуг есть 3 вида операций депозитария. К ним относят:

  • Информационную деятельность, которая осуществляется с целью предоставления клиентам данных о состоянии их счетов.
  • Административную деятельность, которая связана с изменением хранящихся информационных данных.
  • Бухгалтерскую деятельность по кредитованию счета депо. Другими словами, это деятельность, которая направлена на изменение на вышеназванных счетах остатков.

Достаточно часто есть комплексные операции, в состав которых могут входить одновременно три типа деятельности, перечисленной выше. Депозитарные операции проводят на основании заявления, предоставленного клиентом. После успешного проведения операции, производится составление и подготовка отчетной документации по проведенным действиям.

Кроме вышеперечисленного, есть глобальные операции депозитария. Они проводятся в отношении ко всем облигациям и акциям одного выпуска или к большему их числу. Такие операции производят в рамках выплаты дохода по ценным бумагам, конвертирования облигаций или акций и погашения долговых бумаг.

Из вышесказанного видно, что депозитарий имеет определение довольно обширное: это может быть совокупность услуг по сбережению облигаций и акций, осуществлению учетной деятельности по переходу на последние прав собственности и так далее.

Источник: https://biznes-prost.ru/depozitarij.html

Что такое депозитарий? — Деньги и финансы простым языком

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

Депозитарий. Определение понятия

Депозитарий представляет собой профессионального члена рынка ценных бумаг.

Его основная цель – это хранение ценных бумаг и контроль за переходом прав на данные сертификаты при успешном заключении сделок.

Обычно депозитарий приравнивают к депозитарным ячейкам в банке, предназначенным для хранения разнообразных ценностей.

Однако основным отличием депозитария от такой ячейки является ведение лицевых счетов с учетом прав собственности на сертификаты ценных бумаг, в то время как банковские ячейки связаны с расчетными, то есть денежными счетами.

Таким образом, депозитарий обеспечивает активную деятельность участников фондового рынка без необходимости внесения изменений в акционерное общество.

Ценные бумаги позволяют участвовать в акционерных обществах и получить определенные дивиденды, но для этого инвестор должен заявить об этом, чтобы депозитарий осуществил определенные операции по взаимодействию с регистратором (организацией, ответственной за ведение реестра).

В чем заключаются главные функции депозитария

Так как депозитарий является профессиональным членом рынка ценных бумаг, он выполняет ряд характерных функций.

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языкеВ частности:

  • При заключении договора депозитарий осуществляет ведение и контроль за клиентским счетом депо.
  • Хранит ценные бумаги инвестора и сертификаты на них.
  • Выступает посредником между трейдером или инвестором и компанией-эмитентом, то есть осуществляет контроль за передачей права собственности на ценные бумаги между владельцами при биржевой торговле.

Таким образом, после того как вы приобретете акции и другие ценные бумаги, депозитарий откроет для вас депо счет, на который впоследствии будут поступать все остальные бумаги, приобретенные Вами.

Хранение облигаций или акций осуществляется в виде электронной базы данных, содержащей список акционеров, без фиксирования на бумаге.

А для того, чтобы получить сведения о собственных бумагах, Вам необходимо обратиться в депозитарий с Вашим депо-счетом или сделать запрос на выписку данных лицевого счета в реестре акционеров.

Предварительно нужно выяснить, какой именно депозитарий контролирует Ваши бумаги, или кто из регистраторов обслуживает счета конкретной компании.

Ценные бумаги, контролируемые депозитарием

Некоторые ценные бумаги и сегодня представлены в «бумажном» формате, в частности неэмиссионные аналоги.

К таким бумагам относятся:

  • Сберегательный и депозитный сертификаты.
  • Закладной сертификат.
  • Вексель и т. п.

В данном случае депозитарий обеспечивает физическое хранение документов либо самостоятельно, либо перепоручив хранение и защиту документов договорному лицу.

Основные виды депозитариев

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

В Российской Федерации центральным депозитарием является Национальный расчетный депозитарий, получивший данный статус в 2012 году и выступающий основной расчетной компанией межнационального и национального сегмента рынка ценных бумаг.

Если говорить об общероссийском рейтинге депозитариев, то на лидирующее положение в соответствии со стоимостью подконтрольного имущества выдвигаются несколько организаций.

Это такие организации, как:

  • «Газпромбанк»;
  • «СДК «Гарант»;
  • «Объединенная депозитарная компания»;
  • «Первый Специализированный Депозитарий»;
  • «СД «ИНФИНИТУМ».

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что депозитарий в некоторой степени является банком, которой хранит не денежные средства, а акции, паи, облигации, т. е. ценные бумаги.

Однако к выбору депозитарной организации нужно относиться ответственно и внимательно, как к выбору банка для денежных вкладов.

Источник: http://denjist.ru/zarabotok/depozitarij.html

Что такое депозитарий

Каждый трейдер торгующий на бирже должен иметь представление о том, что такое депозитарий. Если вкратце, то депозитарий это один из участников рынка ценных бумаг, основной задачей и обязанностью которого является хранение этих самых ценных бумаг.

А так как в настоящее время ценные бумаги покупаются и продаются в электронном виде (в большинстве своём), то и хранятся они также в виде информации обо всех операциях с ними связанными и о своем текущем владельце.

Это означает, что каждая ваша покупка или продажа акций в электронном виде учитывается в депозитарии.

По сути своей депозитарий очень похож на банк, только вместо учёта денег, он занимается учётом ценных бумаг на вашем лицевом счету.

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

При желании вы можете в любой момент попросить депозитарий предоставить вам выписку обо всех ваших операциях с ценными бумагами за необходимый период времени. Помимо хранения, депозитарий является посредником между компанией эмитентом и акционером в зачислении на счет последнего его прибыли в виде дивидендов.

Хотя львиная доля всех существующих ныне ценных бумаг
хранится в электронном виде, но всё же есть и такие из них, которые по-прежнему
(по старинке) отображаются на бумажном носителе. Таковыми являются:

  1. Векселя;
  2. Сертификаты (депозитные, закладные, сберегательные).

Наличие таких, что называется, бумажных ценных бумаг (извините за тавтологию) предполагает проблему их физического хранения, с которой также успешно справляется депозитарий. Впрочем, в некоторых случаях, он может делегировать эти полномочия третьим лицам.

Читайте также:  Libertex Forex Club - лохотрон или нет, реальные отзывы о брокере

Кроме этого, роль депозитария заключается ещё и в том, что его наличие позволяет не вносить изменения в реестр акционеров после каждой новой сделки с акциями.

Все необходимые учётные записи ведутся в депозитарии, а при необходимости внесения их в реестр (при получении дивидендов или если владелец акций изъявит желание принять участие в общем собрании акционеров компании), депозитарий связывается с компанией ответственной за его ведение и
все необходимые изменения туда вносятся.

Для того чтобы реализовать права даваемые владельцу ценных бумаг (дивиденды и участие в собрание акционеров – для владельцев акций, получение купонных платежей для владельцев облигаций и т.п.) необходимо заранее заявить о своём желании.

Итак, мы выяснили, что основными функциями депозитария
являются:

  1. Ведение счетов держателей ценных бумаг (инвесторов);
  2. Физическое хранение ценных бумаг (имеется ввиду тех из них, которые представлены на бумажном носителе);
  3. Посредничество между владельцами ценных бумаг и компаниями-эмитентами (их выпустившими).

Выбор депозитария является ответственной процедурой, ведь от ого насколько надёжным он в итоге окажется, будет зависеть сама сохранность ваших ценных бумаг (или корректность реализации закреплённых за вами прав по ним).

В зависимости от степени надёжности, депозитариям присваивается определённый статус в котором рейтинг ААА присваивается наиболее крупным и надёжным из них. Далее по степени убывания идут АА, А, ВВВ.

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

Какие бывают депозитарии

В настоящее время существуют следующие основные виды депозитариев:

  1. Центральный депозитарий;
  2. Специализированные депозитарии;
  3. Расчётные депозитарии.

Что такое депозитарий - объясняю простыми словами на понятном языке

Центральный депозитарий, хотя это и следует из названия, может быть не один, а несколько (на страну или регион). Эпитет “центральный”, в данном контексте, скорее предполагает центр расчётов на каком либо определённом сегменте рынка ценных бумаг (в пределах конкретной юрисдикции).

Основными функциями центрального депозитария называют дематериализацию и иммобилизацию ценных бумаг.

Дематериализация – перевод ценных бумаг в электронную форму, после которого они существуют лишь в виде записи на лицевом счёте депо.

Иммобилизация – сохранение документарных ценных бумаг (на бумажном носителе). При этом они существуют одновременно и в материальной форме и в виде записи на счёте депо  точнее запись на счёте депо подтверждает права владельца на них).

  • Такой статус предполагает определённую степень контроля над рынком ценных бумаг в стране или регионе и позволяет открывать счета депо на максимально возможное количество видов финансовых инструментов.
  • Специализированный депозитарий – это финансовое учреждение которое помимо проведения непосредственно депозитарной деятельности, осуществляет ещё и контроль за такими институтами как инвестиционные фонды, ПИФы, пенсионные фонды
    (негосударственные).
  • Самое главное отличие специализированного депозитария от обычного расчётного, заключается в наличии полномочий осуществления контроля над управляющей компанией.

Управляющая компания – юридическое лицо осуществляющее доверительное управление средствами инвесторов.

Помимо обычной лицензии на осуществление депозитарной деятельности, специализированный депозитарий обязан также обладать ещё лицензией на такого рода деятельность в отношении инвестиционных фондов, ПИФ и НПФ.

Наконец, самый обычный расчётный депозитарий – это юридическое лицо, обладающее лицензией на депозитарную деятельность (в России, например, их деятельность лицензируется согласно федеральному закону №39 “О рынке ценных бумаг”) и осуществляющее деятельность по учёту и хранению ценных бумаг. А также, помимо этого, как уже говорилось выше, в функции расчётного депозитария входит посредничество между владельцами и эмитентами ценных бумаг.

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/depozitarij.html

Депозитарий на рынке ценных бумаг

В настоящее время акции и облигации существуют в основном в бездокументарной (электронной) форме. Покупая ценные бумаги на фондовых рынках, физически покупатель их не видит. Право собственности на активы фиксируется с помощью цифрового кода специальным хранилищем – депозитарием.

Подобные хранилища значительно ускоряют биржевую торговлю, так как ценные бумаги клиентов хранятся на счетах-депо, а когда осуществляется сделка, активы переводятся с одного на другой счёт.

При этом отпадает необходимость информирования регистратора, так как номинально владеет всеми активами учётная компания.

Суть

При заключении договора с брокером, открываются два счёта:

  1. Брокерский, на котором хранят денежные средства.
  2. Депозитарный, где учитывается информация о приобретённых ценных бумагах, их наименование и количество.

Депозитарий является электронным хранилищем данных, подтверждающих право владения ценными бумагами. Другими словами, это сервер, фиксирующий операции и смену владельцев активами на фондовых рынках.

Депозитарий работает по схеме, напоминающей безналичные банковские счета. Владелец совершает разнообразные операции: пополняет счёт, снимает деньги, осуществляет покупки и переводы.

На депозитарном счёте меняются лишь цифры, которые отражают итоговый остаток.

На территории России функционирует более 400 депозитариев. Большинство из них – обособленные подразделения, владельцами которых являются брокерские или управляющие компании. Чтобы вести депозитарную деятельность, компания должна иметь лицензию Центрального банка РФ.

Благодаря депозитариям, большинство документов обращается на фондовых рынках в безналичной форме, но существуют и бумажные документы: сертификаты и векселя (депозитные, закладные, сберегательные). Хранением таких документов занимается учётная организация или хранилища компании, с которой заключён договор.

Виды

Депозитарии классифицируются по:

  • виду предоставляемых услуг;
  • характеру выполняемых функций и задач;
  • составу учредителей и пользователей.

Существует несколько типов российских депозитариев:

  1. Брокерские.
  2. Специализированные.
  3. Централизованные.
  4. Депозитарии-кастодианы.

Немного подробнее о каждом из типов:

Тип Описание
Брокерский Депозитарий акций (расчётный) обслуживает торги на бирже. Эта структура предназначена для физических и юридических лиц – участников биржевых торгов. Учредителями являются профессиональные трейдеры (брокеры и дилеры) или кредитные организации. Основные задачи этой структуры:

  • хранить и учитывать ценные бумаги;
  • учитывать переход прав собственности;
  • распределять доходы депонентам;
  • контролировать биржевые расчётные системы при заключении договоров;
  • иметь статус номинального держателя в реестре;
  • получать и хранить информацию об обременении финансовых инструментов.
Специализированный Занимается фиксированием всех сделок управляющей компании, проверкой соответствия этих действий нормативным актам Центробанка и правилам, обязательным для фондов. Клиентами обычно становятся паевые и акционерные инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды. Спецдепозитарий является посредником между участниками торгов и регулятором. Учредителями обычно выступают коммерческие банковские структуры
Централизованный Эта структура обладает максимально широким перечнем инструментов, на которые открываются счета-депо. На территории страны могут функционировать несколько подобных организаций, отвечающих за определённые регионы. Подобные рыночные институты, имеющие национальное значение, работают в соответствии с этическим кодексом, разработанным на законодательном уровне, который подразумевает следующие правила:

  • соблюдать профессиональные этические нормы;
  • предотвращать конфликты интересов;
  • исключить случаи использования закрытых сведений;
  • охранять коммерческую тайну.
Депозитарий-кастодиан Кастодиальная организация использует индивидуальный подход к каждому депоненту. Перед сделками по запросам проверяются счета. При недостаточности средств оказывается помощь в виде кредита биржевыми активами или валютными средствами для того, чтобы заключить контракт. Все клиенты имеют возможность проконсультироваться по вопросам инвестирования или по расчёту возможностей инвестиционного портфеля

НРД

В схеме организации торгов Московской биржи принимает участие ещё один участник – Национальный расчётный депозитарий. Это «супердепозитарий», обслуживающий всех профессиональных участников на рынке ценных бумаг: отечественные банки, финансовые и брокерские компании. НРД России осуществляет:

  • хранение глобальных сертификатов;
  • депозитарный учёт всех выпусков ОФЗ (облигаций федерального займа);
  • 99% выпусков региональных и корпоративных облигаций и пр.

Собственник национального депозитария – Московская биржа. Здесь хранится более 15 000 выпусков ценных бумаг, стоимость которых примерно 40 трлн. р. В национальном депозитарии хранятся данные о принадлежности ценных бумаг каждому депозитарию (обезличенно), тогда как остальные депозитарии хранят информацию о владельцах ценных бумаг.

Функции

Основной функцией депозитариев является хранение ценных бумаг. Однако, их деятельность этим не ограничивается, и они выполняют другие функции:

Функции Действия
Выплачивают дивиденды или купонный доход После запроса эмитента в НРД о количестве акций в депозитариях своих акционеров, компания должна перевести дивиденды на счёт в национальном хранилище. НРД перечисляет средства в депозитарии всех владельцев акций, здесь удерживаются налоги и определённая сумма направляется брокеру, который перечисляет дивиденды на счета клиентов. Аналогичные действия производятся с купонами по облигациям
Обратно выкупаются акции Если эмитент решает обратно выкупить акции, акционер может, как согласиться с предложением, так и отказаться от него. Для продажи акции напрямую эмитенту, необходимо обратиться в свой депозитарий. Клиент передаёт онлайн-заявку, и бумаги автоматически списываются с его счёта в обмен на деньги. Чаще всего обратный выкуп осуществляется по среднерыночной стоимости, но может и превышать её

Источник: https://VFinansah.com/investment/depozitariy

Депозитарий – что это и какие функции выполняет при работе с инвесторами

В структуре фондового рынка есть много профессиональных участников. Одни являются посредниками между инвестором и биржей, другие контролируют этот процесс, третьи собирают и хранят обо всех информацию, чтобы никто ничего не забыл и не потерял.

Роль и ответственность каждого из них возрастает по мере роста нашего фондового рынка, когда суммы уже исчисляются миллиардами рублей, а клиенты – сотнями тысяч.

В сегодняшней статье узнаем все про депозитарий: что это такое, какие функции выполняет и для чего нужен частному инвестору.

Определение и назначение

Почему популярны такие инструменты, как недвижимость и драгоценные металлы? Причин несколько, но одна из них – это физическое ощущение собственности. Слиток золота и монету можно подержать в руке, пересчитать. Квартира, офис или гараж – вот они, настоящие объекты, у которых есть земля под фундаментом, стены, крыша и конкретный адрес. Мы ощущаем себя собственниками реальных объектов.

Куда сложнее дела обстоят с ценными бумагами. Раньше их тоже можно было подержать в руках. Сейчас, когда мы покупаем активы на фондовом рынке, физически мы их никак не ощущаем.

Потому что большинство акций и облигаций перестали выпускать на бумажном носителе. Они имеют бездокументарную (электронную) форму.

Читайте также:  Брокер Промсвязьбанк - лохотрон или нет, реальные отзывы

Для хранения сведений о том, что именно мы владеем той или иной бумагой, были созданы депозитарии.

Под депозитарием понимается электронное хранилище данных, в котором записи о владельце и его ценных бумагах зашифрованы в электронном коде. При смене собственника изменяется и запись на счетах прежнего и нового владельцев. Все это делается без лишнего бумажного документооборота.

Депозитарий – это профессиональный участник фондового рынка, деятельность которого регулируется законодательством и контролируется Центробанком.

Для осуществления депозитарных функций нужна лицензия. На 27 ноября 2019 года (время написания статьи) ею обладают 280 компаний. За последние 3 года их количество уменьшилось почти на 100.

Актуальный список можно всегда найти на официальном сайте ЦБ.

И если число депозитарных организаций сократилось, то количество клиентов неуклонно растет. В начале 2017 года их было 1,721 млн человек, в 3-м квартале 2019 года – уже 3,713 млн. Объем активов на хранении тоже впечатляет – 63,5 трлн рублей. Рост за неполные 3 года – 15,9 трлн рублей.

Когда вы заключаете договор с брокером, вам открывают:

  1. Брокерский счет. На нем хранятся ваши деньги.
  2. Депозитарный счет или счет депо. Простыми словами это счет, на котором будут храниться все записи о наименовании и количестве активов в вашем портфеле.

Учетная функция депозитария ценных бумаг похожа на учетную функцию банков, которые учитывают на своих счетах и проводят операции с безналичными денежными средствами.

Чтобы удостовериться в том, что ваши активы находятся в депозитарии, достаточно запросить выписку, в которой будут отображены все записи о принадлежащих вам активах.

Начинающие инвесторы часто задают вопрос: “А как такие гиганты, как Газпром, Лукойл или Сбербанк узнают, что именно я владею одной их акцией?” Ответ: “Никак”.

Если ценные бумаги компании ликвидные, то сделки купли-продажи происходят на фондовой бирже ежедневно и в большом количестве. Представьте ситуацию, когда после каждой сделки информация о смене владельца поступала бы к эмитенту.

Им тогда надо было бы нанимать штат сотрудников для обработки.

Номинальным держателем ценных бумаг является депозитарная организация, которая выступает посредником между настоящим владельцем акции (облигации) и компанией-эмитентом. Когда возникает необходимость передать информацию о конкретном инвесторе (например, включение в реестр для выплаты дивидендов, участие акционера в общем собрании), депозитарий передает необходимые данные эмитенту.

Получается, что депозитарий значительно упрощает работу фондового рынка. А введение электронного документооборота еще удешевляет и ускоряет ее.

Виды и условия сотрудничества

Рассмотрим, какие различают виды депозитариев.

Это небанковская организация, которая отвечает определенным требованиям законодательства. Объем собственных средств должен быть минимум 4 млрд рублей. Ее основные функции – открытие и ведение счетов депо для РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, Банка России, профессиональных участников фондового рынка, управляющих компаний.

С развитием рынка, увеличением количества публичных эмитентов и ценных бумаг на бирже появилась необходимость в создании прозрачного инструмента взаимодействия между профессиональными участниками, единого окна для учета прав и обмена корпоративной информацией. Таким единым окном стал центральный депозитарий.

В России это НРД – национальный расчетный депозитарий.

Дополнительно к депозитарной деятельности спецдепозитарий осуществляет контроль за деятельностью управляющих компаний, которые берут средства инвестора в доверительное управление (ПИФы, НПФ, инвестиционные фонды).

Осуществляет учет и хранение бездокументарных ценных бумаг и выступает посредником между эмитентом и инвестором. Это самый массовый вид депозитариев.

Условия сотрудничества:

  1. Несмотря на то что депозитарная организация является номинальным держателем ценных бумаг, все права собственности на них остаются у настоящего владельца – инвестора.
  2. Все операции осуществляются по распоряжению депонента (владельца ценных бумаг) на условиях депозитарного договора.
  3. В случае банкротства или отзыва лицензии на хранящиеся на счетах депо записи об активах не может быть обращено взыскание.
  4. Депозитарий взимает комиссию за услуги по обслуживанию клиентов и их счетов.
  5. Обеспечивает выплаты по ценным бумагам, на которые имеет право инвестор (дивиденды, купоны), осуществляет обратный выкуп акций.
  6. Переводит ценные бумаги вне биржи. Например, при смене брокера бумаги из одной депозитарной организации переводят на счета в другую.

Механизм получения инвестором доходов от владения ценной бумагой выглядит так:

  1. Компания-эмитент переводит дивиденды (купоны) в центральный депозитарий.
  2. Тот проверяет право расчетных депозитариев на получение выплат и перечисляет их туда.
  3. И только теперь происходит разделение дохода между конкретными клиентами.

Таким образом эмитентов освободили от необходимости знать каждого частного акционера в лицо и лично переводить ему положенные деньги.

А если брокер банкрот?

Это популярный вопрос начинающих инвесторов, которые еще не имеют своего брокерского счета, а инвестировать хотят. Да и те, кто уже вкладывает деньги на фондовом рынке, задумываются, что будет с деньгами, акциями и облигациями на счетах в случае банкротства брокера.

К сожалению, у нас нет практики страхования брокерских счетов. Например, в США инвестор застрахован до 500 000 $ (если на счете хранились денежные средства, то до 250 000 $).

В Великобритании владелец ценных бумаг защищен на 85 000 фунтов стерлингов. Эти правила распространяются и на зарубежных инвесторов.

Если россиянин откроет счет у иностранного брокера, то сможет рассчитывать на компенсацию в случае ухода посредника с рынка.

У нас пока система страхования работает только для банковских вкладов. Брокерские счета и ИИС не застрахованы. Но здесь на помощь приходит сам механизм торговли на фондовом рынке. Счет клиента существует отдельно от счетов самого брокера.

А активы инвестора учитываются в депозитарии. Риск что-то потерять более высокий у денежных средств, поэтому не стоит их хранить на брокерском счете, покупайте ценные бумаги.

Запись о покупке и ваше право владения зафиксирует депозитарное хранилище данных.

Если брокер обанкротился, то необходимо будет открыть счет у нового брокера. Записи о владении ценными бумагами останутся на счетах депо. Может потребоваться перевести их на счет в другой депозитарий, с которым сотрудничает новый брокер.

И самое главное – сотрудничайте только с крупными брокерскими компаниями из топ-25 на МосБирже. Риск отзыва у них лицензии и потери активов миллионов клиентов сведен к минимуму.

Заключение

Депозитарий является необходимым и очень важным звеном в цепочке “эмитент – инвестор”. Благодаря ему обеспечивается соблюдение прав частных владельцев ценных бумаг и их безопасность. Заключение договора с этой организацией осуществляется онлайн одновременно с открытием брокерского счета. Процедура не сложнее, чем открытие банковского депозита.

А вопрос страхования я считаю вопросом времени. Тем более что в 2017 году в депутатской среде уже начиналось его обсуждение. Оно касалось страхования ИИС. А что вы думаете по этому поводу? Можно ли доверять деньги брокеру и безопасно торговать на фондовом рынке?

Источник: https://iklife.ru/investirovanie/depozitarij-chto-ehto-takoe-i-kakie-byvayut.html

Что такое депозитарий

Купив акции, вы наверняка задавались вопросами:

  • Куда попадают купленные акции?
  • Как доказать, что владелец ценной бумаги именно я?
  • Как бумага переходит от одного владельца другому?

За все перечисленные вопросы отвечает депозитарий. Эта организация выступает свидетелем, что теперь вы стали владельцем ценной бумаги, и регистрирует факты перехода бумаги от продавца к покупателю.

Депозитарий — это профессиональный участник фондового рынка, предоставляющий услуги по хранению и учету ценных бумаг.

Чем занимается депозитарий

Полный список функций, который он выполняет, включает в себя:

  • открытие счетов депо клиентов;
  • регистрация перехода прав на ценные бумаги при смене владельцев;
  • предоставление отчетов клиентам;
  • контроль хранения сертификатов ценных бумаг;
  • получение и передача клиентам сертификатов ценных бумаг;
  • обеспечение осуществления владельцами прав из ценных бумаг;
  • предоставление информации о владельцах, которая нужна для реализации ими прав из ценных бумаг;
  • сохранение конфиденциальности информации о клиентах.

Он оказывает услуги своим клиентам — депонентам. Между ними заключается депозитарный договор, или договор счета депо.

Именно эта организация числится в реестре компании — электронном списке, учитывающим всех ее акционеров. Сам депозитарий не является владельцем ценных бумаг, в реестре он записан как номинальный держатель — юридическое лицо, занимающееся хранением чужих акций. Без вашего согласия он не имеет права распоряжаться ценными бумагами.

Как все выглядит

На фондовом рынке ценные бумаги находятся в обороте в виде электронной записи. У них есть неэмиссионные аналоги, которые имеют физическую форму и выглядят как обычные документы, которые напечатаны на бумаге.

Эти физические сертификаты лежат неподвижно в хранилище депозитария, при этом регулярно меняя своих владельцев. Для этого достаточно внести электронную запись на депозитный счет.

Он используется подобно банковскому счету, на него переводятся бумаги после покупки и снимаются после продажи.

Кто может быть депозитарием

В России депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица. Они должны получить депозитарную лицензию в Банке России. Условия получения довольно жесткие, к основным требованиям выдачи лицензии относятся не менее 20 млн собственных средств, современное техническое оборудование и счета учета, а также квалифицированные сотрудники, сдавшие специальный экзамен.

Многие крупные брокеры занимаются депозитарной деятельностью, их клиентам не приходится заботиться о вышеперечисленных вопросах. Если ваши акции хранятся в депозитарии, который не является брокером, то для продажи ценных бумаг придется обращаться к услугам брокера отдельно.

А можно без депозитария?

Может ли инвестор купить ценные бумаги без услуг депозитария? Да, может, но только если он приобретает документарные ценные бумаги. Владелец может хранить их под подушкой, и ему не придется доказывать, что сертификаты его. Если бумага существует только в цифровом виде, то доказать факт владения может только депозитарий.

Источник: https://lemonfortea.ru/chto-takoe-depozitarij/

Ссылка на основную публикацию