В эпоху информационных технологий ценные бумаги существуют в бездокументарной форме, то есть в виде электронных записей. Это значительно упростило их выпуск и обращение.
Согласно Федеральному закону “О ценных бумагах” их владелец устанавливается на основании записи в соответствующем реестре. Реестр хранится у профессионального участника фондового рынка, называемого депозитарием. Что такое депозитарий, зачем и кому он нужен на фондовом рынке и как организован процесс хранения ценных бумаг в России и других странах мира — об этом в данной статье.
Типы депозитариев
- Для того, чтобы купить на бирже ценную бумагу, необходимо иметь два счета:
- брокерский — на котором хранятся денежные средства для ее покупки
- депозитарный — для хранения самой ценной бумаги (например, акции)
Депозитарий — это номинальный держатель, на счет которого записаны ценные бумаги. В его обязанности входит слежение за их изменением на счете
В России больше 400 депозитариев. В большинстве случаев они являются обособленными подразделениями, которыми владеет управляющая или брокерская компания, поэтому под депозитарием часто имеют в виду самого брокера. Тем не менее это не вполне корректно. Для ведения депозитарной деятельности компании необходимо получить лицензию Центробанка РФ.
Изменения о состоянии активов записываются в реестр депозитария только в конце дня. Так что если вы в один и тот же день продали 100 акций Сбербанка, а затем купили 100 акций Сбербанка, и так пять раз, то клиринговый центр вашему депозитарию ничего не сообщит — в этой схеме у вас на счёте не произошло фактических изменений.
Можно выделить следующие типы российских депозитариев:
- брокерский депозитарий (основной тип, примеры: Финам, Кит Финанс и др.)
- специализированный депозитарий (ИНФИНИТУМ, СДК Гарант и др.)
- депозитарии-кастодианы (Внешэкономбанк, Газпромбанк и др.)
- централизованные депозитарии
Как сменить депозитарий
Законом предусмотрено, что если ЦБ отзывает лицензию, брокер обязан за месяц до завершения работы сообщить об этом клиентам.
В этом случае ценные бумаги нужно перевести из его депозитария в другой, дав соответствующее поручение. Условия перевода разные, но в среднем за каждую операцию нужно заплатить от 300 до 400 рублей.
О ситуации в случае банкротства российского брокера я писал здесь.
Стоимость хранения ценных бумаг
Комиссия за хранение активов обычно взимается ежемесячно. Некоторые брокеры применяют тарифы в зависимости от размера портфеля — компании выгодно, чтобы как можно больше ценных бумаг хранилось на ее счетах.
В этом случае при наличии на счетах определенной суммы (от нескольких десятков тысяч рублей) пользование депозитарием может быть бесплатно. В среднем депозитарная комиссия невелика — например, у брокера Финам для физ.
лиц ведение счета стоит 177 рублей в месяц, у брокера ВТБ Капитал — 100 рублей.
Нрд — национальный расчетный депозитарий
Схема организации торгов на Московской бирже выглядит следующим образом.
Помимо депозитариев, брокеров, управляющих компаний и клиентов там есть еще один участник процесса — “Национальный расчетный депозитарий”.
Он по сути является депозитарием депозитариев, обслуживая всех профессиональных участников рынка ценных бумаг — российские банки, брокерские и финансовые компании.
В России НРД осуществляет хранение глобальных сертификатов и депозитарный учет всех выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ), 99% выпусков корпоративных и региональных (субфедеральных и муниципальных) облигаций и т.д. В хранителе находится больше 15 тыс.
выпусков ценных бумаг общей стоимостью почти 40 трлн руб. Собственником НРД является Московская биржа.
Фактически национальный депозитарий хранит сведения о том, в каких депозитариях находятся ценные бумаги (обезличенно), тогда как сами депозитарии хранят сведения о конкретных владельцах бумаг.
Схема организации торгов на Московской бирже
Корреспондентская сеть НРД включает Центральные депозитарии стран СНГ, а также крупнейшие европейские Центральные депозитарии. Менее известен второй централизованный депозитарий СПбРДЦ (Санкт-Петербургский Расчетно-Депозитарный Центр), который используется при торгах на Санкт-Петербургской бирже и внебиржевых сделках.
Мировые депозитарии
В большинстве стран мира Центральные депозитарии — это коммерческие организации, созданные крупными участниками торгов, обычно при национальных фондовых биржах.
Некоторые из них стали выполнять функции Международных Центральных Депозитариев (ICSD), которые осуществляют расчеты по сделкам с международными ценными бумагами, такими как еврооблигации.
Многие также оперируют различными внутренними ценными бумагами, обычно через прямые или косвенные (через местных агентов) отношения с местными депозитариями. Примеры международных депозитариев — Clearstream (ранее Cedel), Euroclear и SIX SIS.
Euroclear занимается внутренним и международным сделкам с ценными бумагами, включая облигации, акции, производные инструменты. Депозитарий предоставляет услуги финансовым учреждениям, расположенным в более чем 90 странах. С 2013 года Clearstream и Euroclear имеют допуск на российский рынок.
Помимо своей роли Международного центрального депозитария, Euroclear также выступает в качестве Центрального депозитария ценных бумаг (CSD) для Бельгии, Нидерландов, Финляндии, Франции, Ирландии, Швеции и Великобритании. Euroclear является крупнейшим международным центральным депозитарием в мире. Второй по величине международный центральный депозитарий в Европе — Clearstream, принадлежащий Deutsche Börse AG.
Интересно отметить, что держателем ценным бумаг в таких депозитариях будете записаны не вы, а ваш брокер.
Так что в теории брокер может совершать манипуляции с чужими бумагами, однако брокерские счета на зарубежных рынках страхуются: до 20 тысяч евро в Европе и до 500 тысяч долларов в США.
К тому же некоторые брокеры по запросу могут создать обособленный депозитарный счет, что скорее всего повлечет дополнительные расходы.
Несмотря на то, что основанная в 1973 г. в Нью-Йорке американская депозитарная трастовая компания DTC рассматривается как национальная, а не как ICSD, она владеет более 2 трлн. долл. неамериканских ценных бумаг и американских депозитарных расписок (ADR) из более чем 100 стран. Общий объем активов превышает 10 трлн. долларов.
! Нижестоящий российский депозитарий подчиняется НРД — сверка данных между ними увеличивает прозрачность информации. Однако брокерские депозитарии это скорее особенность России. В США депозитарная система помимо DTC представлена банками-кастодианами, в Европе основную роль играют центральные депозитарии
Функции депозитария
Хранение ценных бумаг — основная функция депозитария. Однако только ей деятельность последнего не ограничивается; ниже перечислены другие важные функции депозитария.
Выплата дивидендов или купонного дохода
После того, как эмитент запросит у НРД количество акций в депозитариях акционеров, компания переводит сумму дивидендов на счет НРД. Тот перечисляет деньги депозитариям держателей акций.
Депозитарии удерживают налоги и направляют определенную сумму брокеру, который начисляет дивиденды на клиентские счета. Так же происходит и с купонами по облигациям.
Иногда налоги или их часть удерживаются при выводе средств клиентом с брокерского на банковский счет.
Обратный выкуп акций
Когда эмитент объявляет об обратном выкупе акций (buyback), акционер может как принять предложение о сделке, так и отказаться от него. Чтобы продать акции напрямую компании, клиенту нужно обратиться в свой депозитарий.
Он передаст онлайн-заявку на выкуп и бумаги автоматически спишутся с вашего счета в обмен на деньги. Правда, иногда могут потребовать бумажное заявление. Выкуп обычно проводится по среднерыночной цене, но она может быть и выше.
Источник: https://investprofit.info/depositary/
Депозитарий — это … Что такое депозитарий: виды, задачи и цели
Что такое депозитарий? Описание и определение понятия.
Депозитарий по значению схож с термином «хранилище». Данным термином, депозитарий, обозначаются юридическое или физическое лицо, которое предоставляет профессиональные услуги по хранению депозитов и ценных бумаг.
В закон Российской федерации «О рынке ценных бумаг» прописано, что депозитарий отвечает за сохранность размещенных у него ценных бумаг.
Согласно договору о предоставлении услуг депозитарного хранения, доход от ценных бумаг, которые находятся на хранении, может быть зачислен на счет депозитария.
Характер депозитария таков: регистрация всех обязательств, связанных с ценными бумагами депонента; ведение обособленного счета в рамках договора о купле-продаже ценных бумаг; предоставление депоненту честной и полной информации о полученных депозитарием ценных бумаг, которую предоставил эмитент или лицо, контролирующее реестр держателей ценных бумаг. В известном советском фильме говорилось: “Граждане храните деньги в сберегательных кассах. Если, конечно, они у вас есть”. И большинство граждан нашей страны старшего поколения,которые вложили собственные сбережения в Сбербанк, могут подтвердить, что гарантированного места для хранения денег попросту не существует.
Акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН» является одним из крупнейших небанковских депозитариев России и предоставляет услуги традиционного и специализированного депозитария, а также ряд кастодиальных услуг. Одним из приоритетных направлений деятельности является оказание услуг специализированного депозитария (спецдепозитарий) по ведению реестров ипотечного покрытия.
- Услуги спецдепозитария (учет и контроль) для ПИФ, СК, СРО
- Ведение реестра владельцев ПИФ
- Ведение реестра ипотечного покрытия
- Депозитарные услуги от ГК «РЕГИОН»
- Услуги представителя владельцев облигаций
- Аудит закладных, ипотечных, лизинговых досье
- Контроль за обеспечением
Депозитарий – это термин который по значению применим к некоторым функция деятельности.
К примеру это профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или осуществляющий услуги по учёту перехода прав собственности на ценные бумаги.
Так же это специальное помещение в банке, которое предназначено для хранения депозитарных ячеек. И ещё это в международном праве государство или международная организация, которые берут на себя обязательство сохранять текст международного договора, документы о его ратификации.
Так же это относится к финансовому институту рынка ценных бумаг, который осуществляет расчёты по ценным бумагам, и это определение так же касается депозитарного банка , который осуществляет хранение ценных бумаг и иных финансовых активов клиентов, а также управление этими ценными бумагами.
При слове «депозитарий» у многих людей, которые не знакомы с работой на фондовом рынке, возникают ассоциации с депозитарными ячейками для хранения ценностей клиентов. С одной стороны это верно, но лишь отчасти.
В большинстве случаев под депозитарием определяют участника рынка ценных бумаг (обычно — банковское подразделение), вместе с брокерами, дилерами, регистраторами, биржами и доверительными управляющими образующее единую систему рынка ценных бумаг. Если функцией брокеров и дилеров является совершение сделок со всеми ценными бумагами на бирже либо внебиржевом рынке, то подразделение депозитария всегда несёт ответственность за их учет. Также его специалисты контролирует и фиксирует переход прав собственности на эти бумаги. То есть, например вы планируете приобрести акции или облигации, то их необходимо куда-то зачислить. Для этого в депозитарии вам откроют счет депо (определенная совокупность депозитарных записей). Именно на этом счету будут числиться принадлежащие вам бумаги.
Рассмотрим, более детально, что значит депозитарий.
Депозитарий в себя включает организацию или физическое лицо, которые предоставляют профессиональные услуги по сбережению сертификатов на облигации и акции (активов), переходу прав собственности от одного собственника облигаций и акций к другому и так далее. Помимо этого, под данным понятием часто подразумевают специализированное хранилище с депозитарными ячейками. Услуги депозитария могут давать: судебные исполнители, брокеры, финансовые учреждения и так далее.
Виды депозитария
- Кастодиальный – это услуги, которые предоставляются прямо собственникам активов.
- Расчетный – это услуги, которые предоставляют лицам-участникам рынка облигаций и акций. Кроме проведения данных функций проходит расчет с ценными бумагами по сделкам и работу с определенными системами, при помощи которых и проводится представленный расчет.
В свою очередь, кастодиальный депозитарий бывает двух типов:
- Специализированный – это тип услуг, который предоставляется определенному эмитенту или инвестиционным паевым фондам.
- Неспециализированный – это депозитарий, который вместе с исполнением главных функций, возложенных на него, может выступать, как посредник в управлении вверенными бумагами.
Основные задачи и цели
Все функции депозитария имеют исполнительный характер. К ним относится:
- Функция организации передачи прав владения ценными бумагами и прочими финансовыми активами.
- Функция обеспечения сохранности сертификатов вверенные документы
- Функция организации учетной деятельности правовых отношений, которые закреплены ценными активами.
- Функция организации учетной деятельности передоверений на права, которые закреплены облигациями и акциями и на непосредственное распоряжение последними.
- Функция сопровождения сделок.
Преимущества:
- Хранение при помощи активов позволяет таким образом с юридической точки зрения грамотно подтвердить факт владения ими.
- Производится проверка легитимности сделок по передаче прав на ценные бумаги от одного владельца к другому.
- Для каждого клиента индивидуально разрабатывают схему предоставления услуг с возможностью ввести пароль и проверки нескольких уровней.
- Защищает собственных клиентов от случаев кражи и мошенничества.
Типы услуг
- Главные: хранение сертификатов, финансовые расчеты, предоставление и запрос и данных об определенном акционерном обществе, перерегистрация прав собственности, составление отчетов и так далее.
- Сопроводительные, в состав которых включаются: аналитические исследования соответствующего рынка, кредитование активов, предоставление отчетов по инвестиционной деятельности.
Есть 3 метода проведения процедуры учета в депозитарии вверенных документов. Среди них:
- Открытый метод, который позволяет учитывать все бумаги в совокупности, которые относят к одному выпуску. При этом не можно определить, какие сертификаты имеются у определенных клиентов.
- Закрытый метод, который позволяет учитывать все активы по индивидуальным признакам, ввиду чего можно определить сертификаты, которые принадлежат определенному клиенту.
- Маркированный метод, который позволяет разбить все ценные бумаги на группы, формируемые по характеристикам выпуска или условиям хранения.
Отличают такие организации, которые предоставляют депозитарные услуги:
- Центральный – это финансовая организация, которая производит финансовые расчеты.
- Депозитарий международных договоров – это международная организация, которая сберегает документацию по ратификации международных договоров.
- Депозитарный банк – это финансовое учреждение, которое осуществляется процесс управления и хранения ценных бумаг и другие финансовые активы.
Депозитарий в банке
Депозитарии в банке обычно являются весьма укреплёнными и защищёнными от взлома помещениями. Депозитарий в банке – это специальное хранилище на территории банка, где депозитарные ячейки располагаются. По типу предоставляемых услуг есть 3 вида операций депозитария. К ним относят:
- Информационную деятельность, которая осуществляется с целью предоставления клиентам данных о состоянии их счетов.
- Административную деятельность, которая связана с изменением хранящихся информационных данных.
- Бухгалтерскую деятельность по кредитованию счета депо. Другими словами, это деятельность, которая направлена на изменение на вышеназванных счетах остатков.
Достаточно часто есть комплексные операции, в состав которых могут входить одновременно три типа деятельности, перечисленной выше. Депозитарные операции проводят на основании заявления, предоставленного клиентом. После успешного проведения операции, производится составление и подготовка отчетной документации по проведенным действиям.
Кроме вышеперечисленного, есть глобальные операции депозитария. Они проводятся в отношении ко всем облигациям и акциям одного выпуска или к большему их числу. Такие операции производят в рамках выплаты дохода по ценным бумагам, конвертирования облигаций или акций и погашения долговых бумаг.
Из вышесказанного видно, что депозитарий имеет определение довольно обширное: это может быть совокупность услуг по сбережению облигаций и акций, осуществлению учетной деятельности по переходу на последние прав собственности и так далее.
Источник: https://biznes-prost.ru/depozitarij.html
Что такое депозитарий? — Деньги и финансы простым языком
Депозитарий. Определение понятия
Депозитарий представляет собой профессионального члена рынка ценных бумаг.
Его основная цель – это хранение ценных бумаг и контроль за переходом прав на данные сертификаты при успешном заключении сделок.
Обычно депозитарий приравнивают к депозитарным ячейкам в банке, предназначенным для хранения разнообразных ценностей.
Однако основным отличием депозитария от такой ячейки является ведение лицевых счетов с учетом прав собственности на сертификаты ценных бумаг, в то время как банковские ячейки связаны с расчетными, то есть денежными счетами.
Таким образом, депозитарий обеспечивает активную деятельность участников фондового рынка без необходимости внесения изменений в акционерное общество.
Ценные бумаги позволяют участвовать в акционерных обществах и получить определенные дивиденды, но для этого инвестор должен заявить об этом, чтобы депозитарий осуществил определенные операции по взаимодействию с регистратором (организацией, ответственной за ведение реестра).
В чем заключаются главные функции депозитария
Так как депозитарий является профессиональным членом рынка ценных бумаг, он выполняет ряд характерных функций.
В частности:
- При заключении договора депозитарий осуществляет ведение и контроль за клиентским счетом депо.
- Хранит ценные бумаги инвестора и сертификаты на них.
- Выступает посредником между трейдером или инвестором и компанией-эмитентом, то есть осуществляет контроль за передачей права собственности на ценные бумаги между владельцами при биржевой торговле.
Таким образом, после того как вы приобретете акции и другие ценные бумаги, депозитарий откроет для вас депо счет, на который впоследствии будут поступать все остальные бумаги, приобретенные Вами.
Хранение облигаций или акций осуществляется в виде электронной базы данных, содержащей список акционеров, без фиксирования на бумаге.
А для того, чтобы получить сведения о собственных бумагах, Вам необходимо обратиться в депозитарий с Вашим депо-счетом или сделать запрос на выписку данных лицевого счета в реестре акционеров.
Предварительно нужно выяснить, какой именно депозитарий контролирует Ваши бумаги, или кто из регистраторов обслуживает счета конкретной компании.
Ценные бумаги, контролируемые депозитарием
Некоторые ценные бумаги и сегодня представлены в «бумажном» формате, в частности неэмиссионные аналоги.
К таким бумагам относятся:
- Сберегательный и депозитный сертификаты.
- Закладной сертификат.
- Вексель и т. п.
В данном случае депозитарий обеспечивает физическое хранение документов либо самостоятельно, либо перепоручив хранение и защиту документов договорному лицу.
Основные виды депозитариев
В Российской Федерации центральным депозитарием является Национальный расчетный депозитарий, получивший данный статус в 2012 году и выступающий основной расчетной компанией межнационального и национального сегмента рынка ценных бумаг.
Если говорить об общероссийском рейтинге депозитариев, то на лидирующее положение в соответствии со стоимостью подконтрольного имущества выдвигаются несколько организаций.
Это такие организации, как:
- «Газпромбанк»;
- «СДК «Гарант»;
- «Объединенная депозитарная компания»;
- «Первый Специализированный Депозитарий»;
- «СД «ИНФИНИТУМ».
Подводя итог, можно сделать вывод о том, что депозитарий в некоторой степени является банком, которой хранит не денежные средства, а акции, паи, облигации, т. е. ценные бумаги.
Однако к выбору депозитарной организации нужно относиться ответственно и внимательно, как к выбору банка для денежных вкладов.
Источник: http://denjist.ru/zarabotok/depozitarij.html
Что такое депозитарий
Каждый трейдер торгующий на бирже должен иметь представление о том, что такое депозитарий. Если вкратце, то депозитарий это один из участников рынка ценных бумаг, основной задачей и обязанностью которого является хранение этих самых ценных бумаг.
А так как в настоящее время ценные бумаги покупаются и продаются в электронном виде (в большинстве своём), то и хранятся они также в виде информации обо всех операциях с ними связанными и о своем текущем владельце.
Это означает, что каждая ваша покупка или продажа акций в электронном виде учитывается в депозитарии.
По сути своей депозитарий очень похож на банк, только вместо учёта денег, он занимается учётом ценных бумаг на вашем лицевом счету.
При желании вы можете в любой момент попросить депозитарий предоставить вам выписку обо всех ваших операциях с ценными бумагами за необходимый период времени. Помимо хранения, депозитарий является посредником между компанией эмитентом и акционером в зачислении на счет последнего его прибыли в виде дивидендов.
Хотя львиная доля всех существующих ныне ценных бумаг
хранится в электронном виде, но всё же есть и такие из них, которые по-прежнему
(по старинке) отображаются на бумажном носителе. Таковыми являются:
- Векселя;
- Сертификаты (депозитные, закладные, сберегательные).
Наличие таких, что называется, бумажных ценных бумаг (извините за тавтологию) предполагает проблему их физического хранения, с которой также успешно справляется депозитарий. Впрочем, в некоторых случаях, он может делегировать эти полномочия третьим лицам.
Кроме этого, роль депозитария заключается ещё и в том, что его наличие позволяет не вносить изменения в реестр акционеров после каждой новой сделки с акциями.
Все необходимые учётные записи ведутся в депозитарии, а при необходимости внесения их в реестр (при получении дивидендов или если владелец акций изъявит желание принять участие в общем собрании акционеров компании), депозитарий связывается с компанией ответственной за его ведение и
все необходимые изменения туда вносятся.
Для того чтобы реализовать права даваемые владельцу ценных бумаг (дивиденды и участие в собрание акционеров – для владельцев акций, получение купонных платежей для владельцев облигаций и т.п.) необходимо заранее заявить о своём желании.
Итак, мы выяснили, что основными функциями депозитария
являются:
- Ведение счетов держателей ценных бумаг (инвесторов);
- Физическое хранение ценных бумаг (имеется ввиду тех из них, которые представлены на бумажном носителе);
- Посредничество между владельцами ценных бумаг и компаниями-эмитентами (их выпустившими).
Выбор депозитария является ответственной процедурой, ведь от ого насколько надёжным он в итоге окажется, будет зависеть сама сохранность ваших ценных бумаг (или корректность реализации закреплённых за вами прав по ним).
В зависимости от степени надёжности, депозитариям присваивается определённый статус в котором рейтинг ААА присваивается наиболее крупным и надёжным из них. Далее по степени убывания идут АА, А, ВВВ.
Какие бывают депозитарии
В настоящее время существуют следующие основные виды депозитариев:
- Центральный депозитарий;
- Специализированные депозитарии;
- Расчётные депозитарии.
Центральный депозитарий, хотя это и следует из названия, может быть не один, а несколько (на страну или регион). Эпитет “центральный”, в данном контексте, скорее предполагает центр расчётов на каком либо определённом сегменте рынка ценных бумаг (в пределах конкретной юрисдикции).
Основными функциями центрального депозитария называют дематериализацию и иммобилизацию ценных бумаг.
Дематериализация – перевод ценных бумаг в электронную форму, после которого они существуют лишь в виде записи на лицевом счёте депо.
Иммобилизация – сохранение документарных ценных бумаг (на бумажном носителе). При этом они существуют одновременно и в материальной форме и в виде записи на счёте депо точнее запись на счёте депо подтверждает права владельца на них).
- Такой статус предполагает определённую степень контроля над рынком ценных бумаг в стране или регионе и позволяет открывать счета депо на максимально возможное количество видов финансовых инструментов.
- Специализированный депозитарий – это финансовое учреждение которое помимо проведения непосредственно депозитарной деятельности, осуществляет ещё и контроль за такими институтами как инвестиционные фонды, ПИФы, пенсионные фонды
(негосударственные). - Самое главное отличие специализированного депозитария от обычного расчётного, заключается в наличии полномочий осуществления контроля над управляющей компанией.
Управляющая компания – юридическое лицо осуществляющее доверительное управление средствами инвесторов.
Помимо обычной лицензии на осуществление депозитарной деятельности, специализированный депозитарий обязан также обладать ещё лицензией на такого рода деятельность в отношении инвестиционных фондов, ПИФ и НПФ.
Наконец, самый обычный расчётный депозитарий – это юридическое лицо, обладающее лицензией на депозитарную деятельность (в России, например, их деятельность лицензируется согласно федеральному закону №39 “О рынке ценных бумаг”) и осуществляющее деятельность по учёту и хранению ценных бумаг. А также, помимо этого, как уже говорилось выше, в функции расчётного депозитария входит посредничество между владельцами и эмитентами ценных бумаг.
Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/depozitarij.html
Депозитарий на рынке ценных бумаг
В настоящее время акции и облигации существуют в основном в бездокументарной (электронной) форме. Покупая ценные бумаги на фондовых рынках, физически покупатель их не видит. Право собственности на активы фиксируется с помощью цифрового кода специальным хранилищем – депозитарием.
Подобные хранилища значительно ускоряют биржевую торговлю, так как ценные бумаги клиентов хранятся на счетах-депо, а когда осуществляется сделка, активы переводятся с одного на другой счёт.
При этом отпадает необходимость информирования регистратора, так как номинально владеет всеми активами учётная компания.
Суть
При заключении договора с брокером, открываются два счёта:
- Брокерский, на котором хранят денежные средства.
- Депозитарный, где учитывается информация о приобретённых ценных бумагах, их наименование и количество.
Депозитарий является электронным хранилищем данных, подтверждающих право владения ценными бумагами. Другими словами, это сервер, фиксирующий операции и смену владельцев активами на фондовых рынках.
Депозитарий работает по схеме, напоминающей безналичные банковские счета. Владелец совершает разнообразные операции: пополняет счёт, снимает деньги, осуществляет покупки и переводы.
На депозитарном счёте меняются лишь цифры, которые отражают итоговый остаток.
На территории России функционирует более 400 депозитариев. Большинство из них – обособленные подразделения, владельцами которых являются брокерские или управляющие компании. Чтобы вести депозитарную деятельность, компания должна иметь лицензию Центрального банка РФ.
Благодаря депозитариям, большинство документов обращается на фондовых рынках в безналичной форме, но существуют и бумажные документы: сертификаты и векселя (депозитные, закладные, сберегательные). Хранением таких документов занимается учётная организация или хранилища компании, с которой заключён договор.
Виды
Депозитарии классифицируются по:
- виду предоставляемых услуг;
- характеру выполняемых функций и задач;
- составу учредителей и пользователей.
Существует несколько типов российских депозитариев:
- Брокерские.
- Специализированные.
- Централизованные.
- Депозитарии-кастодианы.
Немного подробнее о каждом из типов:
Тип | Описание |
Брокерский | Депозитарий акций (расчётный) обслуживает торги на бирже. Эта структура предназначена для физических и юридических лиц – участников биржевых торгов. Учредителями являются профессиональные трейдеры (брокеры и дилеры) или кредитные организации. Основные задачи этой структуры:
|
Специализированный | Занимается фиксированием всех сделок управляющей компании, проверкой соответствия этих действий нормативным актам Центробанка и правилам, обязательным для фондов. Клиентами обычно становятся паевые и акционерные инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды. Спецдепозитарий является посредником между участниками торгов и регулятором. Учредителями обычно выступают коммерческие банковские структуры |
Централизованный | Эта структура обладает максимально широким перечнем инструментов, на которые открываются счета-депо. На территории страны могут функционировать несколько подобных организаций, отвечающих за определённые регионы. Подобные рыночные институты, имеющие национальное значение, работают в соответствии с этическим кодексом, разработанным на законодательном уровне, который подразумевает следующие правила:
|
Депозитарий-кастодиан | Кастодиальная организация использует индивидуальный подход к каждому депоненту. Перед сделками по запросам проверяются счета. При недостаточности средств оказывается помощь в виде кредита биржевыми активами или валютными средствами для того, чтобы заключить контракт. Все клиенты имеют возможность проконсультироваться по вопросам инвестирования или по расчёту возможностей инвестиционного портфеля |
НРД
В схеме организации торгов Московской биржи принимает участие ещё один участник – Национальный расчётный депозитарий. Это «супердепозитарий», обслуживающий всех профессиональных участников на рынке ценных бумаг: отечественные банки, финансовые и брокерские компании. НРД России осуществляет:
- хранение глобальных сертификатов;
- депозитарный учёт всех выпусков ОФЗ (облигаций федерального займа);
- 99% выпусков региональных и корпоративных облигаций и пр.
Собственник национального депозитария – Московская биржа. Здесь хранится более 15 000 выпусков ценных бумаг, стоимость которых примерно 40 трлн. р. В национальном депозитарии хранятся данные о принадлежности ценных бумаг каждому депозитарию (обезличенно), тогда как остальные депозитарии хранят информацию о владельцах ценных бумаг.
Функции
Основной функцией депозитариев является хранение ценных бумаг. Однако, их деятельность этим не ограничивается, и они выполняют другие функции:
Функции | Действия |
Выплачивают дивиденды или купонный доход | После запроса эмитента в НРД о количестве акций в депозитариях своих акционеров, компания должна перевести дивиденды на счёт в национальном хранилище. НРД перечисляет средства в депозитарии всех владельцев акций, здесь удерживаются налоги и определённая сумма направляется брокеру, который перечисляет дивиденды на счета клиентов. Аналогичные действия производятся с купонами по облигациям |
Обратно выкупаются акции | Если эмитент решает обратно выкупить акции, акционер может, как согласиться с предложением, так и отказаться от него. Для продажи акции напрямую эмитенту, необходимо обратиться в свой депозитарий. Клиент передаёт онлайн-заявку, и бумаги автоматически списываются с его счёта в обмен на деньги. Чаще всего обратный выкуп осуществляется по среднерыночной стоимости, но может и превышать её |
Источник: https://VFinansah.com/investment/depozitariy
Депозитарий – что это и какие функции выполняет при работе с инвесторами
В структуре фондового рынка есть много профессиональных участников. Одни являются посредниками между инвестором и биржей, другие контролируют этот процесс, третьи собирают и хранят обо всех информацию, чтобы никто ничего не забыл и не потерял.
Роль и ответственность каждого из них возрастает по мере роста нашего фондового рынка, когда суммы уже исчисляются миллиардами рублей, а клиенты – сотнями тысяч.
В сегодняшней статье узнаем все про депозитарий: что это такое, какие функции выполняет и для чего нужен частному инвестору.
Определение и назначение
Почему популярны такие инструменты, как недвижимость и драгоценные металлы? Причин несколько, но одна из них – это физическое ощущение собственности. Слиток золота и монету можно подержать в руке, пересчитать. Квартира, офис или гараж – вот они, настоящие объекты, у которых есть земля под фундаментом, стены, крыша и конкретный адрес. Мы ощущаем себя собственниками реальных объектов.
Куда сложнее дела обстоят с ценными бумагами. Раньше их тоже можно было подержать в руках. Сейчас, когда мы покупаем активы на фондовом рынке, физически мы их никак не ощущаем.
Потому что большинство акций и облигаций перестали выпускать на бумажном носителе. Они имеют бездокументарную (электронную) форму.
Для хранения сведений о том, что именно мы владеем той или иной бумагой, были созданы депозитарии.
Под депозитарием понимается электронное хранилище данных, в котором записи о владельце и его ценных бумагах зашифрованы в электронном коде. При смене собственника изменяется и запись на счетах прежнего и нового владельцев. Все это делается без лишнего бумажного документооборота.
Депозитарий – это профессиональный участник фондового рынка, деятельность которого регулируется законодательством и контролируется Центробанком.
Для осуществления депозитарных функций нужна лицензия. На 27 ноября 2019 года (время написания статьи) ею обладают 280 компаний. За последние 3 года их количество уменьшилось почти на 100.
Актуальный список можно всегда найти на официальном сайте ЦБ.
И если число депозитарных организаций сократилось, то количество клиентов неуклонно растет. В начале 2017 года их было 1,721 млн человек, в 3-м квартале 2019 года – уже 3,713 млн. Объем активов на хранении тоже впечатляет – 63,5 трлн рублей. Рост за неполные 3 года – 15,9 трлн рублей.
Когда вы заключаете договор с брокером, вам открывают:
- Брокерский счет. На нем хранятся ваши деньги.
- Депозитарный счет или счет депо. Простыми словами это счет, на котором будут храниться все записи о наименовании и количестве активов в вашем портфеле.
Учетная функция депозитария ценных бумаг похожа на учетную функцию банков, которые учитывают на своих счетах и проводят операции с безналичными денежными средствами.
Чтобы удостовериться в том, что ваши активы находятся в депозитарии, достаточно запросить выписку, в которой будут отображены все записи о принадлежащих вам активах.
Начинающие инвесторы часто задают вопрос: “А как такие гиганты, как Газпром, Лукойл или Сбербанк узнают, что именно я владею одной их акцией?” Ответ: “Никак”.
Если ценные бумаги компании ликвидные, то сделки купли-продажи происходят на фондовой бирже ежедневно и в большом количестве. Представьте ситуацию, когда после каждой сделки информация о смене владельца поступала бы к эмитенту.
Им тогда надо было бы нанимать штат сотрудников для обработки.
Номинальным держателем ценных бумаг является депозитарная организация, которая выступает посредником между настоящим владельцем акции (облигации) и компанией-эмитентом. Когда возникает необходимость передать информацию о конкретном инвесторе (например, включение в реестр для выплаты дивидендов, участие акционера в общем собрании), депозитарий передает необходимые данные эмитенту.
Получается, что депозитарий значительно упрощает работу фондового рынка. А введение электронного документооборота еще удешевляет и ускоряет ее.
Виды и условия сотрудничества
Рассмотрим, какие различают виды депозитариев.
Это небанковская организация, которая отвечает определенным требованиям законодательства. Объем собственных средств должен быть минимум 4 млрд рублей. Ее основные функции – открытие и ведение счетов депо для РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, Банка России, профессиональных участников фондового рынка, управляющих компаний.
С развитием рынка, увеличением количества публичных эмитентов и ценных бумаг на бирже появилась необходимость в создании прозрачного инструмента взаимодействия между профессиональными участниками, единого окна для учета прав и обмена корпоративной информацией. Таким единым окном стал центральный депозитарий.
В России это НРД – национальный расчетный депозитарий.
Дополнительно к депозитарной деятельности спецдепозитарий осуществляет контроль за деятельностью управляющих компаний, которые берут средства инвестора в доверительное управление (ПИФы, НПФ, инвестиционные фонды).
Осуществляет учет и хранение бездокументарных ценных бумаг и выступает посредником между эмитентом и инвестором. Это самый массовый вид депозитариев.
Условия сотрудничества:
- Несмотря на то что депозитарная организация является номинальным держателем ценных бумаг, все права собственности на них остаются у настоящего владельца – инвестора.
- Все операции осуществляются по распоряжению депонента (владельца ценных бумаг) на условиях депозитарного договора.
- В случае банкротства или отзыва лицензии на хранящиеся на счетах депо записи об активах не может быть обращено взыскание.
- Депозитарий взимает комиссию за услуги по обслуживанию клиентов и их счетов.
- Обеспечивает выплаты по ценным бумагам, на которые имеет право инвестор (дивиденды, купоны), осуществляет обратный выкуп акций.
- Переводит ценные бумаги вне биржи. Например, при смене брокера бумаги из одной депозитарной организации переводят на счета в другую.
Механизм получения инвестором доходов от владения ценной бумагой выглядит так:
- Компания-эмитент переводит дивиденды (купоны) в центральный депозитарий.
- Тот проверяет право расчетных депозитариев на получение выплат и перечисляет их туда.
- И только теперь происходит разделение дохода между конкретными клиентами.
Таким образом эмитентов освободили от необходимости знать каждого частного акционера в лицо и лично переводить ему положенные деньги.
А если брокер банкрот?
Это популярный вопрос начинающих инвесторов, которые еще не имеют своего брокерского счета, а инвестировать хотят. Да и те, кто уже вкладывает деньги на фондовом рынке, задумываются, что будет с деньгами, акциями и облигациями на счетах в случае банкротства брокера.
К сожалению, у нас нет практики страхования брокерских счетов. Например, в США инвестор застрахован до 500 000 $ (если на счете хранились денежные средства, то до 250 000 $).
В Великобритании владелец ценных бумаг защищен на 85 000 фунтов стерлингов. Эти правила распространяются и на зарубежных инвесторов.
Если россиянин откроет счет у иностранного брокера, то сможет рассчитывать на компенсацию в случае ухода посредника с рынка.
У нас пока система страхования работает только для банковских вкладов. Брокерские счета и ИИС не застрахованы. Но здесь на помощь приходит сам механизм торговли на фондовом рынке. Счет клиента существует отдельно от счетов самого брокера.
А активы инвестора учитываются в депозитарии. Риск что-то потерять более высокий у денежных средств, поэтому не стоит их хранить на брокерском счете, покупайте ценные бумаги.
Запись о покупке и ваше право владения зафиксирует депозитарное хранилище данных.
Если брокер обанкротился, то необходимо будет открыть счет у нового брокера. Записи о владении ценными бумагами останутся на счетах депо. Может потребоваться перевести их на счет в другой депозитарий, с которым сотрудничает новый брокер.
И самое главное – сотрудничайте только с крупными брокерскими компаниями из топ-25 на МосБирже. Риск отзыва у них лицензии и потери активов миллионов клиентов сведен к минимуму.
Заключение
Депозитарий является необходимым и очень важным звеном в цепочке “эмитент – инвестор”. Благодаря ему обеспечивается соблюдение прав частных владельцев ценных бумаг и их безопасность. Заключение договора с этой организацией осуществляется онлайн одновременно с открытием брокерского счета. Процедура не сложнее, чем открытие банковского депозита.
А вопрос страхования я считаю вопросом времени. Тем более что в 2017 году в депутатской среде уже начиналось его обсуждение. Оно касалось страхования ИИС. А что вы думаете по этому поводу? Можно ли доверять деньги брокеру и безопасно торговать на фондовом рынке?
Источник: https://iklife.ru/investirovanie/depozitarij-chto-ehto-takoe-i-kakie-byvayut.html
Что такое депозитарий
Купив акции, вы наверняка задавались вопросами:
- Куда попадают купленные акции?
- Как доказать, что владелец ценной бумаги именно я?
- Как бумага переходит от одного владельца другому?
За все перечисленные вопросы отвечает депозитарий. Эта организация выступает свидетелем, что теперь вы стали владельцем ценной бумаги, и регистрирует факты перехода бумаги от продавца к покупателю.
Депозитарий — это профессиональный участник фондового рынка, предоставляющий услуги по хранению и учету ценных бумаг.
Чем занимается депозитарий
Полный список функций, который он выполняет, включает в себя:
- открытие счетов депо клиентов;
- регистрация перехода прав на ценные бумаги при смене владельцев;
- предоставление отчетов клиентам;
- контроль хранения сертификатов ценных бумаг;
- получение и передача клиентам сертификатов ценных бумаг;
- обеспечение осуществления владельцами прав из ценных бумаг;
- предоставление информации о владельцах, которая нужна для реализации ими прав из ценных бумаг;
- сохранение конфиденциальности информации о клиентах.
Он оказывает услуги своим клиентам — депонентам. Между ними заключается депозитарный договор, или договор счета депо.
Именно эта организация числится в реестре компании — электронном списке, учитывающим всех ее акционеров. Сам депозитарий не является владельцем ценных бумаг, в реестре он записан как номинальный держатель — юридическое лицо, занимающееся хранением чужих акций. Без вашего согласия он не имеет права распоряжаться ценными бумагами.
Как все выглядит
На фондовом рынке ценные бумаги находятся в обороте в виде электронной записи. У них есть неэмиссионные аналоги, которые имеют физическую форму и выглядят как обычные документы, которые напечатаны на бумаге.
Эти физические сертификаты лежат неподвижно в хранилище депозитария, при этом регулярно меняя своих владельцев. Для этого достаточно внести электронную запись на депозитный счет.
Он используется подобно банковскому счету, на него переводятся бумаги после покупки и снимаются после продажи.
Кто может быть депозитарием
В России депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица. Они должны получить депозитарную лицензию в Банке России. Условия получения довольно жесткие, к основным требованиям выдачи лицензии относятся не менее 20 млн собственных средств, современное техническое оборудование и счета учета, а также квалифицированные сотрудники, сдавшие специальный экзамен.
Многие крупные брокеры занимаются депозитарной деятельностью, их клиентам не приходится заботиться о вышеперечисленных вопросах. Если ваши акции хранятся в депозитарии, который не является брокером, то для продажи ценных бумаг придется обращаться к услугам брокера отдельно.
А можно без депозитария?
Может ли инвестор купить ценные бумаги без услуг депозитария? Да, может, но только если он приобретает документарные ценные бумаги. Владелец может хранить их под подушкой, и ему не придется доказывать, что сертификаты его. Если бумага существует только в цифровом виде, то доказать факт владения может только депозитарий.
Источник: https://lemonfortea.ru/chto-takoe-depozitarij/