Дивиденды Газпромнефти 2020: размер и дата выплаты

По прогнозам, в 2020 г. руководство «Газпрома» направит на дивиденды 440 млрд руб., увеличив почти на 12% аналогичные показатели прошлого периода. Размер выплат на 1 акцию составит 16,44-18,8 руб.

Если чистая прибыль не начнет массово сокращаться, в ближайшей перспективе наметившийся рост продолжится, и на фондовом рынке бумаги компании будут оцениваться в среднем в 500 руб. за штуку.

24 декабря 2019 г. была утверждена новая версия политики ПАО, на базе которой можно сделать прогноз по дивидендам «Газпрома» в 2020 году.

В ее основе заложена цель – обеспечить максимально возможную доходность по эмитированным ценным бумагам, параллельно сохранив финансовую устойчивость предприятия на высоком уровне.

Новый документ раскрывает суть механизмов, с применением которых планируется определять величину будущих начислений акционерам.

Расчетная база

В основу установления выплаты дивидендов руководство «Газпрома» заложило скорректированную доходность по МСФО. По нововведениям, делаются поправки на следующее:

• поступления / расходы по операционным и финансовым статьям, полученные от колебаний валютных курсов;
• потери, связанные с обесцениванием объектов капитального строительства, незавершенного производства и основных фондов компании;
• расходы на убыточные инвестиционные проекты, включая ассоциированные предприятия;
• профицит поступлений от совместной работы со сторонними организациями.

Примечание! В прошлом году главным критерием являлась чистая бухгалтерская прибыль. Прежняя база была ощутимо меньше нового расчетного показателя, т. к. не учитывала доходы «дочек» корпорации.

В дивидендной политике прописано условие, при котором может произойти снижение мультипликатора выплат (DPR). Payout ratio уменьшат, если показатель EBITDA превысит 2,5 пункта.

«Тем самым мы планируем разделить наши достижения с нашими акционерами как мажоритарными, так и миноритарными, и поставить размер дивиденда непосредственно в зависимость от финансовых результатов компании, сделать его прозрачным для всех инвесторов, чтобы и без нас могли посчитать заранее»

Целевые дивидендные перечисления от расчетной чистой прибыли планируется довести до 50%. Достижение заданной планки пройдет в 3 этапа:

1. 2019 г. – 30%.
2. 2020 г. – 40%.
3. 2021 г. – 50%.

«Наш целевой уровень – это не менее 50% чистой прибыли по МСФО, и мы выйдем на этот уровень в течение ближайших трех лет. Такой подход полностью отвечает интересам наших акционеров и инвесторов»

На эту новость по дивидендам тут же отреагировал фондовый рынок. Стоимость акций подскочила до 250,5 руб.

Часто на момент фактического расчета дивидендов годовая консолидированная отчетность бывает не сформирована или не успевает пройти обязательный аудит. В таких случаях руководство практикует определение выплат на основе ожидаемых финансовых результатов.

Дивидендные прогнозы на 2020 г

Упрощенный порядок расчетов позволяет максимально точно установить будущую прибыль акционеров. Все необходимые для этого сведения представлены в бухгалтерской документации компании.

Показатель	2018	9 мес. 2019	2019 (прогноз)
ЧП, относящаяся к акционерам, в млрд руб.	933,1	1 048,29	1 398
Скорректированная ЧП, млрд руб.	–	1 114,31	1 486
Направленная акционерам, млрд руб.	393,2	334,3	445,8
Сумма дивиденда на 1 акцию, руб.	16,61	14,1	18,8

Источник: бухгалтерские отчеты компании

«Газпром» не выпускает привилегированных ценных бумаг. Размер платежей по каждой из них рассчитывается делением годовой прибыли на общее число эмитированных акций. Всего предприятием выпущено 23 673 512 900 штук, более 50% из которых принадлежит государству.

По прогнозам, прибыль «национального достояния России» достигнет 1 486 млрд руб. Исходя из положений действующей дивидендной политики, ПАО выделит на начисления акционерам около 445,8 млрд руб. (или 30%).

График 2. Прогнозируемое повышение совокупных дивидендных выплат. Источник: отчетность ПАО «Газпром», аналитика РБК

При условии сохранения первоначальных темпов роста прибыли теоретически монополия в 2020 г. уже может начать выплачивать 18,8 руб. за 1 акцию.

Однако, по мнению аналитиков РБК, в 2020 г. (выплаты за 2019 г.) существенных изменений дивидендов не предвидится. Потенциальный рост прогнозируется в 2021 и 2022 гг., когда показатель может достигнуть отметки 24,5 и 35 руб. соответственно.

«Наш прогноз дивиденда на акцию по итогам 2020 г. равен 19,61 руб. на акцию (при доходности 7,9%). Дивиденд в 2021 г. составит 24,75 руб. на акцию (при доходности 10%)»

Эксперты Интерфакса вообще склонны считать, что в 2020 г. следует ожидать некоторого снижения доходности (с 16,61 до 16,44 руб.). Негативные прогнозы вызваны падением цены на газ в Европе, которая сокращает прибыль «Газпрома». Однако в более длительной перспективе рост процента ЧП, отчисляемой на дивиденды в 2021-2022 гг., увеличит выплаты до 22-23 руб.

Для инвесторов газпромовские акции привлекательны не столько стабильными ежегодными денежными переводами, сколько постоянным увеличением рыночной стоимости. Большая часть экспертов полагает, что в ближайшие пару лет цена эмитированных монополией бумаг вырастет до 300 руб. за единицу.

Сроки и другие условия

По данным Московской биржи, очередное закрытие реестра ПАО «Газпром» состоялось 18 июля 2019 г. Примерно в этот же период ожидается подсчет акционеров и в перспективе.

По уставу общества, после сбора всех необходимых сведений платежи доводятся до получателей в течение 10-20 рабочих дней (хотя государственные нормативы втрое дольше – 60 суток).

Исходя из этого, держатели ценных бумаг могут ожидать поступлений уже в первой половине августа.

Источник: https://yakapitalist.ru/invest/dividendy-gazproma/

Выплата дивидендов Газпрома в 2020 году

В рамках пресс-конференции в середине июля по финансово-экономической политике ПАО «Газпром» представители компании сообщили о том, что величина дивидендов на одну акцию будет увеличена вдвое: с 8,04 рублей (26% от прибыли) в 2017 году до 16,61 рублей (50% от прибыли) в 2018-2020 годах. (Инвесторы предполагали, что это значение в 2019 году не превысит 10,4 рублей за акцию). К тому же совет директоров организации принял решение о переходе госкомпании на МСФО с последующим выделением для выплаты дивидендов 50% прибыли нефтегазового гиганта.

Какие вознаграждения акционерам обещают в 2020 году

Представители организации сообщили, что новая дивидендная политика ПАО «Газпром», частично представленная в презентации, будет обновлена до начала 2020 года.

Важно! Последнее изменение дивидендной политики происходил в 2010 году.

Решение о перераспределении среди инвесторов 50% прибыли организации будут принимать инвесторы, в том числе и самый крупный акционер компании — правительство РФ. Как считает, зампред правления корпорации Андрей Круглов «После завершения инвестиционного цикла выплата дивидендов в размере 393,2 млрд рублей вполне реальная инициатива».

Для справки: ПАО «Газпром» владеет 95,7% холдинга, а остальные акции ждут своих владельцев.

Что влияет на дивиденды

Чтобы понять принцип формирования дивидендных платежей, нужно разобраться на что ПАО «Газпром» тратит прибыль.

Главной статьей расходов холдинга за последние несколько лет была комплексная инвестиционная программа.

На сегодняшний день в ее состав входят четыре крупномасштабных проекта: газопроводы «Турецкий поток», «Сила Сибири», «Северный поток 2» и разработка нового Харасовэйского месторождения.

Второй статьей расходов по-прежнему остается пополнение резервного фонда «Газпрома», ее значение ежегодно пересматривается аналитиками, но не уменьшается ниже 7,3-7,5% от общей суммы чистой прибыли. Остальные свободные денежные средства идут на дивиденды (10%), а остаток в 5-7% также распределяется среди резервного фонда и по дивидендным выплатам.

В общем, на дивиденды может быть израсходовано 17,5 — 35% чистой прибыли компании.

Порядок принятия решения и сроки выплаты дивидендов

Исходя из размеров полученной чистой прибыли, размер дивидендов рекомендуется советом директоров (СД) и утверждается на общем годовом собрании акционеров (СА). Обычно собрание поддерживает рекомендации СД.

Дивиденды по результатам прошедшего года ПАО «Газпром» выплачивает 1 раз в году в сроки, установленные СА (за последние восемь лет холдинг рассчитывается с акционерами 1 августа). Независимо от даты проведения СА (27-30 июня) выплаты должны быть перечислены в течение 60 дней, с даты утверждения реестра акционеров (фактически средства поступают на счет за 10-20 дней).

Что влияет на уровень чистой прибыли

Ранее руководство ПАО «Газпром» не планировало увеличивать вознаграждения по акциям, поскольку предполагалось, что для этого потребуется привлекать денежные средства из кредитных организаций.

Объявление менеджеров компании об увеличении выплат акционерам вдвое сильно повлияло на популярность акций на фондовом рынке и на их стоимость.

Чтобы ответить на вопрос, сможет ли госкомпания выполнить свои обещания по выплате дивидендов и стоит ли приобретать акции корпорации, следует разобраться с тем, какие события влияют на размеры чистой прибыли организации.

• Цены на газ. 51% выручки корпорации составляют продажи «голубого топлива». В I квартале текущего года цены на энергоресурсзначительно просели, но экспорт в страны ближнего зарубежья вырос на 11% по сравнению с предыдущим годом.
• Цены на нефть. 34% выручки госкомпании складывается из продажи «черного золота». Цены за баррель в I квартале текущего года по сравнению с ценами в I квартале 2018 года стали выше. К тому же увеличилось количество добываемого энергоресурса на 2%. Однако, если цены просядут, прибыль организации станет меньше.
• Падение рубля. Курс рубля в I квартале 2019 года увеличил размер выручки, как и во II-м. Но во II полугодии эффект, ввиду колебаний курса, будет обратным. Поэтому можно полагать, что изменения курса национальной валюты окажет нейтральное воздействие на уровень чистой прибыли организации за 2019 год.
• Экономическое состояние дочерних компаний. Речь идет о «Мосэнерго», ОГК — 2, ТГК — 1 и «Газпром-нефть». ТГК — 1 и ОГК — 2 за счет введения в эксплуатацию новых объектов станут получать больше — часть средств направится на погашение долга, а остальные — на выплату дивидендов. «Газпром-нефть» направит средства на погашение долга, а «Мосэнерго» станет инвестировать в собственное развитие. Компании смогут увеличить чистую прибыль холдинга максимум на 36%.
• Снижение или удержание инвестиционной программы. В «Газпроме» изменяется система управления инвестициями в сторону удержания расходов в текущих проектах.

Вывод: при условии, если «Газпром» разберется с проектами и цены на энергоресурсы не изменяться, то он выйдет на выплату 50% прибыли в счет дивидендов, следовательно, далее можно будет рассчитывать и на 20 рублей выплат с каждой акции.

Приобретать ли акции

Перед совершением операций по покупке-продаже акций корпорации следует учесть следующее:

1. Финдир ПАО «Газпром» не обещает выплаты дивидендов в 2020 году в размере 50% чистой прибыли, однако, ввиду изменения дивидендной политики холдинг будет стремиться осуществить свой план.
2. Правительство на реализацию своих проектов возьмет у предприятия средства в виде дивидендов или налогов в любом случае (это минус для рядовых инвесторов).
3. Презентация содержит данные об увеличении выплат акционерам
4. Дочерние публичные компании уменьшат собственные долги и помогут с количеством чистой прибыли.
5. В 2020 году окончатся стройки 3-х газопроводов («Турецкий поток» и «Северный — 2», «Сила Сибири»).

Важно! При планировании доходности акций ПАО «Газпром» следует учитывать размер НДФЛ (13%).

Источник: https://y2020.ru/vyplata-dividendov-gazproma-v-2020-godu/

«Газпром нефть» заплатит полугодовые дивиденды впервые за 4 года

«Газпром нефть» решила вернуться к выплате дивидендов за полгода. Раньше нефтяники начинали платить акционерам только после девяти месяцев работы. Аналитики рассказали, стоит ли вкладываться в акции «Газпром нефти»

Восточно-Мессояхское месторождение «Газпром нефти» в Ямало-Ненецком автономном округе, Россия ( «Газпром нефть»)

Совет директоров «Газпром нефти» решил заплатить акционерам дивиденды по итогам первого полугодия 2019 года. Это произойдет впервые за четыре года. В последний раз нефтяная компания выплачивала полугодовые дивиденды в 2015 году.

Выплаты составят ₽18,14 на одну обыкновенную акцию. Это 40% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Акционеры должны одобрить решение 30 сентября. Дата закрытия реестра — 18 октября 2019 года.

В прежние годы «Газпром нефть» платила дивиденды дважды в год: по итогам девяти месяцев и за весь полный год. Если компания решит следовать этой традиции, то 2019-й может стать первым годом, когда компания выплатит акционерам дивиденды трижды за год. Такое предположение высказали аналитики «Солид Финанса».

По их мнению, выплаты за девять месяцев и весь 2019 год будут примерно на таком же уровне, что и полугодовые — и это обеспечит инвесторам «Газпром нефти» доходность на уровне 10–12%.

В последние годы компания постепенно увеличивает выплаты, но все равно не дотягивается до норматива в 50% от прибыли. Выплачивать половину прибыли в виде дивидендов государственные компании обязывает предписание Росимущества. За полный 2018 год «Газпром нефть» заплатила 37,8% от чистой прибыли по МСФО. Это ₽142 млрд, что эквивалентно ₽30 в пересчете на акцию.

Аналитики Sberbank CIB Андрей Громадин и Анна Котельникова предполагают, что за весь 2019 год компания заплатит ₽35–36 на одну акцию. А общие выплаты за 2019 год достигнут ₽170 млрд. В результате за весь год доходность может достигнуть почти 9%. Компания начнет платить 50% от чистой прибыли по международным стандартам с начала 2020 года, предсказали Громадин с Котельниковой.

Аналитики, опрошенные Refinitiv, считают, что котировки «Газпром нефти» вырастут на 4%, до ₽435 за акцию. Из десяти экспертов семеро советуют покупать ценные бумаги, трое рекомендуют держать. Аналитики Citigroup ожидают еще большего роста котировок. По их расчетам, акции «Газпромнефти» подорожают на 36%.

Источник: https://quote.rbc.ru/news/forecast_idea/5d512ffc9a7947a3d2c7315a

«Газпром нефть» будет постепенно переходить на дивиденды в 50% прибыли

Москва. 8 августа. ИНТЕРФАКС — «Газпром нефть» подвела итоги первого полугодия 2019 года: по сравнению с аналогичным периодом прошлого года добыча углеводородов выросла почти на 6%. Рост добычи отразился на финансах, в январе-июне компания фиксирует очередной рекорд увеличения чистой прибыли — на 30%.

Финансовый директор «Газпром нефти» Алексей Янкевич

По итогам года «Газпром нефть» также надеется на рост ключевых показателей, а хорошие финансовые результаты дают надежды на высокие дивиденды.

О планах компании по переходу к выплате дивидендов в размере 50% прибыли, налоговых инициативах и вкладе финансового блока в реализацию долгосрочной стратегии компании в интервью «Интерфаксу» рассказал финансовый директор «Газпром нефти» Алексей Янкевич.

— Ключевые финансовые показатели компании растут. В большей мере этот рост связан с внешними или внутренними факторами?

— По итогам первого полугодия «Газпром нефть» движется с небольшим перевыполнением планов, намеченных на этот период: чистая прибыль выросла на 29% — до 215 млрд рублей, EBITDA — на 11%, до 368,9 млрд рублей, выручка — на 7%, до 1,2 трлн рублей. Если оценивать в рамках полугодия, то такой рост чистой прибыли — новый рекорд для компании, хотя правильнее, конечно, оценивать в годовом исчислении.

Что касается факторов, безусловно, высок вклад внешней среды, главным образом — изменения курса валют: рубль был слабее в этом полугодии по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Однако влияние внутренних факторов тоже значимо. Прежде всего, рост добычи — по нефти он составил порядка 2%, по углеводородам — 5,6%.

Продолжают показывать хорошие темпы наши флагманские проекты — Новопортовская и Мессояхская группы месторождений. При этом компания действует в ограничениях ОПЕК+, мы соблюдаем все договоренности, и в рамках администрирования Минэнерго максимально используем все возможности, предоставляемые нам в рамках текущей квоты.

— Ожидать ли рекорда от финансовых результатов «Газпром нефти» за весь 2019 год?

— Пока рано подводить итоги года, даже самые предварительные, потому что в нашей отрасли очень многое зависит от внешней ситуации. Но мы рассчитываем на положительную динамику чистой прибыли в 2019 году по сравнению с 2018 годом, который был рекордным четвертый раз подряд.

— В связи с этим возможны дивидендные выплаты в 50% от чистой прибыли уже по итогам 2019 года?

— Мы по-прежнему стремимся к тому, чтобы поддерживать положительную динамику в расчете выплат дивидендов на акцию. Сделаем все возможное, чтобы дивиденды на акцию за 2019 год были выше той суммы, которую мы заплатили по итогам 2018 года.

Что касается процента от чистой прибыли, то к своей новой цели — 50% прибыли на дивиденды — мы движемся. Но достигнем ее в несколько шагов. То есть планируем плавный, постепенный рост. По итогам года будет положительная динамика — это точно.

— Действительно «Газпром нефть» рассматривает выплату дивидендов за 6 месяцев?

— Да, мы рассматриваем этот вариант. Сейчас это оформлено в виде предложения от менеджмента. Далее должен состояться совет директоров по этому вопросу, который и примет окончательное решение.

Идея перехода компании с промежуточных выплат за 9 месяцев на полугодовые дивиденды объясняется несколькими причинами. Во-первых, в этом году хорошая рыночная конъюнктура, растут наши финансовые показатели, сокращается чистый долг. Это позволяет раньше начать платить дивиденды за 2019 год. Поэтому мы решили попробовать перейти на 6-месячные дивиденды.

— Чистый долг к концу I полугодия снизился. Дальше он будет сокращаться?

— Снижение чистого долга — временное явление. В ближайшие годы, в среднесрочной перспективе, стоит ожидать, скорее, стабилизации чистого долга, нежели продолжения его снижения. И это объясняется инвестиционными возможностями «Газпром нефти» — пока у нас есть собственные деньги на текущие проекты.

— Поэтому «Газпром нефть» сократила активность в привлечении кредитов и размещении облигаций? Раньше компания часто использовала оба инструмента.

— Да, мы стали меньше кредитоваться, потому что у компании достаточно собственных средств. Сейчас основной источник финансирования инвестпрограммы «Газпром нефти» — операционный денежный поток. Плюс в 2018-2020 годах у «Газпром нефти» относительно небольшие объемы рефинансирования долга. Нам просто не нужно занимать. И, наверное, в течение 2019 года ситуация не изменится.

По итогам полугодия показатель чистый долг/EBITDA — почти 0,5, для нас это очень низкий уровень. Прежде ориентир «Газпром нефти», еще до кризиса на рынке нефти и снижения цен в 2013-2014 гг., был в районе 1-1,5. То есть, у нас есть возможность для привлечения заемных средств, но привлекать мы будем только тогда, когда появится объективная необходимость для использования такого инструмента.

В последнее время компания значительно нарастила ресурсную базу, теперь у нас много лицензионных участков на этапе геологоразведки, где сначала нужно снимать неопределенности, а затем принимать инвестиционные решения. Вполне возможно, что с появлением новых добычных проектов в будущем компании потребуются и финансы для их реализации. Тогда вернемся на рынок заимствований, и это вызовет рост чистого долга.

— А что будет с капитальными вложениями в среднесрочной перспективе?

— Ориентируемся на цифру в районе 400 млрд рублей, плюс-минус. С одной стороны, сейчас у нас пик инвестиций в переработку, потому что в активной фазе программа модернизации НПЗ. После того, как она завершится, будут сокращаться инвестиции в переработку. С другой стороны, у нас много возможностей и проектов в добыче, а значит, здесь вложения увеличатся.

— Какого роста маржи переработки ожидаете по итогам окончания модернизации НПЗ?

— Ближе всех сейчас к старту проект «Евро+» на Московском НПЗ, который заменит несколько старых установок, повысит эффективность затрат, улучшит структуру выхода нефтепродуктов.

Затем запустится масштабный проект на Омском заводе, куда войдут глубокая переработка на основе гидрокрекинга и установка замедленного коксования. Эти активы выводят Омский НПЗ на уровень лучших мировых НПЗ.

Параллельно строится комплекс глубокой переработки на заводе сербской NIS в Панчево, ведутся работы по проекту комплекса глубокой переработки на Московском НПЗ.

Рассчитываем, что после завершения программы модернизации маржинальность переработки «Газпром нефти» увеличится существенно, это будут десятки процентов.

При этом общий объем переработки нефти почти не изменится (немного вырастет на московском заводе).

Но за счет того, что мы будем выпускать больше светлых нефтепродуктов, авиатоплива, масел, качественного судового топлива прибыльность перерабатывающего бизнес-направления значительно вырастет.

— Как оцениваете влияние на компанию действия обратного акциза на нефть с демпфером?

— Если взять в целом новые механизмы и новое налоговое окружение, и сравнить это с тем, что было раньше, то для «Газпром нефти» в целом эффект близок к нейтральному.

С учетом последних корректировок нам кажется, что новые инструменты, включая обратный акциз и демпфер, работают довольно хорошо. Понятно, что идеала достичь сложно, но при текущем диапазоне цен они работают.

Если будут сильные отклонения цены на нефть в большую или в меньшую сторону, возможно, потребуются еще какие-то изменения.

Что очень важно: идет конструктивный диалог с органами власти. Нам удается находить компромиссы, результатом которых, например, являются как раз последние корректировки формул по демпферу. Мы надеемся, что это диалог сохранится.

— На какие еще налоговые инициативы в нефтянке хотели бы распространить этот конструктивный диалог?

— Во-первых, хочу отметить, что начала действовать система налога на дополнительный доход (НДД). Нефтяники ее долго ждали, и рады, что теперь, пока в экспериментальном режиме, она заработала. Это касается и новых проектов, и старых тоже. Мы, конечно, надеемся, что этот эксперимент будет успешным, и дальше распространить НДД можно будет на большее количество активов.

Нам кажется, что следующим шагом должно стать появление механизма некого универсального, недискриминационного доступа к инструментам по стимулированию трудноизвлекаемых запасов (ТРИЗ), которые сейчас не охвачены НДД.

Есть так называемые «белые пятна», определенные категории запасов, которые ни под один из видов стимулирования не попадают. У «Газпром нефти» много сложных запасов — наши будущие добычные проекты в принципе связаны с трудноизвлекаемыми запасами и отдаленными регионами.

Новые активы Надым-Пур-Таза, нефтяные оторочки «Газпрома» (MOEX: GAZP), освоение участков вокруг Нового Порта, масштабные Тазовский и Северо-Самбургский участки, а также неизученный полуостров Гыдан — все это потребует от компании нового технологического уровня в разведке и добыче нефти.

И, возможно, дополнительных налоговых стимулов, которые позволят работать над развитием этих проектов.

Отдельные компании стараются самостоятельно получить какие-то льготы для освоения своих ТРИЗ, но эта работа не носит системный характер.

Кроме трудноизвлекаемых запасов как таковых это относится и к третичным методам повышения нефтеотдачи, таким как ПАВ-полимерное заводнение, где пока отсутствуют какие бы то ни было налоговые инструменты стимулирования.

В качестве примера могу привести экспортную пошлину на нефть: в свое время каждая компания могла подать заявление по какому-то проекту и получить льготу — все по единой методологии. Были созданы равные возможности для всех компаний. Логичным было бы выработать и в данном случае подобный подход. Такой запрос от отрасли существует.

— Сейчас актуализировалась дискуссия о системных рисках, связанных с высокой долговой нагрузкой крупных компаний и инструментах по ограничению этих рисков.

Ряд крупнейших российских компаний призвали при оценке заемщиков ориентироваться на рейтинги российских агентств.

Считаете ли вы, что это будет способствовать наращиванию кредитования корпоративных заемщиков? Есть ли риски для «Газпром нефти» в случае отказа от перехода на российские рейтинги?

— Безусловно, с одной стороны нужно говорить о рисках в банковской системе, о том, что банки должны тщательнее оценивать информацию о компаниях, которым выдают займы, чтобы те не были перегружены кредитами.

Но, с другой стороны, есть большое количество эффективных компаний с хорошей кредитной историей, с перспективными проектами. И для них, конечно, возможности заимствований не должны сокращаться. Тем более, для качественных компаний, находящихся под секторальными санкциями.

Для них доступ к капиталу на отечественном рынке особенно важен, они не могут привлекать займы извне.

И таких компаний множество, в разных отраслях и разного масштаба. Очень важно, чтобы возможности заимствований, лимиты не сокращались. Возможно, банковской системе надо более строго подходить к определенным категориям компаний, рискованным заемщикам. Но должна быть сбалансированная политика, нет целесообразности всех уравнивать.

Конечно, ЦБ должен иметь здоровый консерватизм в установлении нормативов. В определенный момент для России это сыграло позитивную роль, помогло избежать банковского кризиса, который случился в других странах.

Но теперь стоит новая задача — рост экономики. Возможно, пришло время смягчить консервативную точку зрения по отношению к качественным заемщикам.

Если крупные компании не будут реализовывать проекты из-за нехватки средств, в целом это может привести к торможению экономики страны.

— Стратегия до 2030 года ставит перед «Газпром нефтью» амбициозные задачи. Каким видите вклад финансового блока в трансформацию компании?

— Новая стратегия «Газпром нефти», действительно, амбициозна: компания стремится стать эталоном мировой нефтяной отрасли по эффективности, технологичности и безопасности. Нам важно расти быстрее рынка, быть в первой десятке мировых лидеров.

В то же время, новая стратегия содержит меньше цифровых ориентиров, чем предыдущий стратегический документ. И это не случайно. Это связано с тем, что теперь мы живем в условиях значительно большей неопределенности, особенно в плане цены на нефть. И в этой ситуации «Газпром нефть» делает ставку на гибкость.

Мы считаем, что в условиях высокой волатильности и непредсказуемости рынков, компания должна уметь оперативно реагировать на вызовы и использовать все представляющиеся шансы. Мы не можем упускать инвестиционных возможностей, но не можем и допускать «замораживания» слишком большого капитала в проектах.

Роль финансистов в реализации новой стратегии я вижу как раз в эффективном управлении инвестициями, способности соблюдать баланс между динамичным ростом компании и сохранением самого высокого в отрасли возврата на вложенный капитал. А также в соблюдении интересов инвесторов и акционеров.

Источник: https://www.gazprom-neft.ru/press-center/lib/3381933/

Cколько нужно вложить в Газпром, чтобы получать $1000 в дивидендах ежемесячно

Привет! В прошлой статье я рассказывал сколько будет стоить инвестиционный портфель с акциями #Алроса, чтобы была возможность получать $1000 ежемесячно в виде #дивидендов.

В этой статье мы разберем создание аналогичного портфеля, инвестируя в #Газпром . Оговорюсь сразу, большинство компаний не платят дивиденды ежемесячно (чаще — ежегодно или ежеквартально), поэтому расчет будет основываться на итоговой сумме, поделенной на количество месяцев в году. Важно, расчет не будет включать в себя налоговые, комиссионный и брокерские издержки.

Дисклеймер: я не профессиональный инвестор/трейдер/аналитик. Вся информация предоставлена исключительно из открытых источников и из-за желания поделиться своим мнением или мыслями, но никак не нацелена на предоставления рекомендаций по инвестированию.

ПАО «Газпром», ₽253.25

Газпром занимается гео-разведкой, добычей, транспортировкой, хранением, переработкой и реализацией газа и других углеводородов. Более 50 % акций принадлежат государству. Компания работает и имеет подразделения в следующих сегментах:

• транспорт,
• распределение,
• хранение газа,
• добыча сырой нефти и газового конденсата,
• переработка, производство и продажа электрической и тепловой энергии.

Газпром владеет самой крупнейшей в мире газотранспортной системой, протяжённостью в 172,1 тыс. км. Штаб-квартира находится в Москве, Россия (Forbes, 2019)Интересный факт: доля компании в мировых запасах газа составляет 17 %, в российских — 72 %. На Газпром приходится 12 % мировой и 68 % российской добычи газа. (Wikipedia, 2019 & Газпром, 2019)

По данным Yahoo Finance, ПАО «Газпром» планирует выплатить 6.52% дивидендов в 2020 году. Последняя дата выплат дивидендов — 17 июля 2019. Дата будущей дивидендной отсечки — 18 июля 2020.

Важно: чтобы получить дивиденды Газпром необходимо купить акции за два дня до закрытия реестра акционеров: 15 июля 2020, потому что торги проходят в режиме Т+2. Данный ресурс так же прогнозирует, что дивиденд будет равен 6.5% (см. Дивидендная доходность) (Investmint, 2019)

финансовый отчет Газпром

«Газпром» с учетом новой дивидендной политикой планирует к 2022 г. довести выплаты акционерам до 50% от чистой (скорректированной) прибыли по МСФО. Также отмечается, что такие выплаты будут осуществляться уже с 2020 года (Ведомости, декабрь 2019)

Дивиденды Газпрома по годам от investmint.ru

Цель:

• $1 000 в месяц или же $12 000 в год.

или

• ₽61 870* в месяц или же ₽742 440 в год.Расчет:

При ₽16.61 дивидендов за акцию, мы должны иметь 44 699** акций в портфеле. (₽742 440 / ₽16.61 )

При цене в ₽253.25 за акцию, цена портфеля приравнивается к ₽11 320 021 (₽253.25 x 44 699)

Таким образом, единоразовая выплата дивидендов за 44 699 акций компании ПАО Газпром составит ₽742 440 ≈ $12 000. Поделив на количество месяцев в году, получаем ₽61 870 ≈ $1 000 в месяц на пассивном доходе.

Итог: инвестируя ₽11 320 021 в компанию ПАО «Газпром», вы получите 44 699 акций, который принесут вам ₽742 440 дивидендов в 2020 году.

Несомненно, #акции могут дальше продолжать расти в цене. Но также акции могут и упасть. Это может привести к потере в цене вашего инвестиционного портфеля данной компании. Поэтому не забываем #диверсифицировать свой портфель! Об этом можно прочитать в этой статье.Что может повлиять на подорожание акций?

• Газпром является единственным поставщиком газа в Европу
• Газопровод Ухта-Торжок-2, Северный-Поток-2, Сила Сибири, Турецкий Поток: завершение стр-ва — конец 2019.

Что может повлиять на падение акций?

• Раздутая инвестиционная программа и нерациональные траты. Газпром тратит триллионы в прокладку газовых труб, что многие инвесторы считают не экономической, а политической задачей и полагают, что рентабельность данных трат крайне низкая.
• Конкуренция со стороны Роснефти: компания лоббирует отмену экспортной монополии Газпрома и может добиться, что Роснефть и Новатэк также присоединятся к экспорту газа в Европу.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5bf31a3f740fd500aa0aa2dd/5e03d53ad5bbc300b1a3d58c

Когда выплачивают дивиденды по акциям газпрома 2020

Стоит ли сейчас покупать акции Газпрома?

Инвестпривет, друзья! Не успела улечься история с огромными дивидендами НКНХ и более низкими по сравнению с ожидаемыми дивидендами Башнефти, как подошел еще один сюрприз. Причем ни абы о кого, а от нашего т.н.

«национального достояния» – Газпрома.

Правление неожиданно рекомендовало к выплате феноменальный размер дивидендов – 16,62 рубля на акцию против ожидаемых 8-10, благодаря чему котировки акций Газпрома выросли за считанные дни с 162 рублей до 202 на максимуме.

Но, учитывая, что компания еще не опубликовала отчетность за 2020 год, возникает резонный вопрос: стоит ли покупать акции Газпрома в 2020 году, и если да, то когда: под дивиденды, после гэпа или прямо сейчас?СодержаниеПервое упоминание о будущих дивидендах Газпрома за 2020 год появилось 11 апреля.

Вот что было дословно сказано в пресс-релизе:Учитывая высокие финансовые и операционные результаты работы компании в отчетном году, правление, несмотря на прохождение Газпромом пикового инвестиционного цикла, предлагает выплатить дивиденды в размере 246,9 млрд руб., то есть 10,43 руб.

на одну акцию (на 29,7% больше, чем по итогам 2017 г.). Это рекордно высокий размер дивидендов за всю историю компании.14 мая 2020 года Правление скорректировало свою рекомендацию. Теперь совет директоров рекомендует выплатить 16,61 рубль на 1 акцию.

Это и спровоцировало столь резкий рост котировок:Инвесторы ожидали, что дивиденды примут двухзначное значение, так как это обещали уже давно. Но не двухзначного роста дивидендов по отношению к прошлому году!Так, если посмотреть на итоги 2016 и 2017 года, то видно, что Газпром платил чуть более, чем в 2 раза меньше: 8,03785 и 8,04 рубля на акцию соответственно.

А вот полная история дивидендных выплат за последние годы.Ну и вот еще нагляднее:Как видно, Газпром стремится нарастить объем дивидендов.

Дивиденды Газпромнефти в 2020 году: размер и дата выплаты + аналитика

Я, как и многие сограждане, с интересом слежу за деятельностью добывающих корпораций. И в каком размере будут дивиденды Газпромнефти в 2020 году, мне особенно любопытно. Настолько, что я не поленился и нашел массу занимательной информации.

Делюсь ею с вами. Согласно политике, дивиденды могут выплачиваться по итогам каждого финансового периода. Вопрос целесообразности этого решается Комитетом по аудиту Совета директоров Общества Газпромнефть.

Общая сумма средств, направляемых на выплату дохода по акциям, не должна быть меньше большего из двух показателей: 15% от общего финансового результата всей группы компаний или 25% от чистой прибыли по бухгалтерским данным.Акционерами Газпромнефти, которые имеют право на получение дивидендов, являются все обладатели акций, зарегистрированные на определенную дату.

Эта дата не может быть ранее 10 дней от принятия решения о выплате дивидендов и позднее 20 дней от этой же даты.Все акции Газпромнефти, находящиеся на руках акционеров, являются обыкновенными.

Привилегированных акций у Газпромнефти нет. Номинальная стоимость у акций тоже, соответственно, одинаковая.Как говорится, все познается в сравнении.

С учетом субъективных впечатлений от состояния экономики за эти непростые 10 лет, данные красноречиво говорят о состоянии дел в отдельно взятой области.Дата закрытия реестра Дата выплаты Размер дивиденда (руб. )Дивидендная доходность (%)Отклонение к предыдущему году (+/-)28.12.2019—20,424,9601.07.2019—7,951,9728.12.201801.01.201922,056,1330,826.06.201801.08.201851,629.12.201701.03.20181043660,0026.06.201701.08.201710,685,5527.06.201601.07.20160,550,34-92,9216.10.201501.11.20155,923,9-21,5922.06.201501.07.20151,851,3217.10.201401.11.20144,623,1-25,9923.06.201401.06.20145,293,4525.08.201301.11.20134,0983,4223.04.201301.07.20139,36,9324.04.201201.07.20127,34,7164,4125.04.201101.07.20114,443,0324,3714.05.201001.07.20103,572,6-33,8915.05. 200901.06.2009.5,45,46015.05.200801.06.20085,43,05-33,19

Всё об акциях Газпро

14 мая 2020 года Правление ПАО «Газпром» оформило рекомендации Совету Директоров о размере дивидендов по акциям Газпрома на уровне 16.

61 рубля на одну акцию: Это — небывалый размер дивиденда, как можно видеть из дивидендной истории: И, тем не менее, это — ненастоящая цифра. На самом деле инвестор получит не всю сумму — часть придётся отдать в виде налога (13%).

Эта цифра получится, если от 16.6 рублей мы отнимем 13% — эти налоги спишутся автоматически, и деньги поступят инвестору уже за вычетом НДФЛ.

Итак, настоящий (очищённый от налогов) дивиденд по акциям Газпрома в 2020 году составляет 14.44 рублей. Много это или мало? Чистая дивидендная доходность Газпрома в 2020 году при цене акции 200 рублей составляет около +7,2% годовых. Это больше, чем ставка на вкладах в Сбербанке +5,75%: Тем не менее, сравнивать вклад в банке и покупку акций под дивиденды не совсем корректно:

1. Сумма же, вложенная в акции, подвержена колебаниям, простекающим из изменения цены акции
2. Сумма, вложенная на банковский депозит не может уменьшиться, т.е. тело инвестиции неизменно

ОФЗ (Облигация Федерального Займа) — это более удобный аналог банковского вклада с некоторыми весомыми преимуещствами, одним из которых является более высокая доходность, а другим — ликвидность, т.е.

возможность выйти-зайти в любой день без потери дохода. Большинство экспертов сходятся во мнении, что доход по рисковым активам должен превышать доход по безрисковым активам не менее, чем на +50%, или не меньше, чем в 1,5 раза.

Это значит, что если мы берём рисковые активы (акции считаются такими активами), то на данный момент их ожидаемая доходность должна составлять не менее 11,25% (7,5*1,5).

Все о дивидендах Газпрома в 2020 году: размер и сроки выплат

Владимир Сильченко 15 июня 20202 621 Шрифт A A Нет времени читать? Отправить статью на почту: Добавить в избранноеПриветствую, друзья.

Тема сегодняшнего обзора — дивиденды Газпрома: сроки их выплаты, актуальная информация, а также перспективы на ближайшее будущее.Газпром — один из крупнейших поставщиков голубого топлива на континенте и безусловный монополист в РФ.

Компания добывает, транспортирует и поставляет газ конечным потребителям, и прогнозы у нее самые положительные.

То, сколько платит Газпром, зависит от чистой прибыли (официальный показатель, указанный в годовом бухгалтерском отчете).Согласно манифесту самой компании, начисление дивидендов выполняется исходя из таких принципов:

1. прозрачность;
2. основной приоритет — повышение капитализации и инвестиционной привлекательности компании.
3. сбалансированность (учет как краткосрочных, так и долгосрочных интересов акционеров);

По стандарту на дивиденды положено 10% от чистой прибыли.

Еще в конце 2020 года правление заявило, что сумма на 1 акцию увеличится до 16,6 рублей.

Закрытие реестра «Газпрома» в 2020 году под дивиденды произойдет соответственно ежегодному графику

• СодержаниеНа данный момент нет точной информации о дате выплат и размере дивидендов «Газпрома».
• Вся предоставляемая информация является только предполагаемым прогнозом.
• Решения по данным вопросам будут приняты только на годовом общем собрании акционеров.

Однако это не мешает экспертам проанализировать имеющиеся данные и выдвинуть свои предположения по этому вопросу.

В первую очередь нужно отметить, что «Газпром» делает отчисления в бюджет на льготных условиях.

В компании имеется своя дивидендная политика. Согласно ей, 10% чистой прибыли гарантированно выплачивается вкладчикам.

Помимо этого, имеется дополнительная часть прибыли, которая формируется и распределяется между дивидендами и инвестициями.Благодаря такому подходу участие акционеров в прибыли составляет около 35%.

Однако на протяжении последних лет наблюдается доходность на уровне 26%. При этом доходность акций сохраняет невысокий уровень.Не стоит забывать, что более 50% акций компании принадлежит государству.

Выходит, что государство получает недостаточную прибыль. Остальным акционерам остается только надеяться на изменения ситуации. На это может повлиять увеличение доли, которая будет направлена на выплату.

По предварительным прогнозам, дивиденды за одну акцию могут составить от 23,67 до 27,35 рубля.Такие предположения сделаны с расчетом, что будет увеличена доля выплаты чистой прибыли.

Руководство подтвердило, что в этом году предполагается увеличение размера выплат.

Именно на этом собрании решается, когда будут произведены выплаты.При этом компания делает это один раз в году.

Совет директоров утвердил новые дивиденды Газпрома

21 мая 2020, 12:26 Поделиться Что произошло Совет директоров утвердил рекомендацию правления выплатить 16,61 руб. в качестве дивидендов по итогам 2020 г., сообщается на . Всего на выплаты может быть направлено около 393,2 млрд руб., Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 июля 2020 г.

Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 июля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 26 июня 2020 г. Что это значит Это значит, что если вы купили акции Газпрома по цене 207,8 руб., то дивидендная доходность может составить около 8%.

Ранее правление Газпрома рассмотрело и одобрило новые предложения совету директоров о распределении прибыли компании и о выплате дивидендов по результатам деятельности в 2020 г., увеличив размер потенциальных дивидендов в 2 раза относительно дивидендов за 2017 г.

Таким образом, Газпром может направить на дивидендные выплаты 27% от чистой прибыли по МСФО. Котировки компании отреагировали на новость крайне положительно, обновив многолетние максимумы и в моменте поднимаясь выше 210 руб.

за акцию. В последние годы дивиденды Газпрома были значительно ниже рекомендованных за 2020 г. 16,61 руб. Стремительный рост акций компании в последние дни отражает более высокую дивидендную доходность и ожидания того, что в будущем дивиденды госкомпании будут не ниже выплат по итогам 2020 г.

Акционеры «Газпрома» одобрили рекордные дивиденды за 2020 г — 16,61 руб на акцию

Акционеры «Газпрома» на годовом собрании в пятницу одобрили дивиденды по итогам 2020 года на рекордном для компании уровне — 16,61 рубля на акцию, что более чем в два раза выше уровня дивидендов за 2017 год в 8,04 рубля на акцию, говорится в сообщении компании.Всего на выплату дивидендов будет направлено 393,217 миллиарда рублей. Это составляет 27% чистой прибыли «Газпрома» по МСФО за 2020 год.

Реестр акционеров под дивиденды закроется 18 июля.Росимущество, владеющее 38,373% акций «Газпрома», получит 150,891 миллиарда рублей дивидендов, государственные «Роснефтегаз» (10,97%) и «Росгазификация» (0,889%) — 43,135 миллиарда и 3,495 миллиарда рублей соответственно.

Чистая прибыль «Газпрома» по МСФО, относящаяся к акционерам компании, за 2020 год выросла вдвое и составила 1,456 триллиона рублей. Чистая прибыль по РСБУ, являющаяся источником выплаты дивидендов, за 2020 год выросла в 9,3 раза и составила 933,137 миллиарда рублей.

Вместе с тем акционеры «Газпрома» решили признать утратившим силу существующий порядок выплаты дивидендов.

Она будет предусматривать выплаты из чистой прибыли с корректировкой на ее неденежные статьи и отсутствие привязки дивидендов к абсолютным значениям прошлого года.

Менеджмент «Газпрома» надеется с ее помощью сделать расчет дивидендов достаточно прозрачным для всех инвесторов и за 2-3 года достичь уровня дивидендных выплат в 50% чистой прибыли по МСФО.

Источник: https://fz-127.ru/kogda-vyplachivajut-dividendy-po-akcijam-gazproma-2019-79677/

«Газпром нефть»: рост дивидендов в 2020 г. не повлияет на долговую нагрузку

Рост переработки и перепродаж нефти позволили нивелировать падение цен на нефть

Вчера Газпром нефть (BBB-/Baa2/BBB) опубликовала результаты за 3 кв. 2019 г., которые мы оцениваем нейтрально. Несмотря на падение цен на нефть (Urals —10% в рублевом выражении), выручка увеличилась (+5% кв. /кв.) за счет роста объемов продажи нефти (+11% кв. /кв. до 7,15 млн т) и нефтепродуктов (+9% кв. /кв. до 12,28 млн т) благодаря наращиванию добычи (+1,3% кв. /кв.) и закупок сырой нефти (+14% кв. /кв.).

Вырос и объем нефтепереработки (+7% кв. /кв.), так как закончились ремонтные работы на НПЗ в Сербии. Показатель EBITDA, напротив, сократился (-1% кв. /кв.) из-за падения рентабельности экспорта на фоне снижения цен. Чистая прибыль снизилась чуть в большей степени по причине сокращения на 10% кв. /кв. доли в прибыли совместных предприятий, которые не смогли компенсировать падение цен ростом продаж.

Свободный денежный поток пошел на выплату дивидендов в размере 37,5 млрд руб.

На операционный денежный поток значительное влияние оказало снижение дивидендных поступлений от совместных предприятий (до 10,6 млрд руб. с 39,4 млрд руб. кварталом ранее), так как их большая часть уже была выплачена за прошедшие периоды, и возобновления платежей стоит ожидать лишь в 2020 г.

Тем не менее, операционный денежный поток вырос на 17% кв. /кв. за счет дополнительного положительного эффекта от изменений в оборотном капитале на 8,9 млрд руб. по сравнению с инвестициями в него во 2 кв. 34,2 млрд руб.

Однако, довольно неожиданно выросли капитальные вложения — Газпром нефть ускорила программу модернизации НПЗ. В результате свободный денежный поток составил лишь 35,5 млрд руб. (-12% кв. /кв.). При этом дополнительно компания получила 11 млрд руб. от продажи основных средств.

Но практически все свободные средства этого периода были направлены на выплату дивидендов акционерам (37,5 млрд руб.).

Менеджмент считает уровень долговой нагрузки низким

В результате чистый долг компании (с учетом краткосрочных депозитов) практически не изменился по сравнению со 2 кв. 2019 г. и составил 405 млрд руб. В целом долговая нагрузка остается на довольно низком уровне 0,64x Чистый долг/EBITDA.

На телеконференции менеджмент компании также отметил, что считает текущий уровень долговой нагрузки очень низким и не планирует ее дальнейшее сокращение. Более того, менеджмент заявил, что в будущем компания может прибегнуть к привлечению дополнительного долга для финансирования новых проектов.

Газпром нефть планирует сохранить капвложения на пиковых уровнях — около 400 млрд руб. в 2020 г.

В 2020 г. компания способна самостоятельно покрыть капвложения и дивиденды

Евробонды эмитента выглядят дорого: в частности, SIBNEF 23 котируется со спредом всего 70 б.п. к суверенной кривой РФ, что является ниже 12-месячного среднего и является одним из самых низких среди бумаг 1-го эшелона.

Лучшее сочетание риска и доходности имеют, по нашему мнению, бумаги PGLLIN 24 (YTM 3,8%).

Также нам нравятся длинные выпуски GAZPRU 34, 37, высокие ставки купонов которых в условиях падающих долларовых ставок транслируются в высокие текущие доходности (~6%).

Источник: https://finance.rambler.ru/realty/43185107-gazprom-neft-rost-dividendov-v-2020-g-ne-povliyaet-na-dolgovuyu-nagruzku/