Фьючерс на акции Русгидро: обозначение и аналитика

Проанализировав статистические данные, можно сделать вывод, что фьючерсы на индекс ММВБ сейчас представляют собой один из наиболее востребованных инструментов. Однако прибыльная торговля, как и в ситуации с BRJ9 фьючерсом, возможна при наличии определенных знаний и соблюдении соответствующих правил. Так трейдер должен знать, с какими именно активами коррелируется этот тип контрактов.

Сегодня на Московской бирже для совершения спекулятивных операций доступен достаточно широкий арсенал эффективных финансовых инструментов. В частности, трейдеры могут зарабатывать операциями с контрактами на нефть Brent или золото.

Параметры фьючерса ММВБ

Фьючерс на акции Русгидро | Обозначение и аналитика

В первую очередь стоит разобраться с тем, что именно из себя представляет один из самых ликвидных фьючерсных контрактов. Среднее количество сделок по нему за одну торговую сессию составляет 10 тысяч в общей сложности на 15 – 20 тысяч контрактов. При анализе котировок необходимо учитывать, что фьючерсы РТС и ММВБ имеют расчетную стоимость, соответствующую цене базового актива, то есть, индекса, увеличенной в сто раз. Однако важно помнить, что реальный показатель может немного отличаться от расчетного, поскольку торги во многом зависят от соотношения спроса и предложений.

Минимальный шаг цены составляет 25 пунктов, а его стоимость – 25 российских рублей. При этом гарантийное обеспечение по данному типу фьючерсных контрактов будет около 18 000 рублей. Можно сказать, что он является достаточно тяжеловесным. Однако именно этот параметр позволяет трейдерам получать прибыль на колебаниях цены при сравнительно небольших дневных объемах.

Для максимально объективной оценки динамики фьючерсов ММВБ следует учитывать их корреляцию с ключевыми активами. Максимальный вес в данной ситуации имеют акции:

  • Сбербанка, на долю которых приходится 13,85%.
  • Газпрома – 13,82%.
  • ЛУКОЙЛа – 12,38%.

Стоит отметить, что ценные бумаги последней компании не отличаются высокой волатильностью. Исходя из этого, в число основных столпов можно уверенно включить только Газпром и Сбербанк.

Индекс ММВБ представляет собой своеобразный рублевый барометр рынка. Однако исторически сложилось так, что на стоимость акций оказывает непосредственное влияние курс USD.

Аналогичная ситуация складывается и с самим индексом.

Торговля фьючерсами на ММВБ

Фьючерс на акции Русгидро | Обозначение и аналитика

Торговые операции с фьючерсными контрактами на отечественных площадках зародилась еще в 90-ых годах прошлого столетия. Однако данный сегмент стал привлекательным только с 2005-го года, а точнее, с начала торговли фьючерсами РТС. Сегодня индекс ММВБ стал самым распространенным на российском фондовом рынке. При его расчете учитываются средние показатели цен контрактов, заключаемых на биржах.

К основным преимуществам рассматриваемого фьючерса можно уверенно отнести следующие моменты:

  • Валюта расчетов – RUB.
  • Ограничение влияния одного конкретного эмитента.
  • Эффективная защита от влияния на индекс резких колебаний ценовых графиков.
  • Расчет значений, включая экспирацию фьючерса, осуществляется каждый рабочий день.
  • Алгоритмы расчетов в полной мере соответствуют стандартам американских и европейских регуляторов.
  • Возможность эффективного хеджирования рисков по отдельным ценным бумагам.

Фьючерс на акции Русгидро | Обозначение и аналитика

На сегодняшний день активно увеличивается количество трейдеров, осуществляющих операции с фьючерсами на нефть ММВБ с использованием терминала Quik. При этом новичкам необходимы базовые знания и соответствующие практические навыки. Изначально можно выделить следующие основные рекомендации:

  • уделять внимание техническому анализу;
  • использовать краткосрочные и среднесрочные сделки;
  • не стоит злоупотреблять высоким кредитным плечом.

Также новичкам не рекомендуется начинать свою деятельность с игры на понижение. Как показывает практика, подобные операции актуальны для более опытных трейдеров. Но. В любом случае, торговля фьючерсами является максимально стабильной и надежной.

Источник: https://cryptowikipedia.ru/fyuchersy-mmvb/

Коды фьючерсов forts

Фьючерс на акции Русгидро | Обозначение и аналитика

Человек, который впервые столкнулся с фьючерсными контрактами, не может сразу разобраться с кодами, которыми они обозначаются.

Как читать коды фьючерсов forts?

Сокращение названия фьючерса состоит из нескольких частей. Например, контракт на сырую нефть с маркой WTI. Текущий контракт выглядит так WTIX5, где

WTI — это сырая нефть марки CRUDE OIL WTI.X — Ноябрь, месяц экспирации.

5 — последняя цифра года исполнения.

Обозначение месяцев экспирации контрактов

  • Январь — FФевраль — GМарт — HАпрель — JМай — KИюнь — MИюль — NАвгуст — QСентябрь — UОктябрь — VНоябрь — X
  • Декабрь — Z
  • Представляем расшифрованные коды фьючерсов forts, без месяца экспирации и цифры года.

Валютные фьючерсы

6A – доллар Австралии.6B – фунт Британии.6C – доллар Канады.6J – японскую йену.6E – евро.6N – доллар Новой Зеландии.6R – рубль России.6S – франк Швейцарии.DX – индекс доллара США.RF – курс евро/швейцарский франк.RP – курс евро/британский фунт.

RY – курс евро/японская йена.

Фьючерсы энергоносителей

BRN — сырая нефть Брент.CL — нефть сырая с маркой Лайт Свит.HO – топливо печное.NG – газ природный.QM – контракт мини на нефть.WTI – нефть сырая с маркой WTI.

XRB – бензин.

Фьючерсы гособлигаций

FGBS – SCHATZ немецкие долгоср. госуд. облигации на срок 1,75 — 2,25 лет.FGBM – EUROBOBL немецкие долгоср. госуд. облигации на срок 4,5 — 5,5 лет.FGBL – EUROBUND немецкие долгоср. госуд. облигации на срок 8,5 — 10,5 лет.GE – 3-х месячную процентную ставку на евро/доллар.GLONG – гос. ценные бумаги британии.ZB – 30-ти летние амер. бонды.

ZN – 10-ти летние амер. казнач. облигации.

Фьючерсы зерновых товаров

ZC – кукуруза.ZL – масло сои.ZM – соя.ZO – овес.ZR – рис неочищенный рис.ZS – бобы соя.

ZW – пшеница

На индексы

ER2 – мини на инд. Рассел 2000.ES – мини на инд. стандарт S&P 500.FCE – инд. CAC 40 Франция.FDAX – инд. DAX Германия.FESX – инд. Доу Джонс Евростокс 50.FSMI – инд. FSMI Швейцария.FSTX – инд. Доу Джонс Стокс 50.FTSE – инд. FTSE 100.HSI – инд. HANG SENG.

IBX – инд. IBEX 35 .MC – мини на инд. S&P 400.MDAX – инд. MDAX Германия.MHI – мини на инд. HANG SENG.NI – инд. NIKKEI 225 Япония.NQ – мини M NASDAQ 100.SPMIB – инд. взвешенный по капитализации агентства S&P и Borsa Italiana.VIX – инд. волатильности фондового рынка.

YM – мини на инд. Доу Джонс.

Коды фьючерсов forts на мясопродукты

GF – домашний скот.HE – постную свинину.

LE – живой скот.

На металлы

ALUM — алюминий.COPP – медь.GC – золото.GOLD – золото.HG – медь.LEAD – свинец.NICK – никель.PA – палладий.PL – платина.SI – серебро.

ZINC – цинк.

На биржевые индексы

RI – на индекс RTS.

Потребительские товары

C – какао.CC – какао.CT – хлопок.JO – апельсиновый сок.KC – кофе.LB – пиломатериалы лес.RC – кофе робуста.SB – сахар.

W – белый сахар.

Фьючерс на акции Русгидро | Обозначение и аналитика

Источник: http://fx-binar.ru/kody-fyuchersov-forts/

Как торговать фьючерсами: принципиальные различия в механизмах торговли фьючерсами и акциями

Для того чтобы понять как торговать фьючерсами, необходимо уловить принципиальное различие между спекуляцией срочными контрактами и обычными акциями. Акция – это законодательно установленный документ, закрепляющий за собой ряд обязательных прав.

А фьючерс – это контракт на поставку некоторого количества акций, имеющий срок давности 3 месяца (после истечения этого срока в обращение вводится новый аналогичный фьючерс с таким же сроком исполнения и т.д.).

Параллельно с акциями ГАЗПРОМа торгуются фьючерсы на ценные бумаги ГАЗПРОМа. Первые обращаются на спотовом (или кассовом) рынке, вторые – на срочном рынке ФОРТС, но при этом их стоимость на обоих рынках примерно одинакова.

Если трейдер покупает фьючерс, то он ставит на рост цены ГАЗПРОМа, а тот, кто продает ему этот фьючерс – ставит на падение цены. Т.е. это своеобразный спор или пари между участниками относительно будущей стоимости. При покупке акций фактически происходит то же самое – покупатель верит в рост, а продавец – в падение. Различие заключается в другом.

Допустим, цена акции ГАЗПРОМа составляет 160р., цена фьючерса в таком случае будет равна примерно 16 000р. или 160р. * 100 акций, т.к. в один фьючерсный контракт входит 100 ценных бумаг ГАЗПРОМа. Узнать текущую стоимость акций и фьючеров в режиме онлайн можно здесь.

Но для того чтобы приобрести фьючерс на 100 бумаг ГАЗПРОМа, не нужно платить полную стоимость контракта (16 000р.) – т.к. покупаются не сами ценные бумаги, а это лишь пари – достаточно внести только часть стоимости или так называемое гарантийное обеспечение (ГО) в размере 12%-13% (в данном случае 2 000р.).

Таким образом, для покупки 100 акций по цене 160р. на срочном рынке ФОРТС требуется сумма 2 000р., а для покупки тех же 100 бумаг по той же цене 160р. на кассовом рынке необходима сумма 16 000р. В первом случае трейдер станет обладателем одного фьючерса, во втором – ста акций.

Как торговать фьючерсами – сравним финансовый результат

Допустим, имеется два разных счета – на рынке акций и на рынке ФОРТС – с одинаковой стартовой суммой 16 000р.

Фьючерс на акции Русгидро | Обозначение и аналитика

На Счет №1 можно купить только 100 ценных бумаг по цене 160р. На Счет №2 можно купить 8 фьючерсов (заплатив примерно по 2 000р. ГО за каждый фьючерс), что соответствует 800 акциям.

За 4 дня цена поднялась на 5%. Счет №1 увеличился на 5%, а Счет №2 за тот же промежуток времени вырос на 40%.

Особенностью фьючерсного контракта является то, что прибыль/убыток (или вариационная маржа) по нему начисляется таким образом, как будто трейдер приобрел 800 акций, даже несмотря на то, что на его счету не хватает денег для покупки такого пакета бумаг (для получения той же самой прибыли 6 400р. на кассовом рынке потребовалась бы стартовая сумма 128 000р.). Именно эффект встроенного кредитного плеча дает возможность зарабатывать значительные прибыли, имея на счету небольшие денежные суммы.

Как торговать фьючерсами – вывод

Таким образом, главным различием между выше рассмотренными рынками является наличие встроенного кредитного плеча, что делает рынок ФОРТС более спекулятивным.

Читайте также:  Шанхайская фондовая биржа SSE, официальный сайт и время работы

Источник: http://stock-list.ru/futures3.html

Московская биржа запускает фьючерс на акции Yandex N.V

Фьючерс на акции Русгидро | Обозначение и аналитика

М. Стулов Интернет-компания. Акционеры: Baring Vostok (9,9% уставного капитала), Oppenheimer Funds (6,4%), Tiger Global (4,7%), Аркадий Волож (10,5%), Илья Сегалович (2,5%), 62,3% торгуется на NASDAQ. Капитализация – $8,9 млрд. Финансовые показатели (US GAAP, 2012 г.): Выручка – 28,8 млрд руб., прибыль – 8,2 млрд руб.

Московская биржа в июне планирует запустить фьючерс на обыкновенные акции Yandex N.V., рассказал «Ведомостям» представитель биржи. Это будут первые фьючерсы на де-юре иностранную компанию. На прошлой неделе ФСФР зарегистрировала спецификацию этого контракта (документ, в котором закреплены его основные условия).

Акции Yandex в России не обращаются. Два года назад голландская Yandex N.V., которой на 100% принадлежит российский «Яндекс», разместила на NASDAQ акции класса А на $1,3 млрд.

Эти акции и будут взяты за основу фьючерса, говорит представитель биржи: «Это будет расчетный фьючерс, не поставочный. В его основе будут котировки бумаг на NASDAQ».

Такие фьючерсы не предполагают поставку бумаг, а только выплату разницы между ценой контракта и котировкой акций Yandex на расчетную дату. Их запуск не нужно согласовывать с компанией, добавляет представитель биржи.

«Чтобы торговать деривативными инструментами, не обязательно получать разрешение от компании или даже уведомлять ее, и в этом нет ничего необычного», – подтверждает представитель Yandex, напомнив, что на Чикагской бирже торгуются опционы на акции его компании.

«Чем шире распространение инструментов, основанных на акциях Yandex, тем больший интерес это вызывает к нашим акциям. Поэтому мы приветствуем подобные инициативы», – добавил он.

Вслед за Yandex последуют фьючерсы на бумаги других иностранных компаний, обещает представитель Московской биржи, но каких и когда – он не говорит (см. врез).

«Перед биржей стоит задача привлечь российские компании с иностранной пропиской и сформировать им локальный пул ликвидности», – передал через пресс-службу зампред правления Московской биржи Андрей Шеметов, добавив, что российские участники при этом получают возможность торговать «интересными и ликвидными активами без необходимости нести дополнительные издержки».

На Московской бирже уже торгуются российские депозитарные расписки (РДР) UC Rusal, в апреле начались торги первым биржевым фондом (ETF) – FinEx ETF под управлением FinEx Capital Management. Базовый актив для этого фонда – евробонды российских корпораций, а в мае в список ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже, были включены депозитарные расписки (ADR) компании Qiwi.

«Yandex – это понятная для российских инвесторов история, компания широко известна и динамично развивается – этим в том числе был вызван ажиотаж при IPO.

Неудивительно, что российская биржа хочет дать местным инвесторам возможность работать с этим инструментом в рамках российской юрисдикции: далеко не все, кому интересна главная компания рунета, хотят и готовы работать с ним на NYSE», – рассуждает предправления ИК Concern General Invest Андрей Никитюк.

Российским частным инвесторам удобнее и проще пользоваться инструментами, обращающимися на внутреннем рынке, соглашается заместитель гендиректора ИФК «Солид» Александр Барынин.

Новый фьючерс будет доступен многим: вкладываться в такие инструменты могут даже ПИФы, отмечает управляющий активами ОПИФ «Уралсиб – фонд первый» Игорь Михайлов.

Из-за разницы во времени такие сделки могут быть удобны при необходимости захеджировать риски. Но новой фишкой фьючерс на акции Yandex не станет.

Он найдет своих клиентов, но не стоит ожидать больших оборотов, говорит Барынин. До 25–30 млн руб. в день, полагает Никитюк.

Источник: https://www.vedomosti.ru/finance/news/12479321/birzha_nachala_s_yandex

Фьючерсы на товарную нефть (Brent, WTI…) и их спецификации на бирже

Фьючерс на акции Русгидро | Обозначение и аналитикаФьючерсы на нефть — это финансовый инструмент, с помощью которого торговля товарами приобретает спекулятивный характер и начинает представлять интерес для трейдеров, привыкших использовать биржевые активы с высокой волатильностью для быстрого заработка.

В рамках текущей статьи мы обратим внимание на то, что из себя представляют фьючерсы на нефть, и на каких биржах их можно купить.

Что такое фьючерс на нефть

Фьючерс на товарную нефть — это срочный контракт (имеет срок годности) между покупателем и продавцом, который гарантирует поставку нефти в оговорённые сроки и на заранее установленным ценам.

В контракте прописаны цена, объем и марка нефти, а также вид и срок фьючерса. И что самое важное — в контракте зафиксированы условия возможной смены держателя фьючерса без предварительного согласия другой стороны. Это позволяет продать контракт в любой момент, делая его выгодным спекулятивным инструментом.

Фьючерс на нефть простыми словами – это обычный контракт, который обязывает одну сторону купить, а другую — продать выбранный актив в обговорённую дату по фиксированной (в момент заключения сделки) цене. Выполнение этих обязательств гарантируют товарные биржи.

Например, вам нужна нефть через 6 месяцев, но вы хотите договориться о цене уже сейчас. Теоретически вы можете просто купить соответствующий контракт по сегодняшней цене и ожидать поставки, не зависимо от того, сколько будет стоить нефть через полгода.

Ниже вы узнаете как заработать на нефтяных фьючерсах избегая прямой поставки.

Характеристики стандартного фьючерса:

  • Актив;
  • Количество актива;
  • Цена исполнения;
  • Дата исполнения.

1 лот фьючерса на нефть измеряется в 1000 баррелей, а наиболее торгуемыми марками в настоящий момент являются Brent и WTI.

Какие фьючерсы на нефть продаются на биржах

Товарные фьючерсные контракты делятся на два типа — расчётные и поставочные.

Фьючерсы бывают:

  1. Поставочные – доступные только нефтяным компаниям, которые перерабатывают или перевозят нефть. Согласно статистике, сегодня лишь около 3% сделок заканчивается реальной доставкой товара покупателю.
  2. Расчетные – которые торгуются исключительно на цене, то есть по истечению срока вы вернете деньги. Самый распространённый тип (~97% всех сделок). Фьючерс Brent или WTI реализуется в виде стандартного контракта на разницу, поэтому между сторонами проводится только денежный расчёт за виртуальный эквивалент, без поставки реального товара покупателю. Сумма расчёта — это разница между фиксированной ценой, указанной в контракте, и текущей стоимостью актива на момент закрытия сделки.

В настоящий момент основная масса сделок по нефти на биржах осуществляются именно в форме расчетных фьючерсных контрактов. То есть торгуется не сама нефть, а сама стоимость нефти.

Более 90% объема торговли фьючерсами на нефть, приходится именно на расчетные контракты.

В мире выделены три основных сорта нефти, которые являются маркерными и на которые торгуются расчетные фьючерсы:

  1. Brent – (стандарт — нефть, добываемая в Северном море) является индикатором для Европы и Азии. На этом рынке примерно 70 % экспорта прямо или косвенно зависит от котировок Brent.
  2. West Texas Intermediate («WTI») также известная как «Texas Light Sweet» — ориентир для других сортов нефти в западном полушарии (США).
  3. Dubai Crude – используется для определения цены нефти, которая экспортируется из стран Персидского залива.

Однако практически весь объем торгов расчетных контрактов приходится только на Брент и Американскую нефть из-за легкой доступности бирж этих регионов.

Как расшифровываются маркировки фьючерсов на нефть

У любого фьючерсного контракта есть своя собственная маркировка, которая включает в себя четыре символа:

  1. Первая буква наименования (латинская буква, первая «B» из слова Brent).
  2. Продолжение наименования (вторая, при необходимости и третья латинская буква, как пример, «BR» — для Brent).
  3. Месяц в виде латинской буквы (к примеру, «Z» обозначает декабрь, подробная таблица ниже).
  4. Год экспирации в виде последней цифры (например, «9» обозначает год экспирации 2019).
1 F Январь
2 G Февраль
3 H Март
4 J Апрель
5 K Май
6 M Июнь
7 N Июль
8 Q Август
9 U Сентябрь
10 V Октябрь
11 C Ноябрь
12 Z Декабрь

Примеры обозначения сортов:

  • BR — Brent;
  • DC — Dubai Crude Oil;
  • CL — Light Sweet Oil.

Итоговый пример: маркировка CLZ6 — фьючерс на нефть WTI с окончанием действия в декабре 2026.

Ближайший месяц исполнения обозначается просто единицей с восклицательным знаком, к примеру – BRN1!.

На каких биржах торгуются фьючерсы на нефть

Своё начало торговля нефтяными фьючерсами получила только в 1983-м году на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX, которая сегодня является объединенным подразделением с CME в Чикаго. Спустя три десятка лет сырая нефть стала одним из самых ликвидных товаров на ICE (InterContinental Exchange) в Лондоне и NYMEX в США.

Кроме того, торговля в менее значительных объёмах ведётся на национальных биржах различных стран – Токио, Москве, Шанхае и Дубае.

Согласно общепринятому мнению, мировой центр нефтяной торговли — NYMEX, по одной только нефти марки Brent ежедневно в среднем покупается и продаётся 100 тыс. контрактов.

Более внушительные объёмы наблюдаются по фьючерсу на нефть марки WTI Crude Oil (CL) — свыше 1 млн. контрактов ежедневно. Он по праву считается самым ликвидным контрактом в мире.

Параметры и спецификация

Большинство контрактов на крупнейших биржах имеют единообразные параметры, чтобы участникам было удобнее вести расчёты. Например, один контракт включает в себя лот размером в 1000 баррелей (примерно 132 тонны), а сроки поставки есть вплоть до 9 лет.

Рассмотрим ключевые спецификации популярных нефтяных фьючерсов.

Фьючерс на WTI (CL)

Этот сорт нефти, добываемый в Оклахоме (Техас), также иногда именуется Light Sweet Crude Oil. Отличается низким содержанием углекислоты и серы (менее 0,5%), а также высокой плотностью (38–42 градусов API).

Спецификация фьючерса на нефть WTI:

  • Размер контракта (лот) — 1000 баррелей (42 000 галлонов).
  • Валюта — доллары и центы США.
  • Минимальный шаг цены — 0,01$ (каждый тик стоит 10$ за контракт).
  • Торги по фьючерсу на текущий месяц оканчиваются в первую половину торговой сессии за три дня (рабочих) перед началом нового месяца.
Читайте также:  Стоп Лосс - что это, как правильно рассчитать и использовать

Спецификация на нефть марки Brent (BZ, BR)

Марка Brent — это лёгкая сырая нефть, соответствующая стандарту поставляемой из Северного Моря. Вся, закупаемая Европой нефть из Африки и Ближнего Востока оценивается относительно Брент.

В настоящий момент — это глобальный ориентир для нефти всего Атлантического бассейна. Согласно статистике, котировки Brent влияют на ценообразование более 60% мировых поставок сырой нефти.

Плотность в API — 38,6 градусов, а содержание серы колеблется в пределах 0,2–1%.

Параметры Фьючерса на нефть Brent:

  • Размер контракта (лот) — 1000 баррелей.
  • Месяцы контракта — все месяцы года;
  • Валюта — доллары и центы США.
  • Минимальный шаг цены — 0,01$ (каждый тик стоит 10$ за контракт).
  • Торги по фьючерсу на текущий месяц оканчиваются в первую половину торговой сессии за три дня (рабочих) перед началом нового месяца (торговля ведётся контрактами с поставкой на все доступные месяцы).

E-mini (QM) на WTI

С целью удовлетворить возможности менее крупных участников рынка в 1997 году на CME были запущены контракты E-mini.

Сначала для индекса S&P500, а затем и для других инструментов, в том числе, для нефтяных контрактов. Как можно понять из названия, это «мини-контракты» с более низкой залоговой стоимостью и лотом.

Подобные инструменты есть исключительно на CME, а среди нефтяных продуктов только для WTI.

Параметры:

  • Размер контракта (лот) — 500 баррелей.
  • Валюта — доллары и центы США.
  • Минимальный шаг цены — 0,025$ (каждый тик стоит 12,5$ за контракт).
  • Торговые часы — ВС-ПТ 17:00-22:00 по МСК перерыв с 18:00 до 17:00.
  • Тип фьючерса — расчётный.
  • Торги по фьючерсу на текущий месяц оканчиваются в первую половину торговой сессии за три дня (рабочих) перед началом нового месяца (торговля ведётся контрактами с поставкой на все доступные месяцы).

Специфика торговли

Существует два вида позиций — длинные и короткие:

  • Длинные позиции (Long). Покупая фьючерс, трейдер открывает «длинную» позицию. Это ставка на повышение, цель которой — продать бумаги подороже. Покупка осуществляется командой BUY (купить), закрытие — командой SELL (продать).
  • Короткие позиции (Short). Короткая позиция открывается в том случае, если трейдер берёт бумаги в долг у брокера и продаёт их на рынке в расчёте на падение цены. Если трейдер уверен, что цена актива будет падать, он берет данные бумаги взаймы у Брокера, продаёт их по текущей цене, а потом закрывает позицию по более низкой цене. Прибыль возникает за счёт разницы цен.

Все сделки сегодня выполняются в режиме онлайн мгновенно. Такая динамика рынка обеспечивается тем, что торгуя фьючерсами не нужно думать о транспортировке и хранении сырья. Ведь как нам уже известно, условия стандартного расчётного фьючерса предполагают, что контракт о доставке нефти будет неоднократно перепродан для заработка на ценовой разнице до окончания срока его действия.

Особенности торговли фьючерсами на Форекс и CFD

Так как расчетный фьючерс предполагает торговлю исключительно ценой, то рынок Форекс и контракты на разницу (CFD) охотно предлагают в активах котировки на нефтяные фьючерсы.

CFD – это и есть торговля расчётными контрактами, только здесь нет срока годности как в поставочных фьючерсах – каждый месяц переносится автоматически. Среди активов есть не только товары, но и более 1000 акций, фондовые индексы и другие биржевые активы.

Это и есть практически единственный способ торговать расчетными фьючерсами на нефть, который доступен абсолютно любому человеку, так как минимальный депозит для пополнения счета у брокеров начинаются от $200, а не от $25 000 как у американских брокеров с выходом на товарные биржи.

У большинства всех брокеров всего лишь два контракта на нефть (Brent и WTI). Более экзотические марки, доступные на ICE и CME, редко встречаются, поскольку не слишком популярны среди трейдеров и в основном являются поставочными.

В итоге, CFD (контракт на разницу) на нефтяной фьючерс – это доступный и простой инструмент, не требующий больших капиталовложений.

Преимущества в торгах на бирже

Стоимость фьючерсных контрактов непрерывно меняется. Такая высокая волатильность таит в себе как опасности, так и очевидную выгоду. В пользу выгодности торговли фьючерсами на нефть говорят такие аргументы:

  • Фьючерсы — доступная форма инвестирования. Трейдеру нужно лишь внести маржу (часть общей суммы), которая будет инвестирована в фьючерсы. Это позволяет инвестору приобрести больше активов, чем если бы он решил покупать оригинальные ценные бумаги или акции.
  • Высокая ликвидность. Фьючерсные контракты торгуются в огромных количествах каждый день, и, следовательно, являются очень ликвидными. Постоянное присутствие покупателей и продавцов на рынке позволяет быстро размещать рыночные ордера на выгодных условиях.
  • Низкие комиссионные расходы. Комиссии по фьючерсным сделкам очень низкие и взимаются после закрытия позиции. Стандартная сумма брокерской комиссии составляет примерно 0,1–1% от стоимости контракта. Также могут быть фиксированные комиссии за сделку, поэтому точные цифры зависят от условий конкретного брокера.
  • Фьючерсы — идеальный инструмент для быстрого заработка. Цены на рынке нефтяных фьючерсов, как правило, движутся активнее, чем на других рынках, что даёт много возможностей для быстрой прибыли.

Заключение

Фьючерсы на нефть — это универсальный финансовый инструмент, который потенциально имеет очень высокую доходность и массу других преимуществ, делающих его привлекательными для всех инвесторов.

Торговля контрактами на разницу сегодня происходит онлайн с помощью программного обеспечения, предоставляемого брокером. Это предельно простой процесс, который не требует от трейдера получения каких-то отдельных навыков. Ведь суть самой торговли предельно проста — купить контракт как можно дешевле, а продать как можно дороже.

Используя фьючерсы на нефть в качестве основного торгового инструмента, можно очень быстро и много заработать. Впрочем,высокая волатильность нефтяного рынка, всё-таки требует должной осмотрительности и грамотного мани-менеджмента.

Если же говорить о перспективах, то учитывая динамику нефтедобычи и активное освоение, и разведку новых месторождений, можно предположить, что в ближайшие годы ценность фьючерсов не уменьшится.

Источник: https://barrel.black/fyuchersy-na-neft.html

Фьючерсы – основные характеристики и применение

Торговля фьючерсными контрактами является одним из наиболее популярных направлений спекулятивной торговли ценными бумагами на финансовых рынках. Интерес трейдеров и инвесторов к выполнению операций по купле-продаже фьючерсных контрактов можно объяснить высокой ликвидностью в инструментах, хорошей прогнозируемостью графиков цены, а также наличием так называемых кредитных плечей. Термин «кредитное плечо» на фьючерсных рынках не используется, однако суть возможности от этого не меняется.

Фьючерс, или фьючерсный контракт (название происходит от английского слова futures), представляет собой производный финансовый инструмент, который является стандартным срочным биржевым контрактом, отвечающим за куплю-продажу базового актива.

Во время осуществления тематических финансовых действий обе стороны (продавец и покупатель) должны договориться исключительно об уровне цены и сроках осуществления поставки.

Остальные критерии базового актива, к числу которых относятся: количество товара, качество продукции, упаковка или тара, а также маркировка, должны быть заранее оговорены и указаны в спецификации данного биржевого контракта. Оба участника сделки имеют обязательства перед биржей до окончательного исполнения фьючерса.

Фьючерсные рынки в Америке официально стали работать в середине XIX века, и до второй половины ХХ века торговля велась преимущественно сельскохозяйственными товарами и драгоценными металлами.

Первая чикагская товарная биржа была открыта в 1848 году, она называлась «Торговая палата Чикаго» (CBOT). Впервые фьючерсный контракт на чикагской биржевой площадке был подписан 13 марта 1851 года. Согласно этому контракту, было реализовано 3 000 бушелей (порядка 75 т. ) кукурузы, поставка которой должна была состоятся в июне того же года. Уже в 70-е годы стали оформлять контрактные договора относительно финансовых инструментов, ипотечных, ЦБ ставок и фондовых индексов.

1978 год ознаменовался заключением фьючерсных контрактов на продажу топочного мазута, а с 1980-х годов реализация нефти и нефтепродуктов также осуществлялась благодаря фьючерсным контрактам.

Со временем, фьючерсные контракты получили еще большую популярность благодаря тому, что их использование приносило выгоду обеим сторонам. Вскоре фьючерсные контракты стали привлекать внимание спекулянтов, которые в реальности преследовали только одну цель – купить товар по максимально низкой цене и продать его как можно дороже, чтобы в результате получить прибыль

Вначале на бирже шла торговля исключительно зерновыми культурами, но через некоторое время стали появляться фьючерсы на активы, которые не относились к данной сфере.

Например, в 1960 году Чикагская товарная биржа (CME) начала торговлю фьючерсами на крупный рогатый скот и замороженную свинину. А ее конкурент CBOT в 1982 году ввел электронные фьючерсы на благородные металлы.

После этого, в том же 1982 году, был введен фьючерс на широко известный биржевой индекс — S&P 500. Позже, в 1999 году, в CME были введены погодные фьючерсы.

На первый взгляд, кажется весьма необычным заключение такого вида фьючерсов, однако, для американской экономики погодные фьючерсы стали более чем полезными, так как с их помощью появилась возможность снизить ценовые риски в области сельского хозяйства и в энергетике.

Как было обозначено ранее, фьючерсный контракт, представляет собой ценную бумагу, которая обязует приобретение или продажу определенного базисного актива по установленной цене в срок, который указывался в контракте.

Таким образом, каждый фьючерсный контракт должен был иметь определенное количество базисного актива (например, поштучное число акций), дату выполнения контракта, а также цену, по которой покупатель согласен был приобрести базисный актив, а владелец актива готов был его продать.

Читайте также:  Спред в Форексе - что это, виды, как формируется

Биржа, в данном случае, выступает гарантом сделки (для этого оба участники сделки должны предоставить ей залоговые средства).

К базовым активам фьючерсных контрактов относятся:

  • установленное количество акций (фьючерсы на акции);
  • валютные средства (валютный фьючерс);
  • фондовые индексы (индексный фьючерс);
  • сырьевой товар, который применяется для торговли на бирже, например, нефтепродукты (товарный фьючерс).
  • процентные ставки (процентный фьючерс).

Фьючерсные контракты торгуются исключительно на специальных особых торговых площадках, к числу которых относятся срочные секции товарных, фондовых, а также валютных бирж. Так, например, в России на Московской бирже имеется срочная секция, где торгуются фьючерсы и опционы — ФОРТС.

Основные характеристики фьючерса указаны в спецификации, которая определяется специальной комиссией биржевой площадки, до того, как контракт будет запущен в обращение.

Спецификация фьючерса — документ, утверждённый биржей, в котором установлены все требования фьючерсного контракта.

Основные параметры спецификации:

  • наименование контракта;
  • сокращенное наименование;
  • вид контракта (поставочный или расчётный);
  • объем контракта (общее количество базового актива, входящее в состав одного контракта);
  • сумма залога для приобретения одного контракта (гарантийное обеспечение);
  • срок обращения контракта;
  • дата осуществления поставок;
  • минимальный шаг изменения цены;
  • цена минимального шага.

Со спецификацией любого контракта можно ознакомиться на сайте биржи, где проходят торги данным инструментом, например CME или ФОРТС.

Пример спецификации фьючерса на индекс РТС (RTS-12.15).

Основная часть фьючерсных контрактов торгуются в течение 6 месяцев, при этом активность в них наблюдается лишь последние 3 месяца перед экспирацией. Таким образом большинство фьючерсных контрактов считаются 3-ёх месячными и именуются по месяцу исполнения, соответственно бывают мартовские, июньские, сентябрьские и декабрськие фьючерсы.

Редкие контракты имеют отличительную спецификацию исполнения, например, фьючерсные контракты на нефть эксперируются каждый месяц. В основном экспирация по фьючерсам выполняется в середине указанного месяца. То есть декабрьский фьючерс исполняется 15 декабря.

Если на 15-ое число выпадает праздничный или выходной день, дату экспирации переносят на ближайший рабочий день.

Существует два вида фьючерсных контрактов: поставочные и расчетные.

Поставочный фьючерс – контракт, согласно которому после исполнения (после указанной в спецификации даты экспирации) продавец должен продать, а покупатель — приобрести базовый актив в указанном количестве. Поставка проводится по расчётной цене, которая была установлена в последний день проведения торгов. В случае, если срок контракта истек, а товар к продавцу не поступил, биржа устанавливает штраф.

Расчётный фьючерс не предполагает поставку товара и применяется лишь в качестве расчётно-финансового инструмента, т.е. исключительно в спекулятивных целях. Участники рынка производят финансовые операции с фьючерсом, и расчёты выполняются относительно общей разницы между ценой, указанной в контракте, и реальной стоимостью актива на дату экспирации, без осуществления реальных поставок базового актива. Такой вид фьючерса обычно используется для хеджирования рисков по изменению стоимости базового актива, а также в спекулятивных целях.

Несмотря на данное разделение оба вида контрактов в большей степени используются без поставки.

Кроме того, при приобретении контракта в спекулятивных целях не обязательно ждать даты исполнения фьючерса – инвесторы и трейдеры отслеживают лишь изменение цены на текущий момент по отношению с ценой приобретения.

Таким образом, операции могут проводиться даже в течение нескольких минут, если участника рынка устраивает изменение цены за этот период.

Несмотря на то, что существует фьючерсный контракт поставочного вида, который подразумевает поставку актива в обязательном порядке, подобного рода заключение контрактов случается крайне редко, так как рынке преобладают спекулянты.

Поскольку основная цель спекулянтов заключается в получении прибыли от увеличения цены на товар, в самом товаре коммерсанты не заинтересованы.

Устремление спекулянтов сконцентрированы на возможности заработать на разнице в цене между суммой инвестирования и конечной стоимостью фьючерса (чаще всего, до того момента, когда появится возможность реализовать свои фьючерсы по максимально выгодной цене).

Вместе с тем, торговля фьючерсами может осуществляться как при ориентации на заключение контракта, так и в случае, если расчет идет на повышение цены и/или при расчете на падение стоимости с продажи. В обоих случаях разница между стоимостью покупки и продажи может стать как прибылью, так и убытком инвестора.

В процессе торговли фьючерсами, каждый день проводится пересчет цены позиции относительно предыдущего дня, после чего происходит списание или зачисление финансовых средств на счет инвестора.

Таким образом, разница между стоимостью покупки или продажи фьючерса, а также расчетной стоимостью его экспирации — это вариационная маржа, которая каждый день поступает на счет инвестора.

Перерасчёт прибыли (вариационной маржи) проводится биржей в специально отведённые промежутки времени работы, которые называются клирингом.

Фьючерсные контракты. Как они работают в реальности

Чаще всего фьючерсные контракты используют в качестве страховки от возможных финансовых рисков. В этом случае данный инструмент используется реальными поставщиками и потребителями товара. Более опытные трейдеры, как и инвесторы, используют фьючерсные контракты для спекуляций.

Несмотря на то, что фьючерсы — это ликвидный инструмент, тем не менее, он подвержен рыночным колебаниям и, соответственно, может нести определенный риск для инвестора.

Фьючерс — это, прежде всего, обязательство (как для продавца, который должен продать определенное количество базового актива по указанной стоимости в будущем, так и для покупателя).

Гарантом сделки выступает биржа, которая взимает и с покупателя, и с продавца залоговые депозиты гарантийное обеспечение — таким образом, биржа позволяет производить оплату не полностью, а всего лишь замораживая на счетах гарантийное обеспечение.

Величину страхового депозита для каждого контракта определяет биржа. Гарантийное обеспечение следующее — биржа замораживает на счету продавца до тех пор, пока сделка не будет погашена.

Данная процедура является неким вариантом кредитного плеча, ведь по сути, любой желающий может купить контракт на сумму, в несколько раз меньше реальной стоимости актива.

Пример расчёта по гарантийному обеспечению

На момент написания статьи гарантийное обеспечение на фьючерс RTS-12.15 составляет 12.600 рублей. Соответственно для работы с данным фьючерсом, учитывая биржевые и комиссионые сборы, а также возможность продолжить работу ппри небольшом убытке у трейдера на счету должно быть не менее 15 тысяч рублей.

В качестве примера возьмём счет 50 тысяч рублей.

Всего на данный счёт можно купить 3 контракта, при этом со счёта трейдера будет зарезервировано 37 800 рублей, которые он не сможет использовать, находясь в позиции.

Свободных средств на счету останется 12 200 рублей, которые можно применять на покупку других контрактов или в качестве резерва на тот случай, если цена по открытой позиции начнёт движение не в пользу трейдера.

После каждого клиринга к остатку средств будет либо прибавляться, либо отниматься вариационная маржа, в зависимости от направления движения по открытой позиции. Если остаточных средств будет недосаточно для поддержания позиции, брокер обратится с просьбой пополнить счет либо самостоятельно закроет позицию.

После закрытия позиции (выполнения обратной операции) всё сумма, что была зарезервирована как гарантийное обеспечение возвращается на счёт трейдера.

Несмотря на то, что на рынке преобладают биржевые спекуляции фьючерсами – это очень важный инструмент для экономики страны в целом.

Поскольку спекулянты стремятся купить все, что угодно по максимально низкой цене, а реализовать по максимально высокой, они помимо личного обогащения оказывают значительное влияние на ценовую политику.

Так, если цена акции или какого-нибудь другого биржевого инструмента оказалась недооцененной, то профессиональный спекулянт, приобретая ее, способствует росту стоимости. То же самое происходит в случае, если актив переоценен — в этом случае опытный игрок совершает короткую продажу, что провоцирует снижение цены.

Поскольку большое количество профессионалов на бирже изучает фондовый рынок с разных ракурсов, анализируя огромное количество данных не только о конкретной компании, но и о ситуации в стране в целом, их решения могут оказывать огромное влияние на весь рынок.

Для того чтобы оценить важность роли фьючерсов, достаточно представить отсутствие данного финансового инструмента. В этом случае, допустим, компания, которая занимается добычей нефти, должна будет спрогнозировать требуемые объемы добычи.

Поскольку любая компания стремится получить максимальную выгоду с минимальным риском, то просто добывать нефть и свободно ее реализовывать не представляется возможным — для этого требуется анализ не только текущей стоимости, но и цены, по которой нефть будет продаваться в будущем.

Однако компании, добывающие, перевозящие и хранящие нефть, не всегда могут похвастаться наличием в компании специалистов-аналитиков (да и не все они имеют открытый доступ к необходимой информации). Поэтому, чтобы гарантированно определить стоимость своей продукции, которая будет устраивать и продавца, и покупателя, компания реализует фьючерсы, что сводит любой риск к минимуму.

Кроме того, биржевой спекулянт, проведя всесторонний анализ, может прийти к выводу, что стоимость конкретного фьючерса несколько завышена или же занижена, в этом случае он должен предпринять необходимые действия, которые смогут выровнять цену до справедливой.

На первый взгляд может показаться, что обозначение «справедливой цены» не несет в себе важной информации, тем не менее, в реальности данный инструмент нужен для того, чтобы использование ресурсов было справедливым.

Именно с помощью фьючерсов на бирже совершается перераспределение капитала – происходит это как между странами, так и между определенными секторами экономики, включая с одной стороны производителей, а с другой – инвесторов.

Стоит непременно отметить, что без фондового рынка, как и без инструментов, при помощи которых он, собственно, и функционирует, эффективное развитие экономики страны в целом и удовлетворение потребностей каждого конкретного гражданина становится невозможным.

Источник: https://tilgroup.ru/fyuchersyi-osnovnyie-harakteristiki-i-primenenie/

Ссылка на основную публикацию