Инвесторы на рынке ценных бумаг — кто это, виды и категории

Фондовые, валютные, отраслевые и другие виды рынков порождают соответствующие типы инвесторов, обладающих индивидуальной инвестиционной стратегией и преследующих личные инвестиционные цели.

Существует несколько классификаций инвесторов, которые основываются на разных особенностях и признаках их деятельности. И так, согласно одной из них выделяют такой тип как индивидуальные инвесторы.

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

Индивидуальный инвестор это лицо, занимающееся инвестиционной деятельностью руководствуясь лишь собственными интересами и потребностями. Капитал среднестатистического индивидуального инвестора совсем невелик, однако доля капитала всех индивидуальных инвесторов в общем объёме вложений весьма существенна.

Их средства это основная подпитка для современных фондовых рынков, поэтому роль их участия возрастает год от года. Причина тому их преимущества перед другими участниками, а именно наличие доступных для инвестирования ресурсов, свободой в принятии инвестиционных решений и выборе подходящих для этого активов.

И так, индивидуальными инвесторами могут быть непрофессиональные участника инвестиционной деятельности (в большинстве случаев).

В случае, когда индивидуальный инвестор является физическим лицом, он не имеет каких-либо правовых ограничений в отличие от случаев, когда он является юридическим лицом и ограничен собственной правовой формой.

Также к слабым сторонам можно отнести некоторую ограниченность в возможности инвестирования в «дорогие» инструменты (из-за ограниченного собственного инвестиционного капитала), а также инструменты, которые доступны лишь квалифицированным инвесторам по ряду причин, плюс недостаток в знаниях и опыте торгов.

Как уже было сказано большое количество денежных средств сконцентрированы именно у индивидуальных инвесторов и для того чтобы их средства пошли в экономику и заработали, государству следует принят следующий комплекс стимулирующих мер:

  • предоставление гарантийных обязательств для вкладчиков в облигации отечественных эмитентов, чтобы рейтинг таких бумаг превышал рейтинг государственных ценных бумаг
  • развитие рынка акций второго эшелона
  • появление на рынке свободно конвертируемых облигаций на акции других крупных компаний
  • общее развитие рынка ценных бумаг в стране, уход от хранения сбережений в валюте, развитие коллективного инвестирования, создание сопутствующей инвестиционной инфраструктуры.

Как бы то не было, основой стратегии и тактики индивидуального инвестора всегда будут следующие постулаты:

  • всегда диверсифицировать инвестиционный портфель
  • вкладывать в отрасли хозяйства, компании, сферы экономики, которые известны и понятны
  • инвестировать в перспективные или недооценённые активы
  • руководствоваться лишь личными интересами и задачами
  • развиваться, обучаться, набираться навыков.

Права и виды индивидуальных инвесторов

Далее мы с вами поговорим о правах индивидуальных инвесторов в Российских реалиях. Сложилось так, что в России практически нет законодательных актов хоть как-то определяющих их права, за исключением закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Исходя из этого акта, индивидуальные инвесторы не имеют практически никаких прав кроме как:

  • права на получение достоверной информации по требованию самого инвестора
  • права на претензию в сторону какого-либо участника.

Чтобы хоть как-то бороться с этим, индивидуальные инвесторы  образовывают общественные объединения, что немногим расширяет их права, хотя бы в части права на возмещения ущерба от недобросовестного участника рынка.

Виды индивидуальных инвесторов:

  1. физические лица
  2. кредитные/банковские организации
  3. промышленные и другие виды предприятий
  4. брокерские фирмы, ведущие деятельность за счет собственного и привлеченного капитала.

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

Портрет индивидуального инвестора:

  • источником инвестиций выступают личные сбережения
  • небольшой размер инвестиционного капитала
  • объектом вложений становится небольшой пул бумаг и инструментов, включающий, как правило, от 5 до 25 различных бумаг
  • торговля неполными лотами (менее 100 акций)
  • все операции осуществляются от своего имени
  • проявляют наибольшую активность при росте котировок
  • отсутствие доступа к сложным и дорогим инструментам на рынке
  • наибольшая мобильность и ликвидность на рынке.

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

Источник: http://mir-investicyj.ru/vse-ob-investorah/individualnyj-investor/

Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг: кто и зачем использует биржу?

Рад снова приветствовать вас на моем блоге. Как не парадоксально, но брокеры, эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг зачастую преследуют абсолютно разные цели, которые нередко противоречат друг другу.

Эмитент хочет продать свои акции как можно дороже, инвестор естественно хочет приобрести их дешевле, брокерские компании и биржи заинтересованы в том, чтобы сделок было как можно больше, а комиссии – как можно выше. Как же они находят общие точки соприкосновения?

Сегодня я расскажу об основных участниках рынка ценных бумаг, правилах игры и о том, как защитить свои интересы простому инвестору.

Кто и зачем выходит на фондовый рынок?

Не изменяя традиции, для начала разберем немного теории. Основные понятие по теме подробно изложены в Федеральном Законе РФ «О рынке ценных бумаг», я лишь постараюсь их подытожить.

Участниками рынка ценных бумаг в РФ могут выступать как физические лица (частные инвесторы), так и организации (так называемые профессиональные участники), которые участвуют в выпуске и обращении ценных бумаг, а также государственные органы. Всех их можно разделить на такие условные группы:

Главная задача эмитента – привлечение капитала с целью развития своего бизнеса, рефинансирования долгов, смены права собственности (например, приватизация), финансирования инвестиционных проектов.

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

Эмитентами могут выступать не только производственные предприятия, банки, инвестиционные и страховые компании, биржи, но и государство, в лице республиканских и муниципальных органов власти (эмитируют облигации внутреннего и внешнего государственного займа), а также государственных корпораций (выпускают акции и облигации).

  • Инвесторы. Это люди и компании, которые покупают и продают ценные бумаги, находящиеся в обращении, их основная задача – разместить свободные ресурсы с целью получения дохода

Инвесторов обычно делят на портфельных (институциональных) и стратегических.

Стратегические инвесторы, в отличие от портфельных, зачастую компании-конкуренты, которые претендуют на долю рынка, или крупные инвестиционные фонды (такие, например, как фонд Уоррена Баффета), заинтересованы в получении контрольного (50%+1 акция) или блокирующего (25%) пакета для того, чтобы принимать активное участие в управлении компанией.

Портфельные инвесторы хотят разнообразить свои портфели активов (отсюда и название), они покупают и продают акции, достигнув своих запланированных уровней доходности или убыточности в рамках инвестиционной стратегии.

  • Посредники. Сводят эмитентов и инвесторов на рынке ценных бумаг, поскольку ни первые, ни вторые (кроме случаев, когда инвесторы сами – профессиональные участники) не имеют прямого доступа на фондовые рынки и не могут торговать друг с другом, это, так сказать, не их ума дело.

Роль посредников обычно выполняют брокерские компании, которые имеют соответствующие лицензии и покупают или продают ценные бумаги от имени и за счёт клиента. Крупнейшим брокером на рынке ценных бумаг РФ является государственный (кто бы сомневался) Сбербанк, а также частные финансовые компании АО «ФИНАМ» и Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ».

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

  • Организации инфраструктуры. Это фондовые биржи и внебиржевые организаторы торгов, расчётные палаты, расчётно-клиринговые организации, регистраторы, депозитарии, информационные агентства и прочие товарищи, которые живут за комиссионные или плату за услуги, но без них никуда.

Они, помимо организации обращения ценных бумаг, ведут учёт акционеров, самих ценных бумаг, проводят расчёты и взаимозачёт средств и обязательств между участниками рынка.

  • Саморегулируемые организации (СРО). Это всевозможные неприбыльные ассоциации фондовых торговцев и союзы бирж, которые большую часть времени борются за свои права со следующими видами участников рынка. В развитых странах СРО выполняют часть функций государственных органов, а членство в них является обязательным.
  • Государство. В лице органов регулирования и контроля, куда же без них. В России это Президент, Правительство, министерства, в частности Минфин, Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг и Центральный банк РФ. Последние два органа могут действовать достаточно жёстко – отзывать лицензии и штрафовать на огромные суммы.

Конфликт интересов

Ну а теперь то, о чём собственно я хотел рассказать в своей статье. Как же всей этой массе организаций с противоположными целями удаётся мирно сосуществовать и как в этой ситуации защитить свои права обычному инвестору?

Конфликты интересов возникают сплошь и рядом. Но самая распространенная ситуация, с которой я сталкивался, работая на фондовом рынке – это когда брокер, имея в собственном портфеле акции или облигации эмитента, активно рекомендует их покупать своим клиентам, тем самым увеличивая стоимость своего портфеля. Если вы видите уж очень радужный аналитический обзор, задумайтесь.

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

Рекомендую всегда держать ухо в остро, проверять настораживающие данные, а лучше самостоятельно проводить анализ привлекательности бумаг. Если они переоценены – срочно продавайте, если недооценены – покупайте. Как об этом узнать? Подписывайтесь на мой блог и узнаете.

Еще одна опасность на пути инвестора – прогнозы эмитентов.

Ни одна компания никогда и ни за что не скажет вам: “Продавайте мои акции! Избавляйтесь от облигаций, я иду на дно”! Эмитент в лучшем случае промолчит, в худшем – выпустит прогноз роста объемов производства, урожайности, заказов и всего прочего. Всегда смотрите на общеэкономические показатели, сравнивайте прогнозы по компании с перспективами роста отрасли, в котором она оперирует.

Подробнее о том, как это делать я расскажу в следующих публикациях. Удачной нам всем торговли!

Источник: http://capitalgains.ru/stati/uchastniki-rynka-tsennyh-bumag-kto-i-zachem-ispolzuet-birzhu.html

Стратегия и форма торговли — виды инвесторов на рынке ценных бумаг

Условная классификация инвесторов возможна по трем признакам: объемы операций, стратегия, отношение к риску.

Частные и коллективные

Всех инвесторов на рынке ценных бумаг можно разделить на две группы:

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

  • частные (индивидуальные) инвесторы — это физические лица, которые оперируют на рынке своими собственными, как правило небольшими, средствами. Они принимают самостоятельные решения в выборе объектов и сроков инвестирования в зависимости от своей квалификации и своем представлении о перспективах развития финансового рынка;
  • коллективные (институциональные) инвесторы — это крупные финансовые институты: банки, страховые компании, инвестиционные фонды, которые объединяют средства мелких вкладчиков и выходят на рынок ценных бумаг с крупными суммами.

Этими средствами управляют высококвалифицированные менеджеры, являющиеся профессионалами и принимающие грамотные решения. Как правило, институциональные инвесторы переигрывают индивидуальных инвесторов.

Начиная работу на бирже, трейдер выбирает стратегию проведения операций с ценными бумагами.

Деятельные и пассивные

Выделяют две основных: пассивную и активную.

При выборе пассивной стратегии инвестор покупает акции и держит их значительный период времени.

Эту стратегию иногда называют «купить и держать». В этом случае инвестора не интересуют краткосрочные колебания цены акций. Он пережидает взлеты и падения акций, так как верит в их рост в длительной перспективе. При такой стратегии инвестор обычно тщательно выбирает компанию, акции которой он собирается купить.

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

К их числу относятся «голубые фишки». Акции этих компаний в цене будут и дальше расти, но темп роста станет небольшим.

Наряду с этим на рынке присутствуют молодые компании, которые недооценены и у них есть значительный потенциал роста.

Читайте также:  Рынок акций - как начать торговать, список лучших акций

В случае выбора активной стратегии инвестор пытается предсказать изменение цен в ближайшем будущем.

Когда цены выросли, он их продает, получает деньги и ждет, когда уменьшится цена акций, чтобы купить их дешевле. За счет активных операций инвестор может существенно увеличить доходность своих инвестиций.

Многие инвесторы пытаются проводить такие операции, но не всегда им это удается, так как для этого необходимо обладать определенными знаниями и навыками. Те, кто умеет это делать, намного опережают по доходности инвесторов, избравших пассивную стратегию.

Инвестиции на рынке ценных бумаг всегда сопряжены с риском.

Под риском понимается вероятность того, что человек не получит ожидаемой доходности.

Даже покупая акции успешных компаний, инвестор может получить убыток. У каждого человека имеется свое отношение к риску. Кто-то готов рискнуть ради получения высокого дохода, который могут принести акции, а кто-то рисковать не готов и предпочитает хранить деньги на банковском депозите с низкой, но гарантированной доходностью.

Агрессивные, консервативные и взвешенные

В зависимости от отношения к риску выделяют следующие группы инвесторов: агрессивный, консервативный, взвешенный.

Агрессивный инвестор принимает риск.

Он готов покупать ценные бумаги, способные принести высокий доход. Однако он понимает, что доход не гарантирован и он может получить убыток, если цена акций снизится. Но ради возможности получения высокого дохода он готов рискнуть. Агрессивный инвестор предпочитает покупать акции.

Консервативный инвестор является полной противоположностью агрессивному.

Он старается избегать риска и выбирает финансовые инструменты, по которым доходность гарантирована. Пусть это будет невысокий доход, но он обязательно будет.

Какие же финансовые инструменты способны принести гарантированную доходность? Это облигации и банковские депозиты.

Как мы с вами уже выяснили, в России на момент написания книги эти инструменты обеспечивали получение только номинальной доходности, реальная доходность была отрицательной.

Взвешенный (сбалансированный) инвестор занимает промежуточное положение между агрессивным и консервативным инвесторами

Он формирует инвестиционный портфель, часть средств направляет на покупку акций, а другую часть — на приобретение облигаций или размещает на банковском депозите.

Как говорят: «Истина лежит посередине». Взвешенная стратегия не дает сверхвысоких доходов, но помогает избежать больших убытков. Подавляющая часть разумных участников торгов выбирает именно эту стратегию.

Отдельную категорию на рынке ценных бумаг занимают спекулянты.

Где проходит грань между агрессивным инвестором и спекулянтом? Обычно считается, что инвестор покупает акции сроком, как минимум, на год.

Спекулянт покупает акции на короткий отрезок времени: несколько дней, часов или минут. Он пытается уловить краткосрочные колебания цен и на этом заработать. На российском рынке внутридневные колебания цен достигают 1-2%. Это значит, что за один день спекулянт может заработать 2%.

Представьте себе, сколько рабочих дней в году и какую доходность он может получить за год.

Источник: https://profin.top/investitsii/klassifikatsiya-investorov.html

Инвесторы на рынке ценных бумаг: основные типы инвесторов

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категорииИнвесторы на рынке ценных бумаг — это непрофессиональные участники фондового рынка, являющиеся ключевыми фигурами, также как и эмитенты.  Для участия в сделках инвесторы прибегают к посредникам — профессиональным участникам рынка ценных бумаг (дилеры, регистраторы, биржи, брокеры и другие).

Инвесторы на рынке ценных бумаг

Инвестор на рынке ценных бумаг — это физическое или юридическое лицо, покупатель и владелец ценных бумаг на праве собственности.

Классификация инвесторов

Инвесторы различаются в зависимости от:

От цели инвестирования

В зависимости от цели инвестирования инвесторов делят на стратегических и  портфельных.

Стратегический (активный) инвестор — это инвестор, который приобретает крупный пакет акций с целью управления и контроля над акционерным обществом.

Портфельный инвестор — покупает ценные бумаги для получения максимального дохода, управление компанией не является целью портфельного инвестора.

От степени риска

В зависимости от степени риска различают следующие виды инвесторов:

  • консервативный (робкий) инвестор — стремится к минимальному риску и стабильному доходу, даже в ущерб доходу;
  • умеренно-агрессивный (средний) инвестор — пытается совместить низкие риски с повышенной доходностью;
  • агрессивный инвестор — идет на высокие риски ради высоких доходов;
  • изощренный инвестор — ставит цель получить максимально высокий доход;
  • нерациональный инвестор покупает ценные бумаги бессистемно, не имея четко сформулированных целей.

По местонахождению

По местонахождению инвесторы подразделяются на резидентов и нерезидентов.

От статуса

Инвесторы делятся в зависимости от статуса на следующие группы:

  • физические лица,
  • коллективные,
  • корпоративные,
  • государство.

Какие бывают облигации: виды облигаций

Существует такое понятие, как институциональные инвесторы — это юридические лица, которые не являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, но приобретают ценные бумаги за свой счет и от своего имени.

Институциональные инвесторы относятся к коллективным инвесторам, это пенсионные и страховые фонды, инвестиционные фонды.

Источник: https://finansoviyblog.ru/tsennyie-bumagi/investoryi-na-ryinke-tsennyih-bumag.html

Понятие и виды инвесторов на фондовом рынке

Инвесторы – это участники фондового рынка (государство, физические и юридические лица), которые приобретают ценные бумаги во владение. Инвесторы представляют тех участников фондового рынка, кото­рые являются источником инвестиционных средств.

Однако они при­дут на рынок ценных бумаг только в том случае, если будут уверены, что правила игры на нем едины для всех и честно соблюдаются. Инвестиции могут исходить от государства, частных лиц, финансовых учреждений, иностранных компаний.

При этом различают индивидуальных инвесторов (физические лица), институциональных (государство, инвестиционные фонды, корпорации, банки и т.д.) и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Частные лица могут делать сбережения, используя самые разнообразные инвестиционные продукты, но обычно только объединение мелких сумм, имеющихся у отдельных вкладчиков, в крупную сумму может удовлетворить потребности корпоративных заемщиков.

Частные лица покупают акции по ряду причин, не всегда логичных с точки зрения инвестирования.

Хотя этот сегмент сам по себе не является источником крупных сделок, благодаря численности населения от индивидуальных инвесторов обычно поступает больше приказов на инвестиции в акции, чем от всех других групп инвесторов вместе взятых.

Инвесторы на рынке ценных бумаг - кто это? Виды и категории

Классификация инвесторов по институциональному признаку

Индивидуальные инвесторы часто приобретают акции напрямую либо в дополнение к приобретению других инвестиционных продуктов. Там, где профессиональные инвесторы тяготеют к научному подходу при выборе инвестиций, многие частные инвесторы добиваются таких же успехов, используя гораздо более бесхитростные приемы.

Какой бы метод ни применялся, следует отметить, что в целом частные инвесторы обращают меньше внимания на риск.

Как следствие, индивидуальные инвесторы более склонны приобретать акции мелких компаний и меньше заботиться о рыночной ликвидности, чем о реальной цене, по которой они могут заключить сделку и которую они смогут регулярно отслеживать.

В число специализированных финансовых институтов, вкладывающих средства в ценные бумаги, входят банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые фонды и другие профессиональные участники рынка.

Поскольку основным направлением деятельности банков является привлечение депозитов от физических и юридических лиц и вложение полученных средств под более высокие проценты, то ценные бумаги как объект для инвестирования являются очень привлекательными для банков.

По сравнению с кредитами, которые банки предоставляют физическим и юридическим лицам, ценные бумаги несут для банков меньший риск и более высокий потенциал для получения требуемых доходов.

В процессе управления фондовым портфелем необходимо обеспечить включение в этот портфель как краткосрочных ценных бумаг, которые можно будет реализовать в случае необходимости, так и долгосрочных, которые обычно приносят более высокий доход и прирост капитала.

Пенсионные фонды являются организациями для долгосрочных сбережений и имеют самую разную инвестиционную политику, которая зависит от сроков привлекаемых средств (т. е. соотношения между вкладчиками и пенсионерами).

Инвестиционная политика пенсионного фонда может ограничиваться законодательством, поскольку самым важным условием функционирования фонда является его способность осуществлять выплаты пенсий. Поэтому регулирующие меры, как правило, не предоставляют этим фондам ни малейшей возможности делать высокорисковые инвестиции. Самым важным для пенсионного фонда является защита сбережений вкладчиков.

Следовательно, для пенсионного фонда наиболее приемлемой формой сбережений будут долгосрочные государственные облигации с низким доходом и в то же время минимальным уровнем риска.

Страховые компании также обладают долгосрочными актуарными обязательствами в дополнение к краткосрочным обязательствам.

Для компаний, занимающихся страхованием жизни, получаемые страховые премии направлены на увеличение капитала с тем, чтобы можно было проводить выплаты к моменту наступления страхового возраста.

Соответственно страховые компании, как и пенсионные фонды, обеспокоены тем, как поддерживать и увеличивать свой капитал, не подвергая его особому риску.

В результате они становятся крупными инвесторами в государственные облигации благодаря относительной надежности таких вложений. Поскольку страховые компании являются обычными коммерческими предприятиями, то они не освобождаются от уплаты налогов. Это отражается на соотношении между доходом и приростом капитала от облигаций, в которые компания вкладывает средства.

Паевые фонды, представляющие собой коллективные инвестиционные фонды, создают механизм защиты сбережений для мелких инвесторов, которые считают, что они не обладают необходимыми навыками и временем для того, чтобы самостоятельно управлять своими инвестициями.

Объединяя средства многих инвесторов, паевые фонды могут воспользоваться определенными преимуществами: более низкие комиссионные затраты и более широкая диверсификация риска путем его распределения по большему числу индивидуальных инвестиций является эффективным механизмом инвестирования в сравнении с индивидуальным инвестором. Конечно, такие фонды не могут инвестировать средства на столь же длительные сроки, как и пенсионные фонды, страховые компании, так как инвесторы могут потребовать возврата своих средств гораздо раньше. Однако по мере повышения уровня доходов и жизни увеличивается вероятность того, что поток инвестиций в такие организации увеличится.

Инвесторы отличаются стратегией и тактикой действий на фондовом рынке. По стратегии действий инвесторы делятся на стратегических, портфельных и спекулянтов, по тактике – на рискованных, умеренных и консервативных.

Стратегические инвесторы ставят своей основной целью получение возможности воздействия на функционирование акционерного общества, распределение и перераспределение собственности, расширение сферы своего влияния.

Степень влияния на деятельность акционерного общества зависит от количества акций, принадлежащих инвестору.

Согласно мировой практике обладание различным количеством акций в процентном отношении от величины оплаченного уставного капитала общества предоставляет инвестору различные права (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Права, предоставляемые инвестору, в зависимости от его вклада в уставный капитал акционерного общества

Доля акционера, % от вклада в уставный капитал   Права инвестора
1 акция Участие в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции. Получение дивидендов. Получение части имущества общества в случае его ликвидации
25% + 1 акция Блокирование решения общего собрания акционеров по вопросам изменения устава, реорганизации и ликвидации общества, заключения крупных сделок
50% + 1 акция Проведение общего собрания акционеров. Принятие необходимых решений на общем собрании акционеров (за исключением вопросов, связанных с изменением устава общества, его реорганизацией и т.д.)
75% + 1 акция Полный контроль над акционерным обществом, т. е. возможность принимать решения об изменении устава, реорганизации и ликвидации общества, заключении крупных сделок.
Читайте также:  Обзор Ninja Trader: возможности, правильная настройка и отзывы

Приведенные в табл. 2.1 данные показывают, что стратегические инвесторы заинтересованы в приобретении достаточно большого пакета акций (как минимум 25%), чтобы успешно воздействовать на важные решения, связанные с изменением устава акционерного общества.

Стратегические инвесторы при взаимодействии с акционерным обществом решают вполне определенные и специфические задачи. Первая задача состоит в получении полного контроля над интересующей их компанией.

После того как этот контроль достигнут, на первое место выдвигаются иные задачи, обусловленные теми целями, ради которых стратегические инвесторы покупали компанию. Основной целью при этом является получение прибыли.

Ее можно достичь, используя различные способы, среди которых основными являются следующие:

  •  осуществление эффективного управления предприятием, мо­дернизация его технологического процесса и выпуск новой, конкурентоспособной продукции. Прибыль в этом случае будет обусловлена производственной деятельностью приобретенной компании;
  • повышение инвестиционной привлекательности ценных бумаг компании. Этот путь тесно связан с предыдущим, хотя полностью им и не обусловлен. Начало реализации перспективных инвестиционных проектов приводит к росту курсовой стоимости ценных бумаг компании, предоставляя возможность владельцу акций продать их по более высокой цене;
  • дробление приобретенного акционерного общества на более мелкие компании. При этом владелец имеет возможность выделить экономически убыточные компании и осуществить их банкротство.

Сосредоточив основные усилия на прибыльных компаниях и улучшив их финансово-экономическое положение, стратегический инвестор повышает курсовую стоимость акций этих компаний и имеет возможность продать принадлежащие ему ценные бумаги, получив прибыль на курсовой разнице;

осуществление процедуры банкротства приобретенной компании. Прибыль в этом случае может быть получена из других источников: либо процедурой банкротства устраняется конкурент, либо использовано выгодное месторасположение приобретенной компании (освобождается место после ее банкротства) и т.п.

Стратегический инвестор в процессе повышения экономической эффективности компании решает ряд задач, из которых основными являются следующие:

  •  привлечение дополнительных денежных средств для реализации инвестиционных проектов. Эта задача может быть решена эмиссией акций, облигаций или других долговых ценных бумаг;
  •  оптимизация финансовых потоков в технологическом цикле работы эмитента. Одним из способов такой оптимизации является выпуск векселей;
  • создание положительного имиджа с использованием возможностей рынка ценных бумаг. Для этого необходимо наличие ликвидного рынка ценных бумаг и повышение капитализации компании;
  • сохранение и усиление контроля над компанией, ее дочерними и зависимыми организациями.

Портфельные инвесторы – это инвесторы, которые формируют портфель ценных бумаг, основываясь на фундаментальном прогнозе котировок в долгосрочном и среднесрочном плане, а также управляют этим портфелем с целью сохранения и приумножения капитала.

В качестве портфельных инвесторов обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные фонды и инвестиционные компании, паевые инвестиционные фонды, страховые компании и пенсионные фонды.

Портфельные инвесторы, формируя инвестиционный портфель и управляя им, получают доход от роста курсовой стоимости ценных бумаг и процентного дохода по выплатам от ценных бумаг.

При этом работа по размещению активов, принадлежащих портфельным инвесторам, происходит по двум направлениям:

  1. выбор типа актива, который будет использоваться для формирования инвестиционного портфеля;
  2. определение объема средств, которые будут вкладываться в каждый тип акций.

Спекулянты на фондовом рынке являются одной из наиболее многочисленных групп инвесторов. Они в значительной степени обеспечивают ликвидность рынка ценных бумаг, принимая на себя основные риски от операций на фондовом рынке.

Однако по характеру своей деятельности (инвестирование денежных средств в течение одной торговой сессии, быстрое чередование операций купли-продажи и т.п.) они ближе к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Научный теоретический подход предполагает, что инвесторы рациональны и инвестируют средства с конкретной целью.

Хотя это верно для профессиональных менеджеров, все-таки следует понимать, что не существует четкой границы между инвестициями и спекуляцией, и то, что имеет целью быстрое получение прибыли, должно скорее считаться спекуляцией, а не инвестициями.

По тактике своих действий на фондовом рынке инвесторы подразделяются на рискованных, консервативных и умеренных. Отличие между ними заключается в их намерениях при формировании инвестиционного портфеля.

Рискованная тактика больше характерна для спекулянтов фондо­вого рынка. Конечно, назвать спекулянтов инвесторами можно с известной долей приближения, так как срок, на который они вкладывают денежные средства в какой-либо финансовый инструмент, исчисляется днями, если не часами.

Однако они обеспечивают ликвидность фондового рынка, принимая на себя значительную часть рисков совершения операций и создавая условия для работы институциональных инвесторов. Рискованные инвесторы готовы принимать на себя практически неограниченные риски, рассчитывая при этом на максимальный доход.

Высокорисковые инвестиции включают в себя: долевые инструменты в тех случаях, если акции не котируются на бирже; производные инструменты (такие как фьючерсы, опционы, депозитарные расписки и др.).

Консервативной тактики на рынке ценных бумаг придерживаются многие институциональные инвесторы. По отношению к компании, ценными бумагами которой обладает консервативный инвестор, его тактика состоит в повышении курсовой стоимости ее ценных бумаг при минимальном риске.

Для реализации этой тактики инвестору необходимо иметь возможность оказывать воздействие на принятие стратегических решений компанией, которое приводило бы к росту ее инвестиционной привлекательности. Данная тактика предполагает минимизацию риска осуществления операций при получении доходности, незначительно превышающей инфляци­онные потери.

Обычно считается, что самыми безопасными инвестициями (т. е. с наименьшим риском невозврата средств эмитентом) являются вложения в государственные облигации. Хотя корпоративные облигации могут иметь практически такой же рейтинг, как государственные облигации, все-таки считается, что государственные облигации содержат гораздо меньше риска, чем другие виды ценных бумаг.

В результате эти инструменты являются особенно привлекательными для инвесторов, которые стремятся к получению регулярного надежного дохода и относительно небольшого прироста капитала в течение достаточно длительных периодов времени.

В число инвестиций с низким риском, входят: государственные ценные бумаги; банковские сертификаты; корпоративные облигации, выпущенные компаниями с высоким кредитным рейтингом; акции взаимных фондов, инвестирующих средства в государственные ценные бумаги или инструменты денежного рынка.

Умеренная тактика сочетает в себе элементы и рискованного и консервативного поведения инвестора на рынке ценных бумаг. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений.

Поэтому объектами такого типа инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка с высоким соотношением стабильно выплачиваемого процента и растущей курсовой стоимостью. Одна часть финансовых активов приносит инвестору рост капитальной стоимости, а другая – доход.

Как правило, умеренная тактика предполагает покупку обыкновенных и привилегированных акций, а также облигаций, приносящих инвестору высокий доход при росте вложенного капитала.

Совершая операции на фондовом рынке, инвесторы преследуют три основные цели:

  • создание потока доходов;
  • достижение прироста капитала;
  • или же сочетание первых двух целей с какой-то конкретной конечной целью.

Доход можно определить как регулярный приток денежных средств для покрытия расходов. Этот денежный поток обычно имеет форму процентов (по облигациям) или дивидендов (по акциям). Кроме того, доход может быть получен от капитала в случае ликвидации предприятия.

Прирост капитала может быть определен как увеличение цены через повышение стоимости акционерного капитала или через непрерывное реинвестирование вложенных средств (метод сложных процентов).

Принятие инвестиционного решения будет зависеть от целей инвестора и различных характеристик финансовых активов, которые должны быть выбраны для инвестиций.

При этом целями инвестиций могут быть: получение дохода для того, чтобы покрыть какие-то будущие расходы; обеспечение доходов для оплаты каких-то непредвиденных расходов и покупок; защита капитала от инфляции или увеличение капитала для использования в будущем.

К основным характеристикам инвестиций относятся: период времени, на который инвестор готов инвестировать средства, отношение инвестора к риску (потеря части или всей суммы в результате инвестиций), а также налоговые условия.

Поскольку никто не может предоставить гарантии прибыльности инвестиций, и всегда существует вероятность того, что стоимость инвестиций упадет, то наиболее важным из вышеперечисленных факторов является подход инвестора к риску. При выборе конкретных направлений инвестиций также необходимо учитывать ликвидность продукта.

Ликвидность в данном случае означает способность быстро и с минимальными потерями получить денежный эквивалент, а не только способность продать инструмент. Более того, необходимо учитывать налоговые условия. Здесь имеются в виду ставки налогообложения доходов индивидуального инвестора, а также налоговые условия, связанные с данным продуктом.

В случае с иностранными инвестициями также следует учитывать соответствующие меры валютного контроля. И последняя характеристика инвестиционного продукта, которую необходимо принимать во внимание, – приносит ли данный продукт текущий доход, или он больше подходит с точки зрения роста капитала.

Источник: https://cyberpedia.su/11x44d3.html

Инвесторы на рынке ценных бумаг – их предназначение и виды

Инвесторы на рынке ценных бумаг выполняют одну главную функцию для биржи – они создают спрос, т.е. вкладывают собственные денежные средства в инструменты, обращающиеся на ней.

Инвесторы на рынке ценных бумаг группируются по двум основным направлениям – квалифицированные и неквалифицированные, которые в свой черед могут быть институциональными (или юридическими) и частными (или физическими) лицами.

Частные неквалифицированные участники

К данной группе относится большинство индивидуальных трейдеров, которые тоже могут различаться по типам. Первый тип – профессиональные трейдеры – являются одними из самых динамичных участников торгов, т.к.

трейдинг это фактически их основная работа, главный вид заработка. Обладают навыками фундаментального и технического анализа, регулярно отслеживают новости, наблюдают за рынком на протяжении всей биржевой сессии (например, скальперы).

Второй тип – авантюристы – любят рисковать, торгуют очень эмоционально, для них биржа – это замена казино. Такие трейдеры обычно попадают на форекс и, как правило, теряют деньги.

Третий тип – стратеги – или среднесрочные и долгосрочные инвесторы. Для них трейдинг является дополнительным видом заработка, т.к. уже имеется основная работа, на что уходит большая часть времени. Рынку и трейдингу уделяют небольшое количество времени, поэтому сделки совершают не часто. Риск невелик, но и доход – средний.

Частные квалифицированные трейдеры

Любой индивидуальный трейдер из перечисленных выше может получить статус «квалифицированный» (подробнее о том, как это сделать).

Такой статус открывает доступ к расширенному списку биржевых инструментов, с которыми можно совершать сделки, в частности к ним относятся ценные бумаги зарубежных компаний, не разрешенные в России для открытой продажи.

Также существует понятие «клиент с повышенным уровнем риска», где лицу предлагается повышенное кредитное плечо.

Читайте также:  Расписание торговых сессий на Forex и Московской бирже (ММВБ)

Институциональные неквалифицированные инвесторы на рынке ценных бумаг

К данным субъектам относятся юридические лица, различные компании абсолютно любой отрасли экономики, занимающиеся инвестициями на фондовом рынке в обособленном порядке.

Для них такая деятельность является скорее индивидуальной, дополнительной, а не профессиональной (т.е. они не имеют лицензий на осуществление проф. деятельности на РЦБ).

Но, тем не менее, они могут получить статус квалифицированных, если будут удовлетворять определенным критериям.

Институциональные квалифицированные участники

Это также юридические лица.

По умолчанию такой статус получают профессиональные участники РЦБ (или посредники биржевого рынка), прошедшие лицензирование в ФСФР в целях возможности совершения проф.

деятельности в биржевом пространстве. К ним причисляются инвестиционные брокерские фирмы, ПИФы, различные управляющие фонды как государственные, так и негосударственные, банковские структуры и др.

Источник: http://stock-list.ru/investors.html

Инвесторы на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, который в свою очередь входит в государственную систему экономических отношений.

Развитие экономической системы во многом зависит от состояния фондового рынка в стране, так как ценные бумаги, обладая определенной стоимостью, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на материальные блага.

Стоит отметить, что предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг в Российской Федерации, в частности предоставление услуг по размещению, купле и продаже ценнх бумаг осуществляется только профессиональными участниками на основании лицензий.

Основу рынка ценных бумаг составляют инвесторы – юридические и физические лица, которые осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг. Инвесторы вкладывают свои деньги в инвестиции с целью получения прибыли.

Инвесторы отличаются между собой тактикой и стратегией действий. По тактике действий инвесторы подразделяются на рискованных, умеренных и консервативных, по стратегии действий — на стратегических, институциональных и спекулянтов.

Обычно в качестве стратегического инвестора выступают компании, деятельность которых связана с бизнесом приобретаемой компании.

Стратегический инвестор покупает ценные бумаги с целью получения контроля над деятельностью компании. Получив контроль над компанией, стратегический инвестор начинает так или иначе участвовать в операционной деятельности компании.

Потому что главной целью стратегического инвестора является получение прибыли от развития, роста капитализации или повышения эффективности управления акционерного общества.

Стратегический инвестор заинтересован в приобретении достаточно большого пакета акций (как минимум 25%), чтобы в достаточно полной мере воздействовать и принимать стратегически важные решения, связанные с увеличением стоимости компании, капитализации, расширении бизнеса.

В качестве институционального инвестора обычно выступают банки, пенсионные фонды, страховые компании и различные инвестиционные фонды.

Иными словами, институциональный инвестор представляет собой организацию, которая с помощью средств населения или компаний инвестирует их по своему усмотрению с целью преумножения дохода для себя и клиентов.

Институциональные инвесторы формируют портфель ценных бумаг, основываясь на фундаментальном прогнозе поведения их котировок в долгосрочном и среднесрочном плане, а затем управляют этим портфелем (продают и покупают ценные бумаги).

Институциональные инвесторы обычно получают доход от роста курсовой стоимости ценных бумаг и процентного дохода по выплатам от ценных бумаг. При этом институциональный инвестор иногда может выступать в роли стратегического инвестора.

Рискованная тактика действий характерна для спекулянтов. Спекулянт обеспечивает ликвидность фондового рынка, принимая на себя большую часть рисков, создавая условия для работы институциональных инвесторов.

Спекулянт, как правило, осуществляет операции на основании колебаний рыночной цены в отличие от инвестора, который принимает решения на основании оценочной стоимости компании.

Стоит заметить, что спекулянта очень сложно назвать инвестором, так как срок на который спекулянт вкладывает денежные средства в какой-либо финансовый инструмент исчисляется днями, если не часами.

Как было уже отмечено, по тактике своих действий инвесторы делятся на рискованных, консервативных и умеренных.

Все инвесторы отличаются друг от друга отношением к инвестиционному риску. Соотношение между риском и доходностью является основным показателем для инвестора. Риски вязаны с получением более высокого дохода. Рискованная тактика присуща спекулянтам фондового рынка.

Для инвестора, задачами которого является минимизация затрат, присуща консервативная тактика действий на фондовом рынке. Доход при консервативной тактике невысокий, при этом и риски инвестирования достаточно низкие.

Что касается умеренной тактики действий, то умеренный инвестор старается формировать портфель бумаг, уровень доходности которого отвечает приемлемому уровню риска.

В заключение стоит отметить, что частный инвестор может выбирать различные стратегии, в зависимости от сумм, которые он собирается инвестировать, а также приемлемой для инвестора степени риска. В России существуют многочисленные курсы и мастер-классы, на которых можно пройти обучение основным приемам и техникам торговли, получить навыки анализа рынка ценных бумаг. На сайте www.fingramota.org опубликованы анонсы некоторых семинаров и обучающих мастер-классов.

Источник: http://www.fingramota.org/teoriya-finansov/rynki/item/652-investory-na-rynke-tsennykh-bumag

Понятие и типы инвесторов на российском рынке ценных бумаг. Цели и задачи их деятельности

  • Участники рынка ценных бумаг – это физические и юридические лица, которые вступают между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.
  • Главным государственным органом регулирования и контроля в РФ является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).
  • Эмитенты – это юридические лица, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.

Инвесторы – лица, которым ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. В зависимости от выбранной стратегии, тактика действий инвесторов может быть различной – от консервативной до агрессивной.

Инвестор по статусу:

1. государство (правительственные организации, местные органы власти и т.п.).

Государство большей частью является стратегическим инвестором, цель  которого состоит в стабилизации рынка, получении дохода от вложения средств в международные рынки, диверсификации своих ресурсов и т.п..

  1. институционные инвесторы
  2. Институционные инвесторы — это юридические лиц, которые активно инвестируют собственные средства и средства клиентов в акции и другие финансовые активы на профессиональной основе.
  3.  корпоративные инвесторы (предприятия);

Корпоративные инвесторы (предприятия), с одной стороны, эмитируют ценные бумаги с целью привлечения финансовых ресурсов, а с другого — ищут пути прибыльного размещения своих временно свободных средств. Сокращение объемов собственного производства и источников его финансирования, в частности, побуждают предприятия к вложениям в государственные ценные бумаги.

физический лица (население) — это самая давняя группа инвесторов, которые на начальных этапах становления фондового рынка была единой;

Физический лица (индивидуальные инвесторы) считаются основной группой инвесторов. Они используют свои сбережения для купли ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов и выступают в роли поставщика капитала на рынок ценных бумаг.

Для индивидуальных инвесторов важнейшим фактором в определении целей инвестирования и разработке инвестиционной политики есть возраст инвестора. Поэтому инвестиционная стратегия физический лиц тесно связана с соответствующими этапами жизненного пути

Некоторые индивидуальные инвесторы осуществляют куплю-продажу ценных бумаг самостоятельно, однако все чаще они обращаются к услугам финансовых посредников. К таким посредникам относят, в частности, инвестиционные фонды (компании), взаимные фонды, главной целью которых являются объединения активов.

В зависимости от целей инвестирования инвесторы делятся на:

Целью деятельности спекулятивных инвесторов является извлечение прибыли от перепродажи акций в течение короткого периода времени. Спекулянт – инвестор, принимающий решения в условиях неопределенности и действующий в основном на срочном рынке (фьючерсов и опционов).

Стратегические инвесторы приобретают ценные бумаги на длительный срок, их целями могут быть формирование портфеля, рассчитанного на получение дивидендов, приобретение контрольного пакета акций, что позволяет реально влиять на принятие компанией стратегических решений. Стратегические инвесторы заинтересованы в приобретении достаточно большого пакета акций, чтобы успешно воздействовать на стратегически важные решения.

Портфельный (институциональный) инвестор формирует портфель ценных бумаг, основываясь на фундаментальном прогнозе поведения их котировок в долгосрочном и среднесрочном плане, а затем управляет этим портфелем (продает и покупает ц/б)

Институциональный инвестор — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К ним обычно относят: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, коммерческие банки

Выделяют так же:

Коллективные инвесторы — это юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Они выступают как институциональные инвесторы. Состав этой группы инвесторов довольно широк, это (у них прибыль распределяется между участниками):

  • акционерные инвестиционные фонды;
  • паевые инвестиционные фонды;
  • кредитные союзы (УК не участвует в управлении имуществом);
  • негосударственные пенсионные фонды.

НЕ относятся: банки, страховые компании, управляющие компании, т.к. прибыль является финансовым результатом деятельности.

В экономическом плане понятие «коллективное инвестирование» означаеттакую схему организации инвестиционного бизнеса, при которой средства,осознанно и целенаправленно вложенные мелким инвестором в определенноепредприятие (фонд), аккумулируются в единый пул под управлением профессионального управляющего с целью их прибыльного последующего вложения.

В 2008 году российское законодательство ввело понятие «квалифицированного инвестора» и «неквалифицированного инвестора». Для неквалифицированных инвесторов были ограничены возможности инвестирования в рисковые проекты, в том числе и в девелопмент недвижимости.

Основная задача введения категории квалифицированного инвестора — это создание цивилизованного рынка, на котором могут обращаться различные инвестиционно — привлекательные категории финансовых инструментов, при этом инвестирование в наиболее рискованные, а значит и потенциально наиболее доходные, будет доступно только квалифицированным инвесторам.

Квалифицированным инвестором может быть признано, как физическое лицо, так и юридическое лицо — квалифицированный институциональный инвестор.

Признание лица квалифицированным инвестором может быть осуществлено по его письменному заявлению брокерами, управляющими, иными лицами, определенными законом, в случаях и в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Квалифицированными инвесторами также признаются профессиональные участники рынка ценных бумаг, выполняющие посреднические функции, такие как дилеры, брокеры и управляющие(брокеры, дилеры и управляющие;.. кредитные организации;(остальное в законе РЦБ, ст.51.2))

Неквалифицированные инвесторы это физические или юридические лица, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг (т.е.

паевые инвестиционные фонды, компании по управлению активами, инвестиционные фонды и пенсионные фонды (как государственные, так и негосударственные), а также российские юридические лица, владеющие лицензией ФСФР на осуществление деятельности брокера, дилера, депозитария, регистратора, фондовой биржи и т.д.) либо для неквалифицированных участников рынка Федеральная служба по финансовым рынкам разрабатывает систему компенсаций, аналогичную существующей модели страхования банковских вкладов.

Источник: https://poisk-ru.ru/s9512t1.html

Ссылка на основную публикацию