Облигации Софтлайн — доходность и цена на сегодня

Я из тех, кто считает пассивный доход источником финансовой независимости. И хочу разобраться в том, какие облигации выгодно приобрести сейчас в 2020 году.

Рейтинг лучших облигаций для инвестирования в 2020 году

Если это интересует и вас, тогда за дело.

Заключение

• корпоративные ценные бумаги имеют большую доходность, чем государственные;
• при расчёте прибыли необходимо учитывать издержки на покупку;
• ОФЗ являются самыми защищёнными на рынке;
• евробонды — наиболее дорогие в приобретении;
• дискретных и субординированных бондов специалисты советуют избегать;
• приобрести бумаги можно у брокера, ориентируясь на его рейтинг;
• брать облигации следует в первый день продажи;
• аббревиатура в конце названия купюры указывает на её вид.

Таблица рейтинга самых доходных облигаций в 2020 году

Доходность облигаций различается в зависимости от их вида. Государственные ценные бумаги показывают процент рентабельности ниже, чем корпоративные (8,3% по сравнению с 11%). А в среднем бизнесе выгода составляет 11,5-15% в год.

Таблица 1 — Рейтинг облигаций по доходности 2020 года

1	Легенда-001Р-01-боб	2021	566	15,32
2	ОАЭ-БО-ПО2	2023	990	14,62
3	МСБ-Лизинг-002Р-01-боб	2021	409	14,39
4	Мясничий ТД-БО-ПО2	2021	728	14,06
5	Ред-софт-001Р-01	2020	421	13,92
6	СофтЛайн Трейд-001Р-01	2020	552	12,20
7	Мечел-16-об	2021	669	11,62
8	ДОМ.РФ-16-об	2021	408	10,26
9	ОФЗ-46020-АД	2036	3378	8,39
10	ОФЗ-26225-ПД	2034	3321	8,32

Величина прибыли

• Размер прибыли, который инвестор может получить от облигаций, зависит от годовой доходности данной бумаги, суммы, вкладываемой в приобретение, и срока обращения.
• Многие эмитенты могут увеличивать ставку каждый год, это побуждает инвесторов сохранять купюры в течение всего срока и тем самым увеличивать свой прибыток.

Расходы при покупке облигаций

Приобретение ценных бумаг и последующая работа с ними сопряжены с определёнными расходами.

1. За приобретение взимается комиссия от 0,5 до 1,5% в зависимости от стоимости покупки.
2. С целью получения полной суммы дохода за первые шесть месяцев придётся выплатить накопленный купонный доход – проценты за период с момента выпуска бумаги до даты её приобретения.
3. Для подстраховки сделки от возможных изменений цены бондов необходимо заранее внести небольшую сумму, то есть создать резерв. Его можно вернуть сразу после совершения покупки.

Расчёт

1. Формула для вычисления прибыли по ценным бумагам имеет вид:
2. Прибыль = стоимость облигаций * процент доходности / 365 * срок обращения / 100
3. Так, если в приобретение бумаг инвестировано 100 000 рублей, доходность составляет 12%, а период действия 400 дней, то доход будет равен:
4. 100 000 * 12/365 * 400/100 = 13150 р.

Классификация процентных облигаций

По эмитенту

Эмитент — организация, выпускающая ценные бумаги. По данному критерию облигации делятся на:

• государственные;
• корпоративные.

По сроку

Срок обращения — период хранения купюр держателем. По периоду бонды подразделяются на:

По типу купона

Выделяют:

• фиксированные;
• переменные;
• неопределённые.

Облигации федерального займа

Это государственные ценные бумаги, выпускаемые с целью пополнения бюджета. ОФЗ являются самыми надёжными гарантами возврата средств, поэтому отлично подходят для их размещения на ИИС.

Срок обращения таких купюр составляет от трёх до пяти лет. В течение данного времени можно в любой момент вернуть облигации. При этом будет потеряна только часть прибыли по начисленным процентам.

Реализацию ОФЗ осуществляют Сбербанк и ВТБ.

Дискретные и процентные облигации

Дискретными (или дисконтными) называются бонды, которые реализуются на рынке по цене, ниже номинальной. Эта разница и составляет дисконт. Доходность такой облигации будет зависеть от периода её обращения, причём не всегда больший срок означает увеличение прибыли. Сегодня они практически не используются в обороте.

Процентные бонды – это традиционный вариант, в котором продажная стоимость равна номинальной. Доходность таких бумаг изначально известна и выражается годовой процентной ставкой.

Субординированные облигации

Суборды выпускаются банками или финансовыми учреждениями для увеличения своего капитала. Их отличие состоит в том, что договоренность по погашению относятся ко второму уровню обязательств. Это значит, что в случае банкротства организации, выпустившей такие бумаги, долг по ним будет возвращаться в последнюю очередь.

Помимо этого, суборды могут применяться в мошеннических махинациях, потому специалисты рекомендуют воздерживаться от сделок с такими бумагами. Чаще всего информация о том, к какому виду относится бонд (к обычному или субординированному), содержится в договоре оферты.

Еврооблигации

Это облигации российского рынка в иностранной валюте. Доходность по ним варьируется от 1 до 10%. Их отличает высокая стоимость. Продажа евробондов производится лотами по 100-200 штук, при этом номинал одной бумаги составляет, как правило, 1000 единиц валюты.

Таким образом, для покупки, скажем, лота из 200 единиц потребуется 200 000 долларов или евро. Конечно, начинающему инвестору это не по карману.

Поэтому специалисты советуют вкладывать средства в валютные бонды не напрямую, а через доверительное управление. Например, через Сбербанк можно инвестировать в это суммы от 1 тысячи рублей.

Корпоративные облигации

Такие бонды издаёт коммерческая организация. Цель выпуска – получить дополнительное финансирование без привлечения кредитных средств.

Как показывает практика, риски по корпоративным облигациям намного выше, чем по государственным, хотя доходность по ним обычно больше.

Короткие бонды

Короткие бонды – это вид государственных и корпоративных облигаций со сроком обращения 1-1,5 года. Краткосрочные сделки уменьшают риск снижения стоимости ценных бумаг, а это значит, что держатель сможет вернуть их по истечении срока по номинальной стоимости.

Длинные бонды

Период погашения долгосрочных бондов может составлять 5, 10 или даже 30 лет. За всё это время инвестору выплачивается накопленный купонный процент. А по окончании срока возвращается полная номинальная стоимость.

Где купить облигации

Приобрести облигации можно с помощью компании-брокера. Процесс состоит из трёх этапов:

1. Заключение договора.
2. Внесение денег на счёт.
3. Непосредственно покупка.

Как выбрать брокера

Свой выбор следует делать, ориентируясь на показатели работы брокера, тарифную политику и рейтинг. Так же необходимо выяснить, с какими бумагами имеет дело брокер: с государственными, корпоративными или с еврооблигациями.

Когда покупать облигации

Наибольшую прибыль можно получить, приобретая облигации в первый день их продажи. Поэтому лучше заранее выяснить, когда стартуют торги по новому выпуску. Также выгодно покупать бумаги при падающем рынке.

Как выбрать облигацию с учётом риска и доходности

К бумагам с наименьшими рисками относятся ОФЗ. Ведь допустимость того, что государство откажется от своих обязательств, стремится к нулю. Но за сохранность средств придётся пожертвовать доходностью.

Коммерческие компании-эмитенты предлагают большую доходность по облигациям, но и риски по ним тоже достаточно велики. По истечении срока действия купюр организации часто оказываются не в состоянии вернуть деньги держателям. А могут и вовсе обанкротиться и потраченные средства также никто не вернёт.

Поэтому опытные инвесторы советуют избегать риска и покупать облигации у крупных компаний или у государства. Пусть их доходность ниже, однако, можно не бояться за то, что вложения и прибыль будут потеряны.

Как расшифровывается аббревиатура в конце названия облигации

Облигации с постоянной купонной доходностью имеют в окончании аббревиатуру ПД. Выплаты производятся один раз в полгода или в год.

1. Если название заканчивается на АД, это означает амортизацию долга, то есть возмещение по таким бумагам производится частями.
2. Обыкновенная корпоративная облигация имеет в конце наименования сокращение «об».
3. Если название в конце имеет сокращение «№боб», значит, это биржевой бонд, гарантия выплат по которому обеспечивается биржей.

Источник: https://izich.info/obligatsii/kakie-vygodno-kupit

Доходность Облигаций

Чего бы вы хотели достичь, инвестируя в облигации? Сохранить деньги и получить дополнительный доход? Сделать накопления для важной цели? А, может, мечтаете о том, как с помощью этих инвестиций получить финансовую свободу? Какой бы ни была цель, стоит понимать, какой доход приносят ваши облигации, и уметь отличить хорошую инвестицию от плохой. Есть несколько принципов для оценки дохода, знание которых в этом поможет.

Какие виды дохода есть у облигаций?

Доходность облигации — это величина дохода в процентах, полученного инвестором от вложений в долговую бумагу. Процентный доход по ним формируется за счет двух источников.

С одной стороны, у облигаций с фиксированным купоном, как у депозитов, есть процентная ставка, которая начисляется на номинал.

С другой стороны, у облигаций, как у акций, есть цена, которая может меняться в зависимости от рыночных факторов и ситуации в компании. Правда, изменения в цене у облигаций менее значимые, чем у акций.

Полная доходность облигации включает купонную доходность и учитывает цену ее приобретения. На практике для разных целей используют разные оценки доходности.

Одни из них показывают только доходность от купона, другие дополнительно учитывают цену купли-продажи, третьи показывают рентабельность инвестиций в зависимости от срока владения — до продажи на рынке или до выкупа эмитентом, выпустившем облигацию.

Для принятия правильных инвестиционных решений, необходимо разобраться: какие виды доходности по облигациям бывают и что они показывают. Всего есть три вида доходности, управление которыми превращает обычного вкладчика в успешного рантье. Это текущая доходность от процентов по купонам, доходность при продаже и доходность бумаг к погашению.

Что показывает ставка купона?

Ставка купона — базовый процент к номиналу облигации, который также называют купонной доходностью. Эту ставку эмитент объявляет заранее и периодически выплачивает в установленный срок.

Купонный период большинства российских облигаций — полгода или квартал.

Важный нюанс заключается в том, что купонная доходность по облигации начисляется ежедневно, и инвестор не потеряет ее, даже если продаст бумагу досрочно.

Если сделка купли-продажи облигации происходит внутри купонного периода, то покупатель уплачивает продавцу сумму процентов, накопленных с даты последней выплаты купона.

По окончании купонного периода покупатель получит купон целиком и таким образом компенсирует свои расходы, связанные с возмещением НКД предыдущему владельцу облигации.

Биржевые котировки облигаций у многих брокеров показывают так называемую чистую цену облигации, без учета НКД. Однако когда инвестор даст поручение на покупку, к чистой цене прибавится НКД, и стоимость облигации внезапно может оказаться больше ожидаемой.

При сравнении котировок облигаций в торговых системах, интернет-магазинах и приложениях разных брокеров выясните, какую цену они указывают: чистую или с НКД. После этого оцените конечные затраты на покупку в той или иной брокерской компании, с учетом всех издержек, и узнайте, сколько денег у вас спишут со счета в случае покупки бумаг.

По мере роста накопленной купонной доходности (НКД) стоимость облигации растет. После выплаты купона стоимость уменьшается на сумму НКД.

НКД — накопленный купонный доход С (coupon) — сумма купонных выплат за год, в рублях t (time) — количество дней с начала купонного периода

Пример: инвестор купил облигацию номиналом 1000 ₽ со ставкой полугодового купона 8% в год, что означает выплату 80 ₽ в год, сделка прошла в 90-й день купонного периода. Его доплата предыдущему владельцу: НКД = 80 * 90 / 365 = 19,7 ₽

Купонная доходность — это проценты инвестора?

Не совсем. Каждый купонный период инвестор получает сумму определенных процентов по отношению к номиналу облигации на тот счет, который он указал при заключении договора с брокером. Однако реальный процент, который при этом получает инвестор на вложенные средства, зависит от цены приобретения облигации.

Если цена покупки была выше или ниже номинала, то доходность будет отличаться от базовой ставки купона, установленной эмитентом по отношению к номинальной стоимости облигации. Самый простой способ оценить реальный доход от вложения —  соотнести ставку купона с ценой приобретения облигации по формуле текущей доходности.

Из представленных расчетов по этой формуле видно, что доходность и цена связаны между собой обратной пропорциональностью. Инвестор получает более низкую доходность к погашению, чем была установлена по купону, когда покупает облигацию по цене дороже номинала.

CY (current yield) — текущая доходность, от купона Cг (coupon) — купонные выплаты за год, в рублях P (price) — цена приобретения облигации

Пример: инвестор купил облигацию с номиналом 1000 ₽ по цене чистой 1050 ₽ или 105% от номинала и ставкой купона 8%, то есть 80 ₽ в год. Текущая доходность: CY = ( 80 / 1050) * 100% = 7,6% годовых.

Доходность упала — цена выросла. Это не шутка?

Так и есть. Однако, для начинающих инвесторов, которые не очень четко понимают различие между доходностью к продаже и доходностью к погашению, это зачастую трудный момент.

Если рассматривать облигации как портфель инвестиционных активов, то его доходность к продаже в случае роста цены, как и у акций, конечно же, вырастет. А вот доходность облигаций к погашению будет меняться иначе.

Все дело в том, что облигация – это долговое обязательство, сравнить которое можно с депозитом. В обоих случаях, при покупке облигации или размещении денег на депозит, инвестор фактически приобретает право на поток платежей с определенной доходностью к погашению.

Как известно, процентные ставки по вкладам растут для новых вкладчиков, когда деньги обесцениваются из-за инфляции. Так же доходность к погашению облигации всегда растет, когда ее цена падает. Верно и обратное: доходность к погашению падает, когда цена растет.

Новички, которые оценивают выгоду в облигациях на основе сравнения с акциями, могут прийти к еще одному ошибочному выводу. Например: когда цена облигации выросла, допустим, до 105% и стала больше номинала, то покупать ее не выгодно, ведь при погашении по основному долгу вернут только 100%.

На самом деле, важна не цена, а доходность облигации — ключевой параметр для оценки ее привлекательности. Участники рынка, когда торгуются за облигацию, договариваются только о ее доходности.

Цена облигации — это производный параметр от доходности. Фактически он корректирует фиксированную ставку купона до уровня той ставки доходности, о которой договорились покупатель и продавец.

Источник: https://Yango.pro/blog/dohodnost-obligaciy-prostymi-slovami/

СофтЛайн Трейд АО

АО «СофтЛайн Трейд» осуществляет поставку лицензированного программного обеспечения и IT-оборудования лидирующих мировых производителей, реализацию комплексных проектов для государственных и частных организаций, а также IT-консалтинг, техническую поддержку и IT-аутсорсинг. Общество создано в 2002 году. С момента основания юридическое лицо входит в международную группу компаний Softline.

Общество является авторизированным партнёром крупнейших мировых производителей программного обеспечения и обладает высшими статусами партнёрства у ведущих компаний-поставщиков решений в области ИТ, таких как Microsoft, Apple, Oracle Corporation, ESET, Symantec, Citrix Systems, Adobe Systems Inc., Corel, Check Point, Trend Micro, «Лаборатория Касперского» и многих других.

Общество представлено в более чем 30 городах России: Белгороде, Владивостоке, Волгограде, Воронеже, Екатеринбурге, Ижевске, Иркутске, Казани, Калининграде и др. В каждом структурном подразделении Общества можно приобрести лицензионное программное обеспечение от ведущих мировых производителей, получить квалифицированные консультации и техническую поддержку сертифицированных специалистов.

Основные конкуренты Общества представлены следующими компаниями:

• Инфосистемы Джет.
• Крок.
• Техносерв.
• Ланит.
• Maykor.
• Ай-Теко.
• ICL-КПО.
• СКБ Контур и др.

Факторы, определяющие преимущества Эмитента на рынке:

• Широкая региональная сеть по всей территории Российской Федерации, представительства в других странах позволяют компании масштабировать бизнес, предлагая весь спектр решений своим заказчиком, независимо от географического положения.
• Широкий спектр предлагаемых ИТ-решений, наличие авторизаций и высоких партнерских статусов у большинства ведущих мировых поставщиков ИТ-решений для всех сегментов рынка.
• Умение и готовность инвестировать в определяющие тренды на рынке, например, развитие облачных технологий, рост количества мобильных пользователей, повышение важности обеспечения безопасности ИТ-инфраструктур заказчиков, импортозамещение как определяющий тренд в целом ряде отраслей и так далее.

Единственным акционером Общества является гражданин Российской Федерации Боровиков Игорь Павлович, владеющий 100% пакетом обыкновенных акций.

Источник: https://fin-plan.org/lk/obligations/company/softlayn_treyd_ao/

Лучшие сайты для инвестиционного анализа облигаций

Мы составили список лучших сайтов для анализа и выбора облигаций на каждый день

На практике потребности в анализе облигаций сводятся к следующим направлениям:

 1. Котировки и графики

Котировки — это цены покупателей и продавцов облигаций на биржах.

Прежде всего из биржевых котировок нужно уяснить 2 главные вещи:

• какую доходность в процентах годовых вы получите от владения облигацией
• по какой цене в процентах от номинальной стоимости вы её сможете продать

Важно понимать суть: цена облигации это процент от её номинальной стоимости, который является лишь производным параметром от главного параметра — ДОХОДНОСТИ.

Именно за доходностью гоняются торговцы облигациями, а сами цены облигаций на рынке устанавливаются в зависимости от доходности.

А доходность зависит от рыночных факторов (ставки Центральных банков, спроса инвесторов, политики и других)

процентные ставки или инфляция в стране могут быть уже 15 и 20% и тогда вам придётся снижать цену от номинала с 1000р. до 800р., в результате при цене 800р.(это 80% от номинала) доходность погашению составит как раз те самые 15% годовых. которые уже будут более менее интересны покупателям в стране где процентные ставки начинаются от 15%.

Только после того как вы объявите такую цену могут появиться реальные покупатели. В результате за 5 лет вы конечно получили купонные доходы и ваша доходность составит около 50%, но по итогу продадите облигацию ниже цены покупки.

Конечно, ситуация может быть и вашу сторону и ставки в стране упадут до 5% и тогда вы уже продадите облигацию выше номинала и цены покупки и получите огромную прибыль, но сами понимаете прогнозировать на 5 лет вперед процентные ставки в РФ очень сложно, а тем более брать на себя риск ставя на долгосрочные прогнозы свои деньги.

Поэтому держать до погашения длинные облигации с малой ликвидностью желающих мало.В этом вся суть торговли облигаций — считать доходность к погашению и рассчитывать цены для поиска наиболее доходных и малорискованных выпусков. Более подробнее об этом мы поговорим в следующих разделах.

• Список лучших сайтов предоставляющих данные о котировках облигаций следующий
• ДоходЪ — котировки ОФЗ (вместе с доходностью, датами погашения, дюрацией и фильтрами представлены графики)
• Московская биржа — история котировок за произвольный период
• MFD — лидеры роста и падения (можно отфильтровать по: лидерам роста, доходности и объёмов торгов)
• Smart-lab — еврооблигации (помимо основных параметров представлены сравнительная карта доходности и общая доходность до погашения)
• Investing — мировые гособлигации (есть возможность фильтрации по: региону, стране, сроку погашения)

2. Новости рынка облигаций

Новости эмитентов, выпусков, да и всего долгового рынка оказывают влияния на цены облигаций, а соответственно и на их доходности

Прежде всего из новостей вы получите информацию об:

• установлении процентной ставки по очередному купону
• изменении в параметры и условия выпусков
• дефолты по выпускам и банкротства эмитентов
• размещениях новых выпусков облигаций
• присвоении рейтингов
• и другие новости долгового рынка и эмитентов

Все эти события оказывают влияние на цену облигации, а значит и на её доходность.Если например инвесторы получив негативную новость по эмитенту или например процентные ставки на долговом рынке начинают расти, то инвесторы — держатели облигаций начинают продавать их на бирже.

И если количество продавцов становится больше покупателей, то рыночная цена снижается, а если рыночная цена снижается, то увеличивается доходность облигаций.

При этом нужно понимать, что если эмитент не объявит дефолт и не обанкротиться, то с большой долей вероятности цены восстановятся, а могут и вырасти, и тогда уже облигации можно продать с премией.

1. Список лучших ссылок следующий:
2. Finam — раздел облигации брокера финам (на одной странице все нужные подразделы)
3. Rusbonds — новости эмитентов (решения эмитентов, установления ставок, изменения параметров)
4. Rusbonds — новости дефолтов (можно фильтровать по секторам облигаций, типу дефолта, отрасли, обеспечению)
5. CBonds — новости по фильтрам (можно фильтровать по ключевым словам, регионам, типам, разделам)

3. Анализ, сравнение, параметры

Анализировать облигации нужно для того, чтобы найти наиболее потенциально доходные и менее рискованные облигации, т.е. дать свои деньги под процентный доход и принять некий уровень риска.

(конечно процентная ставка должна быть выше уровня инфляции и плюс выше на несколько процентов банковского депозита)Далее по этим вашим критериям по соотношению доходности облигации к её риску вам нужно сравнить несколько облигаций на основе их параметров эмиссии и других рыночных и оценочных данных для выбора наиболее доходной облигации с высокой доходностью, минимальным риском и максимальной ликвидностью.Другими словами выбрать такую облигацию у которой процентная ставка доходности выше банковского депозита на несколько процентов, очень низкой вероятностью дефолта (просрочки выплат процентов) и возможностью быстро продать такую облигацию, т.к. по ней много покупателей на бирже.

Так вот для целей выбора оптимальной облигации по соотношению высокой доходности к минимальному риску анализируются следующие параметры:

• процентные ставки Центрального банка
• доходности (текущая, простая, до погашения)
• кривые доходности
• дюрации
• суммы накопленного купонного дохода
• сроки погашения облигаций
• основные параметры выпусков (методы расчёт ставок, погашения, оферты, ковенанты, амортизации)
• объемы торгов на бирже
• обзоры аналитиков

Список ссылок следующий:

• Smart-lab — анализ облигаций (можно отфильтровать по кривым доходности, посмотреть карту сравнения, основные параметры выпуска и торговые данные)
• Банк России — статистика ставок (представлена ежемесячная статистика ставок Центробанка и структура кредитов и депозитов по срочности)
• Rusbonds — обзоры аналитиков (качественные обзоры рынка облигаций от крупнейших банков и инвестдомов)
• Rusbonds — все параметры (поиск облигаций по эмитенту/выпуску по критериям: доходности, ставкам, сектору, периоду обращения, виду купона, состоянию, статусу и другим)
• Rusbonds — cравнение по критериям (критерии: доходности, дюрация, ставкам, объёмам, сектору, периоду обращения, виду купона, состоянию, статусу и другим)

4. Прогнозы, доходность, календарь

В предыдущих разделах мы рассмотрели сайты и сервисы которые предоставляют фактические (прошлые) и аналитические сведения.В этом разделе будет представлен обзор сайтов и сервисов которые помогут инвестору в облигации получить данные для прогноза будущих событиях.

Мы рассмотрим сервисы и сайты которые помогут инвестору:

• получить прогноз будущего состояния долгового рынка от ведущих экспертов отрасли
• ознакомится с аналитикой и мнениями других участников торгов, а также обсудить любые вопросы связанные с облигационным рынком на форумах
• производить расчеты доходности с помощью облигационных калькуляторов
• через облигационные календари быстро получать данные:о будущих выплатах купонных доходово будущих погашениях выпусков облигацийо датах будущих оферт (досрочного выкупа облигаций эмитентом у инвестора)

Список лучших следующий:

• Smart-lab — календарь выплат и погашений (будущие события можно отфильтровать по периодам дат и типам событий: выплата купона, погашение, оферта)
• Investing — рекомендации (аналитику экспертов можно отфильтровать по: датам, авторам, регионам, типам инвестанализа, типам облигаций)
• Smart-lab — мнения и обсуждения (классическая лента постов с ми от блогеров сообщества трейдеров)
• Rusbonds — калькулятор доходности (расчёт доходности по цене, доходность к погошению, к оферте + параметры)
• Для ежедневного использования все ссылки удобно расположены на нашем сайте:https://allfinancelinks.com/bonds

Подведём итоги:

Ключевые параметры облигаций и рискКлючевым параметром для облигаций является доходность к погашению. Доходность к погашению является производной от цены, цена зависит от оценки инвесторами основных рисков для облигации:

• рыночного риска (изменение уровня процентных ставок, курсов валют, политических рисков и т.д. не зависящих от эмитента облигации;
• кредитного риска (динамики кредитного качества компании);
• риска ликвидности (невозможность продать облигацию по цене близкой к рыночной);
• риска дефолта эмитента (неспособность эмитента выполнять финансовые обязательства)

Государственные обязательства (ОФЗ) — облигации, которым присущ только рыночный риск. Все другие облигации торгуются с премией (кредитным спредом) к ОФЗ.  Величина этой премии зависит от уровня кредитоспособности эмитента и присвоенного рейтинговым агентством кредитного рейтинга.

Алгоритм анализа и выбора облигаций исходя из целей

Перед покупкой облигаций необходимо определиться с основными целями и задачами процесса выбора облигации для покупки:

1. Получить как минимум доходность выше банковского вклада, иначе нет смысла инвестирования денег в облигации, если можно просто дать деньги взаймы банку и без рисков получить процент через год. А как максимум получить доходность выше среднерыночной по аналогичным облигациям
2. Выбрать надежного эмитента облигации, чтобы он не обанкротился, т.к. в противном случае придётся участвовать в судебном конкурсном производстве по результатам которого в лучшем случае вы получите часть суммы инвестированной в облигации
3. Выбрать ликвидный выпуск облигации, т.е. чтобы на бирже всегда были покупатели на этот выпуск (наличие цены спроса (Bid) в биржевом стакане) и наличие ежедневного оборота торгов. Иначе вы не сможете быстро продать облигацию, чтобы получить деньги.
4. Выявить основные параметры выпуска которые будут влиять на будущую доходность (купоны с плавающей ставкой, оферты, амортизации номинала, срок до погашения)
5. Можно использовать и другие более сложные инструменты и параметры: кривые доходности, дюрацию, анализ объемов торгов и другие. Профессиональные управляющие облигациями ещё и проводят различные стресс-тестирования с целью прогнозирования уровня доходности в случае изменения факторов влияющих на цену облигаций, тестировать различные стратегии и тому подобное. Это конечно высший пилотаж, для розничного инвестора это трудоемко и времязатратно.

Далее на основании этих данных вы можете сравнить выпуски и рассчитать наиболее выгодную доходность и минимальный риск для покупки или последующей продажи облигаций.

Во время периода владения облигаций периодически необходимо отслеживать вышеописанные риски и изменения в параметрах облигаций и в случае выгодной цены продать облигации. Но!

Ещё раз повторимся: активно торговать облигациями с целью выжать максимальную доходность — это удел профессиональных трейдеров облигаций которые работают в крупных институциональных финансовых организациях.

Частному инвестору достаточно выбрать облигации надежного эмитента со ставкой выше рынка, взять на себя просчитанный риск и обеспечить доходность покрывающую инфляцию и на несколько процентов превышающую безрисковую ставку банковских вкладов.

Источник: https://blog.allfinancelinks.com/luchshie-sajty-dlya-investitsionnogo-analiza-obligatsij/

Холдинг Softline перед IPO проведет крупнейшее размещение бондов в истории российского IT-рынка

Холдинг Softline перед IPO проведет крупнейшее размещение бондов в истории российского IT-рынка. Он выпустит облигации на общую сумму 10 млрд руб.

Softline выпустит 10-летние бонды на сумму 10 млрд руб., говорится в сообщении на сайте Московской биржи. Размещение состоится в IV квартале этого года, заявила вице-президент по инвестициям Softline Елена Волотовская.

Softline занимается поставкой IT-продуктов, аутсорсингом и системной интеграцией. Заработав в прошлом году 57,3 млрд руб., холдинг занял четвертую строчку в рейтинге крупнейших IT-компаний России CNews Analytics. Softline уже давно заявляет о желании провести IPO. Впервые об этом намерении она сообщила еще в 2007 г., но из-за кризиса 2008 г. размещение было отложено. Компания вернулась к этим планам в 2014 г.

и намерена провести размещение в течение пяти лет, рассказывал «Ведомостям» председатель совета директоров Softline и ее основной владелец Игорь Боровиков. Площадку размещения он не раскрывал. В 2016 г. Softline брала у Совкомбанка кредит на 4 млрд руб., чтобы ускорить рост компании и провести IPO.

Размещение бондов – еще один этап подготовки к размещению, объяснила «Ведомостям» Волотовская. По ее словам, у Softline нет истории публичного долга, а она была бы полезна для IPO. Длинные долговые инструменты демонстрируют инвесторам устойчивость бизнеса, объясняет Волотовская.

Деньги компания потратит на сделки: Softline намерена купить несколько IT-компаний, названия которых Волотовская не раскрывает. В июле компания купила российское подразделение одного из крупнейших партнеров Microsoft в мире – компанию Insight.

А в прошлом году Softline приобрела бразильскую IT-компанию Compusoftware.

Ставки купона Softline не раскрывает. По мнению вице-президента инвестиционной компании «Совлинк» Ивана Пешкова, она может составить от 10,5 до 11,5%, а директор аналитического департамента «Велес капитала» Иван Манаенко указывает на коридор от 13 до 14%. Ожидания Softline ближе к нижней оценке, уклончива Волотовская.

Выпуск облигаций нехарактерен для российского IT-рынка. На сайте Rusbonds «Ведомостям» удалось обнаружить упоминание о двух сериях облигаций компании «Компьютер технолоджи» на 150 млн и 170 млн руб., выпущенных в 2012 г., причем по первой из них наступил дефолт. Компания «Телехаус» в 2014 г. выпускала бонды на 1 млрд руб., но и их ожидал дефолт.

Активы на рынке есть, соглашается Кутуков из «Астероса»: это могут быть как нишевые разработчики софта, поставщики «железа» или стартапы, так и крупные интеграторы из второй и третьей десятки рейтингов.

Генс из «Ланита» солидарен: вместе с консолидацией и укрупнением заказчиков происходит консолидация обслуживающих областей, в том числе и IT.

IT-бизнес в России исторически либо развивался на кредитные деньги, либо реинвестировал прибыль, рассказывает председатель совета директоров IT-холдинга «Айти» Тагир Яппаров.

IT-проекты в основном носят краткосрочный характер, объясняет эту странность Пешков из «Совлинка».

Бонды же требуют определенного размера и прозрачности бизнеса, а подобные компании стали появляться лишь сейчас, говорит Яппаров.

Привлечение средств путем выпуска бондов не влечет рисков для активов компании – банки же обычно требуют залог под крупные суммы, рассуждает директор по стратегическому маркетингу интегратора «Астерос» Константин Кутуков.

Стоимость привлечения денег в сравнении с кредитом также ниже, считает он.

Манаенко из «Велес капитала» полагает, что теоретически Softline могла бы получить кредит под 11% (если у компании хорошее финансовое положение и есть что оставить в залог), но так много денег сразу она бы могла и не привлечь.

Крупные конкуренты Softline – компании «Астерос» и «Ланит» бонды не размещают.

Все покупки холдинг финансировал из собственных средств. Генс называет облигации интересным инструментом, но их еще нужно продать инвесторам, обращает он внимание. Пешков из «Совлинка» предполагает все же, что облигации IT-компаний будут пользоваться спросом.

У IT-отрасли хороший потенциал роста – лучше, чем у представителей традиционной экономики. Но Пешков предупреждает, что опасения инвесторов может вызвать то, что бизнес IT-компаний больше зависит от конкуренции и спроса на продукт и рынку сложнее оценивать его риски.

Источник: https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2017/09/04/732133-softline-ipo

Купить ОФЗ онлайн

Один из самых надежных способов получения дохода от инвестиций — покупка облигаций Мин Фин РФ, или облигаций федерального займа (ОФЗ).

Главное отличие таких ценных бумаг — заёмщиком в этом случае выступает государство, следовательно, риск дефолта сведен к минимуму. С 26 апреля 2017 года Минфин начал выпускать «народные» ОФЗ — облигации, предназначенные не для компаний, а для частных лиц.

Для государства это возможность привлечь дополнительные средства, а для инвесторов — получать доход с гарантией возврата вложений.

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов.

Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

Условия приобретения облигаций

Общий объем первой государственной эмиссии 2017 года составил 15 миллиардов рублей. Номинал 1 облигации — 1000 рублей, следовательно, для минимальной покупки потребуется инвестировать не менее 30 тысяч. У таких ценных бумаг есть несколько особенностей:

1. Невозможность перепродажи третьим лицам. В отличие от обычных облигаций, ценные бумаги Мин Фина не допускается перепродавать на бирже.
2. Возможность предъявления к выкупу в любой момент. Владелец может потребовать досрочно вернуть долг — в этом случае он потеряет только не выплаченный за остаток срока купонный доход.
3. Растущая процентная ставка. Чем дольше ценные бумаги остаются на руках владельца, тем выше будет их прибыльность. Стартовая ставка равна 7,5%, вторая выплата — 8%, третья — 8,5% и т.д.
4. Периодичность выплат — 2 раза в год.
5. Продолжительность возврата — 3 года.

Средняя доходность облигации Мин Фина находится в районе 9% годовых, это существенно больше, чем средний доход по предлагаемым банковским вкладам. Из-за этого ОФЗ станут выгодным приобретением для широкого круга покупателей.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Вложение в облигации федерального займа — это возможность гарантированно не потерять инвестированные средства. Коммерческий сектор подвержен различным экономическим факторам, даже самые надежные компании могут неожиданно столкнуться с финансовыми трудностями и не справиться со своими обязательствами. Государство же выступает гарантом погашения долга.

Дополнительные плюсы инвестирования:

1. Увеличенная доходность, по сравнению с банковскими вкладами. Можно получить более крупную пассивную прибыль.
2. Средние сроки возврата. Долгосрочные программы интересуют не всех инвесторов, вложение на 3 года станет оптимальным вариантом.
3. Относительно небольшой порог входа. Это делает ОФЗ доступными для частных лиц.
4. Заранее известная прибыль — важное отличие от вложения в акции крупных компаний. Они могут не выплатить дивиденды, а государство гарантированно выполнит свои обязательства по купонному доходу.

Минусом ОФЗ можно назвать относительно невысокую процентную ставку. Такой вариант подходит для тех, кто предпочитает консервативные, а не рискованные стратегии инвестирования.

Надежность вложения в ОФЗ

Среди всех вариантов инвестиций вложение в государственный долг остается наиболее надежным решением. Такие облигации н торгуются на рынке, поэтому они не могут потерять в цене, обязательства по ним гарантированно будут исполнены. Покупка позволит получать заранее известные выплаты в течение всего срока погашения, а при необходимости можно сразу вернуть вложенные деньги.

Это оптимальный вариант для начинающих инвесторов, которые не рискуют вкладывать крупный капитал в менее надежные проекты и предприятия. Оформление такой сделки позволит гарантированно сохранить и приумножить накопления, причем доход по ним будет достаточно высоким. Обновленный вариант облигаций не требует уплаты комиссий за брокерские услуги, поэтому они становятся еще более выгодными.

Источник: https://www.banki.ru/investment/bonds/issuer-MFRU/