Первичный рынок ценных бумаг — что это, простым языком

Первичное размещение осуществляется в двух формах – в частной и публичной форме.

Частное размещение (private placement) – ценные бумаги продают определенному числу лиц (число это состоит из одного – двух институциональных инвесторов). Отличием частного размещения – является закрытость сделки. Не предъявляются требования по раскрытию финансовых документов.

Публичное размещение (public offering) – ценные бумаги размещают и продают с помощью посредников. Такими посредниками могут быть как институциональные брокеры, так и биржи.

Когда для инвестиционного банка, выпуск новых бумаг компании становиться слишком большим, он в этом случае пользуется услугами других инвестиционных банков, с той целью, чтобы организовать «эмиссионный синдикат» и объединиться по размещению этого выпуска.

Владелец завода по производству стеклянных ваз для того чтобы найти капитал — акционировался, и продал часть акций на бирже.

Такая операция (пример сделки) на первичном рынке — называется IPO (Initial Public Offering) и означает первый публичный выход на фондовый рынок (производитель становиться эмитентом).

На первичном рынке происходит продажа бумаг их первым владельцам — инвесторам. Первое размещение может и не быть публичным.

Ценные бумаги компании можно продать определенному кругу лиц, без публичного раскрытия финансовой информации. Но в любом случае все последующие сделки с размещенными ценными бумагами будут проводиться уже на вторичном рынке.

Скупкой ценных бумаг могут заниматься как институциональные, так и индивидуальные инвесторы. Соотношение между ними определяется состоянием кредитной системы, уровнем сбережений, уровнем развития в экономике.

На рынке ценных бумаг развитых странах, главенствующие позиции в основном занимают институциональные инвесторы, к ним относятся: пенсионные фонды, взаимные фонды, инвестиционные фонды, страховые компании, коммерческие банки и.т.д.

Итак, первичный рынок ценных бумаг – это место, где эмитент конструирует новый выпуск ценных бумаг, для того, чтобы разместить их среди инвесторов.

Акционерное общество свои ценные бумаги может размещать посредством закрытой и открытой подписки.

Общество может самостоятельно определять способ размещения акций: в уставе, или же решением общего собрания — осуществить выпуск в открытой (ОАО Открытое акционерное общество) или закрытой (ЗАО Закрытое акционерное общество) подписке.

Причины

Одной из причин эмиссии новых акций – может являться поглощение (объединение, слияние) компаний. Поглощающие компании применяют форму обмена акций для поглощаемых компаний на свои акции. Такие компании принимают активное участие на первичном рынке, поскольку производят эмиссию новых акций.

Второй причиной выхода на рынок ценных бумаг может быть в умении доли заемного капитала, которая состоит в совокупном капитале компании. Некоторые страны, соотношение между заемным и собственным капиталом устанавливают с помощью закона.

Но, не смотря на наличие закона, каждая страна имеет четкое представление о допустимых размерах заемных средств. Превышение этих размеров, может привести к риску компании и ее акционеров.

При такой ситуации компания путем эмиссии новых акций (замещает ими долговые обязательства), может отрегулировать структуру своего капитала.

В развитых странах, на этапе развития такого рынка — эмиссия новых акций очень незначительна, а также не всегда бывает связана со свободными денежными ресурсами для финансирования экономики. Все это ведет к тому, что масштабы первичного рынка в развитых странах уменьшаются и снижается его роль регулятора инвестиций в экономике в целом.

Российский рынок ценных бумаг существует на этапе своего развития. Условия, в которых акционируются предприятия, ведут к созданию новых акционерных структур, остро нуждающихся в инвестициях. Первичный рынок ценных бумаг будет являться основным сегментом для таких целей.

Независимо от того какова форма размещения ценных бумаг – через посредника или через прямое обращение к инвестору – подготовка по выпуску ценных бумаг включает в себя ряд этапов.

Первичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком

Первичный рынок ценных бумаг и его польза

Конечно, в первую очередь, первичный рынок осуществляет мобилизацию временно свободных капиталов и инвестирует их в экономику.

Но он не только является двигателем для расширения накоплений национальной экономики, он также занимается распределением денежных средств по сферам национальной экономики и отраслям. В условиях рыночной экономики критерием этого размещения — служат доходы, которые приносят ценные бумаги.

Это говорит о том, что свободные денежные средства вливаются в сферы хозяйства, отрасли и предприятия, вследствие чего обеспечивают максимизацию дохода.

С точки зрения рыночных критериев, первичный рынок является средством создания эффективной и полноценной структуры национальной экономики, также с его помощью уравновешивается пропорциональность хозяйства при той прибыли, которая сложилась на данный момент по отдельным отраслям и предприятиям.

Первичный рынок ценных бумаг фактически является регулятором рыночной экономики. Он значительно определяет размер накоплений и инвестиций страны.

  1. КлассификацияПервичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком
  2. Показатели IPOПервичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком
  3. Цель проведения IPOПервичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком
  4. Примеры первичного рынка ценных бумаг

Одним из примеров успешного размещения в RTS START на первичном рынке — было осуществлено в июле 2007 года IPO ОАО «Армада». Через RTS START было проведено 80 % размещения. И уже в ноябре — акции, которые принадлежали Котировальному списку «И», стали принадлежать Котировальному списку «Б», а капитализация к концу года возросла более чем на 134 % с момента размещения.

НК «Роснефть» 14 июля 2006 года — произвела первичное размещение акций, вследствие чего они стали обращаться на (ММВБ и РТС), а также на фондовой бирже Лондона. В рамках IPO разместили 1 411 млн.

акций, общая сумма которых составила 10,7 млрд. долларов. Также сюда входили 1 126 млн. акций, которые принадлежали ОАО «Роснефтегаз», и вновь выпущенных 285 млн. акций.

В России, это размещение является самым крупным IPO и пятым крупнейшим в мировой истории фондового рынка.

Источник: http://fondovyj-rynok.ru/pervichnyj-rynok-cennyh-bumag

Что такое фондовый рынок и как он работает?

Первичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком

В настоящее время в условиях рыночной экономики многие люди, которым хочется иметь стабильный заработок, рано или поздно приходят к тому, чтобы подробней ознакомиться с таким понятием, как фондовый рынок.

В настоящее время ежедневно совершается большое количество сделок между фондовыми брокерами и трейдерами.

Что такое фондовый рынок?

Продажи акций и облигаций производятся практически в круглосуточном режиме. Именно с их помощью осуществляется торговля на фондовом рынке. Он представляет собой центральную площадку для проведения самых разных сделок.

Фондовый рынок — это финансовый рынок, деятельность которого связана с проведением сделок по купле продаже ценных бумаг.

В современном мире рынок ценных бумаг представляет собой один из самых распространенных вариантов вложения собственных средств. Благодаря нему имеется возможность получать стабильный доход.

Функции фондового рынка

Если вы планируете зарабатывать на финансовом рынке при помощи брокера Форекс или любого другого, то следует для начала ознакомиться с основными функциями фондового рынка и разбираться в его работе.

Первичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком

У него имеется большое количество функций, среди которых выделяются:

  • перераспределительная
  • финансирование дефицита
  • централизация капитала
  • учетная
  • стимулирование

Привлечение средств

Для развития финансирования своей деятельности многие организации и государства выпускают ценные бумаги. Во время продажи акций, облигаций, фьючерсов происходит привлечение средств в бюджет. Если мы говорим о государственных ценных бумагах, то происходит привлечение средств в государственную казну.

Распределение капитала

Игроками фондового рынка являются участники с различными финансовыми возможностями. Финансовый рынок предлагает им при помощи него использовать самый разный уровень капитала для участи в сделках. Когда они совершаются, то происходит перераспределение капитала.

В сделках могут принимать участие:

  • государство
  • государственные компании
  • частные фирмы
  • частные инвесторы

Благодаря их активному участию образуются финансовые потоки посредством торговли на такой площадке, как фондовая биржа акциями, облигациями или фьючерсами, которые в последующем перераспределяются.

Регуляторная функция

Фьючерсы и прочие ценные бумаги обладают своей определенной стоимостью. Она формируется в зависимости от того насколько востребованы на данный момент те или иные из них. Рынок еще и во многом благодаря этому считается активным. Ведь благодаря совершаемым сделкам определяется капитализация.

Классификация фондового рынка

Современные фондовые рынки могут быть нескольких видов. Они определяются несколькими критериями. В частности, имеется два основных параметра, по которым их можно подразделить на категории:

  • Первичный рынок ценных бумаг
  • Вторичный рынок ценных бумаг

Кроме того, рынок подразделяется на категории еще и последующим критериям:

  • по срокам: срочный, среднесрочный, долгосрочный
  • по эмитентам: рынок государственных облигаций, частных фирм
  • типам ценных бумаг

Первичный рынок ценных бумаг

Данный рынок характеризуется тем, что на нем происходит торговля теми ценными бумагами, которые только недавно были выпущены, и у них еще не было ни одного владельца.

У него имеется одна особенность, которую нельзя не учитывать, если местом получения дополнительного дохода является фондовая биржа, где совершаются сделки по таким бумагам.

Она заключается в постоянном колебании цены и спекуляции.

Вторичный рынок ценных бумаг

Это вид рынка ценных бумаг характеризуется тем, что на нем проводятся сделки по купле продаже ценных бумаг, которые уже находились в обращении и имели хотя бы одного владельца. Обычно у них уже имеется своя установившаяся рыночная стоимость. Участникам нет необходимости для совершения по ним сделок суетиться. Благодаря этому сделки проводятся в спокойной обстановке.

Что можно купить на фондовом рынке

Каждый участник самостоятельно может определить, какие инструменты финансового рынка можно использовать для торговли. Они представлены несколькими видами. Для того чтобы определиться можно почитать новости фондового рынка и ознакомиться с тем, какие инструменты наиболее востребованы, и при помощи каких из них можно совершать на данный момент успешные сделки.

Первичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком

На фондом рынке можно совершать сделки по следующим видам инструментов:

  • опционы
  • акции
  • облигации
  • фьючерсы

Акции

Акции представляют собой разновидность ценных бумаг, при покупке которых, человек вносит свой вклад в капитал компании. Он равен стоимости одной акции. После совершения сделки у него появляется право на получение части дохода фирмы. При владении 50-ю процентами акций одной из фирм, у человека имеется возможность иметь право на половину ее прибыли.

Облигации

Облигации представляют собой обязательства. Благодаря такому ценному документу участник финансового рынка имеет возможность получить от компании (эмитента) денежную выплату при ее предъявлении. Выпускаться такие бумаги могут либо государством, либо частными или государственными компаниями.

Опционы

Во время торговли различными инструментами участники рынка строят свои предположения по поводу того, каким образом может измениться цена того или иного финансового инструмента. Затем происходит покупка опциона по определенной стоимости.

Торговые роботы Форекс позволяют автоматизировать подобную работу на бирже, создавая своим владельцам почти пассивный доход. «Почти» означает, что следить за роботами, дорабатывать их и менять алгоритмы в зависимости от рыночной ситуации все же необходимо.

Для того чтобы успешно торговать опционами, представленными валютными инструментами, например, можно изучить финансовые рынки курсы валют.

Фьючерсы

Фьючерсы представляют собой обязательства между сторонами, по которым одна из них обязана передать другой товар по определенной стоимости.

Как заработать на фондовом рынке?

Фондовый рынок характеризуется тем, что на нем имеются большие возможности для заработка компаний, которые владеют или готовы приобрести ценные бумаги. Участники такого рынка имеют возможность использовать самые разные стратегии, но им можно будет пользоваться только тремя торговыми направлениями.

Инвестиции в ценные бумаги

Валютный рынок предлагает заработать путем использования спекулятивных методов. Благодаря рынку ценных бумаг имеется возможность при помощи финансовых инструментов получать стабильный доход.

Некоторые опытные участники финансового рынка советуют для получения большей прибыли стараться совмещать инвестиции и трейдинг.

Таким образом, часть акций, например, можно продать, а часть оставить для получения пассивной прибыли.

Спекуляция на ценных бумагах

Спекулянты стремятся заработать как можно больше на данный момент. Они не интересуются возможность получения пассивного дохода в долгосрочной перспективе.

Они стремятся покупать ценные бумаги за меньшую стоимость, а продавать за более высокую. Иногда это стратегия Форекс или трейдеров, сотрудничающих с другими брокерами.

Читайте также:  Биржевой рынок - что это, функции, виды и участники

Большая часть современных участников рынка предпочитают заключать краткосрочные или среднесрочные сделки.

Продажа акций и облигаций

Этот метод является оптимальным для компаний, которые хотят привлекать капитал путем совершения сделок с ценными бумагами. Этот вид заработка изначально был создан для них. В некоторых случаях компаниями используется фондовый рынок для того чтобы сделать риски по сделкам меньше.

Участники фондового рынка

Сделки по купле продаже при помощи различных инструментов являются ответственным мероприятием, что должно регулироваться правилами. Их должен соблюдать каждый участник финансового рынка. У них должны быть специализированные разрешения и лицензии.

Биржа

Биржа представляет собой компанию, которая регулирует проведение сделок по правилам. Для ведения такой деятельности организация обязана иметь лицензию. Биржа является одним из самых главных маркеров большого количества параметров. Основная роль при этом отведена фондовому индексу. Они у каждого вида биржи свои. На данный момент во всем мире имеется 2300 фондовых индексов.

Дилер

Дилер представляет собой лицо, которое принимает активное участие в сделках купли продажи от своего имени. В большинстве случаев такие участники рынка являются представителями частных компаний. По российскому законодательству дилером не может стать частное лицо. На данного участника фондового рынка возлагается одна из самых важных функций, которая заключается в его поддержании.

Брокер

Брокер представляет собой лицо, совершающее сделки не от своего имени, а от лица компании — его клиента. На основе договора он заключает сделки по купле-продаже. Частное лицо не может начать торговать на фондовом рынке без заключения соглашения брокером. Это связано с тем, что у брокера имеется торговое место на фондовом рынке.

Рейтинг брокеров фондового рынка

Для каждого трейдера одним из самых надежных инструментов может стать рейтинг самых популярных брокеров, которые уже успели зарекомендовать себя на финансовом рынке с наилучшей стороны. Благодаря нему имеется возможность сравнить их параметры и выбрать для себя оптимального партнера для дальнейшего сотрудничества.

Инвестиционные фонды – это те участник рынка, которые принимают участие в сделках за свой собственный счет. Они выходят на рынок для того чтобы торговать, покупать ценные бумаги и получать прибыль. Такие инвесторы нередко объединяются в хедж-фонд.

Частные инвесторы

Многие частные инвесторы не торопятся выходить на фондовый рынок во многом из-за сложившегося мнения о том, что участию в его торгах нужно уделять большое количество времени. Однако все же есть те, которые стремятся вкладывать свои деньги в ценные бумаги для приумножения своего капитала. При этом они выбирают стратегии, позволяющие им добиваться огромного успеха.

Советы для участников фондового рынка

Первичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком

Для того чтобы начать торговать на финансовом рынке очень важно пройти достаточно хорошее обучение. Оно поможет в последующем подобрать для себя оптимальную стратегию для совершения сделок. На сегодняшний день имеется большое количество организаций, которые предлагают отличные программы для обучения. Если планируете заниматься торговлей опционами, для обучения потребуется совсем немного времени, которое составляет в среднем до 15 часов. Для торговли на финансовом рынке, то обучающий путь затянется.

Любые инвестиции — это риск

На первых порах не исключено, что прибыль будет меньше по размеру, чем вложения. Однако не стоит останавливаться, потому что с неудачными моментами изначально сталкивались практически все участники финансового рынка.

Инвестиционный дневник

Для того чтобы добиваться успеха в сфере трейдинга, необходимо вести свой инвестиционный дневник по каждой сделке. Его также можно использовать для того чтобы проводить технический анализ фондового рынка. Можно анализировать свои ошибки и не допускать их в будущем.

Стратегия торговли

Для того чтобы стать успешным игроком финансового рынка необходимо использовать стратегию. Она представляет собой набор правил, которым нужно следовать в любой ситуации. Отступать от данных правил нельзя ни когда сделки удачные, ни когда они не завершаются успехом.

Советы трейдеров

Всегда следует прислушиваться к своим более опытным коллегам, которые уже добились успеха, и плохого никогда не посоветуют. Они расскажут, как правильно использовать кредитное плечо брокера, например.

Советами никогда не следует пренебрегать особенно начинающим трейдерам, которые только ищу оптимальные стратегии. Практически у каждого опытного игрока рынка имеется несколько правил, которым они следуют.

Их можно взять на заметку и пользоваться.

Что делать НЕ надо!

После принятия решения торговать на фондовом рынке, необходимо знать несколько вещей, которые точно делать не нужно. На первых порах важно пройти обучение. Оно позволит подготовиться.

И когда придет время заключать сделки, то многие новички начинают совершать ошибки, которые не приводят к ожидаемым результатам.

Первое, что не нужно делать – это не паниковать, потому что даже у самых опытных тредейров случаются подобные ситуации и нужно просто все проанализировать и стараться добиваться успеха.

Долгое нахождение в убытке

Очень важно добиваться максимальных высот. Не следует огорчаться, когда на первых порах будут появляться убытки. Главное улучшать свои показатели по сделкам и стремиться к высотам. Анализируйте каждую из них, чтобы понять, что было сделано неправильно, и исключить вероятность ошибок в будущем.

Ранняя фиксация прибыли

Основной чертой каждого трейдера является то, что он всегда готов к тому, что он на сделке может потерять прибыль. Не стоит заранее фиксировать свою прибыль, а затем огорчаться, если она окажется меньше из-за возможных потерь.

Торговля на открытии рынка

Новичкам лучше не пользоваться возможностями торговли на открытии рынка, потому что при этом очень важно обладать методиками для поиска оптимальных сделок. У опытных трейдеров получается это делать. Они уже могут после открытия рынка говорить об успехе тех или иных сделок. Новички не обладают достаточными навыками для принятия таких решений.

Вывод

Сегодня имеется большое количество людей, которые стремятся получать стабильный заработок. И лучшего места, чем финансовый рынок для этого сложно представить. Для начала важно ознакомиться с тем, как он устроен, кто является его основными участниками и основные правила, и советы для успешной торговли финансовыми инструментами.

Источник: https://www.iqmonitor.ru/investicii/forex/all/fondoviy-rynok.html

Чем первичный рынок ценных бумаг отличается от вторичного

Первичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком

Первичным называется такой рынок, на котором та или иная ценная бумага размещается впервые.

Любая выпущенная ценная бумага сначала попадет на первичный рынок, где будет продана держателю, и тот уже сможет распоряжаться ей по своему усмотрению: оставит у себя (например, с целью получать дивиденды) или же продаст, но теперь уже на рынке вторичном. Это означает, что последующее обращение ценных бумаг происходит на вторичном рынке.

Весь процесс биржевого оборота очень зависит от вторичного рынка, без которого инвесторы не смогли бы заниматься активной перепродажей ценных бумаг, фиксацией прибыли, получать краткосрочные доходы, вкладывать деньги в ценные бумаги.

Если вторичный рынок неразвит, то весьма затрудняется весь процесс дальнейшего обращения ценных бумаг, а то и вовсе останавливается. Естественно, что это отталкивает инвесторов, и в проигрыше остаются все, из-за того, что любые начинания не получают должной финансовой поддержки.

А без этого экономика регрессирует, начинается стагнация.

Как размещаются бумаги на первичном рынке

Для того чтобы разместить ценные бумаги на первичном рынке, нужно открыть всю необходимую для инвесторов информацию, без которой инвестиционное решение не может быть принято.

Продвигать на рынке ценные бумаги можно несколькими способами.

Первичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком

Второй – это предложение к продаже. С помощью этого метода акционеры, как правило, предлагают населению акции, находящиеся в их владении. Для этого компания может обратиться к банкам и брокерским конторам, которые купят эти акции, а потом распространят среди своих клиентов.

Третий – тендерное предложение, которое может быть для инвестора особенно привлекательным, благодаря тому, что он получает от компании предложение принять участие в конкурсе, предусматривающем приобретение акций по минимальной цене.

Когда все заявки на конкурс приняты, компания занимается расчетом «цены исполнения», то есть той цены, при  которой компания-эмитент сможет привлечь необходимое финансирование в полном объеме.

Если эмиссия нацелена на очень большой круг акционеров, то эту цену даже могут занижать.

И последний – частное размещение. В этом случае продажа ценных бумаг происходит без публичного предложения акций и среди ограниченного круга инвесторов, которые заранее известны.

В принципе, размещение можно разделить на два больших вида – публичное и частное. Если бумаги размещаются публично, то необходимо сделать публичное объявление об этом, а продаются бумаги всем желающим инвесторам.

При частном размещении ни публичное объявление, ни публикация и регистрация проспекта эмиссии не нужна.

Во многих странах это метод работы инвестиционных банков, которые подписываются на определенные акции, а затем перепродают их заранее найденным для этого клиентам.

Кроме этого, инвестиционный банк может быть агентом, ведущим поиск окончательных инвесторов для компании, выпустившей ценные бумаги.

То, в каком соотношении будут находиться публичное предложение и частное размещение, зависит во многом от вида финансирования, выбранном предприятием в тех или иных экономических условиях, от политики правительства и т. д. Как бы там ни было, это соотношение постоянно меняется.

Для примера возьмем ситуацию в России, где в начале 90-х годов около 90% размещения акций проходило в частном порядке. Большая часть публичного предложения акций принадлежала банкам и инвестиционным институтам.

С 1992 года, когда начался масштабный процесс приватизации, а многие государственные предприятия вступили в период централизованных преобразований, приобретая вид акционерных обществ открытого типа, публичное предложение акций стало расти.

Роль вторичного рынка ценных бумагПервичный рынок ценных бумаг - что это? Объясню простым языком

Вторичный рынок позволяет многократно перепродавать ценные бумаги. Потому как первичное их распределение не окончательно. Ведь немногие из держателей оставят в своих портфелях облигации до истечения их срока или же акции предприятия до самого конца его существования. Большая часть приобретений ценных бумаг происходит ради получения прибыли от их перепродажи, а не от процентных выплат.

Как уже было сказано выше, от активности и развитости вторичного рынка зависит весь рынок ценных бумаг. Первичный не может быть, в свою очередь, активным, если инвесторы не будут иметь высокие шансы на извлечение прибыли из торговли приобретенными на нем ценными бумагами.

Инвестор после приобретения той или иной ценной бумаги на первичном рынке имеет право продать ее едва ли не сразу же или в любой удобный для него момент (конечно, в том случае, если эмитент не оговаривает специальные условия продажи).

Вторичный рынок имеет сложную структуру. Прежде всего, он включает в себя рынок биржевой и внебиржевой. Внебиржевой включает в себя множество структур, здесь и банковские отделы, и брокеры, и дилеры, специализированные фирмы, конторы. Биржевой рынок подразумевает, что обращение ценных бумаг происходит на фондовых биржах.

Стоит заметить, что в процессе циркуляции ценной бумаги на вторичном рынке, капитал, приобретенный эмитентом на первичном рынке, уже остается неизменным. С уверенностью можно говорить о том, что вторичный рынок держится на спекулятивных процессах, которые однако не стоит спешить осуждать.

На самом деле благодаря перепродаже капитал переливается в самые эффективные хозяйственные отрасли.

Успешные доходные производства могут рассчитывать на рост стоимости своих акций и облигаций, количество желающих приобрести эти ценные бумаги также растет, а, значит, производство имеет возможность выпустить новые бумаги и привлечь новый капитал для своего развития.

Источник: https://forex-investor.net/chem-pervichnyj-rynok-tsennykh-bumag-otlichaetsya-ot-vtorichnogo.html

Первичный рынок ценных бумаг

Современная жизнь нас часто сталкивает с новыми терминами или с терминами, которые ранее мало употреблялись в широком обиходе.

Это связано с переходом экономики к рыночной системе хозяйствования и активизации деловой жизни в обществе. Одним из таких терминов является термин «ценные бумаги».

Читайте также:  Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) - что это, как открыть

Большинство среднестатистических граждан имеют о значении данного термина приблизительное представление.

Ценные бумаги – это финансовые документы, которые подтверждают (удостоверяют) имущественные права их владельца, зафиксированные в данных документах, и которые могут быть реализованы при предоставлении этих документов (бумаг).

Современное законодательство содержит четкий перечень видов ценных бумаг: акции, облигации, векселя, банковские чеки, аккредитивы, выигравшие лотерейные билеты. Все виды ценных бумаг имеют ряд общих черт:

  • они должны быть обращаемы;
  • они должны быть доступными для гражданского оборота;
  • ценные бумаги должны иметь стандартный вид и быть серийными;
  • они должны носить характер документарности;
  • ценные бумаги должны быть признаны государством и быть регулируемыми;
  • они должны быть ликвидными;
  • они могут быть представлены на рынке (рынок ценных бумаг или фондовый рынок);
  • обращение ценных бумаг связано с определенным риском;
  • они должны отражать определенное имущественное право;
  • их владелец должен обладать данным имущественным правом;
  • они должны обладать достоверностью и не требовать дополнительного подтверждения.

Появление ценных бумаг своими корнями уходит в глубокую древность. Их прототипами были долговые расписки и рекомендательные письма.

В эпоху развития капиталистических отношений разнообразие ценных бумаг было упорядочено. Упорядочено было и государственное законодательство, которое регулировало их выпуск и обращение.

Сформировался и внешний вид каждой ценной бумаги, определились их основные реквизиты.

Выпуск и обращение ценных бумаг зависит от двух категорий субъектов рыночных отношений – эмитентов и инвесторов.

Эмитенты – это юридические лица, которые выпускают ценную бумагу и обязуются произвести выплаты или выполнить другое обязательство, в зависимости от условий выпуска в обращение данного документа.

Инвесторы – это юридические или физические лица, которые владеют ценными бумагами (приобрели их).

Эмитенты, фактически, являются должниками. Выпуская в обращение ценные бумаги, они обменивают их на денежные средства. Эти средства по истечению определенного срока они будут обязаны возвратить предъявителям данных бумаг. Инвесторы же, практически, являются кредиторами. Они отдают свои средства в расчете на их возвращение в будущем с возможными процентами.

Разнообразие ценных бумаг

Как уже упоминалось выше, согласно ныне действующему законодательству не являются ценными бумагами товарный кассовый чек и долговая расписка. Они лишь подтверждают факт коммерческих отношений, но не несут в себе имущественных прав. Наиболее распространенными являются акции, облигации и векселя.

  • Акциями называются ценные бумаги, которые подтверждают, что юридическое или физическое лицо внесло определенные средства в совместный капитал акционерного общества и имеет теперь право на получение доли от общей прибыли в виде дивидендов и на участие в управлении делами данного акционерного общества пропорционально внесенным средствам (количеству приобретенных акций).
  • Облигации – это ценные бумаги, которые представляют собой долгосрочное долговое обязательство выпустившего их лица (эмитента) вернуть по истечении обусловленного отрезка времени владельцу (облигационеру) номинальную стоимость облигации или проценты по внесенным средствам.
  • Векселя – это вид ценных бумаг, которые подтверждают передачу денежных средств от кредитора к заемщику и дают право векселедержателю (кредитору) на получение от должника (заемщика) указанной в векселе денежной суммы в обусловленный в векселе срок.

Каждый из выше названных видов ценных бумаг имеет свои разновидности. Но суть их сводится к одному – они подтверждают факт предоставления одним лицом средств в распоряжение другого на определенное время.

По истечении указанного в документах сроке держатель ценной бумаги имеет право требовать возвращения всей суммы или ее определенной части, или процента от прибыли предприятия.

Хождение ценных бумаг регулируется как национальным, так и международным законодательством.

Особенности рынка ценных бумаг

Согласно названным выше критериям (рыночность и ликвидность) ценные бумаги могут быть объектами купли-продажи. Их можно продать, обменять, использовать в качестве средства накопления или платежа. Иными словами, формируется специализированный рынок.

Рынок, на котором объектом операций по купле, продаже или обмену выступают ценные бумаги, называется рынком ценных бумаг или фондовым рынком.

Фондовый рынок позволяет эффективно регулировать движения инвестиционного капитала. Он облегчает перераспределение инвестиций. Благодаря его функционированию происходит мобилизация временно свободных средств и направление их в наиболее перспективные отрасли и производства. Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:

  • инвестирующую;
  • стимулирующую;
  • регуляторную;
  • перераспределяющую;
  • информационную;
  • функцию страхования рисков;
  • функцию контроля.

Характерные черты первичного рынка ценных бумаг

Первичным рынком ценных бумаг называется рынок, на котором происходит выпуск (эмиссия) и размещение впервые выпущенных (эмиссированных) ценных бумаг.

Главными его функциями являются:

  • выпуск ценных бумаг;
  • организация первичного размещения ценных бумаг;
  • учет выпущенных ценных бумаг;
  • согласование спроса и предложения на фондовом рынке;
  • контроль за выпуском и размещением ценных бумаг со стороны государства.

Благодаря первичному рынку ценных бумаг происходит привлечение временно свободных средств юридических и физических лиц в конкретные сектора хозяйства.

Благодаря ему усиливаются экономические рычаги перестройки экономики государства. Успешное развитие предприятий стимулирует приток инвестиций (вложений) в те или иные виды ценных бумаг.

Чем выше доход по ценным бумагам, тем выше спрос на них и выше их рыночная стоимость.

Во многих развитых странах мира обладание ценными бумагами явилось предпосылкой для развития политики социального партнерства в экономике (Франция, Германия, Швеция). Активными субъектами первичного фондового рынка являются коммерческие и инвестиционные банки и акционерные общества, фонды, страховые и финансовые компании.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika/pervichnyy_rynok/pervichnyy_rynok_cennyh_bumag/

Рынок ценных бумаг — просто о сложном

Агентство Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы (АРД РФЦА) продолжает публикацию серии статей об основах фондового рынка с целью повышения финансовой грамотности и инвестиционной культуры населения страны

В этом номере специалисты Агентства популярно разъясняют, что такое фондовая биржа, как правильно выбрать паевый инвестиционный фонд, какие виды ценных бумаг имеются на рынке Казахстана, какие законы защищают розничных инвесторов, какие возможны риски и как их минимизировать.

Что такое фондовый рынок? Это часть финансового рынка, на котором обращаются ценные бумаги.

Ценными бумагами на рынке Казахстана признаются акции, облигации хозяйствующих субъектов и правительства РК. Ценные бумаги, и особенно акции, приносят больший доход и лучше защищают деньги от потерь и инфляции, чем другие формы инвестиций.

При условии, что вложение сделано с умом. Просто для того, чтобы вкладывать деньги в ценные бумаги, нужно не бояться и знать, как это делать. Когда вы приобретаете ценные бумаги, вы получаете набор имущественных прав.

Каждый вид ценных бумаг представляет собой отдельный набор прав.

В зависимости от эмитента ценные бумаги бывают государственные, муниципальные и корпоративные. Государственные эмитируются правительством РК в лице Министерства финансов и Национального банка РК. Муниципальные выпускаются местными исполнительными органами. Корпоративные ценные бумаги — хозяйствующими субъектами.

Не упустите выгоду

По своей экономической природе ценные бумаги представляют собой инструменты для привлечения ресурсов. Акции — для увеличения акционерного капитала. Облигации же увеличивают оборотный капитал либо эмитируются для проведения определенных целевых программ.

Государственные облигации — это форма государственного долга, когда государство на возвратной и платной основе привлекает ресурсы для покрытия дефицита бюджета, проведения различных целевых программ, выплат задолженностей по пенсиям и т. д.

Корпоративные облигации, с точки зрения эмитента, — альтернатива банковскому кредиту, когда путем выпуска и размещения облигаций общества привлекаются ресурсы на определенный срок, под определенную ставку, которая обычно ниже среднерыночной ставки по банковским кредитам.

С точки зрения инвестора как лица, которое располагает ресурсами для инвестиций, облигации — альтернатива банковскому депозиту, когда путем покупки ценных бумаг размещаются временно свободные ресурсы либо на срок до погашения ценных бумаг, либо с последующей продажей через любой удобный для инвестора срок.

В зависимости от формы выпуска ценные бумаги могут быть документарные и бездокументарные. Документарные — выпущенные в бумажной форме в виде бланков, сертификатов и т. п.

Бездокументарные выпускаются в электронном виде, путем записей на счетах, свидетельством прав владения ценными бумагами является выписка со счета.

При покупке-продаже бездокументарных бумаг производится соответствующая запись на электронных счетах покупателя и продавца. В настоящее время эта форма более распространена.

Приоритет за интересами клиентов

Инвесторами на рынке ценных бумаг могут быть как физические, так и юридические лица, без каких-либо ограничений, за исключением, когда эти ограничения вызваны спецификой деятельности самого инвестора.

Работа на фондовом рынке невозможна без посредников. Профессиональный посредник на фондовом рынке — это брокер или дилер, профессиональный участник, обладающий лицензией на осуществление брокерской/дилерской деятельности, имеющий в своем штате квалифицированных специалистов, являющийся членом биржи (либо имеющий договор с другим брокером/дилером, который является участником биржи).

Брокерская деятельность — это деятельность по осуществлению операций по покупке-продаже ценных бумаг, по привлечению-размещению денежных средств под залог ценных бумаг от имени и в интересах клиента на основании клиентских заказов, финансовое консультирование по вопросам организации финансирования путем выпуска и размещения ценных бумаг, а также по вопросам слияния и поглощения бизнеса.

Взаимоотношения брокера и его клиента регулируются брокерским договором, который может носить как генеральный, так и разовый характер. Если брокерский договор генеральный, отдельные операции осуществляются на основании клиентских заказов.

Брокер обязан приложить все усилия по наилучшему удовлетворению потребностей клиента. Если возникает ситуация конфликта интересов брокера и его клиента, для брокера всегда должен соблюдаться приоритет интересов клиента. Брокер дает рекомендации и консультирует клиента по всем вопросам, касающимся финансового рынка, соблюдая при этом принципы неразглашения сведений о сделках других клиентов, конфиденциальности информации, полученной от клиента, не навязывая собственного мнения, исходя, однако, из наилучших для клиента параметров.

  • брокерские услуги на казахстанском и международных рынках: операции по покупке-продаже ценных бумаг. Операции РЕПО. Операции с производными ценными бумагами. Консультационные услуги и рекомендации. Услуги номинального держания и расчеты по клиентским операциям
  • доверительное управление: размещение временно свободных средств клиентов в доходные финансовые инструменты. Торговые рекомендации клиентам и разработка инвестиционной стратегии. Эффективная диверсификация портфеля клиентов и увеличение ее доходности
  • паевые инвестиционные фонды (ПИФы): размещение временно свободных средств клиентов в доходные финансовые инструменты путем покупки паев ПИФов
  • услуги финансового консультанта при выпуске эмиссии ценных бумаг: финансовое консультирование компаний. Определение оптимальной структуры капитала. Подготовка проспектов выпуска ценных бумаг и инвестиционных меморандумов. Включение ценных бумаг в торговые списки биржи. Вексельные программы клиента
  •  услуги андеррайтера по размещению эмиссии ценных бумаг: маркетинговая кампания. Встречи и переговоры с потенциальными инвесторами. Организация аукционов при первичном размещении. Эффективное размещение в кратчайшие сроки методами «твердых обязательств» или «наилучших усилий»
  • подготовка и проведение слияний и поглощений: консультирование и проведение необходимых процедур due diligence. Реструктуризация и определение оптимальной структуры финансирования. Подготовка инвестиционного меморандума и сопутствующих документов. Организация финансирования
  • информационно-консультационные и аналитические услуги.

Источник: https://online.zakon.kz/Document/?doc_id=30187098

Инвестиционный рынок и рынок ценных бумаг: основные понятия

Не так давно мы написали нашу первую статью «Что такое инвестиции». С первых дней она начала собирать множество просмотром. Люди читали, делились в социальных сетях, комментировали, оставляли свои отзывы и вопросы относительно тех или иных процессов из мира инвестиций. Очень приятно, что статья была оценена по достоинству, и мы решили не откладывать на долго продолжение.

Сегодня поговорим про инвестиционный рынок, и постараемся разобраться, что ж такое рынок ценных бумаг. Уверены, то вы не раз сталкивались с подобными терминами, но в сети множество информации, которая подается сухим, жестким экономическим языком, прочитав которую даже с 10-го раза не всегда поймешь о чем шла речь.

Некоторые из авторов статей нашего сайта заканчивали экономические университеты, да чего таить, и я тоже, но внятно вспомнить из лекций и семинаров что ж такое инвестиционный рынок и рынок ценных бумаг, не представляется возможным.

Читайте также:  Вторичные ценные бумаги - что это, понятие, суть и виды

Профессора кидаются умными фразами, цитируют каких-то ученых, но при этом все очень далеко от реальности и находится в области теоретических знаний. Благо, жизнь повернулась таким образом, что пришлось самому столкнуться с необходимостью изучения данной ниши.

Поэтому, сегодня постараюсь доступным языком объяснить, что ж такое инвестиционный и фондовый рынок, какие процессы там происходят, и дам ответ на самый главный вопрос – как заработать на рынке ценных бумаг.

Инвестиционный рынок: основные понятия и положения

Инвестиционный рынок – это понятие не физического масштаба. Не нужно думать, что он чем-то схож с продуктовым или вещевым рынком, где вы можете прийти и выбрать нужный товар.

Это, скорее всего, совокупность процессов, сложное экономическое явление, которое заключается во взаимодействии субъектов инвестиционной деятельности, реализующих инвестиционный спрос и предложение. Если вы решите изучать экономическую литературу, то найдете множество определений понятия «инвестиционный рынок».

В первую очередь это связано с тем, что каждый ученый пытается быть уникальным, хочет иметь свою точку зрения на определения того или иного процесса. По сути, они все говорят об одном и том же, только трактуют разными словами.

Инвестиционный рынок имеет ряд определенных функций:

  • Установка и регулирование цен на инвестиционные товары и услуги. Чтоб не было всевозможных манипуляций и спекуляций, одна из основных целей инвестиционного рынка – регулировка цен.
  • Инвестиционный рынок позволяет найти инвесторов и покупателей для ваших инвестиционных товаров и услуг
  • Структурирует поток инвестиций
  • Обеспечение всех субъектов рынка необходимой информацией о развитии инвестиций, о всех деталях сделок.

Конечно, функций у инвестиционного рынка множество, но если вникать в детали, и раскрывать суть каждой, то наша статья будет мало чем отличаться от нудных университетских лекций.

Итак, давайте переходить к самому главному и интересному. Так какие же бывают основные инвестиционные рынки? Прежде всего это:

  • Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)
  • Валютный рынок
  • Товарно-сырьевой рынок
  • Рынок недвижимости
  • Рынок срочных инструментов

В рамках данной стати мы детально рассмотрим, что ж такое рынок ценных бумаг (фондовый рынок), а об остальных рынках вы сможете почитать уже в ближайших выпусках.

P.S – Вот и были написаны статьи, в которых мы раскрыли понятия других составляющих инвестиционного рынка. Читайте «Валютный рынок: что это и как с ним работать», «Рынок недвижимости: перспектива развития и инвестиций».

Рынок ценных бумаг или фондовый рынок: основные понятия

Рынок ценных бумаг, или как его еще называю – фондовый рынок, является составной частью большого финансового рынка. Основная его задача заключается в эмиссии, и купле-продаже ценных бумаг. Если детально разбирать понятие, то стоит отметить, то рынок ценных бумаг делится на две составляющие: первичный и вторичный рынок.

Первичным рынком (primary market) называют рынок, на котором размещаются новые ценные бумаги. К примеру, у вас есть компания, и вы выпускаете акции, предоставляя возможность другим людям войти в долю в вашей компании, превратившись в совладельцев вашего бизнеса. В таком случае ваши акции будут находиться на первичном рынке, ведь ранее их еще никто не покупал и не продавал.

У людей, которые только начинают изучение рынка ценных бумаг, может возникнуть вопрос, а что ж такое акции? Понимаем, что понятие широко используемое, и часто можно с ним встретиться, но считаем нужно детальнее рассмотреть этот вопрос.

Говоря простым языком, акции – это ценные бумаги, которые определяют вашу долю в компании. Например, есть ООО (общество с ограниченной ответственность), у которого несколько учредителей. Для простоты, возьмем, что два учредителя вложили одинаковое количество денег, и получили по 50% акций компании.

Но кто-то может вложить больше, а кто-то меньше, и тогда доли будут распределяться по другому. Вроде бы все логично, все понятно. Но это если учредителей несколько. А то делать, если много людей имеют деньги, и хотят так или иначе владеть какой-то частью компании.

Тогда будет логично выпустить акции, каждая из которых будет подтверждение владения частью компании.

К примеру, ООО выходит на биржу, и выпускает 1 миллион акций. Это означает, что купил 1 акцию, вы будете владеть 1 миллионной частью компании. Практически любой человек может купить акции компании через рынок ценных бумаг.

Сам процесс покупки описывать не будем, но скажем, то все вполне реально. И если завтра вы купите несколько акций Газпрома, то официально станете совладельцем этой компании.

Конечно, в экономике не принято называть владельцев акций совладельцами компании, и для этого используется другой термин – акционеры.

Если акции продаются на первичном рынке, т.е. продаются в первый раз, то деньги получает компания, которая продает свои акции.

Деньги за акции поступают не владельцам компании, на их личные счета, а на счет самой компании. И соответственно компания получает приток денег от проданных долей.

На эти деньги она может расширять свое производство, тем самым увеличивая объемы производства, продаж и соответственно прибыли.

Вторичный рынок ценных бумаг отличается тем, что там акции продает уже не компания, а непосредственно владельцы акций, купившие их у компании на первичном рынке, либо же у других владельцев акций данного ООО.

У многих, как и у меня ранее, может возникнуть один логический вопрос: а зачем держателям акций распродавать их, тем самым уменьшая свою долю в компании? Почему б не развиваться, и не оставаться крупным акционером? Чтоб дать ответ на этот вопрос, давайте рассмотрим один простой пример.

Допустим, вы владелец какой-то компании, и имеете 100% акций. Ваша фирма выпускает новый, революционный продукт – чипсы для похудения. Они вкусные, полезные для здоровья, содержат множество витаминов и минералов. Просто инновация в мире питания. Компания развивается, заказы идут, людям все нравится, все довольны.

Но в один момент мощностей вашего производства не хватает, Вам постоянно поступает множество звонков от региональных дистрибьюторов желающих увеличивать объемы закупок. Вы садитесь, кладете перед собой лист бумаги, и начинаете считать.

Через какое-то время приходит осознание того, что нужно строить заводы в других регионах, чтоб развивать производство и выходить на более высокий уровень. Но текущих доходов не хватит и на пол завода, а их нужно как минимум 5.

Что ж делать? Топтаться на месте не хочется, ведь продукт пользуется спросом, заказов больше чем вы можете предоставить товара, а возможностей для развития нет. Надеяться на банки не стоит, ведь они не дадут столь большую сумму, тогда нужно выходить на рынок ценных бумаг в поисках инвестора.

Сейчас ваша компания стоит 10 миллионов долларов, но по всем подсчетам, если вложить в заводы 100 миллионов, то за пару лет компанию перешагнет рубеж в 1 миллиард. Вот именно это и нужно доказать потенциальному инвестору, и предложить 50% акций в обмен на 100 миллионов долларов.

Таким образом, вы вроде бы и продаете 50% компании, но через пару лет ваша половина будет стоит не 5 миллионов, как сегодня, а все 500. Выгодно? Логично? Ответ очевиден. Наш пример очень утрирован, но именно такими простыми словами можно объяснить не всегда понятные вещи.

Вторичный рынок ценных бумаг

Вторичный рынок ценных бумаг – это место, где разгораются самые интересные события. В основном тут торгуют уже частные владельцы акций, или их доверительные лица. Их цель – выгодно купить и еще выгоднее продать.

Кто-то покупает акции для того, чтоб инвестировать деньги, кто-то с целью заработка, надеясь, что через определенное время компания стремительно наберет в цене и ее акции существенно подорожают.

В любом случае, вторичный рынок ценных бумаг – это место где можно купить и продать акции многих компаний.

На первичном рынке, соучредители, в основном, продают акции своих компаний с одной целью – привлечь инвесторов для дальнейшего роста компании. Вторичный рынок имеет иные цели:

  1. Как уже говорилось, одной из целей является заработок. Кто-то покупает акции в надежде, что они со временем подорожают. Игра рискованная, ведь нужно очень тонко чувствовать рынок, чтоб что-то заработать.
  2. Акции скупаются массово, для того, чтоб иметь существенный, а то и контрольный, пакет, который позволит получить влияние в руководстве компании.

В любом случае, какие б цели не преследовал покупатель, он заинтересован в том, чтоб купить акции подешевле, и чтоб они существенно росли в цене.

Если уже заговорили об акциях, то стоит упомянуть и о других ценных бумагах – облигациях. Облигации – это ценные бумаги, дающие право их держателям получения в указанный срок их номинальной стоимости и фиксированного процента. Облигации служат формой займа денежных средств.

Продавцы выступают должниками, покупатели – кредиторами. Проще говоря, облигация – это бумага, на которой фиксируется, что один человек (компания) взял в долг у другого. Они могут быть именными, в которых указывается ФИО того кто берет, и кто дает, и на предъявителя.

На рынке ценных бумах торгуют исключительно облигациями на предъявителя, ведь они не привязаны к конкретному человеку.

Может возникнуть еще один вопрос – «Зачем нужны облигации, если можно взять кредит в банке?». Конечно, вопрос логичен, и из определения можно сделать вывод, что облигация – это форма кредитования. По сути так и есть, и разница лишь в удобстве получения заемных денег.

Во-первых, для компании, которая их выпускает – это упрощенный способ привлечения кредита. По сути это тот же кредит. Только дает его покупатель облигации, когда оплачивает стоимость облигации.

При этом компания избегает волокиты, связанной с кредитованием в банке. Для крупных организаций, где уже есть сложная структура кредитов, может быть проблематично в короткий срок получить еще один кредит.

А вот выпустить и продать облигации, гораздо проще.

Покупатель облигации тоже имеет ряд преимуществ. И основная заключается в ликвидности. Под термином «ликвидность» нужно понимать способность быстро продать что либо.

Если вы положите в банк деньги под 15% годовых, и через пол года потребуется срочно их снять, то, скорее всего, проценты вы потеряете, а то и вообще не сможете вывести нужную сумму. Таким образом, деньги заморожены на счетах банка. С облигациями все иначе.

В любой момент вы можете продать их на рынке ценных бумаг, причем по цене чуть выше чем вы заплатили. Таким образом получите еще и небольшую прибыль.

Продавать и покупать ценные бумаги вы можете на специальных биржах. Биржами называют виртуальные площадки, на которых дилеры и брокеры ведут свои дела. Стоит отметить, что вы, как просто человек с улицы владеющий акциями, не сможете свободно их продать. Для этого нужно обязательно обращаться к дилерам и брокерам.

Брокеры – это компании, которые берут ваши заявки на покупку тех или иных бумаг. Вы перечисляете им деньги, а они от вашего имени и на ваши деньги их покупают. Когда вам нужно продать акции, вы также делаете заявку, и ценные бумаги продадут от вашего имени и деньги перечислят на ваш счет. Каждый брокер имеет % от ваших продаж или покупок, который служит платой за осуществление сделки.

Вот, пожалуй, и все. Надеюсь, мы дали ответ на поставленные вопросы, смогли рассказать, что такое инвестиционный рынок и рынок ценных бумаг. Конечно, в рамках одной статьи тяжело раскрыть столь многогранное экономическое понятие, но основные аспекты мы постарались охватить.

Источник: http://biz-anatomy.ru/vse-stati/investicii/investicionnyj-rynok-i-rynok-cennyx-bumag-osnovnye-ponyatiya

Ссылка на основную публикацию