Почему падает нефть: причины падения и чем это грозит

Стоимость нефти, как и других основных энергетических ресурсов, имеет прямое влияние на экономические процессы в мире. Значительное падение цен на нефть для стран стран-потребителей стало благом, а для экспортеров чуть ли не катастрофой. Но так ли все печально на самом деле? Давайте выясним, чем грозит падение цены на нефть России.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Причины падения стоимости

Прежде всего давайте рассмотрим основные причины падения цен на нефть. Ведь только определив первопричины, можно спрогнозировать дальнейший ход событий, и их последствия.

Ни для кого не секрет, что в 2014 году произошло резкое падение мировых цен на нефть, которое, по большому счету, продолжается до сих пор, сменяясь короткими периодами незначительного повышения стоимости. Данное явление уже приобретает долгосрочный характер.

Главные причины падения цен на нефть эксперты называют следующие:

  • падение уровня спроса;
  • сланцевая революция;
  • боевые действия на Ближнем Востоке;
  • спекуляции на рынке;
  • разочарование инвесторов;
  • укрепление доллара.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Каждая из вышеназванных причин имеет различный уровень влияния на падение стоимости черного золота, но при этом все они вносят свою лепту в этот процесс.

Подробный анализ причин

Снижение спроса на нефть в первую очередь вызвано кризисными явлениями, которые сейчас происходит в мировой экономике. Это означает, что снижается уровень производства, а значит, и потребления нефтепродуктов. В первую очередь это касается замедлением роста экономики стран ЕС и Китая.

Сланцевая революция также внесла свой вклад в падение цен на нефть. Передовые технологии, которые позволяют добывать сланцевую нефть, ранее практически недоступную, привели к увеличению предложения на рынке, что не может не повлиять на снижение стоимости.

Казалось бы, что боевые действия на Ближнем Востоке, наоборот, должны способствовать росту цен на нефть. Собственно, так и было в большинстве предыдущих военных конфликтов.

Но на этот раз различные группы боевиков, нуждаясь в живых деньгах, начали продавать нефть, добываемую на контролируемых ими территориях, по демпинговым ценам.

Конечно, этот факт влияет на падение цен на нефть, хотя и является далеко не главным фактором.

Спекуляции на рынке способны повлиять в краткосрочном периоде на падение нефтяных котировок. В долгосрочном периоде этот фактор играет все-таки незначительную роль.

В предыдущие годы цена на нефть взлетела на заоблачные высоты. Инвесторы массово скупали нефтяные фьючерсы. Но как только цена начала падать, они стали так же стремительно стараться избавиться от них, что, в свою очередь, добавило масла в огонь.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Конечно, не последнюю роль в падении цены на нефть играет объективное укрепление доллара. Ведь мировые котировки формируются именно относительно американской валюты, а если она дорожает, то остальные активы падают в цене.

К вышеуказанному перечню некоторые эксперты добавляют и политические версии. Например, часто можно слышать заявления о том, что падение цен на нефть вызвано сговором США и Саудовской Аравии против России. Но эти версии носят конспирологический характер и серьёзными аналитиками не рассматриваются.

Хронология падения

За последнее десятилетие мир привык к высоким ценам на черное золото. Так, в 2008 году цена на нефть марки Brent достигла максимума и приблизилась к отметке в 150 долл./баррель. Правда, после начала мирового финансового кризиса она значительно упала, но затем вновь пошла в рост и до середины 2014 года превышала 100 долл./баррель.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Но именно с этого момента началось её новое обвальное падение. К концу 2014 года её стоимость уже была в районе $60. А в феврале 2016 года цена достигла минимума, опустившись за отметку $30. Впрочем, в настоящее время цена на нефть опять стала показывать рост, но временное ли это явление или долгосрочная тенденция, пока сказать трудно.

Прогнозы

Давайте теперь рассмотрим основные прогнозы специалистов о том, как будет себя вести стоимость нефти в ближайшем будущем.

Среди аналитиков нет однозначного мнения по этому поводу. Одни из них считают, что стоимость черного золота в 30 долларов за баррель – это дно. На этом падение цен на нефть прекратится, и они резко пойдут вверх.

Другие эксперты, наоборот, утверждают, что цене вполне по силам побить новые рекорды. Самые смелые из них говорят о том, что даже стоимость в 20 долларов за баррель может оказать не пределом. Небольшие подорожания нефти, которые периодически происходят, специалисты, разделяющие данную точку зрения, считают временным явлением.

Поэтому в настоящей ситуации дать точный прогноз о дальнейшем поведении котировок черного золота довольно затруднительно.

Последствия снижения стоимости

Теперь давайте выясним, чем грозит падение цены на нефть для мировой экономики в целом и для отдельных стран. Это очень важно для осознания возможных экономических последствий данного процесса. Отдельно остановимся на том, чем грозит падение цены на нефть России.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Прежде всего нужно уяснить, что на мировом рынке нефти существуют два вида стран: экспортеры и импортеры. Первые главным образом продают добытое черное золото, а вторые – покупают.

Причем совсем не обязательно те страны, которые закупают нефть, не имеют её запасов на своих территориях. Так, США и Китай занимают, соответственно, третье и четвертое место в мире по объемам добычи нефти.

Но, несмотря на это, являются в основном импортерами этого продукта, так как объемы добычи недостаточны для того, чтобы покрыть потребности этих мощнейших мировых экономик.

Исходя из этого можно сделать вывод, что для стран-экспортеров дальнейшее снижение стоимости нефти невыгодно, а вот тем государствам, которые её покупают, это как раз на руку.

Кроме того, нужно заметить, что низкие цены на энергоресурсы стимулируют развитие производства. Мировой кризис тормозит развитие экономик, тем самым снижая спрос на нефть. А значит, и её цену.

Когда цена достигает минимальных размеров, это уже, наоборот, благоприятно сказывается на развитии промышленности. Она набирает обороты и требует больше нефтепродуктов. Данное положение вещей приводит к росту цены на нефть.

Вот так действует закон экономического равновесия.

Экономика всех стран-экспортеров нефти в той или иной мере негативно переживает падение цен на черное золото.

Но у одних государств она полностью ориентирована на экспорт данного сырья, а у других существуют и другие значимые сектора народного хозяйства.

Естественно, что первая группа стран переживает падение котировок на нефть в более сложных условиях, чем вторая. К этим государствам в первую очередь относится Венесуэла, Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива.

Значение нефтяной отрасли в России

Доходы от нефтяной отрасли составляют существенную часть бюджета России. Хотя, доля выручки от реализации нефти и газа за рубеж не превышает 50% ВВП, как считают некоторые, а составляет только около 16%.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Но при этом нужно учесть, что многие сектора в других отраслях хозяйствования финансируются именно за счет «нефтяных» денег. Таким образом, от величины выручки от реализации нефти прямо зависит финансирование других отраслей экономики, а значит, и их доходность.

Как видим, реальный объем косвенного влияния нефтегазоносной отрасли на всю экономику России действительно превышает 50%.

Что ждет Россию?

Теперь давайте выясним, что же означает падение цены на нефть для России.

Как и для любой страны, у которой значительная часть экономики в той или мере опирается на нефтедобывающую отрасль, дальнейшее снижение стоимости черного золота или стабилизации его котировок на низком уровне не предвещают ничего хорошего.

Прежде всего стоит ожидать снижения ВВП. Насколько оно уменьшится, зависит от того, насколько серьезным будет падение цен на нефть. Почему следует ожидать подобного сценария? Прежде всего потому, что в ВВП страны значительную часть занимают прямые доходы от продажи нефти, а также доходы в тех сферах хозяйствования, в которые инвестируются средства, поступившие от реализации черного золота.

Кроме того, россиянам следует готовиться к снижению объема поступлений в бюджет. Не секрет, что значительную их часть составляют средства от продажи нефти и нефтепродуктов, а также налоги на данные виды товаров.

При дальнейшем снижении стоимости нефти, скорее всего, продолжится падение курса рубля. Это, в свою очередь, будет стимулировать инфляционные процессы в стране, что означает падение уровня жизни населения.

Что делать?

Но из любой, даже самой сложной ситуации, есть выход. Да, этот способ решения проблемы непростой и требует значительно больше времени, чем хотелось бы.

Для того чтобы России в будущем не сталкиваться с кризисными явлениями, вызванными падением стоимости нефти, нужно диверсифицировать экономику, то есть увеличить долю доходов от отраслей не связанных с добычей и реализацией полезных ископаемых. Требуется учесть, что даже если на этот раз цены на нефть поднимутся, то это не означает, что через определенный промежуток времени они не опустятся вновь. Так что проблему в любом случае рано или поздно придется решать кардинально.

Крах или новые возможности?

Таким образом, падение цен на нефть в экономике страны вызывает много негативных явлений, которые могут привести к довольно плачевным последствиям. В то же время ситуация на нефтяном рынке является дополнительным фактором, который заставляет правительство идти по пути модернизации, сокращая долю доходов от продажи природных ресурсов в ВВП страны.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Если в условиях высокой стоимости черного золота подобная ситуация могла заморозиться на долгие годы, то обвал нефтяных котировок заставляет принимать радикальные решения, которые могут привести к значительному росту экономики.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-padenie-cen-na-neft-prichiny-vozmozhnye-posledstviya-chem-grozit-padenie-ceny-na-neft-rossii.html

Почему падает цена на нефть?

К утру понедельника, 27 января, рынок нефти торгуется в серьезном «унынии». Распространение китайского коронавируса действительно «бьет» по сектору сырья, и чем дальше — тем сильнее.

Баррель Brent сейчас торгуется по 58,56 USD и вполне может «сползти» ниже, пока на рынке остаются сомнения и страхи.

Влияние выглядит следующим образом: вспышка вируса способна ограничить потребность в сырье на какое-то время и «разбалансировать» рынки. Кроме того, если вирус закрепится на азиатской территории, это ударит по показателям потребительских расходов, как в периоды атипичной пневмонии. И тогда ВВП стран Азии окажется в зоне дополнительной «турбулентности».

Другой негативный катализатор заключается в отказе Бразилии вступить в ОПЕК. У государства иные приоритеты — оно намерено сосредоточиться на увеличении добычи как нефти, так и газа, и занять место в пятерке мировых лидеров сектора углеводородов. Это значит, что предложение сырья с этой стороны будет только увеличиваться, что для сырьевых цен — выраженный негатив.

Нефть Brent на графиках

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Нефть BRENT, H4

На графике H4 нефть Brent отработала расчетную цель волны снижения на уровне 60.30. Сегодня рынок продолжает торговаться под давлением на снижение. Рассмотрим возможность растяжения волны до 58.90. После этого ожидаем развитие коррекции к уровню 62.20. Далее не исключается еще одно снижение к 58.80.

На этом ожидается завершение этой волны снижения. Затем — рост к уровню 65.80. Цель — первая. Технически такой сценарий подтверждает осциллятор MACD. Его сигнальная линия торгуется под нулевой отметкой в зоне гистограмм, что предупреждает о наличии потенциала на снижение.

После выхода сигнальной линии из зоны гистограмм можно рассматривать начало роста осциллятора к нулевой отметке.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Нефть BRENT, H1

На графике H1 Brent торгуется под давлением на снижение к 58.90. После отработки этого уровня рассмотрим возможность начала коррекции. Первое звено коррекции ожидается на уровне 60.60.

Технически такой сценарий подтверждает и осциллятор Stochastic. Его сигнальная линия торгуется под отметкой 20.

Осциллятор готовится к развороту и пробою данной отметки вверх, что откроет потенциал на продолжение роста к отметке 50 и предупредит о начале волны роста в коррекцию.

Читайте также:  Нюансы налогообложения облигаций для физических лиц 2020

Источник: https://fortrader.org/fundamental/cena-neft-prognoz/neft-kamnem-padaet-vniz.html

Сырьевая лихорадка: с чем связано рекордное снижение мировых цен на нефть

В четверг, 23 января, мировые цены на нефть упали на 2% и достигли минимального уровня с начала декабря 2019 года. Игроки рынка негативно отреагировали на увеличение запасов сырья в США.

При этом давление на котировки также оказал прогноз Международного энергетического агентства об увеличении глобальной нефтедобычи. Впрочем, главным поводом для беспокойства инвесторов стали новости о распространении коронавируса в Китае.

По словам аналитиков, обострение ситуации может привести к резкому снижению туристического потока и падению спроса на топливо. Как могут измениться цены на нефть в ближайшее время — в материале RT.

В четверг, 23 января, мировые цены на нефть резко снизились в ходе глобальных торгов. Стоимость сырья эталонной марки Brent упала на 2% и впервые с начала декабря 2019 года опустилась ниже $62 за баррель. Об этом свидетельствуют данные биржи ICE в Лондоне.

Одним из поводов для снижения цен стало увеличение нефтяных запасов в США. Об этом в беседе с RT рассказал аналитик ИК «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. Согласно оценке Американского института нефти (API), за неделю объём нефтяных резервов в стране увеличился на 1,6 млн баррелей.

Одновременно в США был зафиксирован заметный рост буровой активности. По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, с 10 по 17 января количество буровых установок в Штатах увеличилось на 14 единиц — до 673.

По словам экспертов, наблюдаемая статистика сигнализирует инвесторам о росте мирового предложения нефти. Такая ситуация традиционно вызывает падение сырьевых котировок.

Более того, игроков рынка насторожило заявление главы Международного энергетического агентства (МЭА) Фатиха Бирола. По его словам, в первой половине 2020 года мировая добыча сырья может превысить спрос на 1 млн баррелей в сутки, передаёт агентство Reuters.

Также по теме

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит Заразительный спад: новости о неизвестном вирусе в Китае обвалили фондовые рынки Азии

21 января фондовые рынки азиатских стран ушли в минус в связи с информацией о нескольких случаях смерти в Китае от неизвестного…

«Давление на котировки оказывают прогнозы МЭА и других исследовательских агентств о сокращении спроса на нефть в 2020 году. В то же время глобальная добыча нефти лишь слегка замедлилась, но всё равно продолжает увеличиваться. По оценке ОПЕК, в этом году производство энергосырья в мире дополнительно вырастет на 1,5 млн баррелей в день», — отметил Евгений Миронюк.

Впрочем, главной причиной колебания нефтяных цен эксперты считают сообщения о распространении нового вируса в Китае.

«На динамику нефтяных цен оказали влияние новости о вспышке коронавируса в КНР. В результате распространения заболевания под ударом оказалась вся туристическая отрасль и пассажирские перевозки Китая. Текущее положение дел рискует обернуться снижением спроса на топливо», — рассказал RT главный стратег «Универ Капитал» Дмитрий Александров.

В конце декабря 2019 года власти китайского города Ухань сообщили о вспышке респираторной инфекции неизвестного происхождения. 9 января Центральное телевидение КНР со ссылкой на группу специалистов назвало причиной заболевания новый вид коронавируса. На тот момент было выявлено 15 подтверждённых случаев заражения.

На сегодняшний день случаи заболевания уже зарегистрированы в Пекине, Шанхае и других крупных городах страны. При этом официальное количество заражённых увеличилось до 617 человек, 17 инфицированных жителей скончались. Об этом сообщил китайский телеканал CGTN.

Вирус уже начал распространяться за пределы Китая. По информации властей КНР, случаи заболевания зафиксированы в Японии, Таиланде и Южной Корее. Одновременно несколько человек были госпитализированы по подозрению на пневмонию в Сингапуре. Об этом говорится на сайте Министерства здравоохранения республики.

«Инвесторы помнят атипичную пневмонию, которая бушевала в Юго-Восточной Азии в 2002—2003 годах. Тогда общий экономический ущерб составил $59 млрд. Например, Гонконг потерял порядка $12 млрд, или 7,6% своего ВВП», — вспомнил в разговоре с RT руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.

Сегодня ситуацию осложняет приближение Нового года по лунному календарю. Массовые празднования в Азии начнутся 25 января и будут продолжаться несколько недель. В это время стартует период отпусков и увеличивается турпоток. По данным South China Morning Post, в 2019 году число поездок внутри Китая в период празднований составило порядка 3 млрд.

Возможное сокращение туристического потока и падение спроса на топливо в Азии могут привести к ещё большему снижению котировок нефти. В то же время аналитики пока не ожидают резкого обвала рынка. Как отметил в беседе с RT эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Игорь Галактионов, поддержку нефтяным ценам может оказать выполнение сделки ОПЕК+.

С 1 января 2020 года Россия и другие страны — участницы соглашения снижают добычу на 1,7 млн баррелей в сутки относительно уровня октября 2018-го. Таким образом, выполнение условий договора должно будет восстановить баланс спроса и предложения, чтобы удержать цены от значительных колебаний, считают эксперты.

«С учётом всех факторов, которые сегодня влияют на рынок, можно предположить, что при сохранении текущих условий в первой половине 2020 года стоимость нефти Brent всё же удержится в диапазоне $62—67 за баррель», — добавил Игорь Галактионов.

Источник: https://russian.rt.com/business/article/710983-neft-ceny-snizhenie

Падение цен на нефть может ударить по России сильнее, чем санкции

Экономический и финансовый кризис возник, в первую очередь, из-за падения цен на нефть на мировом рынке. Точно ответить, когда падение прекратится, не могут даже серьезные специалисты. Беда России — в зависимости от цены на углеводороды.

Почему падает нефть? | Причины падения и чем это грозит

Нет, видимо, сегодня россиянина, который не знает, что произошло с рублем за последние несколько месяцев. Даже если не интересоваться курсами валют и экономическими обозрениями, это легко увидеть по магазинным ценникам.

Итак, рубль обесценивается, растут потребительские цены, а накопления тают. Появились первые проблемы с покупкой валюты и со снятием крупных сумм с банковских счетов.

О причинах финансового кризиса тоже говорят немало. Главные причины – падение цен на нефть и экономические санкции ряда стран. Есть еще несколько причин, но они менее важны.

Главной причиной остается стремительное падение стоимости нефти.

Почему это происходит и как это отразится на жизни россиян? Можно ли надеяться на возобновление роста цены нефти? Попытаемся ответить на эти серьезные для российской экономики вопросы.

Причины падения цены на нефть

Давайте будем говорить только об экономике. В последнее время из уст многих российских политиков мы слышим, что в резком падении цен на нефть есть и политическая составляющая. Якобы, таким образом на Россию оказывают экономическое давление из-за событий в Украине.

Проводятся параллели с кризисом 1979 года в связи с событиями в Афганистане, после которого США инициировали резкое падение цен на нефть. Тогда удешевление нефти ускорило развал СССР. Возможно, в этом есть доля истины. Но утверждать наверняка невозможно, поскольку прямых доказательств нет, а не подтвержденные фактами домыслы мы рассматривать не будем. Итак, мы говорим только об экономике.

Эксперты в области энергетики единодушны – нефтяной рынок стабилен и спокоен: о дефиците нефти говорить нет никаких причин. Мало того, ее предложение опережает спрос. Активным игроком на рынке предложения нефтепродуктов стали США, резко увеличившие за последние несколько лет добычу.

По экспорту нефтепродуктов американцы умудрились выйти на первое место в мире. Вместе с тем, импорт нефтепродуктов американцами сократился почти на треть. Резко увеличить собственную добычу планирует также Канада. Напомним, что еще недавно именно эти страны были активными покупателями нефти. При этом поставка нефти на рынок Россией и Саудовской Аравией продолжается в прежних объемах.

Ливия также восстанавливает свои экспортные мощности после недавней войны: заработали два мощных нефтяных отгрузочных терминала. Иракские нефтедобывающие районы при помощи США восстанавливают инфраструктуру поставок.

Все происходит на фоне небольшого падения спроса на нефть. Объясняется это недавним кризисом, после которого экономики ведущих стран еще не восстановились.

Прогнозирование цен на нефть усложняется еще и самим принципом торговли нефтью. Вся продаваемая нефть – «бумажная», т.е. продаются фьючерсы или контракты на будущие поставки. Т.е. нефть из товара превратилась в финансовый инструмент. Из всего торгового объема реальная сырая нефть составляет не более 5%, а остальные 95% – фьючерсные контракты.

В связи с этим сложно понять, как изменится цена на нефть даже в среднесрочной перспективе. Можно отследить связь цен с различными внешними событиями (войнами, природными и экономическими катаклизмами и пр.) и сделать вывод, что цены в таких условиях ведут себя непредсказуемо. В одних случаях рынок реагирует на небольшие изменения, а в других более серьезные поводы для изменения цены оказываются незамеченными.

Сегодня очевидно следующее: рынок предложения стремительно растет, а рынок спроса умеренно снижается. Это главная причина снижения цен на нефть.

Сырьевая экономика России: проблемы и опасности

С 1999 года российская экономика растет. Рост до 2001 года был основан на девальвации рубля и оптимизации работы отечественных производителей. С 2003 года по настоящее время рост обеспечивался единственным фактором – ростом мировых цен на энергоносители. Благодаря именно этому был выплачен внешний долг, увеличены резервы ЦБ до 425 млрд. долларов, решены многие социальные проблемы.

Однако структурные проблемы экономики при этом нарастают. Россия все больше зависит от экспорта энергоносителей при сокращении доходов в бюджет от других отраслей. Например, по заключению Счетной палаты РФ, увеличение доходов бюджета в 2014 году формируется за счет роста нефтегазовых доходов почти на 1 триллион рублей при снижении других видов поступлений почти на 300 млрд. руб.

Также отмечается зависимость доходов бюджета от мировой нефтегазовой конъюнктуры – в среднем около половины доходов бюджета образуются за счет продажи энергоносителей. При росте зависимости от нефти и газа одновременно нарастает их дефицит: примерно на 0,5-0,7% в год.

Кстати, влияние нефти на доходы бюджета страны не следует рассматривать отдельно от газа. Во-первых, потому, что мировая стоимость газа формируется на основании стоимости нефти, а во-вторых, потому что спрос на рынке нефти и газа изменяется, как правило, синхронно.

Все эксперты согласны с тем, что вклад нефтяной и газовой отраслей в экономику РФ велик и все заметнее признаки зависимости от энергоносителей.

Выход из этого положения один – структурные изменения в экономике, т.е. развитие других, более перспективных и современных отраслей. Мешают этому государственное регулирование, коррупция, фискальное и прочее давление на бизнес.

Отраслями бурного развития могли бы стать, например, сельское хозяйство и металлургия. Но для обеспечения конкурентоспособности и развития нужны огромные вложения сил и средств.

В условиях нефтегазовой «развращенности» у предприятий отсутствуют стимулы для развития, привлекательность российской продукции на мировом рынке падает, а другие отрасли экономики все больше ориентируются на внутренний рынок, как во времена СССР.

Нельзя не упомянуть и политический фактор. Напряженные отношения со странами ЕС ставят под сомнение хорошие перспективы торговли. Европа уже несколько лет планомерно снижает объемы закупаемого у России газа, постоянно ведутся разговоры об увеличении поставок нефти Саудовской Аравией, снятии санкции с Ирана и поставках на рынок иранской нефти.

Нельзя сказать, что все из рук вон плохо. Продукцию мирового уровня предлагает военно-промышленный комплекс и атомная промышленность. Ее с удовольствием покупают в мире, но торговый оборот при этом очень мал в сравнении с нефтегазовым сектором.

Читайте также:  Рецессия - что это?

Падение цен на нефть и обесценивание рубля

Бюджет России на ближайшие три года составлен из расчета цены на нефть $96 за баррель. При такой цене, возможно, пришлось бы пойти на небольшие расходы резервных денег, но это не стало бы большой нагрузкой.

Cитуация совсем иная. Нефть Brent декабрьской поставки сегодня уже торгуется за $78, т.е. падение цены c июня составляет уже более 30%. Несмотря на все разговоры экспертов о том, что низкие цены никому не выгодны, страны-экспортеры нефти не собираются сокращать добычу. При падении цены на треть объем валютных поступлений от продаж нефти также упал примерно на треть.

Параллельно снижалась стоимость рубля и упала в результате также приблизительно на треть – до 47,0-47,5 рублей за 1 доллар.

Дефицит долларов стимулировала необходимость очередных погашений кредитных обязательств крупными корпорациями, которые вынуждены для этих целей скупать валюту.

Усилили доллар также панические настроения населения, которое стало скупать валюту, пытаясь избавиться от падающего в цене рубля.

Как отразится удорожание доллара на жизни россиян?

Самым непосредственным образом. Доллар всегда являлся для правительства наиболее ликвидным товаром. Теперь правительству необходимо выполнять социальные и прочие обязательства в условиях дефицита валюты.

Если раннее часть валютной выручки продавалась и приобретенными рублями производились выплаты, то теперь приходится проводить денежную эмиссию (попросту печатать деньги) для выполнения обязательств.

Одновременно дефицит долларов усложняет закупку импортных товаров, доля которых на российском рынке в отдельных областях (лекарства, медицинское оборудование, оргтехника, мобильные телефоны, станки, ткани и т. д.) составляет до 80%.

Цены в рублях особенно быстро растут на импорт, объемы его продаж падают, поскольку покупательская способность населения ограничена. Компании-импортеры часто приостанавливают или прекращают деятельность, останавливаются смежники (транспортные, складские и пр. компании). Все это ведет к росту безработицы и уровня бедности населения.

Правительство пытается максимально сократить расходы. Недавно, например, в Москве было решено закрыть 38 больниц, большинство персонала которых пополнит ряды безработных.

Известно также о прекращении финансирования программы по борьбе с онкологическими заболеваниями и ряда других программ.

Как правило, замораживаются заработные платы бюджетникам, сокращается финансирование строительства жилья, социальных объектов и т. д.

Банковский сектор также ощущает последствия падения рубля. Кредиты, взятые в валюте, заемщики зачастую возвратить не могут, растет число безнадежных кредитов. Поскольку деловая активность резко падает, а процентные ставки растут, объем рублевых кредитов также уменьшается.

Рост потребительских цен касается не только импортных, но и отечественных товаров. Происходит это из-за увеличения себестоимости продукции (необходимости повышения заработной платы, оплаты коммунальных услуг, роста цен на комплектующие и пр.). Реализация их также падает, что грозит сокращением или остановкой производства.

Итак, чем ниже будет цена на нефть (и, соответственно, дешевле рубль), тем более драматично это отразится на жизни «простого» человека.

Чтобы легче пережить кризис, предлагаю несколько простых, но действенных советов:

  • Будьте спокойны, не паникуйте. Не старайтесь быстро менять валюту, стараясь «угадать» – на обмене вы потеряете гораздо больше.
  • Не продавайте ценные бумаги на «минимуме», если можете обойтись без этих денег.
  • Не занимайте никому и не берите в долг сами – в условиях кризиса нет никаких гарантий, что деньги можно будет возвратить.
  • Копите деньги. В кризис особенно необходима «финансовая подушка», которая поможет пережить самые сложные времена. Не покупайте ничего слишком дорого – в условиях падения спроса цены обязательно будут снижаться.
  • Научитесь жить экономно.
  • Внимательно изучите Трудовой кодекс. При сокращении или увольнении по ликвидации предприятия вам следует знать, на какие выплаты можно рассчитывать по закону.

Источник: https://BBF.ru/magazine/2/5679/

Почему падает нефть, и чем это нам всем грозит

Новое соглашение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти не остановило падения цен на нее. В пятницу в ходе торгов на лондонской бирже стоимость эталонной марки Brent опускалась ниже 53 долларов за баррель, обновив минимум с 5 сентября 2017 года. В целом за три месяца нефтяные котировки просели на 36%.

Нефтяная корзина ОПЕК, которая еще в начале октября достигала 83,17 доллара, вплотную приблизилась к отметке 55 долларов за бочку. Саудовская Аравия — лидер и крупнейший производитель организации — уже заявила о готовности сократить добычу сильнее, чем планировалось, сообщил генсек картеля Мохаммед Баркиндо.

Эр-Рияд обещает в январе снизить производство до 10,2 млн баррелей в стуки с ноябрьских 11 млн баррелей.

В результате суммарное сокращение добычи по ОПЕК составит 3,02% вместо 2,5%, согласованных на саммите в Вене в середине декабря, цитирует письмо Баркиндо Reuters.

Кроме того, чтобы успокоить рынок, ОПЕК опубликует график сокращения добычи — с индивидуальными квотами для каждой страны. Изначально обнародовать эти данные не планировалось, пишет Finanz.ru.

Беспокойство саудитов вполне понятно: бюджет страны на 2019 год сверстан с расчетом на среднегодовую цену нефти на уровне 80 долларов за бочку. И при этом он все равно дефицитный: дыра в нем составляет 35 млрд долларов. По оценкам экспертов, чтобы сбалансировать доходы и расходы саудовского бюджета баррель должен стоить не меньше 95 долларов.

Россия реагирует на происходящее куда более спокойно. Комментируя возможность созыва внеочередного заседания ОПЕК+ и пересмотра квот на фоне падения цен на нефть, министр энергетики РФ Александр Новак заявил: «Я считаю, нужно мониторить. Потому что конец года он не показателен. Важно смотреть, как будут развиваться события в январе, поэтому сейчас каких-то резких движений неправильно делать».

В ожидании замедления

Торговая война США с Китаем (пока лишь ненадолго приостановленная, но не завершенная) и повышение ставки ФРС увеличивают риск замедления мировой экономики и, соответственно, роста спроса на нефть, в первую очередь, в Китае, который сегодня является главным потребителем энергоресурсов. И это — основный фактор, который сейчас влияет на нефтяные цены, считает аналитик Райффайзенбанка по нефтегазовому сектору Андрей Полищук.

При этом пока, по его словам, спрос продолжает расти очень высокими темпами, и это компенсирует наращивание добычи в США. На фоне нового соглашения ОПЕК+ в следующем году баланс на рынке будет достигаться за счет роста спроса (главным образом со стороны того же Китая), и увеличения добычи в США, прогнозирует эксперт.

В то же время он отмечает, что достигнутое соглашение предполагает достаточно небольшое сокращение добычи, которое и сокращением-то можно назвать с большой натяжкой, если учесть предыдущий рост производства во второй половине уходящего года. Собственно, этот рост подорвал доверие к ОПЕК+, полагает аналитик, и сейчас мало кто из инвесторов готов поверить в то, что новые ограничения будут соблюдаться всеми участниками договора, и действовать весь год.

На рынке сохраняются тревоги по поводу избыточного предложения, и именно они сейчас являются главенствующим фактором, который оказывает сильное негативное воздействие на ценовую конъюнктуру нефти, поддерживает коллегу ведущий аналитик Amarkets Артем Деев.

«Так как США продолжает наращивать объемы добычи, это только усугубляет положение, поскольку есть опасения, что из-за замедления экономического роста будет замедляться рост спроса на нефть, а избыток ее будет давить на цены. В противовес этому хоть и выступает договор о снижении добычи странами ОПЕК+, но оно будет происходить постепенно, в течение некоторого времени, поэтому в текущий момент это не оказывает должного эффекта», — поясняет он.

Вместе с тем, как только договоренности начнут выполняться, это окажет положительный эффект на нефтяные котировки, полагает эксперт. Пока нет возможности дать точный прогноза по ценам, оговаривается он, но полагает, что стоимость барреля Brent будет сохраняться в диапазоне 50−55 долларов в начале года.

Игры спекулянтов

На самом деле, нефтяной рынок — это не баланс спроса и предложения, это баланс ставок на рост и падение, уверен аналитик ФК «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский, и все, что сейчас на нем происходит — следствие спекулятивных войн быков и медведей. Медведи побеждают.

«После того, как президент США Дональд Трамп оказывал очень сильное давление на ОПЕК в сентябре, были сделаны огромные ставки на падение нефти к концу года. И спекулянты просто убили рынок. Вот и все. Это просто спекулятивная атака — классическая, великолепная, которая принесла миллиарды долларов тем, кто поставил», — поясняет эксперт.

По его словам, падение не имеет под собой никаких фундаментальных предпосылок. Настолько резкого роста добычи, чтобы сбить нефть с 85 до 55 долларов за баррель, за эти три месяца не происходило. Напротив, после введения санкций против Ирана, его поставки уменьшились. И если посмотреть статистику по запасам, обнаружится, что они сейчас падают.

«Но спекулянтам это абсолютно не мешает давить рынок, потому что это не рынок физической нефти. То, что вы видите на экранах своих мониторов или в программах теленовостей — это бумажная нефть, фьючерсные контракты. Это не торговля нефтью, это торговля ожиданиями. И это в чистом виде спорт. Это очень похоже на бокс или греко-римскую борьбу», — продолжает эксперт.

В пятницу нефть достигла локальных минимумов, потому что это как раз был день расчета по ставкам, сделанным на падение, добавляет он.

И в ближайшее время прогнозирует отскок обратно к 60 долларам за баррель, который, возможно, продолжится и в первые недели нового года. Но затем нефть снова развернется и направится вниз.

Медведи будут давить до тех пор, пока ОПЕК+ не сделает каких-то реально жестких заявлений, как это было зимой 2015 года, уверен Голубовский.

Рынок нефти контролируются инвестбанками, а не производителями. И виноваты в этом сами производители, которые не могу выработать хороших механизмов ценообразования, констатирует эксперт.

Позиция России, по его мнению, тоже недальновидна, хотя ее можно понять. Российский бюджет, в отличие от саудовского, сверстан из расчета 40 долларов за баррель. И российские власти считают, что это Эр-Рияд должен суетиться и убеждать рынок. Но на это поле необходима командная игра.

Не надо забывать, что Россия тоже недополучает прибыль.

Российская марка Urals сейчас торгуется лучше, чем Brent, поскольку не является спекулятивным инструментом, и ее цена действительно определяется балансом спроса и предложения, но она тоже реагирует на динамику мировых котировок, дешевеет и будет дальше дешеветь вслед за рыночным эталоном.

Россия как крупнейший продавец нефти при грамотном подходе могла бы сама манипулировать рынком, считает аналитик, а вместо этого устами министра энергетики заявляет о том, что будет наблюдать.

«Для спекулятивного рынка такая фраза выглядит, как предложение к снижению. Отлично, пока вы будет наблюдать, Goldman Sachs и JPMorgan будут делать деньги на вас», — подводит итог эксперт.

Источник: https://finance.rambler.ru/economics/41440664-pochemu-padaet-neft-i-chem-eto-nam-vsem-grozit/

Почему рухнула нефть и чем это грозит России? Ответы на главные вопросы

«Священное» для России слово «нефть» в последнее время появляется в тревожных заголовках. Наблюдая падение цен на мировых биржах, СМИ рассуждают о рисках для нашей страны на фоне ссоры с Западом и прочих негативных факторов.

Что происходит с ценами на нефть?

На торгах 30 сентября они резко снизились — до 94,4 доллара за баррель нефти марки Brent. Это стало минимальным значением с конца июня 2012 года.

Важно, что по Brent рассчитывается цена российской Urals, причем она обычно продается дешевле.

В середине 2014 года Urals стоила 110 долларов за баррель. Сегодня — 93 доллара.

Чем вызвано падение?

Есть два главных фактора: падение спроса и рост поставок. Причем падение спроса повлияло больше, отмечает Bloomberg Businessweek.

Стагнация в Европе, замедление экономики Китая и слабый спрос на бензин в США — все это снижает стоимость нефти. Согласно Международному энергетическому агентству, показатели спроса в 2014 году будут самыми низкими за 3 года.

Что касается роста поставок, то «сланцевый бум» уже привел к тому, что США и Канада вместе по добыче нефти обогнали Саудовскую Аравию, а затем и Россию. Это отражено в графике на основе данных Oil Market Intelligence, который опубликовал в своем блоге экономист Эд Ярдени:

Кроме того, увеличился экспорт нефти из Ливии, которая в сентябре стала лидером по добыче среди стран ОПЕК.

Какая цена нужна России?

Учитывая, что на нефтегазовый сектор приходится около половины доходов нашего федерального бюджета, нужно, чтобы в 2015 году баррель нефти стоил в районе 105 долларов. Тогда правительство сможет сбалансировать бюджет.

На графике с сайта The Economist показано, сколько должна стоить нефть (минимально, в долларах), чтобы бюджет этих стран-производителей был бездефицитным:

Причем зависимость бюджета России от нефтяных доходов за последние несколько лет только возросла, подчеркивает журнал.

Что для России станет «шоком»?

Центробанк готовит «шоковый» сценарий на случай падения цен на нефть ниже 60 долларов. Он уже четвертый по счету и будет еще жестче, чем «стрессовый», в котором предусмотрено снижение до 60 долларов, но не ниже. На Западе считают, что это признак усиливающейся тревоги на фоне санкций и падения курса рубля.

Однако власти опираются на более оптимистичные прогнозы, в частности:

  • российский бюджет на 2015 год сверстан из расчета 96 долларов за баррель нефти Urals;
  • Минэкономразвития в своем базовом прогнозе на 2015-2017 годы исходит из цены 100 долларов за баррель. При этом допускает ее снижение до 91 доллара;
  • Минфин рассматривает возможность падения цены до 80 долларов за баррель.

Что будет, если цена упадет до $60?

Это приведет к «глубокой рецессии, росту дефицита, огромному оттоку капитала и значительному давлению на банки», заявил Reuters главный стратег по развивающимся рынкам лондонского Standard Bank Тимоти Эш.

Читайте также:  Ипотечные облигации - что это простым языком

Если в 2015 году цена опустится до 60 долларов и останется на этом уровне, дефицит бюджета вырастет до 4,5% ВВП, что очень серьезно, учитывая ограниченный доступ России к мировым рынкам капитала, говорит главный экономист Capital Economics по развивающимся рынкам Нил Шеринг.

Дополнительную проблему для России может создать удар по ее платежному балансу. «Что точно произойдет — так это резкое падение рубля», — считает он.

В России будет другой кризис — не похожий ни на 2008-й, ни тем более на кризис 98-го года, прокомментировал Русской службе «Голоса Америки» российский экономист Сергей Алексашенко. Для РФ стагнация — это и есть кризис; в нем наша экономика может быть долго, и непонятно, как она из него будет выходить.

Между прочим, санкции и снижение цен на нефть уже стоили России 4% ВВП, отметил «Интерфаксу» директор департамента долгосрочного стратегического планирования Минфина Максим Орешкин.

Почему власти не боятся «шокового» сценария?

И все же аналитики не ждут падения нефти Brent ниже 90 долларов за баррель до конца 2014 года. На то есть две причины.

С наступлением отопительного сезона спрос на сырье в Северном полушарии будет расти.

В середине октября состоится заседание стран ОПЕК, на котором, возможно, будет принято решение о снижении производства нефти, поскольку у многих стран-членов организации бюджет сверстан при цене нефти не менее 100 долларов за баррель.

И, наконец, у России есть резервы на случай резкого снижения цены на нефть, заверил министр финансов Антон Силуанов.

Во-первых, будут использованы средства, пока не распределенные в бюджете. «Это 70 млрд рублей, но мы надеемся еще увеличить резерв на 100 млрд рублей», — сказал он.

А во-вторых, у правительства остается право использовать 500 млрд рублей из Резервного фонда. Самая экстремальная мера — поднять налоги, но Силуанов уверяет, что ее не рассматривают.

Источник: https://www.anews.com/p/10825067-pochemu-ruhnula-neft-i-chem-ehto-grozit-rossii-otvety-na-glavnye-voprosy/

Черная полоса: почему нефть больше не зависит от войн и революций

Гибель командира подразделения «Аль-Кудс» Корпуса стражей исламской революции Ирана Касема Сулеймани в результате американского авиаудара и последующий военно-политический кризис грозил обратиться бурным ростом на встревоженном мировом рынке нефти.

Ничего такого, однако, не случилось — после первого эмоционального всплеска цены на черное золото вернулись туда, откуда пришли. Это событие стало очередным подкреплением наметившейся закономерности: большая политика не может радикально изменить нефтяные цены. Так, впрочем, было не всегда.

Что изменилось и почему — в материале «Известий».

Трейдеры скучают

3 января, когда стало известно о гибели Сулеймани, марка Brent в течение торговой сессии на мировых биржах взлетела на $2,5, установившись на восьмимесячном максимуме около $69.

Сходным образом вела себя и американская марка WTI, подорожавшая до 63 с лишним долларов.

8 января, на фоне новостей об ударах Ирана по американским военным объектам Brent на короткий срок превысила отметку в $71, прежде чем опустилась обратно к значениям, показанным в начале торгов.

Хотя некоторая разрядка после кульминации новогоднего конфликта между США и Ираном наступила в последние два дня, говорить о разрешении кризиса рановато, особенно с учетом информации о причинах падения украинского Boeing, вероятно, сбитого иранской ПВО.

Тем не менее цены на нефть упали даже ниже отметок, на которых находились до эскалации. К вечеру 10 января Brent стоила около $65, WTI опустилась до 59, а новости из района Персидского залива, кажется, вообще перестали волновать трейдеров в Лондоне, Нью-Йорке и Гонконге.

По крайней мере не больше, чем сводки о промышленном производстве в Германии.

Это не первый случай индифферентности инвесторов к политическим потрясениям на Ближнем Востоке. В сентябре на фоне информации о ракетных атаках на месторождения в Саудовской Аравии Brent подскочила почти на 15% — с $60 до $69 за бочку.

Но и тогда запала надолго не хватило.

Буквально через два дня нефть североморской марки вновь откатилась к $63, а позже, когда стало известно, что Саудовская Аравия обещает восстановить все поставки нефти в течение нескольких недель, и вовсе опустилась ниже 60.

Можно заглянуть в чуть более удаленное прошлое и посмотреть на историю дипломатического кризиса вокруг Катара, который разразился в июне 2017 года.

Игроки нефтяного рынка отреагировали на резкое ухудшение отношений между бывшими союзниками из арабских нефтяных монархий исключительно спокойно. Большую часть июня нефть скорее дешевела, а потом пошла в рост на фоне стабилизации ситуации.

Просматривается четкий паттерн: рынок крайне вяло отвечает на любые политические новости с Ближнего Востока.

Относительно небольшое количество спекулянтов пытается поиграть на теме угрозы большой войны и возможного перекрытия снабжения из Залива, но хватает их обычно ненадолго. Волатильность держится неделю, максимум — две, затем снижается, а цены опускаются иной раз даже ниже уровней, зафиксированных до того или иного кризиса.

Даже «Арабская весна» 2011 года не произвела такого уж сильного впечатления на рынки. Действительно, в этот период нефть подорожала примерно на $20 на фоне массовых протестов, революций и начала гражданских войн в арабском мире.

Однако тренд наметился еще с конца 2010 года и был в куда большей степени связан с общим восстановлением глобальной экономики после мирового финансового кризиса.

Затем цена на нефть стабилизировалась на плато около отметки в $100 за баррель, и ее изменения не слишком коррелировали с политическими потрясениями на Ближнем Востоке.

Обвал же цен в 2014 году произошел вместе с возвышением ИГИЛ (запрещено в России), в ситуации, когда по логике вещей можно было бы ожидать срыва поставок из-за гражданских войн в Сирии, Ираке, Ливии и Йемене, которые могли бы распространиться и на другие страны региона.

Эмбарго Судного дня

Так было не всегда.

В XX веке нефть считалась самым политизированным ресурсом и трейдеры нефтяного рынка куда активнее, чем кто-либо еще в финансовом мире, следили за тем, что происходит в мире, а особенно в ключевом нефтедобывающем регионе, на Ближнем Востоке. Тем более что там соседствовали сразу два фактора волатильности — огромные, причем растущие со временем, объемы добычи и политическая нестабильность.

Классическим примером резкого скачка цен из-за геополитики явилась война Судного дня в 1973 году между Израилем с одной стороны и Сирией с Египтом — с другой.

В октябре страны ОПЕК (преимущественно государства Залива) приняли решение не поставлять нефть странам, поддержавшим в данном конфликте Израиль.

В результате в течение месяца цены на нефть взлетели на 70%, а к январю 1974 года из-за дополнительного снижения поставок на мировой рынок увеличились вчетверо по сравнению с довоенными показателями.

После снятия эмбарго нефть немного просела, но по-прежнему оставалась намного дороже, чем до кризиса. Фактически в этот промежуток времени закончилась эра дешевой энергии — причем надолго. Кроме того, ОПЕК показала свою силу как невероятно влиятельная организация, которая могла заставить слушать себя даже сверхдержавы.

Второй такой эпизод был связан с Исламской революцией 1979 года в Иране. Политические пертурбации привели к новому скачку цен — на сей раз вдвое. Затем обстановка дополнительно обострилась с началом ирано-иракской войны.

Хотя в итоге были приостановлены лишь 4% поставок на мировой рынок, паника заставляла трейдеров стабильно играть на повышение. Лишь со второй половины 1980 года началось постепенное снижение цен — но прежних уровней они не достигли еще очень долго.

Наконец, на рубеже 1980–1890-х годов ирако-кувейтская война и последовавшая за ней интервенция коалиции во главе с США вновь подняла на несколько лет опустившиеся было цены на черное золото.

Подъем США и России

Это лишь самые яркие случаи политических кризисов на Ближнем Востоке, приводивших к долговременному и существенному росту цен.

За период с начала 1970-х годов до первого десятилетия XXI века происходили десятки более мелких потрясений, тем не менее вызывавших панику на бирже — даже если речь не шла о снижении поставок.

К настоящему моменту чувствительность рынка к подобного рода событиям резко уменьшилась.

Что изменилось за прошедшие годы? В первую очередь, возникла кардинально другая карта глобальных производителей. С 1970 года добыча нефти в США снижалась буквально на глазах. В 1973 году Америка добывала около 9 млн баррелей нефти в день, в 1980-е эта цифра упала до 7 млн, а в 1990-е — до 6 млн.

Во второй половине 2000-х годов из-за развития технологий добычи сланцевой нефти тренд развернулся. Сейчас США производят около 13 млн бочек нефти в год, являясь крупнейшим производителем в мире и почти полностью обеспечивая внутреннее потребление.

Неслучайно сейчас американская марка WTI стоит дешевле европейской Brent, хотя в конце XX – начале XXI века мы стабильно наблюдали обратную картину.

Роль других экспортеров, не связанных с Ближним Востоком, также резко повысилась. К примеру, в середине 1980-х СССР вывозил около 130 млн т нефти, а вместе с нефтепродуктами — чуть более 180 млн т. Только Россия по итогам 2019 года поставила в дальнее зарубежье 248 млн т сырой нефти, а ведь в пределах бывшего СССР есть еще два значимых поставщика — Казахстан и Азербайджан.

За счет битумных песков крупным игроком на мировом нефтяном рынке стала Канада, чей экспорт за последние 30 лет вырос почти семикратно. Столь бурный рост с легкостью компенсировал деградацию таких в прошлом могущественных нефтяных держав, как Норвегия, Мексика и Великобритания. Страны ОПЕК утратили позицию гегемона на глобальном рынке, хотя их доля и остается существенной.

Серьезные перестановки произошли и в самой ОПЕК, в которой на долгое время исчезла солидарность. Постоянные санкции против Ирана и войны в Ираке уронили значимость этих стран в мировой нефтяной торговле.

Доминирующей с большим отрывом силой стала Саудовская Аравия, но она старается выступать в качестве стабилизатора цен.

Более того, саудовцы не против качать на рынок даже больше оптимальных объемов с целью потеснить конкурентов (как это происходило в 2014–2016 годах) за счет низких цен.

Кроме того, в период дешевой нефти в середине 2010-х годов стремительно накапливались промышленные запасы.

В прошлом году только запасы стран ОЭСР составляли 3 млрд баррелей, чего хватит на целый месяц мирового потребления, даже если вдруг вся добыча в мире внезапно прекратится.

Такие резервы подразумевают, что рынок будет защищен даже от самых масштабных политических потрясений, связанных с прекращением физических поставок нефти.

Наконец, изменилась и структура потребления нефти. На первый план среди покупателей вышли азиатские державы, которые отличаются куда меньшей политической активностью на Ближнем Востоке и склонны поддерживать нейтралитет.

В свою очередь США и Европа постепенно снижают потребление за счет роста собственной добычи или широкого использования «зеленой» энергетики.

В современном мире едва ли возможен эффект эмбарго 1973 года — и производители это отлично понимают.

В какой-то мере можно сказать, что эпоха «нефтяной геополитики», плотно завязанной на ближневосточный регион, подошла к концу.

Это плохая новость для финансовых спекулянтов, которые раньше немало зарабатывали, играя на политических трениях.

Но хорошая как для потребителей, так и для производителей, которые теперь выстраивают стратегию производства и поставок, ориентируясь в первую очередь на экономические факторы.

Источник: https://iz.ru/962994/dmitrii-migunov/chernaia-polosa-pochemu-neft-bolshe-ne-zavisit-ot-voin-i-revoliutcii

Ссылка на основную публикацию