Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

Традиционно наиболее надежные ценные бумаги, торгующиеся на бирже, – это облигации или, по-другому, бонды. Доходность этих бумаг невелика, и один из путей ее увеличить – сэкономить на налогах.

Именно поэтому налогообложение облигаций для физических лиц – вопрос актуальный для каждого частного инвестора, желающего работать с этим финансовым инструментом. Сегодня я расскажу вам о базовых аспектах этого дела, а также о важных его малоизвестных нюансах.

Порядок налогообложения

Физические лица уплачивают НДФЛ, исчисляемый с налоговой базы. Ставка НДФЛ для налоговых резидентов РФ равна 13 %, для нерезидентов — 30 %. В отдельных случаях для обеих категорий налогоплательщиков она может быть 35 %.

Налоговая база рассчитывается как доходы за минусом расходов. Доходы физических лиц от облигаций могут быть следующими:

  • полученный от их реализации (погашения);
  • купонный;
  • накопленный купонный доход (НКД);
  • дисконтный;
  • от разницы курсов валют.

При налогообложении различных видов облигаций доходы, формирующие налоговую базу, отличаются.

Расходами по операциям с облигациями признаются расходы на их приобретение, а также на исполнение прочих обязательств по этим сделкам. Это могут быть расходы на оплату услуг брокера, биржевая комиссия и т. д. Все расходы должны быть документально подтверждены, чтобы облегчить налогообложение.

Списывается НДФЛ по факту вывода денег со счета или по итогу налогового периода: он равен одному календарному году.

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

Рублевых облигаций

С точки зрения российского инвестора систему налогообложения рублевых облигаций можно считать базовой. Все операции по ним и весь процесс налогообложения для физических лиц рассчитывается в рублях, отсутствуют сложности с конвертацией валют в условиях изменения их курса, и это главное преимущество.

Отмечу, что для юридических лиц на прибыль от рублевых облигаций установлена минимальная ставка налога 15 %, и здесь физические лица оказываются в выигрышном положении.

Еврооблигаций

Еврооблигации, или «евробонды», номинируются в иностранной валюте, но их налогообложение для физических лиц осуществляется в рублях.

Налогообложение федеральных, субфедеральных (региональных) и муниципальных российских еврооблигаций для физических лиц практически аналогично налогообложению рублевых ОФЗ. При сделках с корпоративными еврооблигациями ситуация несколько сложнее.

Дело в том, что если физическое лицо покупает такие евробонды, их стоимость пересчитывается в рубли по курсу ЦБ на дату этой покупки. В момент продажи стоимость также пересчитывается, но уже по курсу на дату сделки.

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

И если между этими датами курс рубля по отношению к валюте приобретения евробондов упал, возникает доход от разницы курсов валют, с которого физические лица платят НДФЛ 13 %.

Пример: Папазян купил одну еврооблигацию за 100 долларов США. По курсу Центробанка 1 доллар стоил в это время 50 р., а рублевая стоимость евробонда на момент его покупки составляла 5000 р.

Через месяц Папазяну понадобились деньги, и он продал эту еврооблигацию за те же самые 100 долларов. Однако курс рубля за это время упал, и 1 доллар стоил уже 60 р. Получается, что рублевая стоимость евробонда на момент его продажи составляла 6000 р.

Таким образом, удачливый Папазян заработал на разнице курсов валют 1000 р., и теперь он как физическое лицо должен заплатить с этой суммы НДФЛ 13 %, то есть 130 р.

При этом будет ли Папазян фактически переводить свои 100 долларов в рубли или нет, при осуществлении налогообложения в расчет не берется. Платить нужно в любом случае.

Купоны и дисконт корпоративных еврооблигаций облагаются НДФЛ 13 %. В остальном налогообложение корпоративных еврооблигаций для физических лиц идентично налогообложению корпоративных рублевых облигаций.

Налоговые вычеты через ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) позволяет физическим лицам проводить операции с облигациями и другими финансовыми инструментами, обращающимися на российских биржах, и получить при его использовании налоговый вычет по НДФЛ. Воспользоваться ИИС могут только налоговые резиденты РФ.

Вычет типа А позволит вернуть ранее уплаченный НДФЛ с любых доходов в размере 13 % от инвестированных через ИИС средств, но не более 52 000 р. в год.

Вычет типа Б позволит проводить биржевые операции через ИИС без уплаты НДФЛ с доходов от них. Однако воспользоваться высвобожденной от налогообложения суммой можно будет только при закрытии счета, т.е. не ранее чем через 3 года. Получить этот тип вычета можно только при том условии, что ранее вы не получали вычет типа А.

Инвестирование через ИИС осуществляется только в рублях, и сумма ограничена 1 миллионом в год.

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

Облигаций федерального займа (ОФЗ)

С целью привлечения инвестиций в отношении ОФЗ государство установило для физических лиц наиболее привлекательный режим налогообложения. От пошлины освобождены все виды доходов от ОФЗ, кроме тех, что возникают из-за роста их стоимости.

При этом налогообложение ОФЗ, субфедеральных (региональных) и муниципальных облигаций не имеет отличий.

Купоны

В этом моменте налогообложение для инвестора просто бальзам на душу: купоны, НКД и дисконт по ОФЗ для физических лиц налогом не облагаются.

Рост стоимости

Доходы физических лиц от реализации (погашения) ОФЗ, возникшие вследствие роста их стоимости, облагаются НДФЛ 13 %.

Курсовая разница

Физические лица могут проводить операции по федеральным еврооблигациям и получать при этом доход от разницы курсов валют без уплаты НДФЛ.

Пример: Андреев имел 5000 рублей. Он купил на них 100 долларов по курсу ЦБ, который составлял в этот момент 1 долл. = 50 р. Затем Андреев купил на эти деньги один федеральный евробонд по цене 100 $ за штуку.

А через неделю Центробанк сообщил Андрееву, что курс рубля по отношению к доллару упал: 1 долл. = 60 р.

Андреев, не будь дурак, продал в этот же день свой федеральный евробонд за те же самые 100 долларов (никакой прибыли от самого евробонда не получив), а затем продал эти 100 долларов уже за 6000 р.

Таким образом, Андреев получил доход от разницы курсов валют в 1000 р. Но так как при этом он проводил операции именно с федеральным евробондом, государство с этого его заработка налога не берет.

Источник: https://fonda.pro/nalogooblozhenie-obligatsiy-dlya-fizicheskikh-lits.html

Корпоративные облигации, по которым не нужно платить НДФЛ

В марте этого года Государственная Дума приняла закон об освобождении купонного дохода по корпоративным облигациям, эмитированным в период с 2017 по 2020 годы, следом закон был подписан президентом.

С начала года прошло уже семь месяцев и, несмотря на довольно скромную активность на рынке корпоративных размещений, ряд интересных выпусков, доход по которым не будет облагаться налогом, все же появился.

Облигации, доход по которым освобожден от НДФЛ с 1-го января 2018 года

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

Причем более менее ликвидными из них являются менее 30-ти выпусков. Мы отмечаем высокую активность торгов в бумагах: Бинбанка, банка ФК Открытие, ЧТПЗ, ГТЛК, ВЭБа, Домашних денег, ПИКа, АФК Системы и концерна Калашников.

Ликвидные облигации

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году На что нужно обратить внимание

Закон об освобождении корпоративных облигаций окончательно принят, однако изменения вступят в силу только 1-го января 2018 года. На практике это означает, что со всех купонных платежей, полученных в 2017 году, придется заплатить НДФЛ.

Из этого уточнения следует два логичных вывода. Во-первых, бумаги с погашением в пределах ближайшего года мало чем отличаются от обычных корпоративных бондов, потому что, по меньшей мере, половина купонных выплат приходится на момент, когда закон не вступил в силу.

Во-вторых, очевидно, что длинные выпуски становятся особенно привлекательными в свете более продолжительного периода, в течение которого держатель освобождается от налогов. Соответственно, чем больше дней до погашения облигации (или до оферты), тем большую величину дополнительного дохода в виде не уплаченных налогов удастся получить.

Однако более высокая дюрация, или другими словами более дальнее погашение, рождают не только привлекательность, но и дополнительный процентный риск.

Длинные выпуски более чувствительны к изменениям монетарной политики. Для наглядности рассчитаем показатель «модифицированной дюрации» для наших выпусков.

Модифицированная дюрация показывает насколько изменится цена бумаги при изменении доходности к погашению на 1%.

Доходность корпоративных облигаций двигается с некоторой задержкой за доходностью ОФЗ. Пока ключевая ставка снижается, это сулит только сверхдоходы, однако если ситуация изменится, инвесторы, владеющие длинными бумагами могут недосчитаться значительной части прибыли.

Источник: https://www.invest-rating.ru/financial-encyclopedia/?id=9566

Налогообложение облигаций для физических лиц

Важным для многих инвесторов является вопрос налогообложения. Облигации приобретаются с целью получения гарантированного дохода.

Поэтому проблема снижения налоговых обязательств крайне важна для держателей ценных бумаг. Выбирая тот или иной вид долговых обязательств, которые можно приобрести, оценивается купонной прибыльностью.

Немаловажным окажется процент, отчислений в качестве налога на полученную прибыль.

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

Актуальность проблемы отмечается не только для юридических лиц. Реальные люди (физические лица) также заинтересованы максимально повышать доходы от приобретения долговых обязательств в виде облигаций займа. Государство с целью привлечения новых инвесторов разрабатывает инструменты, чтобы сделать рынок ценных бумаг привлекательным.

Заключение

  1. Доход по облигациям займа обычно превосходит доходы по депозитам.
  2. Физические лица обязаны выплачивать НДФЛ согласно законам РФ.
  3. При расчете налога следует ориентироваться на актуальное законодательство.
  4. Работа через брокера позволит переложить ответственность по налогам на брокерскую контору.

Какие налоги берут с ОФЗ

Оцениваются эти ценные бумаги по аналогии с ОФЗ-ПД. Купонный доход не облагается налогом. Но при продаже по цене выше номинала придется выплатить 13 % от разности цен. Поэтому при колебаниях рыночной стоимости следует учитывать отсутствие льгот налогообложения.

Какие налоги берут с корпоративных облигаций

Принято делить бумаги по срокам выпуска. Если рассматриваются облигации, выпущенные после 01.01.2017 г., то НДФЛ рассчитывается так.

Доход по купонам освобождается от НДФЛ. Но следует помнить, что в случае повышения доходности свыше заявленных значений более чем на 5 %, придется выплатить в бюджет 35 % от доли дохода сверх планируемых величин.

Внимание! Есть условие, его следует учитывать. Если облигация находилась в руках владельца до срока погашения, то возврат ее эмитенту за конечную цену не облагается налогами.

Если продажа состоится хотя бы на одни сутки раньше, придется платить 13 % от разницы стоимостей до и после продажи.

Если бумаги выпущены до 01.01.2017 г., то НДФЛ выплачивается в размере 13 % от всех видов образующейся прибыли.

Налог на купонный доход

Налогообложению не подлежат ОФЗ и облигации, эмитентом которого выступает Союзное государство, а также субъекты Российской Федерации или органов самоуправления. Государство создает условия, при которых его долги позволят инвесторам получать доходы, необлагаемые НДФЛ.

Ценные бумаги, выпущенные за пределами России, должны облагаться налогом 13 %.

Разница на рост стоимости

Если наблюдается рост котировок, то по ним необходимо платить НДФЛ в размере 13%.

Курсовая разница

Если приобретается ценная бумага в иностранной валюте, но происходит изменение курса по отношению к рублю, то производится переоценка. От дополнительного НДФЛ освобождаются облигации, приобретаемые на Московской бирже (с 01.01.2019 г.).

Во всех остальных случаях придется заплатить 13 %.

Налогообложение по операциям через ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) дает возможность налогового вычета. Есть определенные ограничения. О них рассказывается в ролике:

Порядок обложения налогом еврооблигаций

Еврооблигации облагаются налогами по аналогии с ценными бумагами, имеющими хождение в РФ. Порядок следующий:

  1. Прирост стоимости облагается 13 % НДФЛ (курсовая разница тоже учитывается).
  2. Не облагаются налоговыми выплатами евробонды и еврооблигации, эмитированные после 01.01.2017 г., при условии, что их доходность не выше 5 % от ставки рефинансирования.
Читайте также:  ГЭП - что это простыми словами, где и почему возникает, виды

Как и кому платить налоги

Покупка и продажа облигаций с помощью российского брокера позволяет переложить на того обязанность выплаты НДФЛ. В обязанности брокера входит обязанность осуществлять выплаты по ценным бумагам, соблюдая налоговое законодательство по обращению с ценными бумагами для физических лиц.

Если деятельность осуществляется помимо брокера, то обязанности по выплате налогов лежат на самом инвесторе.

Риски и расходы держателей облигаций

Физические лица рискуют в следующих случаях:

  1. Возможен кредитный риск из-за банкротства эмитента или в случае технического дефолта с отсрочкой платежей.
  2. Снижение рыночной стоимости облигаций может привести к потерям стоимости ценной бумаги.
  3. Ликвидность облигаций должна обеспечиваться деньгами, основными средствами и иным имуществом. В случае невозможности отвечать по своим долгам перед инвестором вероятность потерь физического лица увеличивается.
  4. При наличии переменных ставок по купонам возможны риски уменьшения размера выплат.

Внимание! Возможны иные риски, связанные:

  • со снижением процентных ставок;
  • из-за инфляции внутренней валюты;
  • с событиями, которые приводят к резким изменениям в экономике или обществе.

Что считать датой эмиссии

Дата эмиссии облигаций признается дата государственной регистрации выпуска в обращение.

Есть ли ограничения на величину купона

Если доход по купонам превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5 % и более, то НДФЛ рассчитывает от суммы, которая превышает данный порог.

Внимание! Возможен вариант, когда ставка рефинансирования снижается так, что доход по купонам становится выше более, чем на 5 %. Тогда за прибыль свыше ограниченного порога придется платить налог с физического лица.

Кто выполняет функции налогового агента

При работе через брокера обязанность налогового агента возлагается на брокера. При самостоятельной работе на рынке ценных бумаг сам инвестор является налоговым агентом. Он и обязан представлять в налоговые органы сведения о доходах.

Можно ли уйти от уплаты налогов и что за это будет

При работе с помощью брокера уйти от налогообложения невозможно. Брокер обязан выполнять требования законодательства Российской Федерации.

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

Если работа на рынке ценных бумаг выполняется без посредников, то отвечать придется самостоятельно. При сокрытии крупных сумм возможно привлечение к уголовной ответственности, которые предусматривают длительные сроки заключения и конфискацию имущества.

В табл. приведены сведения о рисках и налогах при разных способах размещения денег.

Список бумаг, освобожденных от НДФЛ

Физическое лицо освобождается от НДФЛ в следующих случаях:

  1. Приобретение государственных ценных бумаг (Федеральных, государственных и муниципальных).
  2. Корпоративные облигации, если их выпуск состоялся после 01.01.2017 г. При наличии дохода по купонам не превышающем ставку рефинансирования более чем на 5 %.

Источник: https://izich.info/obligatsii/nalogovye

Облигации без границ

Госдума и Совет Федерации освободили частных инвесторов от уплаты НДФЛ на купонный доход по корпоративным облигациям. Какие бумаги затронет новый закон и насколько они станут выгоднее депозитов?

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

На заседании 22 марта Госдума приняла в третьем чтении законопроект об освобождении физических и юридических лиц от уплаты НДФЛ с купонного дохода по рублевым облигациям, выпущенным в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года.

29 марта этот документ, представляющий собой поправки в 23-ю главу части второй Налогового кодекса, был утвержден Советом Федерации. После подписания президентом он официально вступит в силу. Согласно его положениям частным инвесторам больше не придется платить налог в 13% на купонный доход от облигаций российских компаний.

Кроме того, если владелец бумаги планирует держать ее до погашения — он освобождается от уплаты НДФЛ на разницу между ценой покупки и номиналом облигации.

Под действие закона не подпадают корпоративные облигации с купоном, превышающим ставку рефинансирования ЦБ на 5 п.п. и более. Сейчас это бумаги с доходностью не меньше 14,75%.

Облигаций с таким купоном на рынке практически нет, однако если Банк России продолжит цикл снижения ключевой ставки, их количество будет расти, отмечает руководитель отдела управления активами Национальной управляющей компании Андрей Вальехо-Роман. «По мере снижения ключевой ставки под этот закон будут подпадать все больше высокодоходных низкокачественных облигаций.

14,75% сейчас и через полгода — это очень разные по качеству бумаги», — предупреждает финансист. Таким образом, в перспективе инвестор все чаще будет платить НДФЛ на купон по высокодоходным бондам.

Бонды против депозитов

В целом эксперты, опрошенные РБК, считают, что поправки в Налоговый кодекс повысят реальную доходность корпоративных бондов для инвесторов примерно на 2 п.п., способствуя перетоку в них средств с депозитов. «Даже до принятия этого закона понимающие инвесторы видели разницу в доходности на уровне2–3 п.п.

годовых по сравнению с вкладами в десяти крупнейших банках», — отмечает директор аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко. С ним соглашается главный аналитик по долговым рынкам БК «Регион» Александр Ермак.

По его словам, корпоративные облигации высокого кредитного качества показывают доходность в диапазоне 9,1–9,5% годовых, а бумаги эмитентов с более низким кредитным качеством — порядка 9,8–10,3%.

Доходность рублевых вкладов в банках продолжает снижаться: в марте максимальная ставка по двухлетним депозитам в 15 крупнейших банках составляла, по оценкам РБК, 8,15% годовых. Годом ранее она находилась на уровне 10,55% годовых.

РБК решил сравнить доходность рублевых бондов, выпущенных банками из топ-15 после 1 января 2017 года, со ставками по вкладам на два года в этих же банках.

Всего удалось найти четыре облигационных выпуска, соответствующих критериям нового закона, — у Альфа-банка, Газпромбанка, банка «Открытие» и Бинбанка.

Оказалось, что облигация «Альфа-банк БО-18» с купоном 9,45% и эффективной доходностью в 9% превосходит вклад «Победа+» в этом же банке со ставкой 6% годовых. Бумага «Газпромбанк БО-23» с купоном 9,35% и эффективной доходностью 9% выглядит более привлекательной, чем депозит «Перспективный» со ставкой 6,7%.

Ставки по облигационному выпуску «Открытие БО-П3» еще выше: 10,1% по купону и 10% годовых эффективной доходности, тогда как вклад «Приветственный процент» в этом банке предлагает лишь 7,75% годовых.

У облигации «Бинбанк БО-П01» купон составляет 12,15%, эффективная доходность — 12%, а ставка по депозиту «Ежемесячный доход» в Бинбанке находится на уровне 6,5% годовых.

Если бы закон об отмене НДФЛ не был принят, реальная доходность этих четырех облигаций оказалась бы ниже, поскольку инвестору пришлось бы отдать 13% от купона государству. В этом свете купонная доходность облигаций Альфа-банка составила бы 8,22%, бумаг Газпромбанка и банка «Открытие» — 8,13 и 8,79%, а бондов Бинбанка — 10,57% годовых.

Дополнительные траты

Впрочем, после отмены НДФЛ сохраняется еще один фактор, снижающий доходность облигаций, — брокерские комиссии за операции по покупке и продаже долговых бумаг. К примеру, компания БКС, которая стала лидером по объему торгов на Мосбирже в феврале, при обороте до 100 тыс. руб.

в день взимает с клиентов 0,0177–0,1% от суммы сделки в зависимости от тарифа. Отдельно инвестору придется заплатить комиссию Московской бирже в 0,01% от суммы операции и депозитарию — 177 руб. в месяц.

Компания «Открытие Брокер», также входящая в число лидеров, берет комиссию 0,045% от суммы сделки, но она включает в себя и биржевые сборы. Комиссия депозитария в «Открытие Брокер» составляет 0,01% от среднегодовой стоимости учитываемых ценных бумаг, но не менее 100 руб., и списывается один раз в год.

Клиентам компании «Финам» придется заплатить торговую комиссию 0,0354% от суммы операции, комиссию биржи 0,01% и комиссию депозитария 177 руб.

Сами брокеры считают затраты на свои услуги несущественными: даже с учетом этих комиссий преимущество облигаций перед депозитами сохраняется. «Комиссии на сделки с облигациями очень малы, особенно если инвестор покупает их до погашения.

При покупке на крупные суммы они не больше чем стоимость поездки на такси в банк», — убежден управляющий партнер БКС Олег Чихладзе. С ним солидарен начальник управления продаж брокера «Ай Ти Инвест» Андрей Хохрин. «Брокерские комиссии на рынке составляют до 0,35% от оборота.

Это совсем небольшая сумма», — подчеркивает он.

Главные минусы

Перетоку средств с депозитов в корпоративные бонды на фоне налоговых льгот будут препятствовать не только затраты на брокерское обслуживание, но и малое количество облигационных выпусков, попавших под действие нового закона, считает портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко. Также он напоминает, что основная причина популярности депозитов — это их безопасность (вклады страхуются на сумму до 1,4 млн руб.) и гарантированная доходность.

Иван Манаенко из ИК «Велес Капитал», напротив, убежден, что в период действия нового закона предложение на рынке будет расти высокими темпами.

С начала 2017 года на долговом рынке Московской биржи уже появилось 29 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму около 177 млрд руб. с доходностью 9–11% годовых. «Так что выбор уже есть», — отмечает Манаенко.

Впрочем, финансист признает, что повышение популярности облигаций — это не быстрый процесс. «Закон совсем не означает, что каждая бабушка будет приходить в банк и покупать облигации», — резюмирует он.

Что покупать

По мнению Александра Ермака из БК «Регион», в настоящее время на Московской бирже торгуются только 14–15 ликвидных выпусков облигаций из числа эмитированных в 2017 году. Среди них он выделяет долговые бумаги «Транснефти» («Траснефть БО-001Р-05»), МТС («МТС 001Р-01») и ГТЛК («ГТЛК 001Р-03»). «Это долгосрочные бумаги с очень положительными перспективами», — поясняет эксперт.

Купонная доходность этих облигационных выпусков составляет 9,25, 9 и 11% годовых соответственно. Манаенко из ИК «Велес Капитал» тоже выделяет бумаги ГТЛК. «Они выглядят хорошо даже на долгих сроках. Более того, мы в целом советуем инвестировать в длинные бумаги. На горизонте 3–5 лет ставки будут гарантированно снижаться, а стоимость таких бумаг — расти», — говорит аналитик.

Андрей Хохрин считает целесообразной покупку бумаг российских банков и нефтяных компаний.

В свою очередь, Дмитрий Постоленко рекомендует вкладываться в облигационные выпуски группы компаний ПИК («БО-П01») и группы ЧТПЗ («001Р-02») с купонной доходностью 13 и 9,85% соответственно.

А вот Андрей Вальехо-Роман советует ориентироваться прежде всего на надежность бумаги. «ОФЗ остаются более надежным вложением, чем вклад в любом государственном банке», — подытоживает он.

Источник: https://www.rbc.ru/money/29/03/2017/58dba5819a7947ddf450a2b7

Какие облигации без НДФЛ есть на бирже

Молодым и бесстрашным спекулянтам, для которых все, что меньше х2, это унылый «боковик», наверное, дальше станет скучно. Интересно и полезно будет начинающим инвесторам, планирующим держать в своем портфеле консервативные инструменты.

Облигации являются относительно надежным классом активов, но на их доходность может заметно влиять размер операционных издержек и режим налогообложения.

Работая с ними, надо тщательно вникать в стоимость брокерского обслуживания и в условия, на которых облигации освобождаются от уплаты НДФЛ.

Облигации и налогообложение

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Давайте разберемся с двумя основными типами облигаций и с налогами на доходы от операций с ними.

Облигации Федерального Займа (ОФЗ) и субфедеральные (облигации муниципалитетов и регионов) – это государственные долговые обязательства.

Беря в долг у своих граждан, государство не облагает НДФЛ (налогом на доходы физических лиц) купонный доход по облигациям. Но расслабляться не стоит. Если вы не держите бумагу до погашения и продаете ее на бирже дороже, чем покупали, разница в вашу пользу облагается налогом в размере 13%.

Этого можно избежать, если держать облигацию более трех лет, а по истечении данного срока воспользоваться налоговым вычетом.

Если же три года еще не прошли, а вы решили продать облигации и зафиксировать прибыль, помните, что по этой сделке есть контрагент в лице государства, и он рассчитывает на 13% вашего заработка.

Налоги на доходы с корпоративных облигаций

Список корпоративных облигаций не облагаемых НДФЛ в 2020 году

Корпоративные облигации – долговые обязательства крупного бизнеса, привлекающего кредитные средства инвесторов по более низкой ставке, чем в банке.

Здесь все немного сложнее. 1 января 2018 года в силу вступил закон об освобождении от уплаты НДФЛ на купонный доход по корпоративным облигациям. Действие закона распространяется на ценные бумаги с датой эмиссии после 1 января 2017 года.

Как всегда, не обошлось без недоразумений. Датой начала эмиссии, в соответствии с буквой закона, считается государственная регистрация выпуска, хотя по времени она предшествует фактическому размещению. В результате образовался значительный список спорных бумаг, зарегистрированных до 01.01.2017, но выпущенных после указанной даты.

На профильных интернет-ресурсах и в прессе активно публиковались «проверенные» списки корпоративных облигаций, не облагаемых НДФЛ. Это продолжалось до тех пор, пока по запросу Мосбиржи Минфин не предоставил исчерпывающее объяснение спорного определения. Под датой эмисссии следует понимать дату фактического размещения, а не госрегистрации.

Читайте также:  Ликвидность ценных бумаг - что это, уровни, как оценить

Сейчас список облигаций, освобожденных от уплаты налога на доходы физлиц, автоматически формируется на текущую дату в соответствующем разделе официального сайта Московской фондовой биржи (https://www.moex.com/ru/markets/stock/privilegeindividuals.aspx). Он пополняется ценными бумагами новых выпусков и не является более предметом споров и толкований.

Если облигация «старая», с вас удержат 13% налог на купонный доход и на доход с разницы между ценой покупки и продажи. Если «новая» – из списка, то от налога освобождается доход, превышающий размер ключевой ставки ЦБ РФ не более, чем на 5%.

Допустим, сейчас ключевая ставка – 7,5% + 5% = 12,5% – столько можно зарабатывать на корпоративных облигациях без уплаты налога.

Если, к примеру, ценная бумага дает купонную доходность 14%, то с превышения (1,5%) вы должны уплатить налог, причем не 13%, а 35%.

Для исчисления налоговой базы используется соотношение купонной выплаты к номинальной стоимости облигации, а не к той, за которую вы ее купили.

То есть, если вы держите облигацию с номинальной доходностью 14%, ее цена упала на 3% и фактическая доходность ниже, чем 12,5%, налог вы будете платить с 14%.

Пример исчисления налога по облигациям

Предположим, вы решили отвести 40% своего портфеля под облигации. Из них 20% – ОФЗ с купонной доходностью 8% годовых, а остальные 20% – корпоративные облигации с доходностью 15%.

Для простоты обозначим, что и те и другие бумаги вы купили по номиналу, за 100% стоимости. Все корпоративные бумаги выпущены после 01.01.2017.

Предположим, что за прошедший год цена вашей корпоративной облигации на вторичном рынке упала на 6%, что маловероятно для ОФЗ, но вполне возможно для корпоративной ценной бумаги с таким уровнем доходности.

Реальная доходность вашей облигации составит 9%.

Но мы помним, что для целей налогообложения используется номинальная доходность, поэтому придется заплатить НДФЛ в размере 35% от 2%, на которые вы превысили не облагаемую налогом доходность (15% – 7,5% – 5% = 2%). С учетом налога реальная доходность составит около 8,3% годовых. Итого – 8,3% против 8% при несопоставимых рисках изменения цены и/или дефолта эмитента.

Доходность корпоративных облигаций с учетом налога

Список бумаг, освобожденных от НДФЛ, это лишь первичный ориентир для консервативного инвестора. Только тщательный анализ и расчет соотношения доходности и риска каждого отдельного эмитента позволят в итоге сформировать часть портфеля, отвечающую за фиксированную доходность и минимизацию рисков.

Риск падения стоимости облигации снижается путем подбора таких бумаг, которые инвестор, в соответствии со своими задачами, готов держать до погашения. Если вы открываете ИИС и планируете его закрыть по истечении трех лет, облигации из вашего портфеля должны быть погашены чуть раньше.

Погасив свои ценные бумаги по номиналу, вы получите запланированную купонную доходность.

Уменьшить риск дефолта эмитента и освободить свои операции от налогов можно одним разумным действием. Не стоит гнаться за доходностью, превышающей 5% от размера ключевой ставки. Надежному эмитенту нет необходимости завышать ставку, и об этом надо помнить.

Следуя этим простым правилам, с помощью корпоративных облигаций вы без особых рисков можете увеличить общую доходность консервативной части вашего портфеля на 1,5–3% по сравнению с доходностью ОФЗ.

А большего от консервативной части портфеля требовать и не стоит.

А вы учитываете фактор налогообложения при формировании портфеля ценных бумаг? Поделитесь своим опытом в этом важном вопросе!

Источник: https://smfanton.ru/obligacii/obligacii-bez-ndfl.html

Свежий список корпоративных облигаций, освобожденных от НДФЛ

По нашим оценкам, с учетом всех корректировок, в список «льготников» попала 171 облигация. Расчеты производились на 6-ое февраля 2018 года.

Что считать датой эмиссии?

На протяжении всего прошлого года не утихали горячие споры, что понимать под словом «эмиссия». Согласно законодательству, датой начала эмиссии считается государственная регистрация выпуска. По этой причине под вопросом находился значительный список бумаг, размещение которых произошло после 1-го января 2017 года, а государственная регистрация — ранее этой даты.

Согласно разъяснению Минфина, которое было запрошено Московской биржей, «под облигациями, эмитированными начиная с 01.01.17, понимаются облигации, дата размещения которых приходится на данный период».

Это означает, что облигации, размещенные после указанной даты, в независимости от даты государственной регистрации, освобождаются от уплаты налога на купонный доход.

Какие ограничения есть для эмитентов?

Эмитентом облигаций должна выступать российская организация. Сами бумаги должны быть номинированы в рублях.

Есть ли ограничения на величину купона?

Согласно принятому закону, величина купона не должна превышать размера ключевой ставки, увеличенной на 5%. На текущий момент ключевая ставка составляет 7,75%, то есть купонный доход, превышающий 12,75% годовых, будет облагаться налогом. На ближайшем заседании ЦБ большинство экспертов ждет снижения ставки на 0,25%, в случае такого сценария планка опустится до 12,5%.

Если купон превышает указанный в законе уровень, налог будет взыматься только с дохода, превышающего пороговый уровень. Ставка налога составит 35% вместо привычных 13% НДФЛ. Рассмотрим на примере:

Допустим купонный доход по облигации установлен на уровне 15% годовых. Данная величина превышает пороговый уровень на 2,25%. Значит, «чистыми» вам будут выплачены 12,75%, а с 2,25% будет взят налог в размере 35%.

В результате «на руки» вы получите 14,21%. Фактически размер налога со всего купона в данном примере составит 5,3%, в любом случае выгоднее 13% НДФЛ.

Эта величина на прямую зависит от того, насколько купон превышает установленный порог.

В опубликованном списке облигаций мы рассчитали размер купона после уплаты налога, для бумаг, чей купон превышает пороговый уровень, установленный Минфином. Он находится в столбце «реальный купон».

Берется ли налог с дохода от роста рыночной стоимости бумаги?

Не облагается налогом только доход, полученный в результате превышения выплаченного номинала облигации, в момент погашения, над рыночной стоимостью, в момент покупки. Здесь нам вновь поможет пример:

Допустим облигация была приобретена с дисконтом за 95% от номинала. В таком случае на момент погашения по номиналу будет получен доход в размере 5%, который налогом не облагается.

Однако, если в рассмотренном выше примере вы решите продать бумагу раньше даты погашения за 99% от номинала, 100% от номинала, или за любую другую сумму, превышающую цену приобретения, налог будет удержан с величины полученной выгоды в размере 13%.

Что понимать под обращающейся бумагой?

Этот пункт, наверное, самый бесполезный для инвесторов, но разъясним для порядка и его. Согласно трактовке Мосбиржи, не доверять которой у нас нет оснований, под обращающейся бумагой понимается облигация, по которой возможно рассчитать хотя бы одну средневзвешенную рыночную цену за последние 3 месяца.

Какие бумаги не попадают под данный критерий? Очевидно те, которые не торгуются. Среди множества выпусков попадаются «нерыночные», которые изначально 100% размещаются среди ряда заинтересованных лиц и удерживаются ими до погашения.

Для упрощения мы также не включили в список ряд бумаг, по которым присутствовала всего одна средневзвешенная цена за весь период обращения. Однако, так как они были выпущены недавно (в диапазоне 3 месяцев), то формально по критериям в список должны проходить.

Опубликованный список облигаций подготовлен экспертами БКС Экспресс и основан на нашем понимании формулировок закона. Мы не гарантируем, что в данный список попали все облигации, купонный доход которых не облагается налогом.

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/svezhii-spisok-korporativnykh-obligatsii-osvobozhdennykh-ot-ndfl

Налогообложение облигаций для физических лиц в 2020 году: какие облигации не облагаются НДФЛ

Доход от инвестиций в ценные бумаги, как и любой другой, облагается налогами. Часто инвесторы забывают о них и не учитывают в расчетах, а потом удивляются, куда утекают их деньги.

Налоговые ставки в России одни из самых низких в мире. Но суммы выплат можно еще больше сократить легальным путем. Для этого изучите, какие налоги в каком порядке платит российский инвестор.

Особенности налогообложения в России

Налоговая ставка

Ставка для российских инвесторов равна 13%, для нерезидентов — 30%. Резидентом считается тот, кто находился на территории России минимум 183 дня в течение года.

Налоговые агенты

Российские брокерские и управляющие компании выступают налоговыми агентами. Они сами платят налоги за вкладчика: отдают часть прибыли клиента в бюджет. Но инвестору всё равно следует отслеживать процесс уплаты налогов, особенно если он собирается менять брокера.

Если брокер иностранный, инвестор платит налоги самостоятельно — подает декларацию по форме 3-НДФЛ.

Налоговый период

Налоговая база

Налоговая база рассчитывается как разница между прибылью и затратами на покупку. Учитываются комиссия биржи, депозитария и брокера или доверительного управляющего, затраты на оформление документов. Главное, чтобы расходы были документально подтверждены, иначе их не засчитают.

По сделкам купли-продажи налоговая база рассчитывается в зависимости от того, какие бумаги куплены в первую очередь и по какой цене. Сначала продаются бумаги, которые куплены первыми.

Все налоги рассчитываются в рублях. Если вы купили бумагу в другой валюте, то стоимость покупки пересчитывается в рубли по курсу Центробанка в день покупки. Продажу тоже пересчитывают по курсу дня, в который она произведена.

Сальдирование

Результаты коротких сделок нельзя сальдировать с другими.

Что делать, если на счете минус

На вашем счете должно лежать достаточно денег для списания налога. Если денег не хватает, брокер сообщает об этом налоговой, и вы сами выплачиваете налог государству.

Налог не снимается, если по итогам года вы получаете убыток. Вы можете перенести его на будущие периоды в течение 10 лет после убыточного года.

Для этого необходимо запросить у брокера документы, подтверждающие наличие убытка, и подать налоговую декларацию по завершении периода, в котором вы хотите зачесть прошлые убытки.

Если вы получили убытки в нескольких периодах, они переносятся на следующие годы в порядке очередности.

Налоги с акций

Налог по дивидендам

До 2015 года налоговая ставка по дивидендам у резидентов равнялась 9%, теперь она составляет 13%. Ставка для нерезидентов равна 15%.

Часто налоговым агентом выступает компания — источник выплат. Таким образом, дивиденды поступают инвестору уже за вычетом налога.

Налог с продажи акций

Налог с продажи брокер взимает двумя способами:

  1. При выводе средств: когда держатель акций получает прибыль и решает снять деньги со счета, компания вычитает налог из прибыли и только после этого высылает на счет снимаемую сумму.
  2. По окончании налогового периода: в конце года брокер сальдирует прибыль и убытки, и если получается прибыль, снимает с нее налог.

Доходами от операций купли-продажи ценных бумаг считается разница между прибылью от реализации ценных бумаг и документально подтвержденными расходами на приобретение, хранение и продажу. В состав затрат входят комиссии брокеру и бирже, депозитарные издержки, плата за терминал.

Налоги с облигаций

Налог на купоны

Ранее купоны по корпоративным облигациям облагались налогом. Согласно новому закону, купоны облигаций, номинированных в рублях и эмитированных с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, освобождаются от налога, если не превышают ставку рефинансирования более чем на 5%. Процентная ставка рассчитывается к номиналу облигации. Закон начнет действовать с 1 января 2018 года.

Купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям налогом не облагаются.

Налог с продажи облигаций

Налог взимается с дохода от продажи или получения номинала облигации. Налоговая база вычисляется как разница между ценой продажи и ценой покупки с учетом оплаты услуг по покупке облигации: комиссий брокера, депозитария, биржи. Если облигация купонная, НКД и купон тоже участвует в расчете налоговой базы.

Налоговая база при продаже облигации = (Выручка от продажи + НКД полученный) – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход. Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты = Номинальная стоимость облигации – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход.

Если эмитент облигации обанкротился, налоговая база не уменьшится. Нет реализации ценных бумаг — нет права на вычет.

Читайте также:  Индекс S&P 500 в реальном времени (SPX): онлайн график

С 1 января 2018 года доход в виде дисконта при погашении российской облигации, эмитированной с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, перестает облагаться налогом.

Налоги с ПИФов

Налог на прибыль от инвестиций в ПИФы снимается во время продажи паев. Это выгодно, поскольку один год может быть убыточным, другой — прибыльным, но на налоговой базе это не отражается. К тому же, за годы стоимость паев может значительно вырасти.

Налоговой базой считается положительная разница между ценой покупки и продажи пая. Если вы не заработали на продаже пая, налог не снимается.

Налоги с опционов и фьючерсов

Для производных ценных бумаг налоговой базой считается разница между всеми доходами и расходами. Если контракт заключается на иностранные активы, то все доходы и расходы пересчитываются в рубли по курсу ЦБ РФ на дату совершения сделки.

Налоги с доверительного управления

Налог на прибыль вы платите независимо от того, сами распоряжаетесь деньгами или управляющий. Базой считается разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг, либо доход с дивидендов и купонов, с учетом вознаграждения управляющего. Если выгодоприобретателей несколько, доходы между ними распределяются согласно договору. Налоговая база по каждому виду дохода рассчитывается отдельно.

Источник: https://realty-konsult.ru/nalogi/nalogooblozhenie-obligacij-dlja-fizicheskih-lic-v-2020-godu-kakie-obligacii-ne-oblagajutsja-ndfl.html

Новые облигации июля: обзор готовящихся выпусков

Инвестпривет, друзья! Вы просили – я сделал. В обзоре – новые российские корпоративные облигации, которые будут размещены в июле 2019 года. Часть уже находятся в обращении, часть – на букбилдинге, и их можно купить через своего брокера по номиналу. Некоторые выпуски только запланированы к выходу, и информации о них, кроме данных Мосбиржи и rusbonds, не имеется.

Предупреждение

Нижеследующая информация не является инвестиционной рекомендацией. Я просто перечисляю облигации, которые будут размещены на Московской бирже в июле 2019 года.

Чтобы их купить, вам необходимо открыть брокерский счет. Новичкам рекомендую рассмотреть варианты открытия счета в Тинькофф, Финаме, БКС или Открытии. Это самые крупные и надежные брокеры, у них есть вменяемые тарифы для инвесторов с небольшим стартовым капиталом.

Большинство облигаций будут размещены по открытой подписке. Это значит, что вы можете выставить заявку на покупку до размещения на бирже. Уточните у своего брокера, как это сделать и сколько это будет стоить.

Но даже если на премаркете купить не удастся, то есть шансы купить облигацию с высокой доходностью по номиналу в первые часы торгов, пока цена не «улетела».

Налоги и комиссии

Так как облигации новые, то, если купонный доход не превосходит значение ключевой ставки + 5 процентных пунктов (сейчас это 7,5 + 5 = 12,5%), то налог платить не нужно. Если превышает, то с суммы превышения указанного значения нужно заплатить налог 35%. Например, если ставка составляет 15%, то с 2,5% нужно уплатить налог 35%.

Учитывайте комиссию брокера при покупке. Ее (комиссию) можно использовать для уменьшения налогооблагаемой базы.

Газпромбанк

Газпромбанк выпускает сразу несколько новых видов облигаций. Первый – серии 001Р-11Р – уже находится в обращении с 1 июля.

Период обращения – 1827 дней. Номинал – 1000 рублей. Предусмотрено 10 купонных выплат – каждая через 181-184 дня. Ставка каждого купона – 8,2% годовых. Сейчас облигация торгуется за 100,162% от цены. Эффективная доходность к погашению – 8,326%.

5 июля будет произведено размещение облигации ГПБ-001Р-12Р Газпромбанка. Номинал – 1000 рублей, прочие характеристики:

  • период обращения – 2011 дней;
  • дата погашения – 5 января 2025 года;
  • периодичность выплат – 2 раза в год, 5 января и 5 июля;
  • ставка купона – 8,2% годовых.

Всего будет произведено 11 купонных выплат. Вместе с последней выплатой будет погашен номинал.

Глобал Факторинг

Факторинговая компания «Глобал факторинг нетворк рус» решила выйти на тропу войны рынок заимствований. Компания решила привлечь 30 млн рублей на развитие бизнеса.

Номинал облигации ГлобалФакторинг-КО-П02 составляет 1000 рублей. Облигация размещена 1 июля, будет погашена 27 июня 2022 года, через 1090 дней. Всего будет совершено 6 купонных выплат. Ставка – переменная, пока определена только за первые две выплаты – 13% годовых, или 64,82 рубля на одну акцию.

Зенит

Банк решил произвести краткосрочное заимствование. Облигации Зенит-001Р-04-боб размещены 3 июля, дата погашения – 5 июля 2020 года, т.е. обращение – всего 366 дней. За это время будут произведены всего две купонные выплаты – 3 января инвесторы получат 40,13 рублей на акцию, а 3 июля – 39,69. Размер купона – 7,96% годовых.

Сейчас облигация торгуется за 99,75% от номинальной стоимости в 1000 рублей.

С-Инновации

Интересные облигации предлагает компания С-Инновации. Размещение облигации С-Инновации-БО-П01 произошло 3 июля, погашение назначено на 30 июня 2021 года. Доходность облигации – 15% годовых. Есть оферта – она назначена на 6 июля 2020 года.

Купон – переменный. Определен размер только ближайших выплат – до оферты. Потом доходность может измениться. Выплата купона производится каждый квартал.

МТС

Этот выпуск облигаций МТС на бирже пользовался повышенным интересом. По официальным данным, спрос почти в два раза превысил предложение.

Номинал облигации МТС-001P-10 составляет 1000 рублей, купон – 8% годовых. Выплаты производятся 4 раза в год – каждый квартал.

Облигация длинная – погашение производится через 2184 дня, 25 июня 2025 года. Всего намечено 24 выплаты. Инвесторы получат по 19,95 рублей на каждую облигацию в дату выплаты купона.

Сейчас облигация торгуется за 100,05% от номинала.

Домодедово

Облигация Домодедово ФФ-001Р-02 будет размещена 4 июля. Номинал – 1000 рублей. Период обращения – 1092 дня, погашения произойдет 30 июня 2022 года. Купон – постоянный, его размер равен 8,65% годовых. Он будет платиться каждый 91-й день. На одну бумагу придется выплата в размере 21,57 рублей.

РЖД

Еще один готовящий к размещению 4 июля выпуск – облигации РЖД-001P-16R с таким характеристиками:

  • номинал – 1000 рублей;
  • период обращения – 2548 дней (дата погашения – 25 июля 2026 года);
  • купон – 7,9% годовых;
  • выплата купона – каждые 182 дня.

Приобретя эту облигацию, примерно каждые полгода вы будете получать по 39,39 рублей.

ВТБ

Банк ВТБ размещает традиционные однодневные облигации. Но помимо их, будет размещен годовой выпуск Банк ВТБ-Б-1-31. Номинал, как обычно, 1000 рублей. Срок обращения – 364 дня.

Выпуск запланирован на 5 июля 2019 года, а уже 3 июля 2020 года будет погашение. Купонных выплат всего две. Доходность облигации 7,2% годовых, каждая выплата составит по 35,9 рублей.

Балтийский лизинг

8 июля будут размещены 3-летние облигации компании Балтийский лизинг номиналом 1000 рублей и с постоянным купоном. Правда, размер самого купона пока не определен – он будет объявлен в день приема заявок. Ориентир – 8-10% годовых.

Периодичность выплат – 4 раза в год, т.е. каждый 91-ый день. Ставки 2-12 купонов будут равны ставке первого.

Внимание: данная облигация с амортизацией! До 5 июля 2021 года будет погашаться 5% номинала, далее – по 15%.

Оставить заявку на покупку облигации в рамках букбилдинга можно с 5 июля.

Ритейл Бел Финанс

Размещение облигации Ритейл Бел Финанс-01-об запланировано на 9 июля, а прием заявок на покупку откроется 5 июля в 11.00 по московскому времени. Ставка пока не определена, ориентир – 11-11,5% годовых. Размещение произойдет по номиналу – 1000 рублей за один бонд.

Срок обращения – 10 лет, срок до оферты – 5 лет. Купон будет выплачиваться раз в 91 день.

Предусмотрено 4 амортизации – в 2023 и 2024 году (в дату выплаты 14, 16, 18 купонов). Последовательно будет погашено по 25% от номинала.

Ломбард Мастер

Еще одна интересная облигация серии Ломбард Мастер-БО-П06. Начало размещение – 9 июля, но букбилдинг открыт уже с 11 часов 4 июля. Номинал каждой бумаги – 1000 рублей. Срок погашения – 2 года. Предусмотрено 4 купонных выплат в день. Купон – 16,5% годовых.

Важно: через 364 дня после размещения предусмотрена безотзывная оферта. Выкуп будет производится по 100% от номинала.

Транснефть

Компания готова предоставить уже 12-ый выпуск облигаций. Бонд Транснефть АК-001Р-12 будет обладать такими характеристиками:

  • номинал – 1000 рублей;
  • период обращения – 1092 дня;
  • число выплат в год – 2;
  • доходность – 7,9% годовых (один купон – 39,39 рублей).

Облигация будет размещена 9 июля, но букбилдинг уже открыт.

Русал

Компания Русал Братск предлагает облигацию РУСАЛ Братск-001Р-02. Это 10-летняя облигация номиналом 1000 рублей. Букбилдинг запущен уже 4 июля, ориентир по доходности – 8,75% годовых. Начало размещения – 11 июля.

Купон будет платится каждые 182 дня, т.е. два раза в год.

Предусмотрена безотзывная оферта 5 января 2023 года. Откупать компания будет за 100% от номинала.

Роснефть

15 июля начнется размещение очередного выпуска облигаций Роснефти серии Роснефть-002Р-08-боб. Номинал облигации составит 1000 рублей, период обращения – 3640 дней (дата погашения – 2 июля 2029 года). Назначена и дата оферты – 11 июля 2024 года. Предусмотрены 2 купонные выплаты. Другой информации о выпуске, в том числе об ориентире по доходности, пока нет.

Европейский банк развития

Банк привлекает четвертый выпуск своих облигаций. Наименование выпуска – ЕвразБанкРазвития-001P-04. Размещение произойдет 16 июля. Известно, что номинал бонда составит 1000 рублей, дата погашения установлена на 10 января 2023 года (срок обращения – 1274 дня), а купон будет платится 2 раза в год. Ставка купона пока не обозначена.

А вот еще интересная статья:  Обзор площадок краудинвестинга в России

Бонус: Сбербанк

Самый крупный банк страны тоже выпускает сразу ряд бондов. Но это не простые облигации, а структурные.

Их главная отличительная черта заключается в том, что инвесторы при погашении облигации могут получить дополнительный доход.

Купонная доходность таких бондов невелика (меньше 1%), но они торгуются с дисконтом к рынку. Вкупе с возможным вознаграждением эти СБО более рисковые, чем обычные облиги.

2 июля размещен выпуск Сбербанк-001-106R-бсо. Номинал – 1000 рублей, дней до погашения – 1296. Купонная доходность – 0,875%. По выпуску предусмотрен дополнительный доход, базовый актив которого привязан к ценам акций компаний Tencent, NetEase Inc, Electronic Arts Inc, Activision Blizzard Inc и Sony Corp. Сейчас облигация торгуется за 79,77% от номинала.

Дополнительная доходность облигации Сбербанк-001-109R-бсо привязана к курсу доллара. Облигация будет обращаться всего 1 месяц. Базовая доходность – 0,01% годовых. Размещение назначено на 12 июля.

Биржевая структурная облигация Сбербанк-001-108R-бсо будет обращаться 372 дня. Купон тоже копеечный – 0,01%, дополнительная доходность привязана к курсу доллара. Дата размещения – 15 июля.

Дополнительный доход по облигации Сбербанк-001-107R-бсо привязан к базовому активу акции Газпрома. Номинальный купон – 0,01%. Дата размещения – 30 июля.

Данные облигации не очень интересны для частного инвестора, так как ликвидность на вторичном рынке по ним практически нулевая. Проще купить их непосредственно в Сбербанке – там и цена будет ниже за счет отсутствия спрэда. Правда, придется открыть брокерский счет. В ближайшее время подготовлю обзор этого вида облигаций – это действительно новый и интересный продукт.

Источник: https://alfainvestor.ru/novye-obligacii-ijulja-obzor-gotovjashhihsja-vypuskov/

Ссылка на основную публикацию