Стоимость акций бурятзолото сегодня: онлайн график BRZL

Сам я держу акции этой компании.  Считаю ее недооцененной, особенно преф. Жаль правда ликвидность хромает , но купить все же можно!

Открытое акционерное общество «Бурятзолото» — крупная золотодобывающая компания с долгосрочными планами развития, ведущая активную геологоразведку. Имеющиеся запасы и ресурсы золота в рамках действующих лицензий позволят не снижать темпов добычи золота как минимум до 2020 года.

Компания владеет двумя действующими рудниками – «Холбинский» и «Ирокинда». Рудник «Ирокинда» расположен в Муйском районе, «Холбинский» — в Окинском районе Республики Бурятия. У компании есть 2 рудника:

Бухгалтерский баланс на 30 июня 2012 г.

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	20 126	24 422
Основные средства	120	1 032 662	1 090 627
Долгосрочные финансовые вложения	140	946 566	1 826 566
Отложенные налоговые активы	145	5 895	3 980
Прочие внеоборотные активы	150	35 639	23 037
ИТОГО по разделу I	190	2 040 888	2 968 632
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	888 727	996 385
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	14 491	7 847
Дебиторская задолженность	230	682 805	1 032 383
Денежные средства	260	2 588	138 976
Прочие оборотные активы	270	4 170 461	3 262 968
ИТОГО по разделу II	290	5 759 072	5 438 559
БАЛАНС	300	7 799 960	8 407 191

ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1310	186	186
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340	116 153	116 140
Добавочный капитал	1350	161 348	161 348
Резервный капитал	1360	47	47
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	6 526 497	7 548 756
ИТОГО по разделу III	1300	6 804 231	7 826 477
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420	49 884	60 660
Прочие долгосрочные обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400	49 884	60 660
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1510
Кредиторская задолженность	1520	879 644	457 890
Доходы будущих периодов	1530
Резервы предстоящих расходов	1540	66 201	62 164
Прочие краткосрочные обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	945 845	520 054
БАЛАНС	700	7 799 960	8 407 191

Отчет о прибылях и убытках
за 6 месяцев 2012 г.

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2110	3 135 057	2 664 052
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2120	-1 885 884	-1 758 404
Валовая прибыль	2100	1 249 173	905 648
Коммерческие расходы	2210
Управленческие расходы	2220	-100 716	-84 128
Прибыль (убыток) от продаж	2200	1 148 457	821 520
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	2310
Проценты к уплате	2320	136 755	135 758
Доходы от участия в других организациях	2330	-469
Прочие доходы	2340	135 074	149 492
Прочие расходы	2350	-122 698	-116 989
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	1 297 119	989 781
Текущий налог на прибыль	2410	-248 253	-146 078
в т.ч. постоянные налоговые обязательства	2421	1 562	4 498
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-10 817	28 758
Изменение отложенных налоговых активов	2450	-1 916	4 784
Прочее	2460	-13 887	244
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	1 022 246	819 485
СПРАВОЧНО:
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202

Показатели очень привлекательные! Не большая долговая нагрузка, отличная нераспределенная прибыль! Чистая прибыль выросла на 25% и превысила 1 млрд.р. 

___________________________________________________________________________

Дебиторы:

Дебиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы дебиторской задолженности за указанный отчетный период

Сокращенное фирменное наименование:Алтай Голд ООО

Сумма дебиторской задолженности, руб.:355 425 743

Сокращенное фирменное наименование:Нерюнгри-Металлик ООО

Сумма дебиторской задолженности, руб.:140 952 149

___________________________________________________________________________

___________________________________________________________________________

Основные акционеры:

Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (участников) эмитента:30.04.2010

Сокращенное фирменное наименование:High River Gold Mines Ltd.

Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %:82.87 Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %:80.22

Сокращенное фирменное наименование:ЗАО «ДКК»

Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %:12.25768 Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %:1.06

• ___________________________________________________________________________
• ____________________________________________________________________________________
• Цены:
• Акция обыкновенная:
• 
• 

Акция привилегированные

: Цены ($):

1. ____________________________________________________________________________________
2. ___________________________________________________________________________

  Капитализация:  4,35 млрд.р.

P/E:   2___________________________________________________________________________

• Дивидендная история: 
• Фактически не платили.
• Год:2005

Дивидендный период. Период:6 мес.

1. Категория (тип) акций:обыкновенные
2. Категория (тип) акций:привилегированные, тип А
3. Категория (тип) акций:привилегированные, тип Б

Размер объявленных (начисленных) дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.: Совокупный размер объявленных (начисленных) дивидендов по всем акциям данной категории (типа), руб.: Общий размер дивидендов, выплаченных по всем акциям эмитента одной категории (типа), руб.:

Размер объявленных (начисленных) дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.: Совокупный размер объявленных (начисленных) дивидендов по всем акциям данной категории (типа), руб.: Общий размер дивидендов, выплаченных по всем акциям эмитента одной категории (типа), руб.:

Размер объявленных (начисленных) дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:9.175 Совокупный размер объявленных (начисленных) дивидендов по всем акциям данной категории (типа), руб.:1 835 014.4 Общий размер дивидендов, выплаченных по всем акциям эмитента одной категории (типа), руб.:1 658 939.2

Категория (тип) акций:привилегированные, тип В

Размер объявленных (начисленных) дивидендов по акциям данной категории (типа) в расчете на одну акцию, руб.:6.117 Совокупный размер объявленных (начисленных) дивидендов по всем акциям данной категории (типа), руб.:1 773 835.02 Общий размер дивидендов, выплаченных по всем акциям эмитента одной категории (типа), руб.:2 266 003.12

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ: 

ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ!:

Nord Gold объявила о намерении выкупить не принадлежащие ей 25% акций канадской High River Gold.

РБК. 18.07.2012, Амстердам 12:35:25

Золотодобывающая компания Nord Gold (бывший золоторудный дивизион «Северстали») объявила о намерении выкупить 25% акций канадской High River Gold путем тендерного предложения миноритарным акционерам.

В настоящее время Nord Gold владеет примерно 75% акционерного капитала High River.

Как говорится в сообщении Nord Gold, миноритарии High River смогут обменять каждую акцию компании на 0,285 глобальной депозитарной расписки (GDR) Nord Gold или продать одну бумагу за 1,40 канадского доллара (1,38 долл. США).

Предложение об обмене акций на GDR предполагает премию в 17,2% к рыночной стоимости High River исходя из соответствующих цен акций и GDR по итогам биржевых торгов 17 июля 2012г.

Премия, рассчитанная исходя из средних цен бумаг за трехмесячный период, составляет 30,6%. Весь акционерный капитал High River Gold оценен в 1,2 млрд долл.

США (по котировкам GDR Nord Gold на закрытии торгов 17 июля).

Nord Gold уже заручилась согласием ряда крупнейших миноритариев High River обменять акции на GDR Nord Gold. Как отмечается в релизе, держатели 28% акций, принадлежащих миноритариям High River, согласились поддержать тендерное предложение.

Nord Gold профинансирует выкуп акций, которые будут предъявлены к продаже за деньги, из существующих наличных резервов.

Nord Gold N.V. в настоящее время владеет примерно 75% акционерного капитала High River Gold и делегирует четырех своих представителей в совет директоров канадской компании, состоящий из семи человек. High River Gold Mines располагает золотодобывающими предприятиями в России и Буркина-Фасо.

увеличилась на 52,7% — до 170,4 млн канадских долл. (в 2010г. — 111,6 млн канадских долл.).

Источник: https://terger.whotrades.com/blog/43093023809

Рассматриваем акции «Бурятзолота»

Ранее я рассмотрел спрос и предложение на рынке золота и прогнозы аналитиков. Сейчас рассмотрим акции конкретных золотодобывающих компаний — начнем с «Бурятзолота».

У «Бурятзолота» два типа акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции может купить любой желающий через брокера на Московской бирже. Привилегированные акции торгуются на внебиржевом рынке.

Большая часть акций «Бурятзолота» принадлежит владельцу металлургической компании «Северсталь» Алексею Мордашову через Nordgold. Nordgold владеет золотодобывающими компаниями в Северной и Южной Америке, Африке и России.

Единственное, что интересует обычного инвестора, — по какой цене выкупят акции. Для определения цены приглашают независимого оценщика. Один из способов оценки — определить цену акции по стоимости чистых активов: разницы активов и обязательств компании. По сути, чистые активы — это капитал компании.

Cтруктуры Алексея Мордашова довели долю в «Бурятзолоте» до 92,527%. Источник: ежеквартальный отчет за 3 квартал 2018 года, стр. 38

У «Бурятзолота» два работающих рудника в Бурятии: «Ирокинда» и «Холбинский». Производство золота стабильно падает. Новых месторождений с доказанными запасами я не нашел.

Себестоимость производства превышает стоимость золота. Еще в 3 квартале 2016 года себестоимость выросла до 1400 долларов за унцию и находится в этом диапазоне до сих пор. Текущая себестоимость — 1491 долларов, текущая цена на золото колеблется в диапазоне 1250—1300 долларов за унцию.

1. Бизнес «Бурятзолота» — производство и продажа золота. Себестоимость производства — 1491 доллар за унцию при цене золота 1250—1300 долларов за унцию.
2. Производство падает. На данный момент падение нечем замещать: новых месторождений с доказанными запасами я не нашел.
3. У компании 11 миллиардов рублей на счетах, но делиться с акционерами не собираются: эти деньги выдают займами мажоритарному акционеру Nordgold и его дочерним компаниям.
4. Идея — в принудительном выкупе акций. Кажется, будет так: структуры Алексея Мордашова наберут долю 95% и сделают принудительный выкуп акций. Можно пофантазировать о цене выкупа: может, это будет 2183 рубля за акцию — при текущей цене в 880—900 рублей. Но когда будет выкуп — неизвестно. Мордашов не любит выкупать акции по высокой цене, и оценщик может выбрать другой метод оценки акций.

Источник: https://journal.tinkoff.ru/news/buryatzoloto/

Бурятзолото BRZL Обращение к советe директоров о проведении обратного выкупа акций

Документ содержит информацию о мерах по увеличению:

• балансовой стоимости акций ПАО «БУРЯТЗОЛОТО»;
• повышению эффективности деятельности консолидированной группы «NORDGOLDN.V.».

Кто мы

ОАО «Управляющая компания «Арсагера»: национальный инвестор, вкладывающий средства в отечественную экономику; автор ежегодного исследования, посвященного уровню корпоративного управления российских публичных компаний. Итоги данного исследования размещены в свободном доступе по ссылке http://arsagera.ru/analitika/issledovanie_korporativnogo_upravleniya_v_rossii/ analiz_sostoyaniya_korporativnogo_upravleniya/.

УК «Арсагера» более 10 лет ведет профессиональную инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг.

В своей системе управления капиталом мы опираемся исключительно на фундаментальные показатели бизнеса анализируемых нами эмитентов.

В ходе проводимого анализа российского фондового рынка мы регулярно замечаем примеры иррационального поведения, как со стороны инвесторов, так и со стороны эмитентов.

По состоянию на 14/07/16 под управлением компании находится пакет акций ПАО «Бурятзолото» в размере 2 440 штук (0,033% уставного капитала).

Наша цель

Мы являемся долгосрочными инвесторамии считаем своей целью повышать эффективность бизнеса российских публичных компаний.

Мы взаимодействуем с руководящими органами большинства российских  публичных компаний с целью обмена опытом и рекомендациями, направленными на оптимизацию и совершенствование Модели управления акционерным капиталом (МУАК).

Мы считаем, что подобная форма сотрудничества будет выгодна как эмитентам, так и инвесторам.

Мы рассчитываем на понимание членов Совета директоров «Nord Gold N.V.», ПАО «Бурятзолото», (далее — Группа) и выражаем надежду, что описанные рекомендации будут тщательно проанализированы и окажутся полезными компании. Для лучшего понимания сути предлагаемых нами практических действий прилагаем необходимые теоретические материалы:

• «Обязательства акционерного общества перед кредиторами и акционерами»
• «Кто знает и определяет цену акций?»
• «Биссектриса Арсагеры или что должна делать каждая компания»
• «Мировой опыт управления акционерным капиталом»

1. Исходные параметры

ПАО «Бурятзолото» — крупная золотодобывающая компания с долгосрочными планами развития, ведущая активную геологоразведку, что позволило ей стабилизировать объем добычи золота и нарастить чистую прибыль.

В таблице 1 приведены результаты деятельности ПАО «Бурятзолото»  за 2 последних года, а также прогноз финансовых показателей на 2016 и 2017 гг., составленный аналитическим подразделением УК «Арсагера».

ROEфд – ставка, под которую компания может инвестировать заработанную прибыль, направив ее в основную деятельность. Фактически, это дополнительная доходность, под которую полученная прибыль текущего периода может работать в будущем.

Доходность, которую инвесторы ожидают получить в виде курсового роста и дивидендов от вложений в акции данного бизнеса. В качестве ориентира требуемой доходности ПАО «Бурятзолото» взята ставка по рублевым долговым обязательствам российской золотодобывающей компании, умноженная на 1.5.

Как известно, одной из важнейших характеристик ведения бизнеса, определяющих скорость роста балансовой стоимости одной акции, является рентабельность собственного капитала (ROE).

По итогам 2015 года показатель ROE ПАО «Бурятзолото» составил 29%, и в дальнейшем (вплоть до 2017 года), по прогнозам УК «Арсагера», ПАО «Бурятзолото» имеет все шансы сохранить высокую рентабельность. По нашим оценкам, чистая прибыль ПАО «Бурятзолото» в 2016-2017 гг.

снизится, но будет находиться на уровне, обеспечивающем достаточно высокую доходность собственного капитала.

Сейчас на вторичном рынке компания оценена с коэффициентом P/BV около 0,55. Другими словами, компания оценена инвесторами примерно вполовину (!) своей балансовой стоимости.

Так как ожидаемое значение ROE компании  по итогам 2017 года находится примерно на одном уровне с требуемой инвесторами доходностью (18%), то стоимость акций ПАО «Бурятзолото» на вторичном рынке не должна быть ниже балансовой стоимости. Поэтому текущая цена акций компании представляется нам сильно заниженной.

Подробнее о влиянии соотношения процентных ставок (ROE и требуемой доходности) на соотношение рыночной и балансовой стоимости в материале «Биссектриса Арсагеры или что должна делать каждая компания».

2. Предложения по повышению эффективности деятельности ПАО «Бурятзолото»

Исходя из предпосылок МУАК, УК «Арсагера» считает, что в рамках планов по консолидации ПАО «Бурятзолото» и роста показателей эффективности деятельности Группы, Совет директоров «Nord  Gold N.V.» (как крупнейший акционер дочерней компании) должен инициировать выкуп акций компании с вторичного рынка с их последующим погашением.

Предлагаемая операция станет первым шагом на пути полной консолидации ПАО «Бурятзолото» в рамках Группы. Отметим, что в подобной процедуре заинтересована, в первую очередь, компания «Nord  Gold N.V.», поскольку ее дочерняя структура обладает существенными финансовыми возможностями для повышения эффективности своей деятельности.

1. Цена выкупа может быть обозначена компанией на ином уровне: как больше, так и меньше.
2. Для расчета взят собственный капитал ПАО «Бурятзолото» на конец 2015 года.
3. Механизм расчета данного показателя приведен на следующей странице.

Цену выкупа УК «Арсагера» рекомендует определить в размере 1 700 рублей, что на 38% превышает текущую рыночную цену, а размер обратного выкупа – в количестве 5,0% от уставного капитала и немногим более половины акций, находящихся в свободном обращении. Таким образом, в денежном выражении объем выкупа составит 739 млн. рублей.

В качестве источника финансирования выкупа акций необходимо использовать собственные средства ПАО «Бурятзолото». Мы хотим особо подчеркнуть, что на счетах дочерней компании уже не первый год хранятся значительные средства, которые превышают стоимость самой компании, исходя из текущих котировок.

Поэтому операция по выкупу акций ПАО «Бурятзолото» может быть инициирована компанией «Nord  Gold N.V.» за счет средств своей дочерней компании без отвлечения собственных средств, выделенных на реализацию инвестиционной программы Группы.

Дополнительным побудительным мотивом для проведения указанной операции является высокое значение показателя ROE основной деятельности (см. таблицу 3).

ПАО «Бурятзолото» выгодно проводить операцию обратного выкупа ниже балансовой цены (1 987 руб.), так как доходность подобной инвестиции (ROE выкупа) составит почти 14% (ROEпрогноз * BV / Pвыкупа), что превышает как фактическую доходность валютных депозитов ПАО «Бурятзолото» (2,6-3%), так и альтернативную доходность рублевых вложений (10% — экспертные данные).

Уточним, в том случае, если компания приобретает свои акции по балансовой цене (Pвыкупа = BV на акцию), то средства вкладываются с доходностью ROEпрогноз, если же цена выкупа ниже балансовой, то средства вкладываются с доходностью, превышающей ROEпрогноз на соотношение BV/P.

Несмотря на то, что в рассматриваемом примере размер выкупа составляет 5,0% уставного капитала, мы хотим подчеркнуть, что такие операции будут всегда выгодны компании в любом объеме (как в меньшем, так и в большем) до тех пор, пока у нее есть возможность приобретать свои акции не выше балансовой цены.

3. Прогнозируемый эффект от выкупа

УК «Арсагера» намерена продемонстрировать полезность и необходимость озвученных мер. Обратимся к цифрам и проиллюстрируем будущий эффект от выкупа.

В случае, если объем выкупа оставит 372  тыс. шт. акций и мажоритарный акционер не будет участвовать в выкупе.

• После проведения операции обратного выкупа балансовая цена акции по итогам 2016 года вырастет до 2 250 руб., (+1,24%).
• Прибыль на акцию (EPS) вырастет на 12 рублей или на 5,3%, а экономический эффект от выкупа составит около 88 млн. рублей (рассчитан как изменение EPS * Количество акций после выкупа. Экономический эффект = 12 руб. * 7 068 тыс. шт.ао = 88 млн руб.); иными словами, сумма, вложенная обществом от имени своих акционеров (632  млн руб.) в выкуп собственных акций, ежегодно (включая текущий год) будет приносить отдачу акционерам в размере 88 млн. руб.
• Соотношение P/BV возрастет с 0,55 до 0,76.

Таким образом, после проведения обратного выкупа акций с их последующим погашением вырастут все основные показатели эффективности деятельности компании в расчете на акцию, а финансовое положение ПАО «Бурятзолото» по-прежнему останется комфортным.

Итогом предлагаемой операции станет превышение доли мажоритарным акционером порога владения в 95%, что сделает возможным полную консолидацию ПАО «Бурятзолото» на выгодных для Группы условиях с соблюдением прав миноритарных акционеров.

Мы готовы дать необходимые дополнительные пояснения относительно наших предложений как в очной, так и в заочной форме на безвозмездной основе. УК «Арсагера» готова также помочь в диагностике потенциальных слабых мест в системе корпоративного управления ПАО «Бурятзолото» и его дочерних компаний.

Источник: https://bf.arsagera.ru/buryatzoloto/obrawenie_k_chlenam_soveta_direktorov_kompanii_nord_gold_nv_pao_buryatzoloto/