Классификация инвестиционных рисков и как их избежать

В инвестиционной деятельности невозможно обойтись без рисков. Связано их появление с невозможностью точно рассчитать или спрогнозировать иным образом результаты размещения инвестиционных средств. Это происходит из-за воздействия множества факторов, большинство из которых трудно поддается учету.

Понятие инвестиционных рисков

В узком смысле частные инвесторы склонны понимать под инвестиционными рисками вероятность потери вложенных средств (денег), недополучения расчётной или неполучение прибыли вообще при покупке акций. На самом же деле понятие это гораздо шире и должно рассматриваться и в предпринимательской деятельности, и в крупном бизнесе, и при вложении средств частными лицами.

Более точно, сущность инвестиционного риска, можно определить как вероятность наступления неблагоприятного события (не возврата инвестиций, недополучения прибыли, увеличения сроков окупаемости — все эти события относятся именно к таким) в результате инвестирования.

Объектом риска становятся имущественные и другие (например, имиджевые) интересы инвестора, осуществляющего вложение (в любой форме, но чаще подразумевается – денежной) собственных средств в тот или иной объект (предприятие, бизнес, инфраструктуру и т.д.) или проект.

О возникновении рисков можно говорить только в том случае, когда выполняются некоторые условия:

• Имеет место собственно факт инвестирования:
• Имеется вероятность получения неблагоприятного исхода;
• Результат инвестиций нельзя предсказать или рассчитать с определенной точностью.

Внимание! Факторы возникновения рисков могут быть различными — от действия форс-мажорных обстоятельств, до неверной оценки итоговой производительности оборудования на объекте инвестиций. Их совокупность определяется как не только виды рисков, но и эффективные методы борьбы с ними.

Виды инвестиционных рисков

Неблагоприятных исходов, которые могут стать реальностью, в случае наступления рисковых событий при инвестировании можно привести множество. Наиболее значимые из них выражаются в:

• полной потере прибыли или получении ее на уровне далеком от запланированного;
• общем снижении эффективности и доходности всего бизнес-направления, выбранного при инвестировании;
• фактической недостаточной капитализации конечного продукта;
• увеличение сроков окупаемости;
• нарушении графика выполнения проекта;
• формировании более низкой по сравнению с расчетной ликвидности, цены и других важных показателей проекта и его конечного продукта.

Эти последствия, как и причины возникновения неопределенности становятся одним из признаков классификации рисков.

Классификация инвестиционных рисков

Любые вложения капитала делятся на две группы:

1. Прямые инвестиции – реальные (капитальные) вложения в конкретный объект;
2. Финансовые (портфельные), решающие вопрос привлечения капитала для объекта инвестиций и получения некой доли в нем для инвестора.

В соответствии с этими группами, можно разделить риски – на статические и динамические (спекулятивные).

Статические или чистые, в случае наступления неблагоприятного события, приводят к безвозвратному ущербу (пусть и не всегда выражающемся в денежном эквиваленте).

Особенностью динамических является возможность, при правильных действиях инвестора, не только не понести потерь, но и получить солидные положительные результаты от инвестиционной деятельности.

Казалось бы, ответ на вопрос, какие инвестиции имеют наиболее высокую степень риска, ясен. Однако, чтобы полностью прояснить ситуацию следует рассмотреть и другие признаки классификации, и определиться с методиками оценки.

Виды рисков по возможности устранения

По этому признаку выделяют 2 группы рисков:

1. Систематические;
2. Несистематические.

Первые не зависят от действий инвестора, не поддаются управлению, присутствуют всегда и не могут быть устранены. Примером таких является возникновение форс-мажорных обстоятельств. Среди систематических рисков можно выделить:

• Политические, вызванные изменчивостью политической обстановки, социальными потрясениями и другими аналогичными причинами;
• Природные, экологические, возникающие в результате стихийных явлений или значительного изменения экологической обстановки;
• Правовые, появление которых обусловлено несовершенством действующих законов и правовых норм;
• Экономические, причинами которых могут стать действия государства в сфере налогообложения, колебания курсов валют, регулирование экспортно-импорных операций и т.д.

Несистематические риски поддаются различного рода воздействиям и при грамотном управлении могут быть устранены полностью или частично.

Виды рисков по механизмам возникновения

По этому признаку выделяют несколько разновидностей рисков:

• Производственные, представляющие собой невозможность выполнения поставленных производственных задач, например, объемов поставок готовой продукции;
• Финансовые, связанные с невыполнением финансовых обязательств, например по обслуживанию кредитов;
• Рыночные, которые возникают вследствие изменение рыночной обстановки — курсов валют, цен, спроса и пр.
• Инновационные, обусловленные проблемами с внедрением новой техники и технологий.

Риски по масштабам воздействия

Инвестиционные риски могут проявляться в различных масштабах. По этому признаку их принято разделять на:

• Стратегические, оказывающие влияния на все сферы деятельности объекта инвестиций и инвестора, развитие бизнеса;
• Тактические, возникающие в определенной области, например, связанные с проектами в строительстве, поставками материалов в производстве и т.д.

Вне зависимости от разновидностей рисков, все они при принятии решения об инвестировании требуют всесторонней оценки.

Методы оценки рисков

На сегодня существует множество методов анализа рисков, для различных видов инвестиционных проектов. Среди наиболее использующихся, выделяют методы:

• изменения нормы дисконта;
• анализа чувствительности;
• сценариев;
• анализ распределения вероятностей;
• имитационного моделирования;
• критических значений.

Изменение нормы дисконта

Этот метод предполагает приведение финансовых потоков, которые возникнут в результате инвестирования к состоянию на текущий момент времени. Для приведения применяют нормы дисконта, к которым при возникновении рисков суммируются надбавки. В результате расчёты показывают влияние различных рисков на итоговое состояние проекта.

Главное достоинство метода — его простота. Имеет он и значительные недостатки — не предоставляет информацию о степени рисков, величине возможных отклонений в достигнутых результатах, а также использует допущение о линейном изменения и дисков с течением времени. С его использованием невозможно получить вероятностное распределение будущих финансовых потоков.

Анализ чувствительности

Метод позволяет оценить индивидуальное влияние каждого из выбранных для анализа факторов на итоговый результат проекта.

Основная сложность состоит в получении аналитической зависимости эффективности инвестиций от различных факторов. В реальности, реализация этой задачи зачастую невозможна.

На практике, анализ чувствительности с использованием показателя NPV.

Кроме того, появление современных мощных вычислительных комплексов позволяет решать эту задачу численными методами, например с использованием алгоритмов оптимизации решений.

К основным недостатком метода относится предпосылка об изолированности факторов, т.е. независимости их воздействия на конечный результат. Практика же показывает ту или иную степень корреляции между большинством из них.

Метод анализа сценариев

Использование этого метода позволяет сформировать целостное наглядное представление о различных вариантах реализации инвестиционного проекта. Вместе с тем он даёт представление и о чувствительности конечного результата к различным факторам, и о пределах его вероятного отклонения.

Распределение вероятностей

Метод анализирует вероятность распределения финансовых потоков при воздействии различных факторов риска. Как правило ориентирована на получение ожидаемых значений таких показателей как NPV, доход, чистая прибыль и др.

В теории метод достаточно прост и эффективен, однако на практике реализуется достаточно сложно, поскольку аналитические зависимости вероятности каждого финансового потока поддаются определению с трудом (либо требуют применения сложных вычислительных методов).

Имитационное моделирование

Один из наиболее эффективных методов, который даёт исчерпывающие результаты и вместе с тем не ограничивает пользователя с выбором инструментария. Главное достоинство- множество практических рекомендаций и методик, которые легко можно найти в специальных разделах литературы или информационных сайтов.

Огромный плюс метода — общая интегральная оценка инвестиционного проекта с полным представлением об уровнях рисков. Суть заключается в определении статистических показателей (матожидания, дисперсии, отклонений и пр.) для важнейших характеристик проекта – NPV, прибыли, чистых поступлений.

Как оценивает риски инвестор? Об этом и многом другом, узнайте из видео:

Источник: https://dengikupera.ru/investicyi/riski/

Инвестиционные риски: виды и возможности рискованных инвестиций

В группе инвестиционных рисков можно в свою очередь выделить две подгруппы: макро-риски и микро-риски.

К подгруппе макро-рисков относится все то, что принято анализировать в рамках фундаментального анализа на макро-уровне.

Мировой рынок — Рынок отдельной страны — Рынок отдельного региона — Каждая значимая отрасль.

Системный риск — риск дефолта или неблагополучия экономики страны в целом. Влияет на все инструменты — от депозитов до фьючерсов и валютных пар.

Инструмент управления — страновая диверсификация.

Региональный риск — риск неблагополучия отдельного региона. Важен для держателей муниципальных облигаций, либо для акций градообразующего. Инструмент управления — диверсификация по регионам.

Отраслевой риск — влияет преимущественно на акции, в рамках отдельной отрасли. Чем более развита отрасль в стране, тем меньше влияние этого риска.

Корреляция не очевидна — есть моменты, когда нефть растет и Лукойл растет, есть моменты, когда нефть падает, а Лукойл все равно растет — в общем однозначной зависимости не прослеживается.

Но это развитая, экспортная отрасль. А для внутренних операторов кризис отрасли будет серьезным поводом для снижения биржевой стоимости акций. Метод управления — отраслевая диверсификация.

Микро-риски — это риски, связанные с конкретным эмитентом или биржевым инструментом. К ним относятся: риск ликвидности, кредитный риск, риск эмитента, селективный риск и биржевой (или ценовой) риск.

Риск ликвидности может относиться как к акциям, так и к облигациям — это невозможность оперативной продажи биржевого инструмента в силу низких объемов торгов и широкого спреда. Метод управления — соблюдение достаточных для вас требований к ликвидности инструмента.

Если у вас по капиталу в целом или какой-либо его доле есть вероятность оперативной необходимости продать и зафиксировать прибыль — его можно вкладывать только в инструменты с максимальной ликвидностью (от 500 млн. рублей биржевого оборота в день). А если капитал «спокойный», и есть возможность продавать открытую позицию несколько дней и недель — требования к ликвидности значительно снижаются.

Кредитный риск — риск неплатежеспособности эмитента. На первый взгляд — чисто облигационный риск, но дальше мы увидим, что некредитоспособность эмитента влияет не только на динамику облигаций, но и на динамику акций.

Кредитный риск является частью риска селективного — это тоже риск эмитента, но селективный риск шире — эмитент может не только обанкротится, но и потерять долю рынка, месторождения, рынки сбыта, короче — ухудшить свое экономическое положение, не доводя до банкротства, и тогда на облигациях это скажется в меньшей степени, а на акциях — в большей.

Биржевой риск — почти исключительная прерогатива рынка акций. Риск неблагоприятного относительно вашей позиции изменения цены.

Можно умно принимать инвестиционные решения, использовать методы анализа информации, оценивать вероятность, делать прогнозы, но полностью этого риска избежать не получится — им можно только управлять, чтобы его размер был контролируемой и заранее известной величиной.

Итого у нас получается следующая картина, из которой вполне наглядно становится понятно, почему облигации менее рискованная инвестиция, чем акции.

В таблице приведены все риски, влияющие на рынок облигаций, влияют и на рынок акций. Плюс у рынка акций есть свои дополнительные риски, которые на облигации влияют в меньшей степени, или не влияют вообще. А у группы высокомаржинальных инструментов (валюта, срочный рынок и рынок FOREX) ко всему этому добавляется биржевой риск с умножающим коэффициентом за счет повышенного кредитного плеча.

Источник: https://investments101.ru/academy/courses/investment-risk/lessons/investment-risk-1

Классификация рисков инвестиционного проектирования

Абсолютно любая коммерческая деятельность сопряжена с рисками и инвестиционная деятельность не исключение.

Инвестиционный риск – это возможность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого дохода.

Инвестиционная деятельность, входя в группу коммерческих видов деятельностей, имеет ряд особенностей, а именно:

1. Инвестиции могут направляться абсолютно в разные сферы экономики, которые, так или иначе, отличаются по многим показателям, по уровню дохода, риска, периода окупаемости и т.п. Поэтому необходимо максимально грамотно оптимизировать свой портфель.
2. На конечный результат инвестиционной деятельности влияют очень многие факторы, которые необходимо контролировать для принятия верных решений.
3. Весь инвестиционный цикл может исчисляться большими периодами, как правило, от 1 года до нескольких десятков лет. Соответственно учесть все возможные факторы, влияющие на инвестиционную деятельность очень сложно.
4. Для того, чтобы определить инвестиционный риск и принять мероприятия по предотвращению негативных событий необходимо быть в курсе всей статистики. Но весьма часто отсутствует статистическая информация в полном масштабе за прошлый период.

Когда мы затрагиваем классификацию риска, то подразумеваем распределение риска на конкретные группы по определённым признакам для достижения разных целей.

Научно-обоснованная классификация помогает понять место каждого вида риска в общей системе. Всё это позволяет нам лучше спрогнозировать их для дальнейшей минимизации или полного предотвращения.

 Наиболее применимой и частой классификацией рисков является классификация, предложенная Балабановым И.Т.

Давайте рассмотрим инвестиционные риски, включающие в себя следующие подвиды:

• риск упущенной выгоды;
• риск снижения доходности;
• риск прямых финансовых потерь.

 Риск упущенной выгоды – это такой риск,  при котором наступает косвенный финансовый ущерб, в ходе какого-либо мероприятия. К примеру,  в процессе страховой деятельности или инвестиционной.

Риск снижения доходности может возникнуть в процессе снижения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности включает в себя следующие подвиды: процентные риски, кредитные риски.

Процентные риски — при таком риске существует опасность того, что ставки, по которым банк привлекал средства, окажутся намного выше тех ставок, по которым банк предоставлял кредиты как юридическим, так и физическим лицам.

Кредитные риски – здесь основная опасность в том, что получатель кредита может оказаться неплатежеспособным и банк понесёт потери.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности:

1. биржевой риск;
2. селективный риск;
3. риск банкротства;
4. кредитный риск.

Источник: https://investr-pro.ru/klassifikaciya-riskov-investicionnogo-proektirovaniya.html

Инвестиционные риски: классификация, управление, страхование, риски

Риск – это вероятность что-нибудь потерять. Инвестора это понятие беспокоит по отношению к его деньгам. Инвестиционные риски и управление ими интересует инвесторов не меньше, чем вопрос прибыли. Давайте разберемся, какие бывают виды инвестиционных рисков, можно ли как-то лимитировать риски в инвестиционной деятельности и что для этого нужно знать.

Классификация

Чтобы избежать или диверсифицировать инвестиционные риски, нужно понимать, что на них влияет. Существует две большие категории, на которые можно разделить факторы, влияющие на вашу прибыль или потери.

Первая – внешние причины. Так называют рыночный или системный риск инвестиционного портфеля. Сюда относятся глобальные изменения на рынке в целом. Здесь также можно выделить отдельные виды инвестиционных рисков:

1. Случайный риск. Сюда относят непредсказуемые события – катастрофы, революции войны.
2. Изменение процентных ставок. Появляется при решении центрального банка повысить процентную ставку и ведет к снижению прибыли.
3. Инфляционный. Возникает по причине естественной инфляции, на которую инвестор не может влиять. Даже при росте стоимости активов, реальная прибыль уменьшается.
4. Рыночный. Подразумевается вероятность снижения цены самого актива, в который вложены средства. На рынке акций этот риск соизмеряется с волатильностью. Полностью безрисковые инвестиции не существуют, но вкладывать деньги в менее волатильные инструменты считается надежнее.
5. Валютный. Соотношение курсов валют может непредсказуемо поменяться из-за политических или экономических происшествий.

Вторая категория – несистемные инвестиционные риски, которые можно диверсифицировать. Как правило, они присущи определенной компании или отрасли. Сюда относят:

1. Деловой. Возникает и-за ошибки руководства или некачественного управления компанией. Влечет за собой потерю прибыли компании и падение рыночных котировок.
2. Финансовый. Неспособность компании оплачивать собственные долги – одна из основных причин банкротства предприятий.
3. Операционный. Сюда относятся проблемы, которые могут возникнуть в процессе покупки или продажи акций. Как правило, это ошибки брокера, мошенничество платежных систем или банкротство банков.

Все инвесторы понимают, что безрисковые инвестиции – это утопия, а хорошая прибыль сегодня не гарантирует такую же завтра. Неважно куда вы вкладываете деньги, инвестиционные риски есть везде. Вышеописанная классификация инвестиционных рисков поможет вам лучше понимать, откуда может прийти опасность и заранее просчитать вероятность такого события. к оглавлению ↑

Управление рисками

Кроме получения прибыли задачей инвестора является минимизировать инвестиционные риски. Они всегда должны учитываться при принятии решения о вложении средств.

Место риска в инвестировании капитала и определение его максимально допустимого значения – одна из первостепенных задач. От этого будет зависеть и тип портфеля инвестора.

Минимальные риски несут портфели постоянного дохода, более высокие – портфели для получения агрессивной прибыли.

Минимизировать все виды инвестиционных рисков можно диверсификацией портфеля. Для этого в него должны входить активы, которые не коррелируют между собой, относятся к разным отраслям и имеют разный характер роста – от консервативного до агрессивного. Снизить риск инвестиционного портфеля можно:

1. Выбирая разные классы активов – деньги, акции, недвижимость, золото.
2. Диверсификацией по валютам – евро, доллар, франк и другие.
3. Вкладывать средства в компании разных стран.
4. Брать разные компании – от надежных «голубых фишек» до новых, перспективных и быстроразвивающихся.
5. Обращая внимание на сектор акции. Портфель должен обязательно содержать бумаги, относящиеся к разным секторам, чтобы новость по сектору не обрушила стоимость всего портфеля.
6. Выбор надежного брокера и банка позволит практически исключить операционный риск.

Портфель должен минимизировать ваши риски не только своим качественным составом, но и количественным соотношением долей каждого актива.

Оценка инвестиционных рисков каждого типа опытному аналитику даст понимание того, каким образом нужно скомпоновать выбранные инструменты и какими суммами вложиться в каждый из них.

Достаточно простые методы управления инвестиционными рисками позволят сохранить значительную часть своих средств и увеличить прибыль.

Стоп-лосс также входит в методы оценки инвестиционных рисков. При входе в позицию инвестор обязательно должен рассчитать максимальные риски инвестирования, которые готов понести по всему портфелю и по каждой позиции в отдельности.

Это может быть не точная цифра, а приблизительный ценовой диапазон, при попадании в который стоит задуматься об исключении этого инструмента из общей корзины. Уровень стоп-лосса каждый инвестор или аналитик выбирает сам для себя, исходя из стратегии и характера актива.

Высокорисковые инвестиции – это акции быстроразвивающихся компаний, валюты. Низкорисковые инвестиции – это проверенные эмитенты, компании, которые давно на рынке, имеют большую капитализацию и надежность.

Более точная оценка инвестиционных рисков может быть получена от нескольких экспертов. Они все могут оценивать один и тот же параметр или каждый будет анализировать что-то одно. Так инвестор может прийти к наиболее выгодному решению. к оглавлению ↑

Страхование

Страхование инвестиционных рисков – еще один метод минимизации убытков, к которому прибегают инвесторы. Сделать это можно от всех видов возможных убытков. Как правило, страхуют весь портфель от:

• Потери прибыли. Выплачивается компенсация, которая покрывает какую-то часть убытков.
• Лишения права собственности. Имеет значение при угрозе рейдерского захвата или других причинах.
• Поломок. Профессиональное оборудование можно застраховать от неисправностей и возместить потери за время простоя.

Как еще уменьшить вероятность потери

Грамотно составленный портфель сам позаботится о том, чтобы снизить риски в инвестиционной деятельности. Кроме этого, можно придерживаться еще нескольких правил:

1. Существует риск принятия неверного решения инвестором. Чтобы этого избежать, нужно узнать мнение других профессионалов. Как правило, это аналитики, работающие в компании и способные выразить вероятность риска в наглядных цифрах.
2. Кроме вероятности получения убытков, есть вероятность недополучения прибыли. Жадность свойственна многим инвесторам и они «пересиживают» в позиции, в надежде забрать больше профита. Это делать крайне не рекомендуется. Если в рыночной ситуации вас что-то настораживает и есть возможность потерять уже заработанную прибыль, не рискуйте. Лучше забрать чуть меньше прибыли, при этом ничего не потеряв.
3. Необходимо учитывать срок вложения денег. Риск и доходность финансовых инвестиций напрямую зависят от времени удержания позиций. На фондовом рынке риски инвестирования в акции в краткосрочной перспективе выше, чем риски инвестирования при удержании портфеля несколько лет. При этом доходность, наоборот, значительно выше при краткосрочном инвестировании. Однако суммарно получается, что выгоднее вкладывать деньги в долгосрочный период, потому что он не дает убыточных временных промежутков и приносит достаточно хорошую прибыль.
4. Изучая управление рисками инвестиционного проекта, важно учитывать статистические данные. Аналитиками было замечено, что средняя доходность по акциям, как правило, выше средней доходности по облигациям. Таким образом, сравнивая разные активы и проводя разные методы оценки инвестиционных рисков, можно составить наиболее оптимальный портфель с высоким соотношением прибыль/риск.

Классификация инвестиционных рисков поможет вам определить наиболее слабые моменты в ваших инструментах и выделить наиболее рисковые инвестиции. Помните, что полностью безрисковые инвестиции не способен сделать никто. Даже самые надежные компании могут вас подвести, поэтому рекомендуется набирать высокорисковые инвестиции и низкорисковые инвестиции одновременно.

Правильное управление рисками инвестиционного проекта – хорошее начало на пути к огромным возможностям и большим прибылям. Вложение в безрисковые инвестиции обеспечит стабильную доходность, а в высокорисковые инвестиции – быстрый прирост прибыли.

Источник: https://business-poisk.com/investicionnye-riski.html

Инвестиционные риски: классификация

Любая деятельность, связанная с вложением финансов с целью дальнейшего получения прибыли, подвергается большому риску. С изменением экономической ситуации в сторону рыночных отношений и конкуренции, инвестиционная сфера всё больше стала связана с риском во всех его проявлениях и формах.Еще больше интересного о инвестиция читайте тут.

В условиях быстрой изменчивости экономической ситуации страны риск на инвестиционном рынке только усиливается. Степень риска также увеличивается и с расширением финансовых инструментов, увеличением спроса на инвестиции и ростом инвестиционных предложений.

Своевременно реагировать и предпринимать шаги по устранению рисков и их предпосылок возможно, зная основные виды инвестиционных рисков.

Что такое инвестиционный риск? Это ситуация, когда есть возможность неполучения или отсутствия прибыли в процессе выполнения инвестиционных проектов. Риски имеют достаточно сложную неоднородную структуру.

Распределение их на группы со схожими признаками лежит в основе классификации. Каждый из них имеет своё определённое положение в имеющейся системе рисков, давая возможность эффективно применять необходимые рекомендации и методы риск-менеджмента.

В процессе составления бизнес-плана инвестиционного проекта непременно прописывается раздел о рисках в соответствие с классификацией по имеющимся признакам, с целью эффективного управления ими и своевременного предотвращения наступления нежелательных ситуаций.

Существует прямая зависимость классификации рисков от того или иного фактора и отражает отношение к риску, уже устоявшееся в обществе. Это способствует перетеканию риска одного вида в другой.

Инвестор перед принятием решения о вложении средств в какое-либо предприятие должен самостоятельно определить максимально допустимый уровень инвестиционных рисков, так как ни один из экономических расчётов графика риска не даст заведомо верный ответ и прогноз.

Биткоин:пути получения.

Существует классификация рисков, защищающая имущественные интересы организаций в сфере электромашиностроения:

Общие риски. Их наступление неблагоприятно отражается на любых формах инвестиций. Сюда относятся такие инвестиции, как предоставленный кредит, распоряжение в собственности имуществом или акциями и другие. Изъятие, уничтожение или порча объектов инвестирования в процессе гражданской войны или иных военных действий является характерным примером данных рисков. Просчитать такие риски практически невозможно, но ущерб, принесённый ими глобален, и нуждается в огромных суммах для возмещения убытков.

Технические риски, приводящие к уничтожению всего инвестиционного объекта. Ущерб в процессе воздействия такого риска возможно спрогнозировать и своевременно заранее просчитать (например, ущерб оборудованию в результате воздействия какого-либо фактора).

Специальные риски, связанные со спецификой деятельности предприятия. Примером такого риска может быть неполучение назад предоставленного кредита в положенный срок. Предположить статистически вероятность наступления таких рисков невозможно. К специальным рискам относятся дополнительно и возможные ситуации по утрате права собственности на электромашиностроительное предприятие. Установить ущерб таких рисков зачастую можно только в суде по причине его равной стоимости самой сумме инвестиционного вклада.

• Риски ведения хозяйственной деятельности, определение негативного влияния которых зависит от результатов процесса производства. Этот риск может проявляться как в отсутствии прибыли, так и в полной потере вложений, например, по причине банкротства организации.
• Риски кредитования, неразрывно связанные с деятельностью в банковской сфере.
• Предполагаемый риск, характеризующийся полной либо частичной утратой прибыли от вложений.
• Критический риск, связанный с отсутствием дохода.
• Катастрофический риск, приводящий зачастую к банкротству и полному краху предприятия.

Классификация рисков по фактору времени: текущие, перспективные и ретроспективные риски. Также они бывают кратковременные и постоянные.

Деление рисков по уровню: низкие, умеренные и большие риски.

• По способу возникновения риски инвестиций делятся на внешние и внутренние.
• По объекту возникновения выделяют риски самостоятельных инвестиционных проектов и риски нескольких направлений.
• Важно понимать, что учёт факторов и видов риска способствует формированию необходимого дохода от совершения инвестиционных операций и разработки мероприятий, направленных на снижение потерь от финансовых последствий.

Источник: https://euroexbank.ru/ekonomika/investicionnye-riski-klassifikaciya

Управление инвестиционными рисками

Инвестиционные риски являются очень важным вопросом, которому все инвесторы уделяют особое внимание.

Любая организация или частное лицо, вкладывая собственные средства в инвестирование какого-либо проекта, могут столкнуться с обесцениванием собственного капитала.

Грамотный руководитель, составляя бизнес-план, в обязательном порядке должен оценить степень опасности потери первоначального капитала и рассчитать возможную доходность.

Виды и классификация

Есть несколько основных видов инвестиционных рисков, которые зависят от сферы деятельности предприятия:

• Экономические. Степень опасности зависит от многих факторов, которые могут повлиять на экономическую сторону инвестирования и нарентабельность конкретного предприятия. Этот показатель зависит от состояния экономики государства, цикличности развития, рыночной конъюнктуры, налоговой, бюджетной и финансовой политики.
• Технологические. Данный показатель определяется, учитывая технические факторы такие, как сложность изготовления продукции, качество оборудования, автоматизация производственного процесса, внедрение новых технологий и т. д.
• Политические. Определяется факторами, которые влияют на политические составляющие – внешняя политика, свобода слова, сепаратизм, политический курс государства, давление органов самоуправления и т. д.
• Социальные. Определяется факторами, которые связаны с социальными вопросами – наличие конфликтов, моральная и материальная выгода, наличие знакомств и связей, социальная напряженность общества, стремление помогать друг другу.
• Правовые. Определяются следующими такими факторами, как качество системы налогообложения, наличие совершенной правовой базы, государственных гарантий и т. д.
• Экологические. Определяются факторами, влияющими на экологическую обстановку – катастрофы, уровень радиации, экологические программы, степень загрязнения окружающей среды и т. д. Степень опасности во многом зависит от наличия вредителей растений, заболеваемости населения, природных катаклизмов, чрезвычайных происшествий на предприятиях.

Классификация инвестиционных рисков:

• рыночные риски связаны с инфляцией в стране, изменением уровня процентной ставки центрального банка, внесением изменений в налоговое законодательство, политической обстановки в государстве и платежеспособности населения;
• нерыночные риски напрямую зависят от деятельности самого предприятия и конкретного инвестора. Их всегда можно минимизировать, составив качественную инвестиционную программу и оптимальный набор портфеля.

Каждый инвестор стремится создать качественный инвестиционный портфель, минимизировать риск и получить хорошую прибыль. Портфели высокого дохода включают ценные бумаги, по которым инвесторы регулярно получают определенный процент от прибыли. Портфели роста состоят из ценных бумаг начинающих свою деятельность предприятий и предполагают получение прибыли от последующей перепродажи акций.

Минимальные риски у портфелей постоянного дохода, которые состоят из надежных ценных бумаг действующих компаний и приносят регулярный средний доход.

Очень хорошим вариантом является создание комбинированного портфеля, который будет правильно сформирован из ценных бумаг различных предприятий, что, в свою очередь, максимально исключит возможность потерять вложенные средства и минимизирует все риски.

Принципы управления

Есть несколько принципов управления инвестиционными рисками. Прежде всего, необходимо четко разработать стратегию и распре

делить степень опасности потери капитала. Инвестор всегда должен оценивать собственные возможности и понимать, чем он может рисковать для достижения необходимой цели.

Тем, кто не хочет подвергаться опасности потери капиталовложений, рекомендуется вкладывать средства в финансирование только низкорисковых проектов с небольшой доходностью.

Все грамотные инвесторы постоянно корректируют структуру собственного портфеля.

Очень важным моментом в управлении рисками является разработка инвестиционного плана. Необходимо все так спланировать, чтобы финансирование осуществлялось регулярно, к примеру, раз в три месяца. Такой подход позволит усреднить стоимость приобретения активов.

Анализ и оценка опасности потери капитала

Каждый инвестор обязательно анализирует проекты и программы, а также выполняет оценку инвестиционных рисков, чтобы оградить себя от возможности неполучения ожидаемой прибыли.

Оценивая степень опасности неполучения ожидаемых результатов, стоит обратить внимание не только на основные виды рисков. Рекомендуется ознакомиться с документацией проекта и выявить неточности и ошибки.

Можно осуществить экспертный метод оценки, предусматривающий проведение анализа несколькими экспертами, каждый из которых будет работать по определенному виду риска. Рассмотрев оценки всех экспертов всегда можно прийти к объективному решению.

Страхование

Сегодня большинство инвесторов стараются себя максимально обезопасить и оформляют страхование инвестиционных рисков. У любого есть возможность застраховать свои капиталовложения от всех стандартных видов риска:

• От потери прибыли. В случае срыва поставок или остановки производства будет выплачена компенсация;
• От потери права собственности. В случае рейдерского захвата или другой причины потери собственности выплачивается компенсация;
• От поломки оборудования. Сразу стоит отметить, что застраховать от поломок и неправильной эксплуатации можно только профессиональное современное оборудование;
• От ответственности руководителей. В случае недобросовестного исполнения руководителями своих должностных обязанностей выплачивается компенсация.

Рассмотрим один пример инвестиционного риска. Инвестор вкладывает собственные деньги в финансирование строительства жилого комплекса. Данный проект предусматривает приобретение земельного участка, закупку строительных материалов, оплату налогов, выплату заработной платы работникам и т. д.

Прибыль будет получена от реализации жилых площадей. Для того чтобы проанализировать этот проект, можно умножить количество квадратных метров на их минимальную стоимость на рынке недвижимости и из полученной суммы вычесть все предполагаемые затраты.

Оставшаяся сумма будет предполагаемой чистой прибылью, которая позволит в какой-то мере оценить степень риска

Источник: https://kudainvestiruem.ru/obschee/investitsionnyie-riski.html