Своп — что это простым языком, виды и примеры

Работа на торговых площадках подразумевает хорошее знание специальной терминологии. В этой статье пойдет речь о том, что такое своп на бирже Форекс, каким он бывает и как извлечь доход при его использовании. В прямом переводе с английского термин «swap» означает «обмен».

В биржевой торговле так называют плату за перенос открытой сделки на следующий день. С данным понятием сталкиваются, как правило, те игроки, которые работают со среднесрочными и долгосрочными позициями.

Начисление свопа происходит в 21:30 по Гринвичу (17:00 по нью-йоркскому времени или 01:00 по Москве). При этом следует учитывать – со среды на четверг плата берется в тройном размере (за грядущие выходные дни).

Зачем платить за перенос?

Для начала следует разобраться в том, как образуется своп. По правилам торговых площадок, поставка приобретенной валюты должна происходить на следующий рабочий день.

Но в тех случаях, когда позиция не закрывается в течение рабочих суток, происходит swap tomorrow next (swap tom next или rollover). Ордер по окончании торговых суток закрывается и тут же снова открывается.

При этом все параметры и котировки сохраняются прежними. За эту операцию брокер берет комиссию – своп.

За что берется комиссия?

Изначально у игрока нет никаких валютных инструментов. Открывая сделку, трейдер условно берет их в долг у брокера. Разумеется, за пользование средствами берется кредитная ставка.

При переносе позиции через ночь этот транш снова должен быть оплачен.

Своп удерживается ежедневно, так как нет возможности начислить сумму за все время удержания открытой позиции, поскольку неизвестно, когда именно ордер может быть закрыт.

При покупке актива игроком подразумевается, что открытой позицией как кредитом могут пользоваться другие трейдеры на рынке. Соответственно, при покупке на бирже чего-либо спекулянт получает кредитную процентную ставку. В противоположной ситуации игрок продает то, чего у него не было, беря инструмент в долг. Получается, в этом случае он сам должен платить проценты.

На торговой площадке спекулянт работает с парой валют. Та из них, которую покупают, откладывается на депозит, а та, что продают – берется в кредит. Поскольку валюты одной пары относятся к разным странам, то ставки по кредиту и депозиту могут значительно отличаться.

Из всего сказанного можно сделать вывод, что своп – это разница между депозитной и кредитной процентными ставками. Иначе говоря, это транш за возможность покупать или продавать активы, которых у игрока нет.

Каким может быть своп

Множество трейдеров считают – своп на бирже Форекс может быть только отрицательным. В большинстве случаев они правы, но иногда разница ставок становится положительной.

Подобное может произойти в случае, когда депозитная ставка больше кредитной.

Простой пример: игрок приобретает 1 стандартный лот в 100 000 пары GPB/USD по курсу 1,9700 с процентной ставкой в США – 2 %, в Великобритании – 5 %.

В этом случае происходит продажа USD, который берется в кредит под 2 % годовых. Соответственно, GPB кладется на депозит под 5 % годовых. Плата за своп составит $5 910 в год или $5 910/365 дней = $16,19 в сутки.

При продаже той же пары ситуация будет обратной – кредитная ставка превысит депозитную. В этом случае со счета ежедневно будет списываться $16,19.

В примере для простоты понимания берется одинаковый процент для валют. В реальности же депозитные и кредитные ставки по одному виду валют не совпадают.

Очень важно брать во внимание минусовый своп на Forex, особенно если планируется не закрывать позиции более 2 недель. В противном случае накопившаяся сумма может сильно изменить результат сделки.

В тех случаях, когда игрок рассчитывает работать с открытой позицией месяц и более, может быть, выгоднее будет воспользоваться бессвоповым счетом.

Данный вид счетов весьма востребован у трейдеров, поэтому они есть у большинства брокеров. Отсутствие свопа брокер компенсирует сбором повышенных комиссий при открытии сделки.

Поэтому, прежде чем воспользоваться подобной услугой, спекулянт должен тщательно просчитать возможную выгоду.

Прибыль от свопов можно получать даже в тех случаях, когда цена длительное время вообще стоит на месте. Такая стратегия получила название Carry Trade. В основном она применима лишь пар с максимальной разницей процентных ставок. Чаще всего используют AUD/JPY, GPB/JPY или NZD/JPY.

Данная стратегия долгосрочная – прибыль ее использования можно ожидать лишь через несколько месяцев, а то и лет. К тому же она применима лишь в условиях экономической стабильности. Еще нюанс: при данной системе никогда не выставляется уровень Stop Loss – у трейдера должен быть приличный «запас прочности», чтобы можно было выдержать проседание рынка.

Источник: http://111999.ru/finansy/forex/svop-na-forex/

Валютно-процентные свопы понятным языком

Помимо основных биржевых торговых инструментов, которые трейдер может успешно использовать, на финансовом рынке существуют и внебиржевые инструменты, о которых также необходимо знать. Например, валютно-процентные свопы. В этой статье мы обсудим, что такое валютно-процентный своп простым языком, в чём его преимущества и как его можно использовать в трейдинге.

Валютно-процентный своп: что это такое?

Начать объяснение этого понятия стоит с того, что своп – это, в первую очередь соглашение. Оно заключается между двумя сторонами на взаимовыгодных условиях.

Как можно понять из названия свопа, в этом соглашении фигурирует валюта и проценты. Следовательно, оно связано с кредитными обязательствами. Суть валютно-процентного свопа проще всего объяснить на примере.

Допустим, Вам срочно нужны деньги, но не рубли, а доллары, и довольно крупная сумма. Однако таких денег у Вас нет, и Вы решаете взять кредит. Только вот, в банке для валютных кредитов просто сумасшедшие проценты.

К счастью, в этот момент вы узнаёте, что вашему другу в США очень нужна крупная сумма в русских рублях, и в местном банке он столкнулся с аналогичной ситуацией. Немного подумав, вы решаете свой вопрос.

Вы берёте кредит в рублях с приемлемой процентной ставкой и отправляете другу, а он берёт кредит в долларах для вас и отправляет сумму Вам. Вы договариваетесь вернуть друг другу деньги, например, через пять лет. Всё это время Вы платите проценты по кредиту друга, а он – по вашему кредиту.

Когда проходит пять лет, вы снова обмениваетесь суммами обратно – он возвращает вам рубли, а вы ему доллары.

Другими словами, соглашение между Вами и Вашим другом – это валютно-процентный своп. Разумеется, пример очень упрощён для понимания сути, ведь существуют также свопы с фиксированной и плавающей процентной ставкой, а суммы займов в разных валютах должны быть эквивалентны друг другу.

В чём выгода валютно-процентного свопа?

Снова вернёмся к примеру с другом. Решив взять друг для друга кредиты на выгодных условиях, вы существенно экономите на процентах. Таким образом, не приходится переплачивать значительные суммы банкам. Кроме того, такой своп ещё и страхует от вероятности повышения процентной ставки, как нередко бывает, если берутся кредиты в иностранной валюте.

Аналогичным образом, когда валютно-процентный своп заключают между собой компании, они получают возможность существенно сэкономить на процентах.

Валютно-процентный своп нельзя путать с валютным. Первый своп предусматривает два обмена валютами – в начале действия соглашения и по его истечении. Кроме того, на протяжении срока действия соглашения, стороны осуществляют регулярные платежи.

Валютно-процентный своп – относительно простой и выгодный инструмент для решения финансовых вопросов различными компаниями и финансовыми институтами. Но он может быть полезен не только для них.

Благодаря фиксации процентной ставки, данный своп может использоваться как инструмент хеджирования рисков от падения процентных ставок. А контрагент, напротив, выигрывает в случае такого падения.

Также, валютно-процентный своп популярен среди трейдеров, спекулирующих на движении процентных ставок. Из-за низкого порога входа в позицию, трейдеры используют соглашение своп и фиксируют процентную ставку, вместо того, чтобы открывать полноценную короткую позицию на базовый актив, по которому ожидается падение процентных ставок.

Разобраться, как использовать валютно-процентный своп в своей торговле, можно в Школе трейдинга Александра Пурнова, а регулярно получать ценную информацию из финансовой сферы на свою почту – после подписки на наш блог.

Источник: https://blog.purnov.com/valyutno-procentnye-svopy-ponyatnym-yazykom/

Что такое своп в сфере финансов

Современный финансово-торговый рынок невозможно представить без определенных обязательств, которые соблюдают участники этого рынка. В излагаемом мной материале я попытаюсь понятным языком объяснить об одном из таких понятий под названием «своп». И так, что же такое своп? Для начала дадим определение, которое используется в различных экономических словарях.

Своп (с английского «swap») — торгово-финансовая операция в виде обмена различными активами, в договоренностях которой покупка (продажа) ценных бумаг или других финансовых средств сопровождается контрсделкой или сделкой с обратной продажей (покупкой) того же товара через заранее оговоренный срок на тех же или иных условиях. Примечательно то, что прямой перевод с английского означает «обмен», «сделка» или «перекачка».

Говоря простым языком, покупатель той или иной валюты при ее покупке берет на себя обязательства, согласно которым он должен через определенное время эту валюту продать. То же касается и продавца, который при продаже валюты обязуется ее купить. Своп, в зависимости от той сферы, где он используется, можно разделить на несколько видов, каждый из которых следует рассмотреть отдельно.

Своп акций

Своп акций (с английского «equity swap») — это такой вид сделки, участники которой дают обязательства по обмену акциями в будущем.

Это предоставляет широкие возможности по расширению инвестирования в настоящее время, когда обмен акциями еще не произошел. Иными словами, акционный своп, помимо возможности сохранения активов, еще и добавляет стоимость портфелю акций.

Ко всему прочему даже в случае отсутствия физического обмена сделка все равно считается завершенной.

У свопа акций существуют две особенности, именуемые «ноги свопа акций»:

1. Нога капитала — обуславливается реальным состоянием дел на рынке и привязана к существующим активам.
2. Плавающая нога — обуславливается процентной ставкой.

Стоит отметить, что при осуществлении сделок крупными корпорациями обе ноги акционного свопа чаще всего привязаны к существующему капиталу, тогда как процентная ставка используется как ориентир:

1. Одним из основных преимуществ свопа акций является то, что владелец пакета при заключении сделки не теряет своих прав на него и, как следствие, право голоса остается за ним. Стоит ли говорить, что данная особенность очень важна для подавляющего большинства держателей пакета акций.
2. Вторым немаловажным преимуществом является возможность обойти правительственные ограничения на покупку акций. Дело в том, что законодательство в некоторых случаях запрещает приобретать акции той или иной компании без соответствующего гражданства. Однако данные ограничения не распространяются на акционные свопы.
3. Третьим преимуществом свопа акций выступает возможность значительно снизить группу расходов, связанных с оформлением операций, присущих сделке, которые по большей части связанны с оплатой налогов. В данном случае акционный своп помогает избежать дивидендных налогов, которые часто умышленно задираются на местном уровне.

Процентный своп

Процентный своп — форма сделки, согласно которой участники данного соглашения обязуются в заранее указанную дату заплатить друг другу определенный фиксированный процент по соответствующей ставке (например, LIBOR — Лондонская процентная ставка). Для вычисления размера процентного платежа применяются различные формулы, вид которых зависит от основной суммы.

Если уж совсем просто и коротко, то процентный своп — это вид сделки, использующийся для избегания нежелательных расходов, связанных с переводом фиксированных ставок в плавающие или же наоборот. То есть участники сделки просто обмениваются процентными ставками.

В данном виде свопа основная сумма сделки практически никогда не переходит к одному из участников. Чаще всего ее используют как некий ориентир, на основании которого в процессе сделки можно вычислить размер платежей.

Иными словами, участники процентного свопа всего на всего обмениваются либо инвестициями, число которых не изменяется относительно основной суммы, либо базами процентных ставок.

Стоит отметить, что процентный платеж в этом случае должен быть совершен в изначально оговоренной валюте.

При заключении процентного свопа каждый участник берет на себя обязательства по оплате фиксированной или плавающей ставки, которая выражается в установленной валюте, в пользу другого участника.

Наиболее частый и простой пример процентного свопа:

1. Участник А обязуется оплачивать фиксированную ставку за участника Б, при этом получая его плавающую ставку.
2. Участник Б обязуется выплачивать плавающую ставку за участника А, при этом получая фиксированную ставку.

Валютный своп

Валютный своп (с английского «foreign exchange swap») — это комбинация двух противоположных сделок по обмену разных валют на заранее оговоренную сумму, но с разными датами исполнения условий сделки.

Более близкая дата исполнения оговоренных в условии сделки обязательств называется датой валютирования, тогда как более удаленная — датой окончания свопа.

Чаще всего разрыв этих двух дат не составляет более одного года.

Если давать объяснение валютному свопу простыми словами — это сделка, в ходе которой участники продают друг другу валюты разных стран, именно продают, а не обмениваются. Иными словами, сторона А продает стороне Б свою валюту, после чего сторона Б должна купить у стороны А ее валюту.

Пример

Некая компания из Китая хочет выйти на рынок России, а некая российская компания — на рынок Китая. Однако без должных инвестиций на подобный шаг для обеих компаний пойти нет возможностей.

Остается, казалось бы, один выход — получить кредит под большой процент в той стране, на рынок которой хочет выйти соответствующая компания.

Естественно, делать этого и нести большие затраты невыгодно ни одной из компаний.

Дабы избежать излишних затрат, обе компании берут кредиты в своих странах (процент при этом будет максимально низок) и обмениваются полученными средствами (в этот момент начинается валютный своп).

Далее, после согласования условий и заключения соглашения, на баланс участников сделки поступают иностранные валюты по заранее установленному обменному курсу.

Таким образом, валютный своп поможет избежать компаниям чрезмерного расхода средств и способствует выходу на рынок другой страны.

Виды

По тому, в какой последовательности покупаются и продаются валюты, их можно поделить на две группы:

1. Продал/купил — вначале выполняются условия, согласно которых сторона А продает валюту, а затем условия, согласно которых сторона Б ее покупает.
2. Купил/продал — вначале сторона А покупает валюту, а затем сторона Б ее продает.

Также валютные свопы можно классифицировать по числу контрагентов, с помощью которых этот своп проводится:

1. Чистый своп — валютные конверсии выполняются одним банком.
2. Сконструированный своп — валютные конверсии выполняются разными банками.

По срокам исполнения условий сделки валютные свопы делятся:

• форвардный своп — сперва производится конверсия валют, а затем обмен финансами;
• стандартный своп — участник свопа А покупает валюту у участника Б, а затем в заранее оговоренные сроки участник Б покупает валюту у участника А;
• однодневный своп — сперва происходит обмен финансами, а затем уже конверсия валют.

Своп-линия

Своп-линия — это соглашение между центральными банками разных стран, согласно которому они обязуются обменяться валютами по заранее установленному курсу. Например, центральный банк США берет евро, при этом предоставляя центральному европейскому банку доллары.

Несмотря на кажущуюся простоту, данный инструмент серьезно влияет на стоимость валюты. Дело в том, что центробанки в случае своп-линии не просто обмениваются валютами, а выпускают валюту своей страны и тут же обменивают ее на другую. Стоит ли говорить, что своп-линия практически позволяет центральному банку одной страны выпускать валюту другой.

Своп на бирже

Применительно к различным биржам, например, к рынку Форекс, общее определение свопа выглядит чересчур нагроможденным. Здесь свопом можно назвать обычный перенос сделки на следующий день.

Одна из основных причин, по которой своп представлен на бирже, — большая разница в процентных ставках между разными странами. Так, при покупке пары GBPUSD (Британский фунт — Доллар США) вы продаете доллар, а вместо него получаете фунт.

Поскольку на данной бирже торговля ведется с заемными средствами, которые выделяет брокер, получается так, что вы берете кредит в одной валюте, а в другой открываете депозит.

Не нужно иметь семь пядей во лбу чтобы понять, что данная сделка принесет только убыток. Именно по этой причине с трейдера будет списан своп.

Источник: https://vesbiz.ru/likbez/svop.html

Своп сделки в примерах

Успешность в финансовом плане подразумевает под собой образованность и наличие знаний в этой сфере. Для того, чтобы не терять свои возможности зарабатывать, необходимо знать, как именно можно это делать. В этой статье мы рассмотрим, что такое swap (своп) сделки с иностранной валютой и в каких ситуациях их можно использовать.

Что такое своп сделка?

Swap сделка – это финансовая операция, в основе которой лежит обмен одной валюты на другую. При этом, договор обмена заключается в обе стороны. В определенную дату происходит покупка  валюты, а в другую ее обратный обмен – продажа. Причем обычно эта сделка подразумевает заранее известные условия покупки и продажи валюты, они могут быть как одинаковыми, так и разными.

Однако не всегда очень просто понять, что означает своп сделка. Для того чтобы разобраться в этом и лучше понять, как это работает, необходимы примеры. Несколько из них будут представлены ниже.

Давайте рассмотрим несколько примеров, где может пригодиться это понятие. Так можно нагляднее понять, как это работает, и в каких случаях может помочь вам.

Валютный своп: пример сделки

Есть инвестор, который имеет возможность совершить прибыльную сделку, путем покупки облигаций на сумму в 1 млн. долларов. Согласно условий этой сделки, он сможет получить прибыль в 5 % уже через один год, то есть 50 тысяч долларов. Однако проблема в том, что облигации продаются за доллары, а у инвестора деньги хранятся в евро.

В этом случае, у него есть несколько вариантов развития ситуации.

Рассмотрим самый простой и, пожалуй, первый, который приходит в голову – обмен валют. Банк предлагает инвестору купить у него валюту по курсу, к примеру, 1.350. При этом через год, он сможет продать банку эту валюту обратно по другому курсу. На момент продажи эту же валюту он смог бы продать уже по 1.345.

Подсчитаем размер суммы инвестиций в евро, поделив на нынешний курс. Получаем 741 тысяча евро за 1 млн. долларов. В этом случае через год после получения прибыли от сделки, а именно 50 тысяч долларов, необходимо конвертировать деньги обратно в евро.

Путем несложных подсчетов, получаем, что в случае, если курс поднимается выше отметки 1.417, то при обратной сделке вы уже получите небольшие убытки. Это плохо, ведь изначально все планировалось только для того, чтобы получить прибыль. Зависеть от курса валют в этом случае очень нецелесообразно.

Это значит, что необходимо искать другие способы решения этой проблемы. Для этого можно воспользоваться swap сделкой.

Для такой сделки банк предлагает следующие условия:

• Покупку 1 млн. долларов сейчас по курсу 1.350, то есть за 741 тысяч евро.
• Продажу 1 млн. долларов через год по курсу 1.355, то есть за 738 тысяч евро.

При этом у вас на руках остаются ваши 50 тыс. долларов прибыли от сделки с покупкой облигаций. Конвертация их в евро уже будет зависеть от курса на рынке, однако вы, как инвестор, все равно остаетесь в плюсе.

В случае, если за это время курс вырос в пользу инвестора, то чистая прибыль составит более 37 тысяч евро. И при этом, никаких рисков и зависимости от курса.

Да, безусловно, если курс изменится на более выгодный для вас – это будет означать что вы могли бы заработать больше. Однако, риски, на которые вам пришлось бы пойти, не оправданы.

Банк знает, что отдаст сейчас 1 млн. долларов по одному курсу, а потом купит их обратно по уже заранее известному курсу и получит прибыль в 3 тысячи евро. И при этом он останется при своих деньгах, ничего не потеряет и ничем не рискует.

Есть еще такое понятие как процентный своп

Это договор между двумя сторонами, который заключается с условием проведения платежей как с одной стороны, так и с другой с определенным процентом.

Проценты вычисляются в зависимости от условий сделки и являются разными для обеих сторон. Для того чтобы было более понятно, что это такое, рассмотрим пример процентного свопа.

К примеру, Всемирному банку необходим долгосрочный заем в валюте франки. При этом процентная ставка при таком кредитовании у швейцарского банка является слишком большой.

Но при этом, у банка есть возможность привлечь, к примеру, долгосрочный кредит в рублях от Российского банка, который, к примеру, может взять в кредит франки под более выгодный процент и нуждается в пополнении рублевого капитала.

Для решения этой проблемы банки могут начать сотрудничать посредством процентно-валютного свопа.

В этом случае, банки берут описанные выше кредиты и совершают обмен валютами, выплачивая при этом определенный процент. После окончания срока заключенного договора, банки совершают обратную сделку.

Как видим, своп сделки являются очень полезными во многих случаях. Их применение можно найти во многих сферах и для разных целей. Очень важно разобраться во всех тонкостях и нюансах сделок, чтобы не упустить ничего важного.

Подведем итоги

Сделка своп – это процесс обмена между двумя сторонами разных, вернее противоположных операций по конвертации валюты.

При этом одна сторона получает уверенность в получении фиксированной прибыли, а другая – гарантию неизменного курса при обратном обмене валюты. Причем этот курс (как покупки, так и продажи) определяется заранее, при заключении сделки и может даже содержать одинаковые стоимости покупки и продажи.

Swap сделки являются хорошим решением для экономии денег. Валютный своп позволяет вам знать конкретный курс до самого обмена. Вы заранее знаете, сколько отдадите за определенную сумму, и сколько потом за нее получите. Банк, в свою очередь, заранее знает, какую прибыль он получит. Обе стороны не идут на риски и не зависят от колебаний курса.

Источник: https://fxbook.su/baza-znanii/svop-sdelki-v-primerah.html

Валютный своп

Сегодня я решил написать статью о том, о чем некоторые трейдеры даже и не слышали ни разу, несмотря на то, что подобные операции они совершают регулярно. Поговорим о свопе и его разновидностях.

В данной статье вы сможете найти ответы на такие вопросы: Что такое своп на форекс? Что такое операции своп на валютном рынке? Зачем нужно знать свопы валютных пар? Разберем ряд примеров, таких как: пример процентного свопа, ставка процентного свопа и валютно-процентный своп. Ну и конечно, выясним, зачем все это нужно трейдеру на рынке Форекс.

Что такое валютный своп?

Начинать разговор о свопах не имеет смысла, если не разобраться подробно в самом определении свопа и в сути самой операции.

Итак, валютный своп — это валютная операция, сочетающая покупку или продажу валюты на условиях “спот” с одновременной продажей (или покупкой) той же валюты на определенный срок на условиях “форвард”, то есть осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.

Согласитесь, понятного в этом определении мало. Попробую перевести с финансового языка на человеческий.

Две компании-участницы торгов на валютном рынке заключают между собой соглашение, по которому они продают друг другу одинаковые суммы в разных валютах на основе их текущего валютного курса сразу после заключения самой операции своп.

Через заранее оговоренный срок, который они установили по форвардному контракту, продают друг другу эти суммы обратно в соответствии с их курсом обмена валют по форвардному контракту.

Если вникнуть в эту операцию, то сразу возникнет логичный вопрос: “А в чем смысл?”, или точнее: “Где прибыль?”. А ответ на этот вопрос, как раз-таки и кроется в ее предназначении. Данная операция не предназначена для получения прибыли.

Эта операция совершается для того, чтобы достичь такого положения, при котором результат от первоначальной операции по продаже или покупке определенного количества валюты будет примерно равен результату от последующего обратного обмена.

Главная необходимость такой операции — это безопасное и практически полное хеджирование ваших денежных потоков.

Теперь вы знаете, кто реально иногда манипулирует ценами на валютном рынке.

Валютный своп на современном рынке можно разделить на три основных вида:

1. Простой валютный своп;
2. Процентный своп;
3. Валютно-процентный своп.

Что представляет собой простой валютный своп, мы уже рассмотрели выше, теперь давайте рассмотрим два других вида свопа:

Процентный своп

Процентный своп это разновидность простого валютного свопа и его главное отличие в том, что обмениваются не одна денежная масса на другую, как при простом свопе, а процентные платежи с этих сумм.

Процентный своп — это обмен процентными платежами, исчисленными с определенной суммы, в течение заранее определенного временного интервала, путем обмена плавающей процентной ставки на фиксированную ставку.

Именно при операциях процентного свопа и используется довольно известное понятие в мире финансов: “Ставка LIBOR”. Ставка LIBOR — это плавающая процентная ставка, которая используется в 99% всех операций процентного свопа.

Пример операции процентного свопа:

Условия:

1. Компания “А” имеет долговые обязательства в 100 млн. USD;
2. Срок погашения долга составляет 5 лет;
3. Процентная ставка по кредиту плавающая и пересматривается раз в 3 месяца;
4. Размер процентной ставки на текущие 3 месяца составляет 1.50%;
5. Компания боится повышения ключевой ставки ФРС, поскольку это приведет к удорожанию долга;
6. Компания, с целью хеджирования риска повышения процентной ставки, заключает контракт процентного свопа с банком;
7. Банк будет платить по квартальной плавающей ставке LIBOR величиной 0.2%;

Суть операции будет заключаться в том, что компания будет совершать платежи по годовой ставке 1.50% каждый квартал. В обмен, банк будет оплачивать на основе квартальной ставки LIBOR. Для снижения общего кредитного риска, одна из сторон будет оплачивать разницу между размерами платежей.

Схематично, данная операция будет выглядеть так:

Если посчитать суммы платежей, то первый платеж будет вычисляться по формуле:

платеж компании — платеж банка = (100 млн. * 0.015)/4 — (100 млн. * 0.002)/4 = 375 000 — 50 000 = 325 000 USD. 

Теперь рассмотрим платеж в следующий квартал: все параметры остаются неизменными, кроме плавающей ставки LIBOR, которая выросла и теперь составляет 0.8%. Теперь формула будет выглядеть так:

платеж компании — платеж банка = (100 млн. * 0.015)/4 — (100 млн. * 0.008)/4 = 375 000 — 200 000 = 175 000 USD. 

Теперь разницу между первым платежом и вторым видно без всяких вычислений.

Таким образом, если плавающая ставка процентного свопа будет возрастать, компания будет получать выгоду, в обратном случае выгоду будет получать банк.

После погружения в процесс данной операции напрашивается вопрос: “зачем вообще заключать одной из сторон такую сделку. которая может быть невыгодна в будущем, ведь речь идет не о 100 USD?”.

Вы не поверите, но законы и принципы заключения сделок воротилами рынка абсолютно идентичны с принципами открытия позиций на бирже простыми частными трейдерами, а именно: надежды, ожидания и жажда наживы.

Компания надеется, что даже если ФРС и поднимет ключевую ставку, то вместе с ней и вырастет плавающая ставка, которая обгонит ожидания, а банк считает себя “самым умным” и уверен в том, что ставка будет падать и это соглашение с компанией будет выгодно именно ему.

Валютно-процентный своп

Валютно процентный своп — это процентный своп, который осуществляется с разными валютами. Помимо обмена процентными платежами по разным процентным ставкам, сами процентные платежи выражаются в разных валютах. Несмотря на сложность конструкции, примеров данной операции масса и они очень часто встречаются в повседневной жизни.

Пример операции валютно-процентного свопа:

1. У вас есть финансовые обязательства, и вам срочно нужно их закрыть, но проблема в том, что они не в местной валюте, а в USD. Вы решаетесь на перекредитование и готовы взять кредит. Однако, ставки по валютным кредитам очень высоки и вам крайне не выгодны;
2. По случайному стечению обстоятельств, у вас в США есть друг, который сотрудничает с Российскими поставщиками и платежи производит в RUB. Ему, как раз в этот момент, потребовалась крупная сумма в RUB, а ставки по таким кредитам в его стране также неприемлемы;

Таким образом, вы берете кредит в RUB для своего друга, а он у себя в стране берет кредит в USD, и вы обмениваетесь данными суммами. По вашему договору, возврат сумм произойдет через 5 лет. Все это время, по факту, ваш друг платит проценты по вашему кредиту, а вы платите проценты по его кредиту. Когда срок погашения наступает, вы возвращаете ему его USD, а он возвращает вам ваши RUB.

“В чем же выгода?” — спросите вы. А выгода в том, что, взяв кредиты в своих базовых валютах, вы существенно экономите на процентах и меньше переплачиваете банкам. Помимо снижения процентов, вы имеете встроенный механизм защиты от изменения процентной ставки и курсовой разницы, которые очень часто несут в себе дополнительные обременения при работе с кредитами в иностранной валюте.

Своп на рынке форекс

Вот мы и подошли к обсуждению процессов, происходящих на рынке форекс. Своп на форекс — это разница процентных ставок по кредитам двух валют, начисляемая на счет либо взимаемая со счета, при переносе торговой позиции на следующие сутки. Своп может быть как отрицательным, когда платите вы, так и положительным, когда платят вам.

Центральные банки каждой страны определяют ключевую процентную ставку. По сути, это тот процент, под который центробанк кредитует другие банки.

Данная ставка может меняться на протяжении года, но ее стартовая величина определяется на первом в году заседании центробанка.

В валютной паре присутствует базовая валюта и котируемая, одна валюта, которую мы покупаем, и другая валюта, за счет которой мы покупаем. Базовая валюта также называется депозитной.

Она является нашей и биржа пользуется ей в течение дня, за что, естественно, должна выплачивать нам определенный процент. Котируемая валюта называется также кредитной.

Она является банковской, и уже мы берем ее у банка взаймы, и мы выплачиваем банку процент за пользование его валютой, примерно как при потребительском кредите.

Чтобы понять, когда за своп платим мы, а когда платят нам, давайте разберемся в принципах, по которым рассчитывается своп:

Существует довольно простая формула, она изображена выше. Самый главный параметр этой формулы — разница в процентных ставках между базовой и котируемой валютами. Для примера, можно сравнить ставки по валютной паре EURUSD.

Ставка ЕЦБ сейчас на уровне 0% (кредиты, по сути, бесплатные), а ставка ФРС установлена на уровне 2.5%. Таким образом, если мы покупаем валютную пару, мы должны вычесть из ставки базовой валюты ставку котируемой: 0 — 2.5 = -2.5.

То есть, при покупке данной пары разница ставок отрицательна, а следовательно и своп будет отрицателен. А вот при продаже пары мы должны наоборот из котируемой вычесть базовую: 2.5 — 0 = 2.5 — своп получится положительным.

Пример 1. EURUSD

Источник: https://ru.liteforex.com/blog/for-beginners/valutnyj-svop/

Что такое своп на Форексе: простое и понятное объяснение

Здравствуйте, дорогие друзья! Внятно ответить на вопрос, что такое своп на Форексе и дать четкое описание методики его расчета может не каждый, даже самый матёрый, трейдер.

Для большинства swap остается незначительной суммой, которую брокер один раз в день списывает со счета. В то, как он рассчитывается и что из себя представляет, не все вникают.

Сегодня предлагаю этот пробел в знаниях восполнить и разобраться в том, как swap влияет на торговлю, от чего зависит его величина и стоит ли его учитывать при оценке эффективности стратегии.

Разбираемся с терминологией

Что касается термина swap, перевод этого слова на русский язык звучит как «разница процентных ставок» (вы встретитесь и с термином «ролловер», эти понятия – синонимы). Суть свопа разберем на конкретном примере сделок по валютной паре GBPUSD.

Нас интересуют процентные ставки по обеим валютам. О том, где их можно найти, поговорим чуть позже, пока что укажем лишь, что в Англии ставка составляет 0.75%, а в США – 2.25%. Теперь по свопу для длинных позиций:

• Когда заключается сделка на покупку, трейдер приобретает британский фунт за доллары;
• При этом долларов в нужном количестве у вас нет, ведется маржинальная торговля (с кредитным плечом), а значит, нужную сумму вам занимает брокер. Проценты по этому займу составляют 2.25%;
• На эту сумму в долларах вы покупаете фунты и по ним получаете 0.75%;
• Представьте себе, что это обычный банковский займ сроком на один день, и уже завтра вы продадите фунты и погасите кредит в долларах. Но из-за разницы в процентных ставках вам не будет хватать 0.75 – 2.25 = -1.5%. Это и будет величина свопа.

Представьте обратную ситуацию – короткую позицию по GBPUSD. В ней за счет той же разницы процентных ставок вы получите 1,5%. Ролловер – не обязательно убыток, все зависит от соотношения процентных ставок соответствующих валют. Брокеры приводят значение этого параметра в пунктах для удобства расчетов.

В формуле для расчета swap участвует и комиссия брокера, так что рекомендую вместо самостоятельного его подсчета использовать данные с сайта компании.

Порядок определения этой величины отличается для разных инструментов.

Для Форекс, CFD – статья о CFD контрактах расскажет подробнее об этом виде торговли, криптовалют, товарного рынка расчетные формулы отличаются.

На видео ниже подробно описывается механизм появления свопов в торговле.

Порядок начисления

Фактически трейдеры, заключая сделки, не нуждаются в валюте, они просто проводят спекулятивные операции с валютными парами.

Поэтому каждый день вечером сделка закрывается и тут же брокер заключает ее за вас, при этом своп и начисляется.

Процедура эта происходит практически мгновенно, так что вы и вряд ли заметите перенос позиции, только вот небольшая сумма начисляется или списывается со счета.

Несмотря на то, что рынок Форекс работает с перерывом на выходные, swap взимается за все дни недели, в том числе и за перенос сделки через субботу и воскресенье. Так как на выходных брокеры отдыхают, то и своп списать нельзя, поэтому swap в тройном размере списывается при переносе сделки со среды на четверг.

Так происходит из-за того, что на Форекс расчеты по заключенным сделкам выполняются через 2 дня. Поэтому своп в 3-кратном размере начисляется в середине недели. По некоторым инструментам есть исключения, например, по USDTRY своп взимается в размере х3 при переносе сделки с четверга на пятницу.

Что касается времени начисления, то происходит это в 01:00 МСК.

Где узнать величину свопов

Самостоятельно рассчитывать валютный своп не имеет смысла. Это справочная величина и она доступна как в торговом терминале, так и на сайтах компаний в описании торговых условий.

Swap в торговом терминале

В окне терминала прямо под графиками с валютными парами по каждой открытой сделке показывается в том числе и своп. Если случайно закрыли это окно, вернуть его можно через вкладку Вид—Терминал или сочетанием клавиш Ctrl+T.

Также в терминале можно просмотреть подробные спецификации каждого инструмента. В окне Обзор рынка (левая часть терминала) жмем правой кнопкой мыши по интересующему инструменту и выбираем пункт Спецификация.

• В открывшемся окне содержится не только информация по величине свопа, но и день, когда он начисляется в тройном размере.
• Ту же информацию найдете и на сайте брокера.

Своп на сайте брокера

Информация по свопам указывается в спецификациях контрактов. Приводится она на сайте в разделе с торговыми условиями, может быть и отдельный пункт Спецификация контрактов. Ниже приведу внешний вид этих разделов у разных брокеров.

Exness

По каждому доступному инструменту указывается спред, маржа для кредитного плеча, Stop Level и swap в пунктах, его значение уточняйте здесь. Есть и калькулятор для расчета свопа в зависимости от срока удержания сделки и прочих исходных условий.

Открыть счет у брокера Exness

FxPro

В разделе Комиссии и свопы содержится калькулятор, позволяющий оценить расходы на спред и своп при торговле.

Здесь же дается подробное пояснение по методике расчета этих величин, указывается комиссия брокера. Информация о swap приводится и в табличной форме.

По ссылке можете прочесть обзор выгодного брокера для трейдинга FxPro, компания вполне подходит для того, чтобы открыть здесь основной торговый счет.

Зарегистрироваться на FxPro

Alpari

Все стандартно, в таблице активы классифицированы по группам, и для каждой указывается своп для покупок и продаж, расписание торговли, спред.

Открываем счет в Alpari

Amarkets

Та же ситуация, что и у остальных брокеров. Правда, активы здесь все вместе, не совсем удобно выбирать нужный.

Регистрация Amarkets

Сравним swap по 4 валютным парам у этих брокеров:

БрокерAUDCAD longAUDCAD shortAUDCHF longAUDCHF shortAUDJPY longAUDJPY short

Exness	+0,050	-0,160	+0,360	-0,560	+0,270	-0,550
FxPro	-0,329	-0,468	+0,263	-0,831	+0,158	-0,809
Alpari	-0,161	-0,134	+0,309	-0,656	+0,204	-0,62
Amarkets	-0,061	-0,184	+0,407	-0,692	+0,3	-0,62

Как видите, отличия в swap есть, на некоторых валютных парах он может разниться почти в 2 раза. Но в деньгах это настолько малые величины, что большинство трейдеров эту разницу не ощутит. Чтобы она начала сказываться на результатах, нужно работать с капиталом в десятки и сотни тысяч долларов.

Если хотите сравнить брокеров по ролловерам, пользуйтесь myfxbook.com. Во вкладке Brokers есть соответствующий пункт. Очень удобно, что это не просто таблица. В нее можно добавить любую валютную пару и выстраиваться результаты поиска по убыванию или по возрастанию. В пару кликов можно найти компанию с максимальным или минимальным свопом.

Если вам нужно подобрать пару, по которой наименьший отрицательный своп или наибольший положительный, это удобно делать, сравнивая процентные ставки банков мира.

Но в целом, сравнивая ставки банков, удобно подбирать валютные пары, а потом уже проводить сравнение по брокерам.

Ниже приведу перечень ресурсов, на которых можно мониторить процентные ставки:

• fxstreet.com – в разделе с экономическим календарем есть ссылка Interest rates. Информация сгруппирована по регионам.
• На сайте Alpari в разделе с фундаментальным анализом страны сгруппированы по регионам. Помимо текущего значения ставки указывается и дата следующего заседания по поводу ее пересмотра и краткое описание, что ставка означает. Информация дается на русском языке.
• На global-rates.com есть небольшая таблица с отображением ставок стран мира. Указывается текущее и прошлое значения, а также дата последнего ее изменения. По каждой из них можно получить детальную информацию – как называется орган, занимающийся ее рассмотрением, графиком показана динамика изменения ставки в прошлом.

Информация по ставкам не секретная и найти ее можно и у других брокеров. Следите только за тем, чтобы данные обновлялись регулярно и соответствовали последним изменениям. Для русскоязычных трейдеров рекомендую пользоваться информацией от Альпари – реализовано все максимально удобно.

Исламские счета – выгода от торговли без свопов

Своп – это простыми словами операция, имеющая в себе признаки ростовщичества. В исламе обмен валют не запрещен, но только при условии, что обмен происходит без разрыва во времени и в одинаковой пропорции, то есть ни одна из сторон не остается в должниках. С этой точки зрения ролловеры выступают вразрез с нормами этой религии.

Именно поэтому практически все брокеры предлагают клиентам так называемые исламские или бессвоповые счета.

По ним вместо ролловеров в конце дня со счета взимается фиксированная комиссия.

Сам термин «исламский счет» не значит, что работать с ними могут только мусульмане, независимо от вероисповедания вы можете отключить своп, если брокер это позволяет.

Из особенностей работы с этим счетом отмечу:

• Неплохую экономию средств, если позиции удерживаются долго;
• Потерю дополнительной прибыли, если работаете с парой, по которой swap положительный. Вместо прибыли вы получите убыток за счет комиссии.

У большинства брокеров услугу swap-free нужно подключать через личный кабинет или техническую поддержку. Не по всем счетам такая возможность доступна, например, у Amarkets услуга есть только по счетам Gold, Platinum.

Внимательно читайте торговые условия. Иногда предложения бывают выгоднее, чем по swap-free счетам. Например, у FxPro те, кто торгует на cTrader платят только комиссию в $4.5 за проторгованный лот, к тому же спред по мажорам тут от 0.4 пунктов.

Это действительно выгодно. Например, если сделка объемом 1 лот по EURUSD удерживается в течение 5 дней, то потери на свопах у FxPro составят $54 – порядка 5 пунктов. Если бы при тех же условиях работа велась в cTrader, то комиссия за счет торгового оборота составила бы $10.2.

Список лучших брокеров Форекс я уже составлял для вас, при открытии счета рекомендую уточнить, поддерживается ли бессвоповая торговля.

Рекомендации для торговли на долгосроке

Тем, кто работает с удержанием позиции от месяца и более, рекомендую торговать на исламских счетах. Исключение – кэрри-трейдеры и те, кто планирует торговать по парам с нулевым или небольшим положительным свопом.

Если работаете на мажорах и сделки удерживаете максимум несколько дней, то свопом можно пренебречь. Обычно при таком сроке жизни сделки цели превышают 100-150 пунктов, потеря 4-5 пипсов за счет ролловера – ничтожная по сравнению с профитом величина.

Если ваша торговля – нечто среднее, на счете есть как сделки со сроком удержания в пару недель, так и более быстрые сделки, присмотритесь к предложениям с улучшенными свопами. Например, у Amarkets для Platinum счетов отрицательные ролловеры уменьшены на 30%, а положительные — на треть увеличены.

Карри-трейдинг – заработок на свопах с гарантией

Стратегия заработка на свопах в теории беспроигрышная. Коротко опишу суть:

1. Нам нужны 2 надежных брокера. Один из них должен поддерживать исламские счета. У другого подбираем валютную пару с максимальным положительным свопом. Заводим счета у них, здесь находится инструкция по открытию реального счета, если раньше этого не делали, рекомендую ознакомиться с ней;
2. Открываем разнонаправленные сделки по выбранному инструменту. Лот один и тот же, стопы не ставим, равно как и ТР;
3. В итоге каждый день получаем небольшой профит за счет положительного свопа, а за счет замка из разнонаправленных сделок не теряем деньги на движении графика.

Схема выглядит идеальной, но есть нюансы:

• Нужны большие деньги, чтобы заработать ощутимый профит;
• Своп – величина непостоянная, может уменьшиться, прибыль по ТС также снизится;
• Помимо немалых затрат на депозиты нужна резервная сумма для доливки по тому счету, на котором будет накапливаться убыток за счет движения графика.

Что касается пар, то подбирать нужно те, по которым положительный своп максимален. На мажорах такого не бывает, поэтому внимание обращаем на экзотические валютные пары. Неплохо для карри-трейдинга подходят валюты, пережившие девальвацию: центробанки вынуждены повышать ставки, чтобы замедлить падение.

Ниже приведу несколько пар со свопом в долларах для лота 1,0 (брокер Exness):

• EURTRY – по коротким позициям при ролловере получать будете $7.15;
• USDTRY – $6.92 в сутки;
• USDCHF – $4.85;
• EURUSD – $5.97;
• EURAUD – $3.48.

На графике выше показаны валютные пары по привлекательности с точки зрения карри трейдинга. Хотя у брокеров свопы отличаются, можете использовать его как ориентир.

Здесь же показаны некоторые брокеры по уровню выплат. Как видите, Альпари и Exness неплохо смотрятся в общем рейтинге. Если капитал позволяет – присмотритесь к этой стратегии внимательнее. Изучите спреды, на сайтах Exness, FxPro есть калькуляторы для их расчета, так что сложностей не будет.

Выводы

Ролловер – это не обман со стороны брокера и не попытка нажиться на вашей доверчивости. Списание этой суммы – необходимость, обусловленная спецификой торгов на Форекс и других финансовых рынках. При интрадей торговле и сроках удержания сделки в несколько дней им можно пренебречь.

Всерьез задумываться о влиянии свопов я рекомендую только тем, кто работает на долгосроке и карри трейдерам. Остальным советую просто запомнить, что такое ролловер, где его можно узнать и на этом успокоиться.

Источник: https://guide-investor.com/foreks/swap/